操盤手的選股技巧，使用海龜交易法則應(yīng)對證券牛市市場
　　之前A股市場股票頻頻觸底，小計(jì)就給之前A股市場股票頻頻觸底的操盤手介紹一下應(yīng)對證券牛市市場的選股技巧 - 海龜交易法則。
　　首先來講一下操盤手是怎么樣的一種存在：
　　操盤手主要是為大戶(投資機(jī)構(gòu))服務(wù)，操作股市交易，操盤手的職責(zé)是看著走勢圖幫顧主操作股票,賺取最大利潤，操盤手按成長階段分基本二種，一種是做莊，一種是專業(yè)套利.下面說的是以前的國內(nèi)主流，現(xiàn)在也存在的非主流.另外還有一種是專業(yè)的套利.種類多，手法多，品種多，從外匯，期貨，到基金等等,建倉，吸籌，拔高，回檔，出貨，清倉——是一個操盤手的日常工作。
　　由于動輒就要操縱上億元的資金，一直以來，外界總有一種誤解：成功的操盤手都是那些擁有高學(xué)位的名牌大學(xué)高材生，交易者必須絞盡腦汁才能獲利。其實(shí)，操盤絕不是學(xué)術(shù)研究，操盤是一件非常具有藝術(shù)性的工作，因?yàn)榻鹑谑袌霾⒉淮嬖谥T如物理與數(shù)學(xué)之類的真理，交易的藝術(shù)成分遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過科學(xué)。
　　作為操盤手，其能在證券牛市市場中能穩(wěn)操勝券，有其特定的原因。接下來首先讓我們了解一下證券牛市市場的交易狀況。
　　證券牛市市場是股票、債券、商品期貨、股票期貨、期權(quán)、利率期貨等證券產(chǎn)品發(fā)行和交易的場所，自從2016年以來， 金融政策趨嚴(yán)， 圍繞著金融去杠桿推出的一系列資管去通道、 股票質(zhì)押新規(guī)、 場外期權(quán)新規(guī)等都對券商業(yè)務(wù)開展形成壓力。 同時日均成交量維持低位， IPO否決率居高不下，2018年券商股價延續(xù)弱勢， 跑輸滬深300近6%。
　　受監(jiān)管政策趨嚴(yán)、金融去杠桿、境內(nèi)外宏觀政策變化等因素，2018年市場交易熱情較15/16年下滑，相較2017年保持平穩(wěn)。上半年日均股基交易額4575億元，同比增長2%，與此同時，上市公司環(huán)境更加國際化，A股先后被正式納入MSCI新興市場指數(shù)和富時羅素指數(shù)，滬倫通漸行漸近，中國的資本市場更加開放。
那么操盤手的選股技巧能否用海龜交易法則技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行解讀呢?小計(jì)最初是無意間看到《AI股市三大猜想》《股市AI三大猜想》的文章開始了解到這個行業(yè)，也逛過無數(shù)的論壇貼吧，這也是小計(jì)逛了無數(shù)個社區(qū)總結(jié)出來的，如果有其他人也想像小計(jì)一樣自主學(xué)習(xí)的也可以到?QR社區(qū)， QR量化投資社區(qū)，QR量化社區(qū)，QR技術(shù)分析社區(qū)去學(xué)習(xí)一下，里面有很多很專業(yè)的知識。尤其是里面的寬客相對論在小計(jì)測試過后覺得非常實(shí)用，包括他們自己研發(fā)的QR相對強(qiáng)弱和QMACD，都是在原基礎(chǔ)上添加了更多功能，小計(jì)也在其中學(xué)到很多。下面就由小計(jì)用海龜交易法則來分析一下操盤手的選股技巧神操作。
　　一、定義：
　　海龜交易法則交易法是著名的公開交易系統(tǒng)，1983年著名的商品投機(jī)家理查德. 丹尼斯在一個交易員培訓(xùn)班上推廣而聞名于世，它涵蓋了交易系統(tǒng)的各個方面。 其法則覆蓋了交易的各個方面，并且不給交易員留下一點(diǎn)主觀想象決策的余地。
　　二、海龜交易法則交易的核心：
　　市場：
　　海龜交易法則們都是期貨交易者，海龜交易法則們只選擇有一定交易量流動性高的市場。這里我選擇日指數(shù)數(shù)據(jù)CSI300.INDX，一方面是為了更好與基準(zhǔn)比較，另一方面也是因?yàn)樵摌?biāo)的可以不用擔(dān)心流動性的問題。
　　頭寸規(guī)模：
　　頭寸規(guī)模是海龜交易法則交易系統(tǒng)最重要的部分之一。頭寸規(guī)模是海龜交易法則交易系統(tǒng)最重要的部分之一。頭寸規(guī)模是海龜交易法則交易系統(tǒng)最重要的部分之一。
　　海龜交易法則根據(jù)一個市場的絕對波動幅度來調(diào)整頭寸規(guī)模，也就是將頭寸的絕對波動幅度進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化。比如，投資標(biāo)的的價值波動性較強(qiáng)時，可以減少持有量，相反，當(dāng)它的價值波動性較弱時候，可以增加持有量。總而言之，市場的波動性與頭寸規(guī)模可以相互抵消。
　　海龜交易法則用一個被稱為N的概念來表示某個市場根本的波動性，它表示單個交易日某個特定市場所造成的價格波動的平均范圍，它同時也涵蓋了開盤價的缺口。其實(shí)這個所謂的N，就是我們平常所熟悉的ATR。
　　三、計(jì)算公式與應(yīng)用：
