6月20日消息，今日早上，小米官方向證監(jiān)會(huì)提交了推遲CDR上市的申請(qǐng)，表示不再兩地同時(shí)上市，而是先在香港，以后再擇機(jī)在A股上市。

6月7日，小米向證監(jiān)會(huì)提交了CDR(中國(guó)存托憑證)的招股書(shū)，再加上5月3日小米公布的港股上市招股書(shū)，大家都以為小米上市就在眼前了。

然而在小米提交CDR招股書(shū)三天之后，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《小米集團(tuán)共發(fā)行存托憑證申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)》，在文件中提出了足足84條疑問(wèn)，并要求小米在30日之內(nèi)對(duì)這84條疑問(wèn)做出書(shū)面回應(yīng)，現(xiàn)在這份《反饋意見(jiàn)》被當(dāng)做了小米延遲CDR上市的主要原因。

以下為84問(wèn)小米CDR證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)全文:

中信證券股份有限公司:

現(xiàn)對(duì)你公司推薦的小米集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”或“發(fā)行人”)首次公開(kāi)發(fā)行存托憑證申請(qǐng)文件提出反饋意見(jiàn)，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問(wèn)題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書(shū)面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說(shuō)明書(shū)的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見(jiàn)。如在30日內(nèi)不能提供書(shū)面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見(jiàn)有任何問(wèn)題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。

一、規(guī)范性問(wèn)題

1、關(guān)于公司尚未獲得部分互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的合法合規(guī)性。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，公司目前尚未取得游戲和在線閱讀《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》、《信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽(tīng)節(jié)目許可證》、《互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證》。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露尚未取得部分經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)資質(zhì)是否屬于重大違法違規(guī)行為，是否得到相關(guān)主管部門(mén)文件確認(rèn)，是否能夠保持公司業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，是否有行政處罰風(fēng)險(xiǎn)或停業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查，并發(fā)表明確意見(jiàn)。

2、關(guān)于是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。(1)公司向金山云采購(gòu)云服務(wù)。1)請(qǐng)進(jìn)一步補(bǔ)充披露發(fā)行人的云服務(wù)業(yè)務(wù)是否主要依托于金山云，近年來(lái)發(fā)行人向金山云采購(gòu)占全部對(duì)外云服務(wù)采購(gòu)的占比情況，采購(gòu)的定價(jià)機(jī)制，如何確保價(jià)格公允性。近年來(lái)來(lái)自于發(fā)行人的云服務(wù)采購(gòu)業(yè)務(wù)占金山云業(yè)務(wù)的比例情況。2)金山云集團(tuán)與公司云服務(wù)，除服務(wù)客戶不同外，在技術(shù)開(kāi)發(fā)模式、使用開(kāi)發(fā)工具、開(kāi)發(fā)成果等方面是否存在通用性，在營(yíng)運(yùn)模式和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面是否類(lèi)似。3)金山云是否也對(duì)個(gè)人開(kāi)展業(yè)務(wù)及詳細(xì)情況，是否具有技術(shù)、盈利等方面障礙，如無(wú)，未來(lái)是否有向個(gè)人開(kāi)放業(yè)務(wù)的計(jì)劃。4)請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人云與金山云的切入場(chǎng)景、技術(shù)路線、目前的體量規(guī)模、服務(wù)范圍重疊情況、技術(shù)高管是否交叉任職等情況說(shuō)明二者是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的依據(jù)及其理由。二者今后各自的發(fā)展方向，有何解決措施。(2)關(guān)于歡聚時(shí)代(YY)和獵豹移動(dòng)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查并補(bǔ)充披露兩家公司股權(quán)和表決權(quán)情況，發(fā)行人與其是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，依據(jù)及其理由。(3)關(guān)于發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方開(kāi)展相同或相近業(yè)務(wù)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明公司實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)方、高級(jí)管理人員從事的與發(fā)行人類(lèi)似業(yè)務(wù)的具體情況、上下游關(guān)系、共用客戶、經(jīng)銷(xiāo)商和供應(yīng)商渠道的情況，請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并就其是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)表核查意見(jiàn)。(4)發(fā)行人應(yīng)提出切實(shí)可行的措施來(lái)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)并補(bǔ)充披露。

