1月29日消息，中國銀保監(jiān)會下發(fā)文件，簡化了保險機構發(fā)起設立的股權投資計劃和保險私募基金的審批流程，從即日起，保險資管類機構發(fā)起設立股權投資計劃和保險私募基金，由中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(保險資管協(xié)會)辦理注冊工作。

這意味著，險資進入股權投資領域更順暢，基金注冊程序更簡單。據(jù)了解，此前保險機構設立相應的股權類資管產(chǎn)品需要向銀保監(jiān)會提交相關申請，待評估完成后再到中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會注冊，如今直接向中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會提交資料辦理相關注冊工作，周期將大大縮短。

簡化基金注冊程序，周期縮短

險資一直是VC/PE行業(yè)翹首以望的“金主”。

1月29日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布了《簡化股權投資計劃和保險私募基金注冊程序支持保險機構加大股權投資力度》，引發(fā)關注。

文件指出，根據(jù)《保險資金運用管理辦法》（保監(jiān)會令2018年1號）等相關規(guī)定，即日起，保險資產(chǎn)管理機構及其下屬機構發(fā)起設立股權投資計劃和保險私募基金，由中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會（以下簡稱保險資管協(xié)會）辦理注冊工作。

簡化股權投資計劃和保險私募基金注冊程序，是銀保監(jiān)會落實黨中央、國務院關于轉(zhuǎn)變政府職能，把“放管服”改革作為全面深化改革重要內(nèi)容工作部署的具體舉措。此舉將會帶來三大利好：

1:、有利于提升注冊效率，增加產(chǎn)品供給，拓展保險資金配置空間，更好服務保險主業(yè)發(fā)展；

2、有利于支持保險機構加大股權投資力度，為實體經(jīng)濟提供更多長期資本性資金，提升社會直接融資和股權融資比重；

3、有利于切實推動保險機構更好服務國家重大改革舉措，提升保險資金服務實體經(jīng)濟效能，促進經(jīng)濟提質(zhì)增效，增強經(jīng)濟中長期發(fā)展韌性。

從過去的經(jīng)驗來看，這將大大提升產(chǎn)品的注冊效率。據(jù)券商中國報道，以債權計劃為例，實施注冊制之后，產(chǎn)品從設立到發(fā)行，從過去的2個月縮短至平均5.63個工作日，其中便捷注冊僅用時平均1.81個工作日。

鼓勵險資加大股權投資力度

新規(guī)一出，股權投資行業(yè)備受鼓舞。

其實，無論是股權計劃還是保險私募基金，都是保險資金進行股權投資的兩種方式。

資料顯示，所謂股權投資計劃，指的是由保險資管機構作為管理人發(fā)起設立，向投資人募集資金并進行投資管理，由托管人進行托管，直接或間接投資于未上市企業(yè)股權的金融工具。

而保險私募基金，根據(jù)2015年9月原保監(jiān)會印發(fā)的《關于設立保險私募基金有關事項的通知》，保險資金可以設立私募基金范圍包括成長基金、并購基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金、夾層基金、不動產(chǎn)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和以上述基金為主要投資對象的母基金。

有律師表示，此前保險機構設立相應的股權類資管產(chǎn)品需要向銀保監(jiān)會提交相關申請，待評估完成后再到中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會注冊，如今直接向中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會提交資料辦理相關注冊工作，周期將大大縮短。

這無疑會激發(fā)險資進入股權投資領域的熱情。2010年9月初，保監(jiān)會下發(fā)《保險資金投資股權暫行辦法》，允許險資投資未上市企業(yè)股權首度開閘后，險資正式開始作為LP參與私募股權基金投資。不過，由于投資行業(yè)的限制很多，大量險資的積極性并不高。

如今，隨著簡化股權投資計劃和保險私募基金注冊程序，VC/PE機構普遍認為，這將會鼓勵險資加大股權投資力度。

2019年，險資的腳步近了

2019年春天將至，險資的腳步也越來越近了。

最早的信號是取消險資開展股權投資的行業(yè)范圍限制。去年10月26日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《保險資金投資股權管理辦法（征求意見稿）》，取消了保險資金開展股權投資的行業(yè)范圍限制，通過“負面清單+正面引導”機制提升保險資金服務實體經(jīng)濟能力。

另外，意見稿不再限制財務性股權投資和重大股權投資的行業(yè)范圍，要求保險公司綜合考慮自身實際，自主審慎選擇行業(yè)和企業(yè)類型，并加強股權投資能力和風險管控能力建設。

這一刻，VC/PE足足等了8年。前海股權投資基金（有限合伙）首席執(zhí)行合伙人、前海方舟資產(chǎn)管理有限公司董事長靳海濤曾表示，根據(jù)國外的經(jīng)驗，保險資金本來應成為VC/PE基金主力軍，但國內(nèi)進度比較緩慢。而如今，保險資金的大門有望敞開。

險資大軍，意義非同尋常。作為“最受歡迎”、“財大氣粗”的LP代表，保險公司在股權投資領域一直是一個特殊存在。強大的資產(chǎn)規(guī)模、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，險資的資金期限被認為和私募股權投資的長期投資方式擁有先天的契合度。

不過目前看來，在保險機構的資產(chǎn)池中，股票、債權、信托等產(chǎn)品仍然占大頭，股權投資只是很小的一個組成部分；但從長遠來看，險資參與股權投資的市場潛力巨大。對此，清科研究中心曾表示，未來保險資金將成為私募股權投資行業(yè)重要的資金來源。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的VC/PE乐见：简化基金注册程序，鼓励险资流向股权投资...的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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