美股股市走到今年二季度，市場(chǎng)出現(xiàn)了分化行情。部分板塊受到政策影響而陷入低迷狀態(tài)；有的版塊因經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁迎來(lái)上漲行情，為此受到了不少投資機(jī)構(gòu)的青睞。

近期，2021年二季度13F報(bào)告陸續(xù)釋出，許多投資者都比較關(guān)心投資機(jī)構(gòu)對(duì)各類版塊的態(tài)度與看法。透過(guò)頂級(jí)機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)變化，我們可以看見華爾街投資風(fēng)向標(biāo)的資產(chǎn)配置策略的方向，或許可以從中借鑒與思考。

橋水基金：增持蘋果及FB，看好消費(fèi)股

作為全球最大的對(duì)沖基金 ，橋水基金在今年二季度持倉(cāng)總市值約為3.15億美元，上一季度總市值為1.97億美元，環(huán)比增長(zhǎng)約60%。

據(jù)智通財(cái)經(jīng)獲悉，橋水基金在二季度的投資組合中新進(jìn)78只股票，增持110只股票，清空5只股票，減持15只股票。其中前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的31.26%。

從持倉(cāng)偏好來(lái)看，金融類、信息技術(shù)和通訊類板塊位列前三，分別占總持倉(cāng)比例的41.11%，17.21%以及8.72%。與上一季相比，金融板塊占比略微下降。

前五大重倉(cāng)資產(chǎn)中，JPMorgan Ultra-Short Income ETF位列第一，持倉(cāng)約39.96萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約2027.4萬(wàn)美元。

蘋果位列第二，持倉(cāng)約14.77萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約2023.4萬(wàn)美元。

大盤指數(shù)ETF-Vanguard MSCI位列第三，持倉(cāng)約6.84萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約1523.1萬(wàn)美元。

寶潔位列第四，倉(cāng)約5.35萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約722.2萬(wàn)美元。

FACEBOOK位列第五，倉(cāng)約1.91萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約665.5萬(wàn)美元。

從持倉(cāng)變化來(lái)看，該公司前五大買入標(biāo)的分別是：蘋果、寶潔、高露潔、Facebook以及DIMENSIONAL U.S. EQUITY ETF。前五大賣出標(biāo)的分別是：美國(guó)達(dá)爾令國(guó)際、伯克希爾-Class B、惠普、歐澳遠(yuǎn)東指數(shù)ETF-iShare MSCI以及貝萊德紐約市政收益保險(xiǎn)基金。

ARK基金：持倉(cāng)中國(guó)股票總額18億美元，放緩減倉(cāng)中概股

ARK基金二季度的最新持倉(cāng)變動(dòng)情況：二季度Coinbase成為ARK基金最受青睞的個(gè)股，增持2.65%；同時(shí)，ARK基金削減了百度1.96%的倉(cāng)位，特斯拉的倉(cāng)位同樣下降了0.8%，但其仍是該基金的頭號(hào)重倉(cāng)股，占比6.87%。

據(jù)老虎社區(qū)獲悉，根據(jù) ARK 的每日操作來(lái)看，盡管中概股最近有一定反彈，但是 ARK 基金一直在減倉(cāng)中概股（包括騰訊），從未有過(guò)加倉(cāng)。

在 7 月 1 日，ARK 基金的美股持倉(cāng)中，總共有 10 個(gè)關(guān)于中國(guó)的股票。中概股 8 個(gè)，港股的美國(guó)場(chǎng)外股票 2 個(gè)。按照當(dāng)天的收盤價(jià)，這 10 個(gè)股票總計(jì) 18 億美元。

作為并非定調(diào)為投資中國(guó)的主動(dòng)型基金，18億美元的倉(cāng)位不算小。現(xiàn)在投資新興市場(chǎng)最大的共同基金是 Invesco Developing MARKets Fund，在中國(guó)的投資是 150億美元，不過(guò)這個(gè)持倉(cāng)包含了中概股、港股和 A 股。

放眼ARK的減倉(cāng)動(dòng)作。

ARK 基金用兩天時(shí)間把 HUYA 全部清倉(cāng)。虎牙和斗魚合并失敗的消息是 7 月 12 日早上公布的，但是 7 月 12 日 ARK 基金并沒(méi)有大幅減倉(cāng)，只是延續(xù)了過(guò)去幾日的減倉(cāng)步伐。這再次反映了 ARK 基金投資中國(guó)不太專業(yè)，沒(méi)有第一時(shí)間對(duì)中國(guó)的新聞做出調(diào)整，但同時(shí)也反映了 ARK 基金對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)的厭惡。一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)立刻規(guī)避。

