CFA考點(diǎn)解析：如何用計算器Amort鍵計算interest rate

首先用計算時間價值的第三排的五個鍵計算債券。然后按“2nd”鍵，和“PV”鍵，也就是調(diào)用“AMORT”功能。然后在P1，P2進(jìn)行設(shè)定，設(shè)定方法為選定數(shù)字然后用“ENTER”鍵進(jìn)行輸入，用下翻鍵進(jìn)行下翻。

舉例如下，有個三年期債券，息票率10%，發(fā)行時市場利率8%，面值1000.

我們按N=3，I/Y=8，PMT=100，FV=1000輸入，然后按CPT(PV)計算得債券發(fā)行價格為1051.54。

比如我們現(xiàn)在想知道第二年期末賬上債券的攤銷后的價值(賬上的債券的負(fù)債的金額)當(dāng)期支付的利息費(fèi)用，歸還的本金金額。那么我們按按“2nd”鍵，和“PV”鍵，也就是調(diào)用“AMORT”功能。顯示P1時候，我們輸入2，然后回車“ENTER”，然后下翻，顯示P2的時候，我們也輸入2，然后回車。然后下翻，顯示的BAL=1018.52為剩余本金，也就是第二期期末賬上顯示的債券的攤銷后的價值。再下翻，看到PRN=17.15就是第二期歸還的本金數(shù)，再下翻看到INT=82.85為第二期支付的利息數(shù)。我們第二期支付的現(xiàn)金流為17.15+82.85 =100即為按照息票率10%支付的金額。在會計上這個100就作為CFO的流出。但我們分析師，根據(jù)上述分析方法分析后，認(rèn)為支付的100并不都是CFO，其中82.85為CFO流出，而17.15為CFF因?yàn)槭菤w還本金。

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總結(jié)

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