財務建模介紹：

財務模型構建需要學會EXCEL基礎財務函數+使用VBA宏的功能，計算平衡數值

建模中涉及的會計知識：財務報表及勾稽關系、編制報表兩條規則、會計科目處理、財務比率

模型構建：構建試驗模型、循環引用和平衡變動項、現金清算和利息計算、重組模型、情景分析、現金流折現估值法（DCF）

預測指引：利潤表、資產負債表

具備行業經驗

財務預測模型：

構成：收入/產品線明細表+流動資金估算表、信用分析、現金流折現估值、杠桿收購和并購分析等三張報表之外的表

作用：了解經營狀況、業績預測。對規模較小的初創公司（成本結構有意義，資金是否支持發展）、家族企業和大型公司都是適用的。

財務預測模型僅僅是一種工具，是給定的關于公司未來業績的假設前提下（基于最近歷史業績、產品生命周期、消費者傾向、技術發展趨勢、市場行情等要素進行保守預測，則認為其表述具有一定可信度），估計未來公司的表現。財務模型的輸出結果并不能決定未來的走勢。主要用處是讓我們知道為了達成一個或更多的業績目標，需要做什么。

類型：單次特定模型、模板模型

單次特定模型：為某個特定項目而建，僅適用于特定目標。也可重復使用，但可能需要為下一個項目進行大幅修改。構建比較容易

模板模型：被團隊或整個機構作為數據分析平臺反復使用。具有分析方法的一致性，便于審計，便于審查員或管理層高效使用（僅關注關鍵指標變化），便于優化和維護。節省時間。

建模注意事項：

1.使用雙顯示器：方便比對檢查兩個模型（EXCEL和VBA代碼）：收入成本數據是否一致

2.鍵盤快捷鍵：熟練常用的！！

3.鼠標：放置方式

最佳操作：

why：使用者角度：簡潔、直接、美觀。容錯度高? ? ?開發者角度：高效計算

12項最佳操作：

1.思路清晰，明確建模目的（模型回答什么問題？使用什么數據？最終使用者是？需要輸出 多詳細的計算結果？使用者對于建模和EXCEL知識掌握程度多高？）

可以先有思路，構建建模結構，在紙上繪制數據流，與使用者分享；模擬一個模型布局，包含標簽和虛擬數據；創建一個小型實驗模型，拿給項目組其他成員進行實際驗證

2.簡單（但也不能過于簡單）

公式不要太長，不要一個公式嵌套過多公式；

模型的文本格式要簡單：顏色、標注線以及其他格式。方便查詢，不可濫用。

eg.黃色背景、藍色字體：收入假設

公式變化：紅色。

跨表操作：綠色。

3.設置有邏輯性的計算順序

（封面頁、假設、計算過程、輸出結果）從左到右列示工作表標簽

4.輸入項數據、計算和輸出結果要分區域列示

公式盡量不要手動輸入，比如c4*30%（稅率），應該把稅率作為假設條件，一個單元格單獨設置的輸入項數據。因為稅率改變時全部得手動改。

0和1判斷；1/12；1/365這種可以手動，但也可以作為假設條件

5.每個數據點僅對應一個輸入項。一個假設只在一個地方輸入一次，從這個位置調取他！

6.使用模塊法創建模型：分布式模塊（跨表）

每個部分的輸出結果都可以在下一個部分中調用（比如折舊模塊、收入模塊、成本模塊、匯總模塊）。方便查找錯誤，方便

7.前后要保持一致

模型各列、各表、各部之間布局一致。跨表引用不易出錯。

模型各列應使用相同公式。當不得不在同一行不同位置使用不同公式時，使用下劃線或特殊字體和顏色，或是在公式發生變化的單元格添加注釋。

模型各表采用的數據排列方式應該是一樣的，尤其是時間序列數據。比如”預測“都是G列，顏色相同。為了一致可以在前面加幾列空列。

相同科目設置統一標題。比如科目”經營性現金流“在兩個表都這么寫名稱。避免混亂

設置統一格式。模型各處相同的內容應該使用相同字體、字號、格式。

8.將表格中所有單元格設置為可見。

隱藏容易被刪除或忽略。打印時可以選擇隱藏某些行列，但是打印完應該全部可見。

如何隱藏行或列：選擇數據——分級顯示——組合。設置后屏幕上方或左側會出現一個+，表示這里有隱藏的內容

9.應在模型中為使用者設置相關指引

檢查項：資產=負債+所有者權益? 資金來源=資金運用等，認為要用到的檢查項搜可以先設置

1.使用數據驗證功能設置輸入項：

使用EXCEL中的數據驗證功能：數據——數據工具選項——數據驗證。限定使用者在單元格輸入的數據類型。比如僅允許輸入日期，那么輸入其他格式會報錯。

2.設置糾錯機制：在設置公式時使用IF依據。當模型的特定位置出錯時會報錯。同時與錯誤信息有關的單元格設置條件格式，出錯單元格就變紅，提醒注意。

3.對信息進行格式化設置：

輸入數據所在的單元格標記為淺黃色

有跨表鏈接關系的重要數據設置為暗綠色字體，單元格為白色

用亮色標記還需要修改的單元格，單元格的數據被修正以后，再消除背景顏色

模型中常出現的錯誤：

引用錯誤：引用錯誤的單元格；同一行使用不同公式；跨行復制公式

函數使用錯誤：1.輸入參數出現邏輯性錯誤。比如if依據，要清楚設置什么條件才胡i返回TRUE和FALSE。2.如果要統計非空單元格個數，無論單元格中顯示是數字還是文本，只要有內容就會計入，應該使用COUNTA函數，而不是COUNT函數?

目標區域地址設置錯誤：輸入函數時使用箭頭來定義區域地址。檢查最終公式是否正確，按“F2”對公式進行編輯。插入行和列要格外小心，要反復檢查插入的行和列是否會讓原來正確的公式出現錯誤。

10.利用excel中 的自帶功能（help）

11. 記錄開發過程。記錄模型是為何而建，怎么創建

使用excel中的批注功能，在單元格中添加注釋來創建記錄文檔。（插入批注：shift+F2）

12.隨時保存文檔

設置不同文件名。如果有重大修改，應該新建一個?文件名。標明文件的次序，以便知道各個版本完成的時間。

CVA協會《財務建模規范指南》第三版

總結

以上是生活随笔為你收集整理的财务建模完整指南第一讲——第五届CVA估值精英计划的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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