文章目錄

• • 基礎知識
  • • 開戶
    • 交易手續費
    • 炒股軟件
    • 股票代碼和股票類型
    • • A股
      • B股
      • H股
      • 主板市場
      • 中小板
      • 創業板
      • 科創板
      • 新三板
    • 交易時間
    • • 集合競價
      • 連續競價
      • 盤后固定價格交易
    • 漲跌幅限制
    • 退市
    • • ST和*ST
    • 港股通
    • • 開通條件
      • 滬深兩市港股通區別
      • 滬股通和深股通
      • 滬港通和深港通
  • 指標術語
  • • • 換手率
      • 市盈率
      • • 靜態市盈率
        • 動態市盈率
        • 市盈率TTM
        • 區別
      • 量比
      • 委比
      • 內盤和外盤
      • 市凈率
      • 流通股和流通值
      • 總股本和總市值
      • • 中小盤股
      • 貝塔系數
      • ROE
      • ROA
  • 基本面分析
  • • 宏觀經濟分析
    • 行業分析
    • • 工具網站
    • 公司情況（微觀）分析
    • • 公司基本情況分析
      • 業務分析
      • 財務分析
      • • 進行財務分析一定要結合行業
        • 資產負債表分析
        • 利潤表分析
        • 工具網站
      • 工具網站
  • 技術分析
  • • K線
    • 均線
    • MACD
    • KDJ和RSI
    • BOLL線
    • 趨勢理論
    • 形態理論
    • 量價關系理論
    • 支撐位和壓力位
    • 道氏理論
    • 波浪理論
    • 江恩法則
    • 纏論
  • 自定義指標
  • • 未來函數
    • 長線抄底指標
  • 炒股理論雜燴
  • • 理論認知
    • 技術分析
  • 交易系統
  • • 策略1
    • • 總倉位控制：確定組合的買入比例
      • 行業倉位控制：排除滿倉的行業
      • 公司買入控制：通過賠率確定開倉的公司
      • 買入決策：找到勝率確定開倉極限
      • • 考量的是買入公司倉位的多少
        • 這里的勝率，是指3年后如期達到預測的自由現金流的可能性。
        • 開倉極限算出來的金額不足行業倉位控制額度，多余的錢買與行業倉位控制中弱相關且低估值的ETF
      • 公司賣出：兩條賣出法則
    • 策略2：打新
  • 參考
  • • 行業細分龍頭和潛力股

基礎知識

開戶

線下或者線上找一家靠譜的證券公司開個賬戶。開戶時會給你同時開上海股市賬戶和深圳股市賬戶。

創業板開戶需要滿足額外的條件：
具有兩年及以上股票交易經驗，開通條件也在逐漸放寬，具體每個券商公司放寬條件不同，需要以券商公司的規定為準。

科創板開戶需要滿足額外的條件：
一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元，二是參與證券交易24個月以上。

交易手續費

券商交易傭金：買賣股票均收取，以開戶時券商給的傭金率為準，一般網上開戶為成交金額的0.25‰（萬2.5）收取，不足5元按5元收取。

過戶費（從2015年8月1日起已經更改為上海和深圳都進行收取）：買賣股票均收取，成交金額的0.02‰收取。

印花稅：僅賣出股票時收取，成交金額的1‰（千1） 收取。

炒股軟件

最流行的通用炒股軟件主要有通達信、同花順和大智慧三種。

證券公司都有免費的軟件提供，有可能是通信達等軟件的官方定制版本。

股票代碼和股票類型

300 創業板的代碼是300開頭的股票代碼；

600、601、603 滬市A股的代碼是以600、601或603開頭；

900 滬市B股的代碼是以900開頭；

000 深市A股的代碼是以000開頭；

002 中小板的代碼是002開頭；

200 深圳B股的代碼是以200開頭；

688 科創板的代碼是688打頭；

43、83、87、889 新三板（基礎層、創新層、精選層）股票代碼一般為43、83、87開頭，由于精選層股票將整體平移至北交所，大家看到的北交所股票代碼一般也是43、83、87開頭。此外，公開發行股票的發行代碼還會以889開頭。