3、關(guān)于公司治理。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露:(1)股東會(huì)、董事會(huì)決策事項(xiàng)、決策程序、決策機(jī)制、實(shí)際運(yùn)行情況，重大事項(xiàng)由董事會(huì)還是股東會(huì)決策。(2)公司具有超級(jí)投票權(quán)的具體股東、持股情況、表決機(jī)制、A類(lèi)普通股投票權(quán)具體表決事項(xiàng)、A類(lèi)普通股高于B類(lèi)普通股的特別權(quán)利。(3)雷軍擁有普通A股和B股持有情況，其擁有投票權(quán)的大小及計(jì)算依據(jù)。

4、關(guān)于優(yōu)先股。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露優(yōu)先股總數(shù)及占比，每輪優(yōu)先股融資額、估值、優(yōu)先股融資總額，實(shí)現(xiàn)“合格上市”的依據(jù)，請(qǐng)發(fā)行人提供公司章程和優(yōu)先股協(xié)議中關(guān)于實(shí)現(xiàn)合格上市的有關(guān)條款和內(nèi)容。

5、關(guān)于2018年4月雷軍獲得大額B類(lèi)普通股股權(quán)激勵(lì)。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明并披露以上事項(xiàng)經(jīng)過(guò)的決策程序，是否符合公司章程和關(guān)聯(lián)交易制度及公司治理有關(guān)規(guī)定，對(duì)發(fā)行人的具體影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查，并發(fā)表意見(jiàn)。

6、關(guān)于投資生態(tài)鏈企業(yè)的股權(quán)設(shè)置情況。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，雷軍在境內(nèi)設(shè)置順為資本(簡(jiǎn)稱(chēng)境內(nèi)順為)，公司董事許達(dá)來(lái)在境外設(shè)置順為資本(簡(jiǎn)稱(chēng)境外順為)，請(qǐng)說(shuō)明順為投資是否持有生態(tài)鏈企業(yè)股權(quán)及股權(quán)設(shè)置的原因，董事高管與公司同時(shí)持股是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，是否不利于董事高管恪守競(jìng)業(yè)禁止精神，如何避免與公司利益產(chǎn)生沖突。結(jié)合出資來(lái)源和相關(guān)程序，說(shuō)明許達(dá)來(lái)持有境外順為資本是否為代持股份，是否存在相關(guān)利益安排。

7、生態(tài)鏈企業(yè)總體情況及與公司關(guān)系。(1)請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步披露建立生態(tài)鏈的主要意圖，包括戰(zhàn)略層面和財(cái)務(wù)層面。補(bǔ)充披露公司篩選生態(tài)鏈企業(yè)行業(yè)及產(chǎn)品依據(jù)。(2)進(jìn)一步披露發(fā)行人對(duì)生態(tài)鏈企業(yè)的具體賦能方式和管道。生態(tài)鏈企業(yè)和發(fā)行人之間的依存關(guān)系是否具有可持續(xù)性。(3)請(qǐng)列表補(bǔ)充披露每家生態(tài)鏈企業(yè)創(chuàng)業(yè)股東(或出資最大股東)的持股比例與發(fā)行人(包含公司關(guān)聯(lián)方)持股比例，按照雙方股權(quán)投資對(duì)比進(jìn)行分類(lèi)列表，說(shuō)明發(fā)行人對(duì)生態(tài)鏈企業(yè)在股權(quán)層面是否達(dá)成控制。(4)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師說(shuō)明并補(bǔ)充披露生態(tài)鏈公司章程及有關(guān)協(xié)議中是否包含一票否決、超級(jí)表決權(quán)、重要人事任免權(quán)、重大決策權(quán)等方面內(nèi)容，發(fā)行人通過(guò)此類(lèi)條款達(dá)成對(duì)其控制。請(qǐng)結(jié)合以上方面及公司利用深度參與生態(tài)鏈企業(yè)設(shè)計(jì)研發(fā)、品牌賦能、提供銷(xiāo)售渠道等，說(shuō)明發(fā)行人是否對(duì)生態(tài)鏈企業(yè)達(dá)成控制關(guān)系或是重要影響關(guān)系或是其他關(guān)系。

