正道

　　西諺有云：你必須非主流才能入流(You have to be out to be in)，詹姆斯·西蒙斯(James Simons)特立獨行的人生經歷，恰是這句話的最好寫照。

　　他是世界級的數學家，擔任著美國數學協會的主席(Math for America)；他是歷史上最偉大的對沖基金經理之一，在全球投資業內，他的名氣并不亞于索羅斯，更是被認為是保爾森、達利歐這些業內領軍者的前輩。“量化基金之王”是這位國際投資行業領袖最顯貴的稱呼，雖然，他本人并不在意。

　　雖然2010年，這位74歲的老人已經從他價值200億美元的對沖基金公司文藝復興科技公司(Renaissance Technologies)退休，但是他一直在公司發揮著重要作用并享有收益。2011年，這家公司管理的基金獲得了高達33%的凈收益回報率。2012年前11個月，表現亦同樣不俗。

　　歷史業績更能說明他的輝煌。1989年到2009年間，他操盤的大獎章基金平均年回報率達35%，較同期標普500指數年均回報率高20多個百分點，比“金融大鱷”索羅斯和“股神”巴菲特的旗艦基金也高出10余個百分點。值得一提的是，這一回報率數據已經扣除了資產管理費和投資收益分成等費用，而大獎章基金對此類費用的收取比例幾乎是同行的兩倍——分別是5%和44%。

　　作風低調的西蒙斯很少接受采訪。在僅有的幾次接受國外媒體采訪時，他透露稱：“我們隨時都在賣出和買入，依靠活躍賺錢。”他只尋找那些可以復制的微小獲利瞬間，而絕不以“市場終將恢復正常”作為賭注投入資金。事實上，西蒙斯幾乎從不雇用華爾街的分析師，他的文藝復興科技公司里坐滿了數學和自然科學的博士。用數學模型捕捉市場機會，由電腦做出交易決策，是這位投資業領袖成功的一個秘訣。

　　天才的數學家

　　1938年，詹姆斯·西蒙斯出生于美國波士頓的牛頓鎮，與許多投資大師出身知識分子家庭或名門不同，他的父親是鞋廠老板。

　　3歲時，他就展現了對數學的興趣和天賦：他對汽車耗盡汽油的現象產生了興趣，認為汽油不會完全用光——如果每次用掉油量的一半，還會剩下一半，依此類推，最后定有剩余。這種想法同著名的“阿基里斯悖論”極為相近。這可以被視為他今后成功的預示與伏筆。

　　高中畢業后，西蒙斯考入麻省理工學院數學系，師從著名數學家安布羅斯(Warren Ambrose)和辛格(I.M.Singer)。天才的他大一時就達到了本科畢業生水平。1958年獲得學士學位后，他轉到加州大學伯克利分校。有人演義說他當時是奔著伯克利教授、“微分幾何之父”、華人數學家陳省身去的，不料陳正好去了歐洲，西蒙斯就自己看書鉆研微分幾何，心得頗豐，還就此舉辦了幾場精彩演講。這又是他此后在學術生涯上的伏筆。

　　1962年，24歲的西蒙斯拿到博士學位，當年即被聘為哈佛大學數學系教授。2年后，這個天生冒險家進入美國國防部下屬的國防邏輯分析協會從事代碼破解工作。不久后，由于反對越戰，他回歸學術，成為紐約州立石溪大學數學系主任。1974年，他與陳省身聯合發表了論文《典型群和幾何不變式》，創立了著名的Chern-Simons理論。該幾何定律對理論物理學具有重要意義，被廣泛應用到從超引力到黑洞的各大領域。當年的追尋，如今結下了兩個大師亦師亦友的果實。

　　1976年，西蒙斯獲得了5年頒發一次的維布倫(Veblen)獎金，這是美國數學界的最高榮耀。

　　對于這段學術生涯，他一直懷念不已。更重要的是，這也是他與中國的交集點。2010年，他以數學家的身份來到中國，在南開大學演講又回到了本專業——“結構叢與微分K理論”。在開始前，西蒙斯說，數學是促使他走上成功之路的重要因素，而且陳省身教授的原因(陳晚年回到祖國定居在南開大學)，只要有機會，他愿意再次來到南開省身樓這座“美麗的建筑”訪問交流。

　　40歲的“模型先生”

