证券交易4-PB系统简介
1.證券公司PB業務（Prime Brokerage），即主經紀商業務，也稱為主券商業務或大宗經紀業務。是指證券公司向專業機構投資者和高凈值客戶等提供集中托管清算、后臺運營、研究支持、杠桿融資、證券拆借、資金募集等一站式綜合金融服務。說的簡單點就是證券公司給機構客戶提供的交易工具，即機構版本的同花順。
PB的定位是托管-清算-交易。目前的PB系統方面的競爭點主要放在了交易環節(畢竟托管和清算沒有多大的差異)。
市面上的PB系統：
【恒生電子：推出新一代機構經紀投資管理系統PB2.0】6月29日，恒生電子對外宣布，日前，恒生電子推出新一代機構經紀投資管理系統PB2.0，單筆延時快、并發量高、架構松耦合、開放性高、穩定性好，支持券商提供差異化服務，增強高凈值客戶或機構投資者的粘合度，不斷提升使用體驗。（中證網）
睿智融科的迅投系統，在私募機構時，投資管理、交易都使用迅投系統，有一些體會：1、管理功能強大：配置管理功能（角色用戶配置、賬戶配置）；支持分賬戶
2、風控功能強大：支持多合規、合同風控條款配置，多層次的事前、事中、事后風控；實時警示
3、交易功能強大：算法交易，組合單（一籃子單）4、提供API接口5、運維團隊響應及時，基本能做到一對一的運維服務
3、華泰MATIC PB
華泰證券自主研發的MATIC交易服務平臺為專業投資者提供算法、策略、指令等多種交易工具
中信基于Apama的Cats系統（銀河證券很早也采購了Apama系統）
IMS系統介紹
一、 IMS簡介
IMS系統是中金公司專門為機構客戶開發設計的量化交易軟件，優點：交易委
托指令高效，控價精準，算法穩定。
二、 交易支持
IMS的交易支持：普通交易、量化交易、全自動交易、風險控制
1、 普通交易。
2、 量化交易：
a、籃子交易：同時完成一個股票組合的交易。
b、自定義模版交易：自定義股票池交易。
c、算法交易：通過使用計算機程序來發出交易指令的方法。在交易
中，程序可以決定的范圍包括交易時間的選擇、交易的價格，甚至包
括最后需要成交的證券數量。
IMS 系統目前支持六種算法交易策略：
1) TWAP ：最基礎的算法，按照時間來平均拆分大單
2) VWAP ：最經典的算法之一，按照市場交易量定比例執行指令
減少 市場沖擊成本
) VOLILIE ：也稱為 PoV PoV，按照實際交易量的一定比例來
執行指令
4) PEG ：當市場價格進入到限以內并且對方盤口達設定的數量
時 ，及捕捉市場上出現的流動性。
5) ICEBERG ：通過在盤口上暴露一個給定的數量來隱藏大單交易，
以便減少市場沖擊同時也會自動吃掉，限價內的掛單。
6) FLOAT FLOAT：盯盤算法，適用于低流動性、高價差的股票、期
貨等。
、全自動交易：又稱機器人掃單，機構根據策略生成系列的委托指令，
系統執行進行下單。
三、 風險控制：
支持16大類風控指標：證券持倉數量控制、證券持倉市值控制、資產類別市值
控制、證券交易量控制、執行價格控制、證券買賣控制、同向反向控制、期貨保證
金控制、證券持倉成本控制、證券市值按行業控制、交易額控制、剩余天數控制、
到期回購資產控制、交易對手信用額度控制、存款控制、撤單量控制。
IMS系統介紹
一、 IMS簡介
IMS系統是中金公司專門為機構客戶開發設計的量化交易軟件，優點：交易委
托指令高效，控價精準，算法穩定。
二、 交易支持
IMS的交易支持：普通交易、量化交易、全自動交易、風險控制
1、 普通交易。
2、 量化交易：
a、籃子交易：同時完成一個股票組合的交易。
b、自定義模版交易：自定義股票池交易。
c、算法交易：通過使用計算機程序來發出交易指令的方法。在交易
中，程序可以決定的范圍包括交易時間的選擇、交易的價格，甚至包
括最后需要成交的證券數量。
IMS 系統目前支持六種算法交易策略：
1) TWAP ：最基礎的算法，按照時間來平均拆分大單
2) VWAP ：最經典的算法之一，按照市場交易量定比例執行指令
減少 市場沖擊成本
) VOLILIE ：也稱為 PoV PoV，按照實際交易量的一定比例來
執行指令
4) PEG ：當市場價格進入到限以內并且對方盤口達設定的數量
時 ，及捕捉市場上出現的流動性。
5) ICEBERG ：通過在盤口上暴露一個給定的數量來隱藏大單交易，
以便減少市場沖擊同時也會自動吃掉，限價內的掛單。
6) FLOAT FLOAT：盯盤算法，適用于低流動性、高價差的股票、期
貨等。
、全自動交易：又稱機器人掃單，機構根據策略生成系列的委托指令，
系統執行進行下單。
三、 風險控制：
支持16大類風控指標：證券持倉數量控制、證券持倉市值控制、資產類別市值
控制、證券交易量控制、執行價格控制、證券買賣控制、同向反向控制、期貨保證