L 股票名字前面“L”是指“聯”，也就是指關聯品種，是指該股可能有B股、H股，或者是債券、權證什么的；

G 用于指數前，指數名字前的“G”是指“貢”字，也就是“貢獻”的意思。你點一下可以看見所有股票對該指數的漲跌貢獻度；

XR 表示該股已除權，購買這樣的股票后將不再享有分紅的權利；

DR 表示除權除息，購買這樣的股票不再享有送股派息的權利；

XD 表示股票除息，購買這樣的股票后將不再享有派息的權利；

ST 這是對連續兩個會計年度都出現虧損的公司施行的特別處理。ST即為虧損股；

*ST 是連續三年虧損，有退市風險的意思；

N 新股上市首日的名稱前都會加一個字母N，即英文NEW的意思；

S*ST 指公司經營連續三年虧損，進行退市預警和還沒有完成股改；

SST，指公司經營連續二年虧損進行的特別處理和還沒有完成股改；

S 還沒有進行或完成股改的股票；

NST 經過重組或股改重新恢復上市的ST股；

PT 退市的股票；

KR KR股票的全名是可融資融券的科創板個股，名稱中的k所代表的就是科創板，r就是所謂的融資融券。

A股

A股，即人民幣普通股票，是由中國境內注冊公司發行，在境內上市，以人民幣標明面值，供境內機構、組織或個人（2013年4月1日起，境內港澳臺居民可開立A股賬戶）以人民幣認購和交易的普通股股票。

A股包括上交所，深交所，北交所的一板、二板、三板股票。目前有4000多只股票。

A股在2016年1月1日至1月7日實施了熔斷制度，在這期間A股在1月4日和1月7日都發生了2次熔斷（跌幅5%和7%），1月8日起暫停實施熔斷機制。

B股

B股的正式名稱是人民幣特種股票，是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在中國境內（上海、深圳）證券交易所上市交易的外資股。

B股公司的注冊地和上市地都在中國境內。滬深兩市一共有100多只股票。
參與投資者為香港、澳門、臺灣地區居民和外國人，持有合法外匯存款的大陸居民也可投資。

H股

H股也稱國企股，指注冊地在內地、上市地在香港的中資企業股票。

主板市場

主板市場也稱為一板市場，指傳統意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區證券發行、上市及交易的主要場所。
中國的主板市場包括深交所和上交所。

中小板

中小企業板——是深圳證券交易所為了鼓勵自主創新，而專門設置的中小型公司聚集板塊。板塊內公司普遍具有收入增長快、盈利能力強的特點，而且股票流動性好，交易活躍。

中小企業板塊是主板市場的一個組成部分，上市的基本條件與主板市場完全一致。
2021年2月，證監會批復同意深交所合并主板與中小板。

創業板

創業板又稱二板市場，是專為暫時無法在主板市場上市的創業型企業提供融資途徑和成長空間的證券交易市場。

創業板與主板市場相比，上市要求往往更加寬松，主要體現在成立時間，資本規模，中長期業績等的要求上。
創業板市場最大的特點就是低門檻進入，嚴要求運作，有助于有潛力的中小企業獲得融資機會。

在創業板市場上市的公司具有較高的成長性，但往往成立時間較短規模較小，業績也不突出，但有很大的成長空間。可以說，創業板是一個門檻低、風險大、監管嚴格的股票市場，也是一個孵化創業型、中小型企業的搖籃。

創業板股票在深交所上市交易，共有1000多只股票。

科創板

上交所新設科創板，堅持面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求，主要服務于符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業。

