學習筆記，僅供參考，有錯必糾

摘自：《期權、期貨及其他衍生產品》

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期貨市場機制

• 履約保證：針對違約風險
• 標準化：增加流動性
• 對沖平倉
• 放杠桿(保證金)
• 每日無負債結算
• 交割制度
• 頭寸限制
• 大戶報告
• 風險準備金

期貨合約條款

當開發一種新合約時，交易所必須詳細注明雙方協議中的具體條款，尤其是資產品種、合約規模(即每一合約所交割的標的資產確切數量)、交割地點以及交割時間。

一般的規則是期貨的空頭方(即同意賣出產品的一方)可以在備選方案中做出選擇，當合約空頭方準備選擇交割時，要向交易所填寫交割意向通知書，在這一書面文件里會注明交割資產的等級以及交割地點。

• 標的資產

• 合約規模：定義了在每一份合約中交割資產的數量

  • 交易所要做的一個重要決定是選擇合約的規模：如果合約規模太大，許多希望對沖較小頭寸的投資者或希望持有較小頭寸的投機者就不可能通過交易所進行交易；從另一 方面來講，由于每個合約都會有交易成本，因此合約規模太小時會使交易成本太高。

• 交割地點

  • 交割地點必須是由交易所指定的地點，這對那些運輸費用昂貴的商品尤其重要。當選擇其他交割地點時，期貨的空頭方所收入的價格會隨著交割地點的不同而被調整。一般當期貨交割地點與商品

總結

以上是生活随笔為你收集整理的期货与期权(part5)--期货市场机制的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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