8、關(guān)于發(fā)行人與生態(tài)鏈企業(yè)交易情況。請(qǐng)發(fā)行人:(1)說(shuō)明與生態(tài)鏈企業(yè)發(fā)生的交易是否履行關(guān)聯(lián)交易決策程序及信息披露義務(wù)。(2)列表披露存在交易的生態(tài)鏈企業(yè)有關(guān)情況，包括但不限于企業(yè)名稱(chēng)、設(shè)立時(shí)間、主要股東、發(fā)行人及實(shí)際控制人和關(guān)聯(lián)方持股比例、實(shí)際從事業(yè)務(wù)或主要產(chǎn)品和服務(wù)、交易具體產(chǎn)品或服務(wù)、金額、定價(jià)依據(jù)等。除經(jīng)營(yíng)與公司合作產(chǎn)品外，其他自有品牌主營(yíng)產(chǎn)品情況。(3)選取3-5家有交易的代表性企業(yè)詳細(xì)描述，并披露有關(guān)合作協(xié)議約定的雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系。(4)說(shuō)明與發(fā)行人發(fā)生交易的生態(tài)鏈企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)的技術(shù)來(lái)源、人員來(lái)源、研發(fā)費(fèi)用的承擔(dān)方，技術(shù)包括核心專(zhuān)利技術(shù)名目及產(chǎn)權(quán)人、核心專(zhuān)有技術(shù)名目及歸屬方，核心技術(shù)人員任職方及薪酬支付方。(5)提出切實(shí)可行措施來(lái)確保發(fā)行人利益不受到損害并補(bǔ)充披露相關(guān)措施。(6)補(bǔ)充披露發(fā)行人與未發(fā)生交易的生態(tài)鏈企業(yè)是否存在潛在或未披露的關(guān)聯(lián)交易，是否可能損害發(fā)行人利益。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

9、關(guān)于公司開(kāi)發(fā)的手機(jī)MIUI操作系統(tǒng)。MIUI系統(tǒng)是發(fā)行人基于開(kāi)源的安卓系統(tǒng)研發(fā)的，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露:(1)智能手機(jī)使用的MIUI操作系統(tǒng)公司是否要向安卓開(kāi)發(fā)公司繳納專(zhuān)利使用費(fèi)，是否存在法律糾紛。如付費(fèi)，將來(lái)是否存在授權(quán)使用費(fèi)大幅提高以致影響公司持續(xù)盈利能力的風(fēng)險(xiǎn)。(2)發(fā)行人使用開(kāi)源安卓系統(tǒng)所必須履行的義務(wù)和條件，例如以安卓為基礎(chǔ)開(kāi)發(fā)軟件或系統(tǒng)是否需要強(qiáng)制性開(kāi)源，如果違反必須承擔(dān)的法律責(zé)任。目前公司是否已經(jīng)充分履行相關(guān)義務(wù)和條件，是否存在難以履行的方面，是否存在相關(guān)糾紛。請(qǐng)針對(duì)該方面做風(fēng)險(xiǎn)提示。(3)是否具有獨(dú)立的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，請(qǐng)說(shuō)明具體依據(jù)，尤其是假如公司被中斷繼續(xù)使用開(kāi)源安卓系統(tǒng)，公司是否可以繼續(xù)使用和開(kāi)發(fā)MIUI系統(tǒng)。請(qǐng)就該方面做風(fēng)險(xiǎn)提示。公司是否有應(yīng)對(duì)方法和策略。

10、關(guān)于公司類(lèi)金融業(yè)務(wù)。(1)小米金融包括保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、小貸、保理、擔(dān)保、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)榷鄠€(gè)細(xì)分業(yè)務(wù)，請(qǐng)進(jìn)一步披露公司各項(xiàng)金融、類(lèi)金融業(yè)務(wù)涉及的主體、經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)模式、開(kāi)展情況、經(jīng)營(yíng)地域、業(yè)務(wù)規(guī)模、是否受到過(guò)處罰、近三年主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)及占發(fā)行人的比重。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查并補(bǔ)充披露類(lèi)金融業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性。請(qǐng)發(fā)行人提出并披露避免或減少損害公司利益的類(lèi)金融業(yè)務(wù)整改措施和有關(guān)安排。(2)發(fā)行人向小米金融提供8.3億元美元借款和2.99億人民幣借款，請(qǐng)發(fā)行人提供雙方簽訂的借款合同。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查說(shuō)明借款合同有關(guān)約定和條款是否損害公司運(yùn)營(yíng)和利益。