科創板是獨立于現有主板市場的新設板塊，屬于二板市場，并在該板塊內進行注冊制試點。
2019年6月13日，科創板正式開板。

新三板

全國中小企業股份轉讓系統（簡稱“全國股轉系統”，俗稱“新三板”）是經國務院批準，依據證券法設立的繼上交所、深交所之后第三家全國性證券交易場所。
2021年11月15日上午，北京證券交易所揭牌暨開市儀式舉行，備受矚目的北京證券交易所正式開市。

新三板的意義主要是針對公司的，會給該企業、公司帶來很大的好處。新三板不再局限于中關村科技園區非上市股份有限公司，也不局限于天津濱海、武漢東湖以及上海張江等試點地的非上市股份有限公司，而是全國性的非上市股份有限公司股權交易平臺，主要針對的是中小微型企業。

新三板對掛牌公司的資質要求很低。掛牌公司目前有8000多家，這些企業質量參差不齊，只是在新三板掛牌而已，不算是上市公司，新三板掛牌企業，官方稱為“非上市公眾公司”。
新三板和主板、二板區別很大，是以機構投資者為主的市場，主要是為企業發展、資本投入與退出服務，不是以交易為主要目的。
雖然掛牌企業多，但掛盤不意味著企業能成功融資，市場成交額很少，股票流動性也差。

要在北交所上市，需要滿足在新三板掛牌滿一年，且提交上市申報材料時必須是創新層企業。
目前北交所只上市了幾十只股票。

交易時間

滬深兩市接受競價交易申報的時間為每個交易日（周一至周五，法定節假日除外）

1、9:15-9:25為開盤集合競價；
2、9:30-11:30，13:00-14:57為連續競價階段；3、14:57-15:00為收盤集合競價。

另外，上海科創板股票接受盤后固定價格交易時間為每個交易日的15:05-15:30。

集合競價

集合競價是指在股票每個交易日上午9:15-9:25，由投資者按照自己所能接受的心理價格自由地進行買賣申請，集合競價所有交易在9點25分以同一價格成交，且為開盤價。

9：15-9：20 可以掛單也可以撤單
9：20-9：25 只能掛單，不能撤單
9：25-9：30 不能掛單也不能撤單
（9：25-9：30不能掛單也不能撤單，指的是交易所對證券公司，在這5分鐘里，股民可以正常下單，但只是暫存在券商的系統里，9：30才提交到交易所）

14：57-15：00 只能掛單，不能撤單

集合競價時成交價格的確定原則是:
1、在有效價格范圍內選取成交量最大的價位；
2、高于成交價格的買進申報與低于成交價格的賣出申報全部成交；
3、與成交價格相同的買方或賣方至少一方全部成交。
兩個以上價位符合上述條件的，上海證券交易所規定使未成交量最小的申報價格為成交價格；若仍有兩個以上申報價格符合條件，取其中間價為成交價格。深圳證券交易所取距前收盤價最近的價位為成交價。

集合競價的所有交易以同一價格成交。集合競價未成交的部分，自動進入連續競價。

連續競價

連續競價時，成交價格的確定原則為:
1、最高買入申報和最低賣出申報價格相同，以該價格成交;
2、買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價格;
3、賣出申報價格低于即時揭示的最高申報買入價格時，以即時揭示的最高申報買入價格為成交價。

盤后固定價格交易

盤后固定價格交易，是指在收盤集合競價（確定收盤價）結束后，投資者通過收盤定價委托，按照收盤價買賣股票的交易方式，這是科創板獨有的新型交易模式。每個交易日的15:05至15:30為盤后固定價格交易時間。

【舉例】
某日15:00收盤價確定為10元，在15:05至15:30的盤后固定價格交易中，買入申報價格高于10元和賣出申報價格低于10元的交易申報，上交所將按照時間順序統一以10元的價格對它們進行撮合。