中概教育股暴跌 50%+ 的時(shí)間是 7 月 23 日周五，當(dāng)時(shí)除了幾只教育股，其它中概股雖然也跌，但是跌幅相對(duì)較小。在周五大家的關(guān)注點(diǎn)都是教育股的時(shí)候，很少有人會(huì)意識(shí)到連鎖反應(yīng)已經(jīng)發(fā)生，港股中概股第二周會(huì)全面暴跌。ARK 基金也沒(méi)意識(shí)到，還好 ARK 并沒(méi)有加倉(cāng)。這也虧了 ARK 基金對(duì)中國(guó)不熟悉，如果太熟悉此時(shí)可能會(huì)加一堆教育股。等到了 26 日大跌來(lái)臨的時(shí)候，ARK 基金不得不減倉(cāng)了，前 5 個(gè)最大倉(cāng)位都減，但是力度最大的是市值最小的貝殼。這反映了 Wood 對(duì)中國(guó)高成長(zhǎng)型公司的一種懷疑，到了關(guān)鍵時(shí)候最先舍去。

ARK 基金在這一輪風(fēng)波中幾乎沒(méi)有怎么減倉(cāng)倉(cāng)位最小的公司，畢竟減倉(cāng)的意義也不大，唯一動(dòng)的股票是 Boss 直聘，也是市值相對(duì)較小的公司。Wood 對(duì)于小牛電動(dòng)還是非常堅(jiān)持，看來(lái)能夠眼見為實(shí)的東西，分量就是不一樣。

過(guò)去一周，中概股依舊在低位徘徊，但是 ARK 基金不再減倉(cāng)。股票數(shù)目前只剩下 7 個(gè)，除了小牛電動(dòng)，都是市值大的公司，按照周五的收盤價(jià)計(jì)算倉(cāng)位是4.5 億美元，和 7 月 1 日相比減小了 75%。股價(jià)不漲，ARK 基金還是愿意把中國(guó)故事保留下去，相信第二類美國(guó)投資人都會(huì)有類似的想法。更難能可貴的是，她依然保留著一個(gè)電動(dòng)車概念——只要眼見為實(shí)的中國(guó)科技，美國(guó)人依然愿意相信。

第二類美國(guó)投資人的心態(tài)挺住了，相信中概股的低迷會(huì)告一段落。

BG基金：持逸仙電商股份市值8200萬(wàn)美元，繼續(xù)減持特斯拉37萬(wàn)股

作為陪跑特斯拉多年的伙伴，BG基金基金在一季度大舉拋售了特斯拉40%的持倉(cāng)，二季度特斯拉再次出現(xiàn)在其前五大賣出標(biāo)的之中，該機(jī)構(gòu)繼續(xù)減持37萬(wàn)股。

據(jù)富途美股獲悉，BG基金曾在今年一季度大舉增持抗疫概念股Moderna，而Moderna在二季度繼續(xù)出現(xiàn)在前五大買入標(biāo)的名單，超越特斯拉成為第一大重倉(cāng)股。此外，BG基金在二季度集中減持中概股，其中減持蔚來(lái)約111萬(wàn)股，阿里巴巴約96萬(wàn)股、好未來(lái)約72萬(wàn)股。

但特別的是，BG基金對(duì)逸仙電商卻“情有獨(dú)鐘”。

據(jù)財(cái)經(jīng)涂鴉顯示，BG基金第二季度持有逸仙電商（YSG.US）1216.22萬(wàn)股，比第一季度增持了742.50萬(wàn)股。以近期股價(jià)計(jì)算，BG基金持有的逸仙電商股份市值約為8200多萬(wàn)美元。

BG基金對(duì)逸仙電商持長(zhǎng)期看好態(tài)度，此次增持或是因?yàn)榈诙径葍?nèi)價(jià)格出現(xiàn)合理空間，呈現(xiàn)出有吸引力的建倉(cāng)時(shí)機(jī)。

