大家好，這里是“希財課堂每日讀財”，我是大財師兄，本期和大家分享的主題是“銀行理財”。

前段時間，因為債券市場的大跌，讓銀行理財出現了虧損的現象，這讓不少投資者感到詫異。因為作為比較穩健的理財產品，以往銀行理財很少見到會出現虧損。然而以后這種現象可能成為常態，其中一個重要原因是銀行理財的產品結構已經發生了巨大變化。

目前的銀行理財，按照收益的確定方式可分為預期收益型和凈值型兩種。預期收益型就是會先給出一個預期的收益率，這個收益率就是該理財產品的收益參考，不過最終的收益率不一定會是這個收益率。而凈值型則不會提前給預期的收益率，收益的多少完全取決于凈值的變化。

以前銀行理財很少看到有虧損的，是因為預期收益型銀行理財占了絕大多數，而預期收益型銀行理財在存續期間的收益率比較穩定，出現虧損的可能性比較小。

而自從2018年以來，受資管新規開始實施的影響，凈值型銀行理財的占比是越來越高。根據數據顯示，目前凈值型銀行理財的占比已經達到了50%左右，占據半壁江山。現在每兩只銀行理財產品，可能就有一只是凈值型的。

凈值型銀行理財之所以更容易出現虧損，主要與其收益由凈值變動決定，而銀行理財的凈值可漲可跌，尤其是在比較短的周期內，下跌的概率還是比較大的。如果買入的節點剛好處在下跌周期里，顯然就會出現虧損。

既然凈值型理財容易虧損，那是不是說凈值型銀行理財不值得買呢？顯然不是。凈值型銀行理財容易虧，主要是在短期內才會發生的。其實無論是預期收益型銀行理財還是凈值型銀行理財，只要投資的方向及投資比例差不多，二者的到期收益率也應該是差不多的。

比如一款預期收益型銀行理財和一款凈值型銀行理財，用同樣的錢分別投資同一批債券，到期收益基本就是一樣的。可在到期之前的一段時間里，凈值型銀行理財就有出現虧損的可能，而預期收益型銀行理財因為沒到期，所以大家感覺不到。

由于銀行理財一般都會有一個固定的投資期限，到期之前也不能取出，只能持有到期。所以買銀行理財看重的還是它的到期收益率，至于到期之前會不會虧，其實關系都不大，反正也不會成為實際的虧損。

況且，以后就是想避免買凈值型銀行理財也很難，因為理財產品凈值化已經是一個大趨勢，以后凈值型理財的占比會越來越高，甚至占據理財市場的所有份額，而且不僅是銀行理財，保險理財、券商理財等都一樣。除非不再購買理財，否則就很難與凈值型理財保持距離。

銀行理財凈值化，并不意味著銀行理財不再是穩健的理財產品，主要還是看其投資的方向有沒有變化。不過隨著不少銀行的理財子公司的開業，有一類凈值型理財還是需要特別注意，那就是可直接投資股市的凈值型理財。這類凈值型理財就跟以往的銀行理財就大不相同了，即便是到期收益，出現虧損也會是常態。

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總結

以上是生活随笔為你收集整理的银行理财的产品结构发生重大变化，一类产品占比已过半，还能买吗的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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