漲跌幅限制

普通AB股股票（除科創板、創業板）的漲跌幅是10%，如果是*ST或ST股票，漲跌幅是5%。

科創板、創業板（核準制+注冊制）股票首次公開發行上市的，上市后的前5個交易日不設價格漲跌幅限制，之后的交易日漲跌幅比例設為20%。

屬于下列情形之一的，首個交易日無價格漲跌幅限制：
首次公開發行上市的股票和封閉式基金；
增發上市的股票；
暫停上市后恢復上市的股票；
退市后重新上市的股票。

退市

退市是上市公司由于未滿足交易所有關財務等其他上市標準而主動或被動終止上市的情形，即由一家上市公司變為非上市公司。
例如，截至2018年9月，滬深兩市共105家公司退市，其中56家為強制退市。

具體條件參見：https://baike.baidu.com/item/退市制度

在主板和創業板退下來的股票，就只能去老三板市場交易，雖然仍然有股份，但是價格已經非常低了。老三板每周可以交易一次到三次，這個時候散戶必須要去證券公司開三板交易賬戶，這樣才可以確保你能夠交易。
如果公司退市后破產清算，股份消失，錢會分文沒有。

ST和*ST

ST股（special treatment）是指境內上市公司因為財務狀況和其他財務狀況異常被進行特別處理的股票。
其中常見的原因為：公司經營連續兩年虧損等。

*ST股是被進行退市風險警示的股票，對其股票“警示存在終止上市風險的特別處理”。
其中常見的原因為：公司經營連續三年虧損等。

港股通

港股通，是指投資者委托上交所會員，通過上交所證券交易服務公司，向聯交所進行申報，買賣規定范圍內的聯交所上市股票。
它的范圍是香港聯合交易所恒生綜合大型股指數、恒生綜合中型股指數的成分股和同時在香港聯合交易所、上海證券交易所的A+H股公司股票。

開通條件

已經開通了上海或深圳的A股證券賬戶；

在前二十個交易日內的日均資產不少于50萬元人民幣（證券市值和資金可用余額合并計算，含融資融券凈資產）。

滬深兩市港股通區別

深市港股通股票范圍是在現行滬市港股通標的基礎上，新增恒生綜合小型股指數的成份股（選取其中市值50億元港幣及以上的股票），以及同時在香港聯合交易所、深交所上市的A＋H股公司股票。

滬股通和深股通

滬股通是指投資者委托香港經紀商，通過聯交所設立的證券交易服務公司（SPV），向上交所進行申報，買賣規定范圍內的上交所上市股票。

深港通，是使香港投資者可以通過當地證券公司或經紀商買賣規定范圍內的深交所上市的股票。

滬港通和深港通

滬港通包括滬股通和港股通兩部分。
深港通包括深股通和港股通兩部分

指標術語

換手率

換手率也稱“周轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。
它是反映市場交投活躍程度最重要的技術指標之一。

換手率＝成交量/流通股本×100%

應用：

3%-7%之間時，該股進入相對活躍狀態。

7%-10%之間時，則為強勢股的出現，股價處于高度活躍當中。

10%-15%，15%以上，依次更為活躍。

市盈率

市盈率（簡稱PE或PER），也稱“本益比”、“股價收益比率”或“市價盈利比率（簡稱市盈率）”。
市盈率是指股票價格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率。或以公司市值除以年度股東應占溢利。
市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一。

市盈率反映了在每股盈利不變的情況下，當派息率為100%，并且所得股息沒有進行再投資的條件下，經過多少年投資可以通過股息全部收回。
一般情況下，一只股票市盈率越低，市價相對于股票的盈利能力越低，表明投資回收期越短，投資風險就越小，股票的投資價值就越大；反之則結論相反。
但是，何謂合理的市盈率沒有一定的準則，會根據行業、公司不同而有不同評判標準。

靜態市盈率

市盈率=股票每股市價/每股稅后利潤，即市盈率=股價/每股收益

動態市盈率

動態市盈率是指還沒有真正實現的下一年度的預測利潤的市盈率。

動態市盈率=股票現價/未來每股收益的預測值

市盈率TTM

TTM（Trailing Twelve Months），即為截至最近的連續12個月。
市盈率TTM，又稱為滾動市盈率，一般是指在一定的考察期內(一般是連續12個月/4個財季)的市盈率。