BG基金長(zhǎng)期角度看好逸仙電商的原因或在于，年輕人對(duì)國(guó)貨的偏好愈發(fā)強(qiáng)烈，而逸仙電商旗下的完美日記目前在美妝領(lǐng)域是國(guó)產(chǎn)品牌中競(jìng)爭(zhēng)力前列的公司，有望繼續(xù)發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，獲得更多的市場(chǎng)份額。

而從短期來(lái)看，2021年第二季度逸仙電商股票價(jià)格均值為10.45美元，相比于第一季度的17.54美元對(duì)BG基金來(lái)說(shuō)是更為劃算的價(jià)格。基于對(duì)長(zhǎng)期價(jià)值的看好，短期的調(diào)整被BG基金視為合適的建倉(cāng)機(jī)會(huì)。

老虎太平洋基金：持倉(cāng)愛奇藝約287萬(wàn)股，清倉(cāng)阿里和教育股

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)披露，老虎太平洋基金（TPC）遞交了截至2021年6月30日的第二季度持倉(cāng)報(bào)告(13F)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，TPC第二季度持倉(cāng)總市值達(dá)6.05億美元，上一季度總市值為5.53億美元，環(huán)比增長(zhǎng)9.38%。TPC在第二季度的持倉(cāng)組合中新增了6只個(gè)股，增持了5只個(gè)股。同時(shí)，TPC還減持了4只個(gè)股，清倉(cāng)了4只個(gè)股。其中前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的85.87%。

從持倉(cāng)偏好來(lái)看，非必需消費(fèi)品、通信和金融類位列前三，占總持倉(cāng)的比例分別為31.42%、27.62%以及22.37%。

第二季度，TPC清倉(cāng)了新東方、世紀(jì)互聯(lián)、好未來(lái)及阿里巴巴，建倉(cāng)了愛奇藝、萬(wàn)物新生、BOSS直聘、逸仙電商、和黃醫(yī)藥及水滴。

從持倉(cāng)來(lái)看，在前五大重倉(cāng)股中：

諾亞財(cái)富位列第一，持倉(cāng)約264.78萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約1.25億美元，占投資組合比例為20.66%。

拼多多位列第二，持倉(cāng)約57.36萬(wàn)股，持倉(cāng)市值7286.2萬(wàn)美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量增長(zhǎng)了7%，占投資組合比例為12.05%。

唯品會(huì)位列第三，持倉(cāng)約266.48萬(wàn)股，持倉(cāng)市值5351萬(wàn)美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量增長(zhǎng)了130%，占投資組合比例為8.85%。

萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)位列第四，持倉(cāng)約57.64萬(wàn)股，持倉(cāng)市值4524.1萬(wàn)美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量增長(zhǎng)了324%，占投資組合比例為7.48%。

愛奇藝位列第五，持倉(cāng)約287.46萬(wàn)股，持倉(cāng)市值4478.6萬(wàn)美元，占投資組合比例為7.40%。

從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買入標(biāo)的分別是：愛奇藝、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、萬(wàn)物新生、BOSS直聘、唯品會(huì)。前五大賣出標(biāo)的分別是：好未來(lái)、世紀(jì)互聯(lián)、阿里巴巴、新東方、中通快遞。

據(jù)阿爾法工廠消息，有投資者認(rèn)為，此次老虎太平洋基金建倉(cāng)萬(wàn)物新生的原因在于，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)針對(duì)的可再生能源市場(chǎng)巨大。從可回收物回收這個(gè)維度來(lái)看，國(guó)內(nèi)、國(guó)外宏觀政策利好，項(xiàng)目自身智能化程度高。且公司目前集生產(chǎn)、研發(fā)一體，因此發(fā)展前景非常可觀。

野村資管：建倉(cāng)富途、微博、和黃醫(yī)藥等，減持阿里和新東方

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村資管持倉(cāng)總市值為172.69億美元，上一季度為156.9億美元，環(huán)比增長(zhǎng)10.06%。持倉(cāng)新增標(biāo)的45只，增持526只標(biāo)的，減持304只標(biāo)的，清倉(cāng)24只標(biāo)的。截止至2021年6月30日，該基金前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的22.04%。

第二季度，野村資管清倉(cāng)了柯爾百貨、iShares安碩MSCI印度小盤股ETF等，建倉(cāng)了Palantir、Lyft等科技股以及富途控股、微博、陌陌、和黃醫(yī)藥等中概股。