　　TR=Max(H-L,H-PDC,PDC-L)
　　其中：
　　TR=真實(shí)波幅
　　H=當(dāng)日最高價
　　L=當(dāng)日最低價
　　PDC=前一日收盤價
　　N(即ATR)的計(jì)算公式如下(其實(shí)就是前面計(jì)算所得TR的20日移動平均)：
　　N=(19PDN+TR)/20
　　其中：
　　PDN=前一日N值
　　TR=當(dāng)日的真實(shí)波動幅度
　　有了N之后，下一步可以計(jì)算絕對波動幅度，也就是用根本的市場價格波動性(用N值定義)表示的價值量波動性。
　　絕對波動幅度=N合約每一點(diǎn)所代表的價值
　　最后，海龜交易法則按照我們所稱的單位(Units)建立頭寸。使1N代表帳戶凈值的1%。 波幅調(diào)整后的頭寸單位為：
　　頭寸規(guī)模單位=賬戶的1%/市場的絕對波動幅度
　　可以看出，使用N作為市場波動標(biāo)準(zhǔn)化的度量并以此作為開倉量及持倉量的依據(jù)，其背后的資金管理含義是，即便當(dāng)日投資標(biāo)的跌幅達(dá)到N(ATR)的水平，當(dāng)日的損失都能控制在1%的總資產(chǎn)水平內(nèi)。即便當(dāng)日投資標(biāo)的跌幅達(dá)到N(ATR)的水平，當(dāng)日的損失都能控制在1%的總資產(chǎn)水平內(nèi)。 即便當(dāng)日投資標(biāo)的跌幅達(dá)到N(ATR)的水平，當(dāng)日的損失都能控制在1%的總資產(chǎn)水平內(nèi)。
　　入市：
　　海龜交易法則的入市規(guī)則有兩個系統(tǒng)，我們可以根據(jù)自己的意愿決定將凈值配置在何種系統(tǒng)上。
　　系統(tǒng)一：以20日突破為基礎(chǔ)的偏短線系統(tǒng)
　　突破定義為超過前20日的最高價或者最低價
　　海龜交易法則總是在日間突破發(fā)生時進(jìn)行交易，而不會等到收盤或次日開盤
　　系統(tǒng)二：以55日突破為基礎(chǔ)的較簡單的長線系統(tǒng)
　　只要有一個信號顯示價格超過了前55日的最高價和最低價就建立頭寸。
　　由于我的回測周期較長，我選擇了系統(tǒng)二，即以55日突破為基礎(chǔ)的較簡單的長線系統(tǒng)。
　　追蹤：
　　海龜交易法則交易系統(tǒng)不是一有突破信號就全倉介入，而是根據(jù)最新市場價格變化進(jìn)行逐步建倉。
　　海龜交易法則在價格突破時只建立一個單位的頭寸，在建立頭寸后根據(jù)前面指令的實(shí)際成交價為基礎(chǔ)以每突破0.5N的間隔進(jìn)行加倉
　　止損：
　　對大多數(shù)人來說，始終抱著虧損的交易終究會反轉(zhuǎn)的愿望比干脆退出虧損頭寸并承認(rèn)交易失敗要容易得多。長期看，不會止損的交易是不會成功的。在你建立頭寸之前，你需要預(yù)先確定退出的點(diǎn)位。如果市場波動觸及你的價位，你就必須每一次毫無例外的退出。在這一立場上搖擺不定最終會導(dǎo)致災(zāi)難。(畫外音：前段時間大家應(yīng)該體會比較深刻吧。)
　　止損標(biāo)準(zhǔn)
　　海龜交易法則以頭寸風(fēng)險為基礎(chǔ)設(shè)置止損，任何一筆交易不能出現(xiàn)2%以上的風(fēng)險，因?yàn)閮r格波動1N表示1%的賬戶凈值，容許風(fēng)險為2%的最大止損就是價格波動2N，為了保證全部頭寸的風(fēng)險最小，如果另外增加了單位，前面單位的止損需提高0.5N
　　離市
　　對于大多數(shù)交易員，海龜交易法則離市規(guī)則是系統(tǒng)法則中唯一最難的部分。等待10或20新低出現(xiàn)通常意味著眼睜睜瞅著20%，40%甚至100%的利潤化為泡影。
　　海龜交易法則對于系統(tǒng)一系統(tǒng)二有著不同的離市標(biāo)準(zhǔn)：
　　系統(tǒng)一：離市對于多頭頭寸為10日最低價，對于空頭頭寸為10日最高價。如果價格波動于頭寸背離至10日突破頭寸中所有單位都會退出
　　系統(tǒng)二：離市對于多頭頭寸為20日最低價，對于空頭頭寸為20日最高價，如果價格波動與頭寸背離至20日突破頭寸中所有單位都會退出
　　海龜交易法則入市時一般不會設(shè)置離市止損價，但會在日間盯著價格，一旦價格穿過離市突破價，就開始下離市指令。
　　小計(jì) 2018年4月從倫敦商學(xué)院的國際金融專業(yè)畢業(yè)后，加入了泉州的這家私募公司擔(dān)任分析師，就一直研究操盤手，百轉(zhuǎn)千回最終發(fā)現(xiàn)在證券牛市市場好用的技術(shù)可能就是海龜交易法則了。但需要理論聯(lián)系實(shí)際，畢竟還沒有實(shí)盤炒股過，所以只能把我的淺見寡聞供大家參考一下，也歡迎大咖們來交換意見。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的操盘手的选股技巧，使用海龟交易法则应对证券牛市市场的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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