區別

靜態市盈率：上年的凈利收入作為基礎

動態市盈率：研報預測的本年凈利收入作為基礎

市盈率TTM：最近的連續4個財季的凈利收入作為基礎

量比

量比是衡量相對成交量的指標。它是指股市開市后平均每分鐘的成交量與過去5個交易日平均每分鐘成交量之比。

量比=（現成交總手數 / 現累計開市時間(分) ）/ 過去5日平均每分鐘成交量

應用：

1.5-2.5倍之間則為溫和放量：如果股價也處于溫和緩升狀態，則升勢相對健康；若股價下跌，則可認定跌勢難以在短期內結束。

2.5-5倍，則為明顯放量：若股價相應地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高。

5-10倍，則為劇烈放量：處于長期低位出現劇烈放量突破，漲勢的后續空間巨大；已有巨大漲幅的情況下出現如此劇烈的放量，則值得高度警惕。

10倍以上，20倍以上，依次更加極端放量：反轉意義越來越強烈。

委比

委比，是金融或證券實盤操作中衡量某一時段買賣盤相對強度的指標。

委比=(委買手數－委賣手數)/(委買手數+委賣手數)×100%

應用：

委比的取值自-100%到+100%

100%表示全部的委托均是買盤，漲停的股票的委比一般是100%

跌停是-100%

當委比值為負時，說明賣盤比買盤大

而委比值為正時，說明買盤比賣盤大

內盤和外盤

內盤是指賣家以買家的買入價而賣出成交，成交價為申買價，說明拋盤比較踴躍。
外盤是指買家以賣家的賣出價而買入成交，成交價為申賣價，說明買盤比較積極。

若外盤數量大于內盤，則表現買方力量較強，若內盤數量大于外盤則說明賣方力量較強。

市凈率

市凈率（簡稱PB，PBR）指的是每股股價與每股凈資產的比率。

一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低。

流通股和流通值

流通股是指上市公司股份中，可以在交易所流通的股份數量。流通值即流通股的市值。
與流通股對應的，還有非流通股，非流通股股票主要是指暫時不能上市流通的國家股和法人股。隨著中國股市的健全發展，非流通股將逐漸成為歷史。

總股本和總市值

總股本，包括新股發行前的股份和新發行的股份的數量的總和。總市值是指在某特定時間內總股本數乘以當時股價得出的股票總價值。

總市值用來表示個股權重大小或大盤的規模大小。

中小盤股

大中小盤其實是一個相對的概念，一般來講：

流通值在200億以下稱為小盤股；

流通值在200-500億稱為中盤股；

流通值在500億以上稱為大盤股；

流通值在1000億以上稱為超級大盤股；

貝塔系數

β系數也稱為貝塔系數，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。
其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反。

應用：

若個股凈值的波動小于全體市場的波動幅度，則β系數小于1；如果β為0.9，市場上漲10%時，股票上漲9%；市場下滑10%時，股票下滑9%。

若個股凈值的波動大于全體市場的波動幅度，則β系數大于1；如果β為1.1，市場上漲10%時，股票上漲11%；市場下滑10%時，股票下滑11%。

β=0.5為低風險股票，β=2.0為高風險股票。

如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。

ROE

凈資產收益率（簡稱ROE），又稱股東權益報酬率/凈值報酬率/權益報酬率/權益利潤率/凈資產利潤率，是凈利潤與平均股東權益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產得到的百分比率，該指標反映股東權益的收益水平，該指標體現了自有資本獲得凈收益的能力。