從持倉(cāng)偏好來(lái)看，IT類、非必需消費(fèi)品和金融類位列前三，占總持倉(cāng)的比例分別為26.17%、12.70%以及12.57%。

在前五大重倉(cāng)股中，微軟位列第一，持倉(cāng)約295.24萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約7.998億美元，持倉(cāng)數(shù)量較上季度增長(zhǎng)4%。

蘋果位列第二，持倉(cāng)約513.89萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約7.038億美元，持倉(cāng)數(shù)量較上季度增長(zhǎng)5%。

亞馬遜位列第三，持倉(cāng)約16.54萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約5.69億美元，持倉(cāng)數(shù)量較上季度增長(zhǎng)9%。

第四和第五分別為英偉達(dá)和Adobe，持倉(cāng)市值分別為3.049億美元、2.617億美元，持倉(cāng)數(shù)量分別較上季度增長(zhǎng)5%和16%。

從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買入標(biāo)的分別是：英偉達(dá)、微軟、Adobe、亞馬遜和蘋果。

前五大賣出標(biāo)的分別是：阿里巴巴、新東方、百濟(jì)神州、領(lǐng)航短期國(guó)債ETF和ETSY INC。

貝萊德：大幅拋售阿里巴巴，蘋果、微軟、亞馬遜占前三持倉(cāng)

據(jù)金融界網(wǎng)獲悉，全球最大資管公司貝萊德公布其第二季度13F文件。據(jù)文件顯示，第二季度最值得關(guān)注的變動(dòng)無(wú)疑是大幅拋售阿里巴巴7402萬(wàn)股，持股比例從0.56％下降至0.06％。另外貝萊德對(duì)SPDR標(biāo)普500ETF（SPY）進(jìn)行小幅調(diào)倉(cāng)，賣出了部分SPY看跌期權(quán)并買入看漲期權(quán)。

截至第二季度，貝萊德前五大持倉(cāng)股分別為蘋果、微軟、亞馬遜、Facebook和谷歌，資產(chǎn)占比均有小幅下調(diào)。

德銀：加倉(cāng)微軟成第一持倉(cāng)股，大幅減持阿里

據(jù)金融界網(wǎng)獲悉，據(jù)德意志銀行最新公布的第二季度13F文件顯示，德銀在第二季度大舉加倉(cāng)微軟，并以4.13％持股比例成為該行第一大持倉(cāng)股。

阿里巴巴遭減持392萬(wàn)股，斬倉(cāng)超半數(shù)，持倉(cāng)比例從上季度的0.9％下降至0.38％。除微軟外，以星航運(yùn)是德銀本季度加倉(cāng)幅度較大的個(gè)股。

截至第二季度，德銀前五大持倉(cāng)股分別為微軟、蘋果、谷歌A、亞馬遜及Facebook。

瑞士國(guó)家銀行：新建倉(cāng)天境生物、達(dá)達(dá)、聲網(wǎng)，增持理想汽車

據(jù)匠心投研獲悉，瑞士國(guó)家銀行目前有2051億美元市值持倉(cāng)，此前為1787億美元。持倉(cāng)組合中新增了38只個(gè)股，增持173只個(gè)股。同時(shí)，還減持了106只個(gè)股并清倉(cāng)了12只個(gè)股，前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的37.27%

瑞士國(guó)家銀行Q2買入和賣出前5名如下：

從持倉(cāng)情況來(lái)看，Q2前五大買入標(biāo)的分別是：微軟、蘋果、英偉達(dá)、亞馬遜、Facebook。前五大賣出標(biāo)的分別是：阿里巴巴、Verizon、強(qiáng)生、寶潔、新紀(jì)元能源。

目前瑞士國(guó)家銀行21年Q2的前十大持倉(cāng)股分別是：

瑞士國(guó)家銀行中概股中有如下重點(diǎn)操作：新建倉(cāng)小額建倉(cāng)天境生物、達(dá)達(dá)、聲網(wǎng)；增持理想汽車；減持阿里巴巴。