11、招股說(shuō)明書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)公司境內(nèi)子公司受到工商管理、海關(guān)、國(guó)家稅務(wù)等部門(mén)作出的行政處罰決定共計(jì)20筆，涉及罰款金額合計(jì)為1,093,557.19元，單筆處罰最高金額為688,115.19元。就上述行政處罰，公司境內(nèi)子公司已依法承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，并已繳納相應(yīng)罰款;前述行政處罰所涉金額較小或不涉及罰款，相應(yīng)罰款金額相對(duì)公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)占比極小。公司上述行政處罰均不構(gòu)成重大違法違規(guī)，上述行政處罰不會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況及公司本次發(fā)行產(chǎn)生重大不利影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查并列表披露20筆行政處罰的具體事項(xiàng)，處罰機(jī)關(guān)、所涉違法違規(guī)條款、整改措施，請(qǐng)說(shuō)明以上處罰是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為，是否取得相關(guān)處罰機(jī)關(guān)的證明文件，請(qǐng)補(bǔ)充披露中介機(jī)構(gòu)有關(guān)意見(jiàn)。

12、關(guān)于公司員工社保和公積金情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查并補(bǔ)充披露:報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人(包括分、子公司)辦理的社保和住房公積金的員工人數(shù)及占比、未繳納的員工人數(shù)及占比、未繳納的原因、企業(yè)和個(gè)人的繳存比例、繳納總額，是否符合社保和公積金繳納有關(guān)法規(guī)規(guī)定。發(fā)行人是否已嚴(yán)格按照規(guī)定足額繳納，如需補(bǔ)繳，披露需要補(bǔ)繳的金額及對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響。請(qǐng)補(bǔ)充公司實(shí)控人以及相關(guān)主體承擔(dān)損失的承諾。

13、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師結(jié)合董事、高管人員的變動(dòng)情況說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)董事、高管是否發(fā)生重大變化。

14、關(guān)于可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股情況、風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)處理相關(guān)問(wèn)題。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，截至目前，公司已經(jīng)完成了A輪、B輪、C輪、D輪、E輪、F輪優(yōu)先股融資。根據(jù)公司與優(yōu)先股股東之間的協(xié)議約定，如果公司在約定時(shí)間內(nèi)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)合格上市，優(yōu)先股股東有權(quán)要求公司以下列兩者中孰高的價(jià)格贖回其持有的優(yōu)先股:投資成本加年復(fù)利8%加已宣布但尚未支付的股息，或者贖回時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)公允價(jià)值。根據(jù)公司章程的約定，“合格上市”的上市地限定于香港證券交易所、紐約證券交易所以及納斯達(dá)克或經(jīng)公司持股50%以上的A輪、B輪、C輪、D輪、E輪和F輪優(yōu)先股股東或該等優(yōu)先股轉(zhuǎn)換后的B類(lèi)普通股股東同意的其他相似法域的證券交易所，且要求公司上市時(shí)的估值達(dá)到一定水平。截至2018年3月31日，公司的凈資產(chǎn)為-1,280億，累計(jì)虧損為1,352億。導(dǎo)致上述巨額凈資產(chǎn)為負(fù)及累計(jì)虧損的主要原因是可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股以公允價(jià)值計(jì)量。