凈資產收益率=凈利潤/凈資產
其中，凈利潤=稅后利潤+利潤分配；凈資產=所有者權益+少數股東權益

指標值越高，說明投資帶來的收益越高。

ROA

資產回報率= 稅后凈利潤/總資產，資產回報率，也叫資產收益率，它是用來衡量每單位資產創造多少凈利潤的指標。

資產收益率=凈利潤/平均資產總額*100%

該指標越高，表明企業資產利用效果越好，說明企業在增加收入和節約資金使用等方面取得了良好的效果，否則相反。

基本面分析

宏觀經濟分析

研究經濟政策（貨幣政策、財政政策、產業政策、匯率政策等等）、經濟指標（國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響。

行業分析

從國家政策方向看一個行業的前景；

看行業所處階段及規模；

行業集中度及該公司在行業的市場地位；

工具網站

http://www.aliresearch.com/cn/index

https://www.pwccn.com/zh/research-and-insights/ceo24/china-report.html

https://www2.deloitte.com/cn/zh.html

https://www.rolandberger.com/zh/Locations/Greater-China/

https://www.iyiou.com/research

https://tech.qq.com/biznext/bizlist.htm

公司情況（微觀）分析

公司基本情況分析

業務分析

財務分析

進行財務分析一定要結合行業

脫離行業僅僅去分析企業的財務報表是沒多少意義的，因為行業不同，企業的指標水平千差萬別.

資產負債表分析

分析企業財務結構的合理性：首先要關注一些重要的科目，比如:應收賬款、存貨等；凈資產比率。

分析企業財務償債能力：流動比率。

分析股東對企業凈資產所擁有的權益：每股凈資產。

分析企業的營運能力：應收賬款周轉天數，存貨周轉天數。

利潤表分析

工具網站

https://finance.sina.com.cn/stock/

https://money.163.com/stock/

工具網站

http://www.cninfo.com.cn/new/index

http://www.sse.com.cn/

http://www.szse.cn/

技術分析

K線

均線

MACD

KDJ和RSI

BOLL線

趨勢理論

形態理論

量價關系理論

支撐位和壓力位

道氏理論

波浪理論

江恩法則

纏論

自定義指標

未來函數

ZIG FLATZIG ZIGA FLATZIGA PEAK BACKSET PEAKA WINNER PEAKBARS LWINNER PEAKBARSA COST TROUGH CAPITAL TROUGHA XMA DYNAINFO #MONTH FINANCE #WEEK FFT #YEAR TROUGHBARS

長線抄底指標

M:=60; N:=30; 散戶線: 100*(HHV(HIGH,M)-CLOSE)/(HHV(HIGH,M)-LLV(LOW,M)); RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100; K:=SMA(RSV,5,1); D:=SMA(K,3,1); J:=3*K-2*D; 主力線:EMA(J,6),coloryellow; VAR2:=REF(LOW,1); VAR3:=SMA(ABS(LOW-VAR2),3,1)/SMA(MAX(LOW-VAR2,0),3,1)*100; VAR4:=EMA(IF(CLOSE*1.3,VAR3*10,VAR3/10),3); VAR5:=LLV(LOW,30); VAR6:=HHV(VAR4,30); VAR7:=IF(MA(CLOSE,58),1,0); VAR8:=EMA(IF(LOW<=VAR5,(VAR4+VAR6*2)/2,0),3)/618*VAR7; VAR9:=IF(VAR8>100,100,VAR8); 吸籌:STICKLINE(VAR9>-120,0,VAR9,2,5),colormagenta; AA3:=(HHV(HIGH,21)-CLOSE)/(HHV(HIGH,21)-LLV(LOW,21))*100-10; AA4:=(CLOSE-LLV(LOW,21))/(HHV(HIGH,21)-LLV(LOW,21))*100; AA5:=SMA(AA4,13,8); 走勢:CEILING(SMA(AA5,13,8)),colorred,LINETHICK2; AA6:=SMA(AA3,21,8); DRAWICON(FILTER(J>REF(J,1)AND 走勢>=REF(走勢,1)AND 走勢<25 ,5),走勢,1); DRAWICON(FILTER(J<REF(J,1)AND 走勢<=REF(走勢,1)AND J>85 ,5),J,2);

