遠(yuǎn)期利率是指未來某一時(shí)刻到未來另一時(shí)刻的利率，比如$r_{(2\times 5)}$ 表示2個(gè)月之后開始的期限為3（5減2）個(gè)月的遠(yuǎn)期利率，原則上不同遠(yuǎn)期證券折算到現(xiàn)在的即期利率應(yīng)該相同

假設(shè)兩種遠(yuǎn)期證券$A_{T=m}$(利率為$r_a$)和$B_{T=n}$(利率為$r_b$),T為到期時(shí)間(0<m<n),遠(yuǎn)期利率$r_{(m\times n)}$

根據(jù)無套利均衡，應(yīng)該有
$$r_{a}m+r_{(m\times n)}(n?m)=r_{b}n$$

如果上述等式不等，則存在套利空間

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的远期利率的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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