　　數學天賦和成就沒有使西蒙斯滿足，他的血液里似乎天生流淌著一種不安分基因，催促他尋找新的刺激。

　　于是，那些在金融市場流動的天文數字，和跳動的價格波動，天然對他產生了巨大的吸引力。事實上，20多歲時，他就曾先后投資哥倫比亞地磚和管線公司，和一家婚禮禮品公司，“我還曾經找到美林公司的經紀人，試圖做些大豆(3920,-16.00,-0.41%)交易”，但結果都不理想。

　　而他身邊的一件小事，更成為了他從學術象牙塔中投身到投資搏擊場的催化劑。獲得維布倫獎不久，他身邊一位同事參股一家瓷磚公司，“8個月賺了相當于我資產10倍的錢。”西蒙斯大受震動，躍躍欲試。而早年的失敗經歷更能激起斗志，年屆不惑的西蒙斯決心轉向，專注投資。

　　1977年，西蒙斯創立了自己的私人投資基金，最初采用基本面分析法，“我沒有想到用科學的方法進行投資，”西蒙斯說，那一段時間他主要投資于外匯市場，“隨著經驗的不斷增加，我想到也許可以用一些方法來制作模型，預見貨幣市場的走勢變動。”

　　1980年代末，西蒙斯和普林斯頓大學數學家勒費爾(Henry Laufer)重新開發了交易策略，從基本面分析轉向數量分析。從此，西蒙斯將他的數學理論巧妙運用于股票投資實戰中，徹底轉型為“模型先生”。

　　西蒙斯成功秘訣主要有三：針對不同市場設計數量化的投資管理模型；以電腦運算為主導，排除人為因素干擾；在全球各種市場上進行短線交易。不過他對交易細節一直守口如瓶，除了公司的一些員工之外，沒有人能夠得到他們操作的任何線索。

　　壁虎式定量投資

　　當他發現自己數學天賦和投資市場盈利有著某種天然的契合之后，西蒙斯決心大干一場。1982年，他成立了文藝復興科技公司，這也是他成功的團隊基礎。

　　與很多華爾街風格的公司不同，這家公司只是一座簡單的木頭和玻璃結構的一層建筑，從外表看上去更像是數學研究所。心臟地帶也不是夜以繼日不停交易的交易室，而是一間有100個座位的禮堂，每隔半個月，公司員工都會在那里聽一場科學演講。西蒙斯的數學情結讓他在管理器企業時更像是管理一家研究所。很明顯，西蒙斯更愿意雇用博士而不是工商管理碩士。“我們不雇用數理邏輯不好的學生，”他說，“好的數學家需要直覺，對很多事情的發展總是有很強的好奇心，這對于戰勝市場非常重要。”

　　對于數量分析型對沖基金而言，交易行為更多是基于電腦對價格走勢的分析，而非人的主觀判斷。文藝復興公司主要由3個部分組成，即電腦和系統專家，研究人員以及交易人員。西蒙斯親自設計了最初的數學模型，他同時雇用了相信這一邏輯的科學家來驗證和實踐這一模型。

　　人們將西蒙斯的這種投資方式稱為“壁虎式定量投資”——推崇短線套利、頻繁交易，就像壁虎，平時趴在墻上一動不動，蚊子一旦出現就迅速將其吃掉，然后恢復平靜，等待下一個機會。

　　西蒙斯知道，靠幸運成功只有50%的概率，要戰勝市場，必須以周密而準確的計算為基礎。所以他管理的對沖基金的數學模型，主要通過對歷史數據的統計，找出金融產品價格、宏觀經濟、市場指標、技術指標等各種指標間變化的數學關系，發現市場目前存在的微小獲利機會，并通過杠桿比率進行快速而大規模的交易獲利。顯然，他的交易方法并不適合普通投資者。

　　退休之后的西蒙斯除了還對投資保持關注和指導外，已經把多數精力投入到社會事業中。他已經向自己的西蒙斯基金會(SimonsFoundation)捐資超過10億美元。同時因為女兒的原因，他也為孤獨癥的研究提供支持。

轉載于:https://www.cnblogs.com/timlong/p/4894539.html

總結

以上是生活随笔為你收集整理的量化之王：文艺复兴科技公司西蒙斯的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

如果覺得生活随笔網站內容還不錯，歡迎將生活随笔推薦給好友。