炒股理論雜燴

理論認知

買賣做的就是一次提前量，做的是一次預期。所有的買賣其實賺的就是自己認識的錢。

資金大小不同，收益不同，對風險的敏感度不同，持股心態也就會不同，就會造成投資策略的執行力千差萬別。

技術分析

技術分析，本質上是買賣雙方力量的對比，反映多空資金角力的過程，在K線走勢上的一個體現。

在資本市場發展的初期，通過圖形揭示價格變化，尋找規律，第一批畫K線的人是受益了的。
隨著市場逐步成熟，一些基本的形態分析都已經深入人心，造成市場預期一致，特別是在單只股票上，影響股價波動的因素非常多，起的參考意義也會越來越小。

大盤指數由于很難被操縱，很多頭部和底部構筑都有相似性，在歷史走勢中也有跡可循，配合行情運行的階段以及板塊表現，加上一些場外資金因素綜合得出判斷，參考意義也就更大得多。

股票技術分析有三大假設：

市場行為包容一切信息；

價格變化有一定的趨勢或規律；

歷史會重演；

交易系統

策略1

總倉位控制：確定組合的買入比例

考量整個市場的熱度水平：構建加權評價指數；其處于歷史分位較低時增加倉位，反之減少倉位；

總倉位控制決定了組合能啟用其中百分之多少的資金去買入股票；

當總倉位控制求得的倉位高于當前倉位時，我們就進入了買入流程；反之就賣出流程；

行業倉位控制：排除滿倉的行業

判斷出在能力圈內的行業的景氣程度，然后拍一個倉位上限，再通過不斷認知提升來迭代修正它；在此基礎上，還可以考慮行業內的細分行業，設置一個個的倉位控制服務；

行業能力圈最好是自己喜歡的、擅長的、能賺錢的三者的交集；

公司買入控制：通過賠率確定開倉的公司

考量的是公司是否滿足開倉要求：找到滿足“賠率”的公司（3年翻1倍）。

公司是不是賺的真錢；

公司是否可以穩定持續賺真錢；

公司未來3年自由現金流分別是多少；

公司的商業模式是什么；

買入決策：找到勝率確定開倉極限

考量的是買入公司倉位的多少

把經過公司買入控制的計算出的2倍（及以上）賠率，和“勝率”帶入凱利公式，就會求出一個倉位比例，為保守起見，再求個1/2，即可得到該公司極限買入的倉位比例

這里的勝率，是指3年后如期達到預測的自由現金流的可能性。

歸納法：通過總結過去的經驗，來指引未來。—通過統計采集過去的數據或信息，從而推演未來，一般是苦力活。

演繹法：通過原理來指引未來。—通過“大膽假設”某件事的原理或者某個組織的運行模式，然后推演出它會如何發展，一般是腦力活。

溯因推理：用跡象還原真相。—1）是否哪位世界級的投資大師用真金白銀近期買入了該公司；上下游客戶是否用真金白銀驗證了公司牛逼程度。

開倉極限算出來的金額不足行業倉位控制額度，多余的錢買與行業倉位控制中弱相關且低估值的ETF

公司賣出：兩條賣出法則

公司過分高估：持倉中是否有公司市值/公司現值＞3；

公司基本面的判斷出現問題：距離買入3.5年不漲（基本面沒改善或是股價沒有創出新高）就賣出；

市場景氣度過高（總倉位控制）；

由公司本身導致的賣出，會產生冗余的總倉位，因此會沿著總倉位控制再次進入買入流程，考量下一個買入的公司；

策略2：打新

多開幾個股票賬戶，買幾只業績保持穩定增長的股票，每賬戶上證15w，深市10w，吃分紅+打新。

參考

行業細分龍頭和潛力股

https://www.mubucm.com/doc/DXfr3u1e0W

總結

以上是生活随笔為你收集整理的炒股手记.的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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