逆回購操作（關于逆回購，這篇就夠了）

1、什么是逆回購？

簡單來講，逆回購從本質上講是一種短期貸款，就是你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用債券（國債或企業債）作抵押，到期還本付息。

2、最低參與金額是多少？

上海市場國債逆回購：交易數量為10萬或10萬的整數倍；

深圳市場債券逆回購：交易數量為1000元或其整數倍；

3、逆回購交易是否安全？

逆回購交易一般沒有風險，因為逆回購方直接針對的是中國結算公司這樣的第三方。如果債券質押方到期不能按時還款，結算公司會先墊付資金，然后通深圳生活網過罰款和處置質押券等方式向融資方追訴。

與股票交易不同的是，逆回購交易在初始交易時收益的大小即已確定，抵押債券價格的漲跌、市場利率水平的波動與逆回購交易的收益無關。

4、逆回購交易適合什么類型的客戶？

逆回購交易適合風險承受能力較低的個人以及流動資金充裕且有資金管理需求的機構。

5、逆回購都有哪些品種？

逆回購分為上交所的國債逆回購與深交所的債券逆回購兩種，具體種類如下表

（逆回購手續費交易時直接扣除，記得留夠手續費才能下單）

備注：因為之前深交所對成交金額在100萬元以下（含）的逆回購每筆收0.1元經手費，后來取消了，所以現在每個券商不一樣，有的券商仍然設置了最低手續費0.1元，有的券商深圳生活網已改為按照實際成交金額收取，即最低0.01元。

6、逆回購交易操作流程？

操作方法：點擊賣出，輸入逆回購代碼，系統自動彈出價格和最大可賣數量，修改價格、數量（如果要修改），選擇確認即可。

交易方向：賣出

代碼：逆回購代碼

價格：年化收益率（按365天計算）

委托數量單位：上海以手為單位，10張1手，1手1000元，最低100手

深圳以張為單位，1張100元，最低10張

（1）到期自動到賬：到期資金和利息將在開盤前即9點左右自動返還到投資者的賬戶，無需進行操作。回購到期日資金解凍，當天可用，次日可取。例如，周一進行1天的回購品種拆出，周二資金可進行股票或者逆回購交易，周三資金可取。

（2）軟件中的交易價格代表年化收益率

債券回購是以年化收益率報價，在回購交易報價時，直接輸入資金的年化收益率的數值。如成交價格顯示5.050，即這一品種在這一時刻成交的年化收益率為5.050%。

7、實際占用天數？（絕大部分券商軟件在下單時會提示實際占用天數，本段繁瑣可忽略）

2017年5月22日起，交易所修改逆回購規則，按照資金實際占用天數計息，帶來的最大影響就是周四做1天逆回購可以算3天利息！

T日：下單日

T+1日：資金開始占用

T+N日：資金回籠可用日（N為逆回購交易天數，遇節假日順延至下一工作日）

T+N+1日：資金回籠可取日，停止占用

舉例1：周四下單1天逆回購（T日），周五資金開始占用（T+1日），周五資金回籠可用日（T+N日，N為1），下周一資金回籠可取日，停止占用（T+N+1日）

實際占用天深圳生活網數——周五開始占用，下周一停止占用，實際占用周五、周六、周日3天。

舉例2：2018年1月1日為元旦假期，2017年12月27日周三下單2天逆回購（T日），周四資金開始占用（T+1日），周五資金回籠可用日（T+N日，N為2），2018年1月2日下周二資金回籠可取日，停止占用（T+N+1日）

實際占用天數——周四開始占用，下周二停止占用，實際占用周四、周五、周六、周日、下周一共5天。

舉例3：2018年1月1日為元旦假期，2017年12月27日周三下單4天逆回購（T日），周四資金開始占用（T+1日），2018年1月2日下周二資金回籠可用日（T+N日，N為4，遇節假日順延至第一個工作日），2018年1月3日下周三資金回籠可取日，停止占用（T+N+1日）

實際占用天數——周四開始占用，下周三停止占用，實際占用周四、周五、周六、周日、下周一、下周二共6天。

8、逆回購的收益？

凈收益 = 成交金額年收益率資金實際占用天數/365天 - 手續費。

①假設周一以5.050的價格進行10萬元的204001的逆回購交易，資金周二到賬可用，周三可取，實際占用1天。

凈收益=（1000005.050%1/365）- 1 = 12.84元。

②假設周四以5.050的價格進行10萬元的204001的逆回購交易，資金周五到賬可用，下周一可取，實際占用3天。

凈收益=（1000005.050%3/365）- 1 = 40.51元。

相比之下，對比活期利息（0.35%）只有不到1元。

9、交易技巧？

由于逆回購從本質上是一種短期貸款，因此其收益率變動往往與利率的變動正相關。一般而言，利率下跌，逆回購收益率也會下降。除此以外，在資金需求較高的時候，逆回購收益也很不錯，適合目前資金偏緊的市場環境。

————————廣告————————

總結

以上是生活随笔為你收集整理的逆回购操作（关于逆回购，这篇就够了）的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

如果覺得生活随笔網站內容還不錯，歡迎將生活随笔推薦給好友。