金控制、證券持倉成本控制、證券市值按行業控制、交易額控制、剩余天數控制、
到期回購資產控制、交易對手信用額度控制、存款控制、撤單量控制。
金證公司的PB
6、根網AMS PB
以上就是市面上常見的幾家公司開發的PB產品，以及簡單點概述，概述都是來自于各個PB的官網，是比較官方的說法，以下是筆者從其他作者博客復制的對PB的評論，不代表筆者的觀點
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恒生HOMS/HAMP/Opuls，其實是O3.2精簡產品，大量的奔私潮導致以前有大量公募、券商的基金經理直接上手比較簡潔，這里要說一下其實恒生是有很大野心的，在股災之時HOMS(就是這個東西助推了2萬億的成交量，俗話就是虛擬賬戶配資)是可以實現清算-績效分析-多樣交易服務的，當時的pb業務還未成熟，券商雖然看到恒生這錢賺的輕松但是只能眼紅，恒生的地位是實現私募投顧的拎包入住，經紀商-托管-清算-報表-交易。恒生是可以提供整套服務，曾經在去年的一月份我一哥們(入職2個月)預估說他15的個人收入能有100萬(有正規業務也有配資業務)。當時的瘋狂程度可想而知。可惜天上掉雷，HOMS造就了2015牛市，也最終死在上面。證監會下文停止第三方接入。意思就是原來使用HOMS的群體 空有一套系統無法與經紀商對接進行交易指令執行。于是乎就出現了后來的HAMP/Opuls其中修改了：虛擬賬戶撤掉、資金清算閹割、豐富績效分析、豐富代銷等環節。但是始終沒有交易接口客戶肯定就會流失，于是乎恒生和券商一聊：你不是看我的這錢賺的很輕松嘛，現在你是大爺我們好好聊聊，就聊出來了我把HAMP給你，到時候你分我杯羹就行啦~至于怎么分，我只能說還是跟傭金有關系。于是乎恒生的系統就成了券商PB的系統，根據券商給錢的多少恒生講系統加客戶全部導流過去……
訊投是異軍突起，當時看到恒生賺錢的有訊投但是人玩的比較正規，幾乎不涉及虛擬配資。主要是服務投顧為主，由于系統的處理能力快速價格優惠(這就不得不再說一下homs，系統是沒問題的穩定性也問題但是就是TMD的卡、卡、卡……)訊投就這樣占領了一部分私募市場。但是苦逼的是停交易接口也直接給這哥們給斃了，而且這產品年費的收費模式，跟交易量沒關系啊~ 后來走的路跟恒生一樣了
金證就不說，資管系統搞不過恒生、配資系統也搞不過、PB還是搞不過。。。一直活在陰影下(勿噴)。論產品的重要性!
同花順是比較有意思的一家公司。恒生和同花順是金融軟件老牌服務商，只不過一家定位于機構一家服務散戶。但是私募是啥，就是不倫不類的群體。看恒生賺錢同花順也插了一腿于是跟著被證監會通報罰款。但這躺槍中的十分讓人愉悅，這一槍標志著同花順也是有能力為機構客戶服務的。于是乎同花順一不做二不休，接著開發了針對私募機構的投研系統。同花順憑借服務了10多年散戶的基礎，硬是沒有斷掉交易(據說小型券商70%的交易量是從同花順的客戶端發出的)。順道就把散戶通道轉到機構交易上。而正因為這點同花順解決了市場上最迫切的需求：多券商多賬戶集中管理(眾所周知沒有哪個SB把所有的產品放到一家券商，里有很多)，好像之前同花順還有個量化系統，于是乎大膽創新把量化那套東西跟投研系統對接上，竟然實現了VWAP拆單、預埋、自動交易的功能。不得不說同花順這是順路撿錢啊。但是這哥們也不想得罪券商，券商有PB有交易惹不起啊，于是也走了恒生的路。當然自助產品也搞。多券商管理我來，PB就賣券商個人情(我就想當跟腿毛，別刮毛~)
最后說兩句：信息服務商始終是系統服務，始終做不了金融服務。曾經恒生做到了然后就掛了。這些私募也挺慘的，接口不給VPN太貴
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市面上主要是迅投、恒生、金正三家PB系統以及一些大券商對這三家系統的封裝版。
先說訊投，特點是輕裝上陣，功能明了，用起來順手。在去年嚴打之前，它已經在私募有不錯的口碑。但礙于恒生在資管市場的壟斷，難有突破。而限制外圍接入，則給了這家后起之秀足夠的機會，依賴私募的口碑和價格優勢，迅速打入券商。
恒生，則依賴自己的銷售能力和資管市場的優勢，也迅速的做出調整。
金正呢，這套系統拿過來一看基本就是恒生系統換套皮，沒有任何的創新，只能和恒生比拼速度。
現狀則是，一般券商都會同時購買三套系統，至少則是有迅投和恒生。
而對于算法交易方面，但說系統，不說模塊接入。恒生自帶簡單算法交易(twap和vwap)、組合交易、預埋單和期現套利。
迅投呢，則自帶了組合交易和簡單算法交易，主要實現大單拆單，定時輪詢下單等功能
總結
以上是生活随笔為你收集整理的证券交易4-PB系统简介的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。