花旗：減持谷歌、英偉達(dá)、阿里，新建倉(cāng)Boss直聘

據(jù)富途資訊獲悉，花旗集團(tuán)二季度的持倉(cāng)總市值達(dá)1661.62億美元，上一季度總市值為1545.84億美元，環(huán)比上升約7.5%。花旗集團(tuán)二季度持倉(cāng)組合中新增了465只個(gè)股，增持了2733只個(gè)股。同時(shí)，花旗集團(tuán)還減持了2250只個(gè)股，清倉(cāng)了474只個(gè)股。其中前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的20.23%。

從持倉(cāng)行業(yè)的偏好來(lái)看，金融類（30%）、信息科技（18%）、醫(yī)療健康（11%）占花旗集團(tuán)倉(cāng)位重頭。

在前十大重倉(cāng)股中，標(biāo)普500指數(shù)ETF位列第一，持倉(cāng)1693.66萬(wàn)股，持倉(cāng)市值72.49億美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量增長(zhǎng)了40%，占投資組合比例為4.36%。位列第五的微軟被減持，目前持倉(cāng)1073萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約29.07億美元，較上一季度持倉(cāng)數(shù)量減少16%。亞馬遜位列第六，目前持倉(cāng)72萬(wàn)股，持倉(cāng)市值24.75億美元，較上一季度持倉(cāng)數(shù)量增長(zhǎng)4%。

從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，花旗Q2前五大買入標(biāo)的分別是：標(biāo)普500指數(shù)ETF、iShares MSCI歐澳遠(yuǎn)東指數(shù)看跌期權(quán)、Carvana看跌期權(quán)、亞馬遜看漲期權(quán)和羅素2000指數(shù)ETF看跌期權(quán)。

前五大賣出標(biāo)的分別是：標(biāo)普500指數(shù)ETF看漲期權(quán)和看跌期權(quán)、納指100ETF的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)、伊坎企業(yè)。

其他重點(diǎn)持倉(cāng)方面，花旗二季度增持特斯拉，持股數(shù)較上一季度增長(zhǎng)25%，目前持倉(cāng)市值約9.16億美元；減持谷歌、英偉達(dá)、阿里巴巴、英特爾，新建倉(cāng)Boss直聘。

結(jié)語(yǔ)

投資機(jī)構(gòu)每一輪新周期的重倉(cāng)股票都是時(shí)代的代表企業(yè)，其增減與否值得投資者借鑒與參考。從各個(gè)機(jī)構(gòu)披露的持倉(cāng)情況來(lái)看，各基金偏愛的領(lǐng)域或者行業(yè)還是有所側(cè)重。

從各大投資機(jī)構(gòu)2021年Q2 13F持倉(cāng)報(bào)告來(lái)看，微軟、谷歌和英偉達(dá)是加倉(cāng)最多的科技巨頭；而以逸仙電商、水滴、和黃醫(yī)藥為代表的的中概股同樣也受到不少機(jī)構(gòu)的青睞，消費(fèi)和醫(yī)藥是人類生活剛需，以后有望繼續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，贏得更多市場(chǎng)份額。

此外，中概教育股是二季度熱點(diǎn)話題，因?yàn)檎叱霈F(xiàn)重大調(diào)整，行業(yè)迎來(lái)毀滅性打擊，導(dǎo)致相關(guān)個(gè)股陷入低迷狀態(tài)，多數(shù)機(jī)構(gòu)選擇拋售中概教育股。再者，阿里巴巴股票在二季度因受負(fù)面新聞?dòng)绊?#xff0c;遭受許多投資機(jī)構(gòu)拋售，其中包括全球最大資管公司貝萊德、BG基金、老虎太平洋基金、德銀、瑞士國(guó)家銀行和花旗。

此前，富國(guó)銀行投資研究所稱，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力將是全球范圍內(nèi)新冠肺炎疫苗接種的速度。預(yù)計(jì)全球增長(zhǎng)的其他關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力將包括：全球消費(fèi)者支出增加；歐洲和日本重新開放；世界貿(mào)易擴(kuò)大；以及中國(guó)“制造業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)”。

透過(guò)頂級(jí)機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)變化，我們能夠看見一個(gè)明顯的趨勢(shì)，符合時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的版塊更能帶來(lái)高增長(zhǎng)，投資者也會(huì)更愿意持有“時(shí)間的朋友”，因?yàn)樗麄儠?huì)相信好商業(yè)終會(huì)帶來(lái)反彈。

文|美股研究社

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的透过顶级机构Q2持仓报告看美股不同板块的行情的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問(wèn)題。

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