請(qǐng)發(fā)行人:(1)詳細(xì)說(shuō)明公司歷次發(fā)行優(yōu)先股的原因與具體方案，每次發(fā)行時(shí)點(diǎn)、對(duì)象、價(jià)格、數(shù)量、入賬依據(jù)、對(duì)應(yīng)估值依據(jù)、當(dāng)次入股對(duì)贖回條款具體約定、贖回條款中關(guān)于估值條件約定的確定依據(jù)及合理性，優(yōu)先股資金使用情況，每期估值調(diào)整的時(shí)間、依據(jù)及對(duì)優(yōu)先股會(huì)計(jì)核算的影響程度;(2)詳細(xì)說(shuō)明章程中關(guān)于贖回權(quán)約定的原因、依據(jù);(3)補(bǔ)充說(shuō)明章程對(duì)贖回權(quán)約定中“合格上市”有關(guān)信息確定的考慮、依據(jù)及具體含義;(4)計(jì)算并說(shuō)明公司如無(wú)法實(shí)現(xiàn)合格上市，將面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口;(5)結(jié)合本次境內(nèi)、香港發(fā)行安排，詳細(xì)說(shuō)明如何有效應(yīng)對(duì)前述“合格上市”相關(guān)條款風(fēng)險(xiǎn)，如何充分保護(hù)國(guó)內(nèi)投資者權(quán)益;(6)逐年列示公司優(yōu)先股金融負(fù)債會(huì)計(jì)核算方法及金額，編制優(yōu)先股金融負(fù)債發(fā)生額及余額變動(dòng)表，其中涉及變動(dòng)項(xiàng)至少包括新增股份、估值變動(dòng)等，并說(shuō)明相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源與計(jì)算過(guò)程;(7)詳細(xì)對(duì)照中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定逐條說(shuō)明公司對(duì)優(yōu)先股會(huì)計(jì)處理是否合規(guī);(8)詳細(xì)說(shuō)明各年末公司公允價(jià)值確定中，預(yù)計(jì)收益、增長(zhǎng)率、折現(xiàn)率等主要參數(shù)的確定依據(jù)，有關(guān)預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)、指標(biāo)與后續(xù)實(shí)際情況差異及原因;(9)結(jié)合公司注冊(cè)地法律法規(guī)等相關(guān)規(guī)定，說(shuō)明發(fā)行人“擬在上市后公司通過(guò)董事會(huì)審議的情況下利用股份溢價(jià)彌補(bǔ)累計(jì)虧損”相關(guān)做法是否合規(guī)，是否符合慣例，是否有參考案例;(10)補(bǔ)充說(shuō)明公司上市后擬采取的沖減累計(jì)虧損的做法需履行的具體程序，包括但不限于時(shí)間、決策程序、操作流程及過(guò)程、如未能如期解決有何進(jìn)一步措施等，按注冊(cè)地法律法規(guī)、公司章程、上市地規(guī)則，推進(jìn)前述程序的具體條件和要求，發(fā)行人是否具備前述條件和要求及依據(jù)，是否存在無(wú)法完成前述程序的可能及風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)發(fā)行人、國(guó)內(nèi)投資者可能的影響及應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)進(jìn)一步補(bǔ)充披露公司可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股相關(guān)內(nèi)容。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

15、關(guān)于內(nèi)部控制。請(qǐng)發(fā)行人按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及配套指引中對(duì)內(nèi)部控制的各項(xiàng)要求，列表對(duì)應(yīng)逐項(xiàng)說(shuō)明公司在各業(yè)務(wù)的具體制度安排、原有缺陷情況、整改過(guò)程、整改后運(yùn)行效果、評(píng)價(jià)方式及依據(jù)、中介機(jī)構(gòu)對(duì)是否達(dá)到《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及配套指引進(jìn)行核查，以判斷其設(shè)計(jì)的合理性和執(zhí)行有效性的具體程序、證據(jù)及判斷依據(jù)，并說(shuō)明中介機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制點(diǎn)抽樣測(cè)試中，樣本選取的標(biāo)準(zhǔn)、測(cè)試過(guò)程、相關(guān)程序執(zhí)行和獲取證據(jù)的充分性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

16、關(guān)于生態(tài)鏈企業(yè)、與發(fā)行人交易模式、會(huì)計(jì)處理相關(guān)問(wèn)題。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，截至目前，公司已累計(jì)投資了超過(guò)210家生態(tài)鏈企業(yè)，其中超過(guò)90家公司專(zhuān)注于發(fā)展和生產(chǎn)智能硬件產(chǎn)品。公司與生態(tài)鏈企業(yè)共同設(shè)計(jì)和研發(fā)生態(tài)鏈智能硬件產(chǎn)品，并由生態(tài)鏈企業(yè)組織產(chǎn)品的生產(chǎn)，按照合作協(xié)議的約定，生態(tài)鏈企業(yè)生產(chǎn)完成后將上述生態(tài)鏈產(chǎn)品出售給公司，公司通過(guò)自有渠道及第三方分銷(xiāo)渠道實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷(xiāo)售，公司與生態(tài)鏈企業(yè)按照約定的比例對(duì)銷(xiāo)售收益進(jìn)行分成。公司對(duì)生態(tài)鏈企業(yè)的投資均為參股投資，不尋求控股權(quán)。在會(huì)計(jì)處理上，公司對(duì)生態(tài)鏈企業(yè)的投資一般以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益;對(duì)于具有重大影響的普通股投資，以長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)量。在公司與生態(tài)鏈企業(yè)發(fā)生交易時(shí)，公司采購(gòu)生態(tài)鏈產(chǎn)品計(jì)入存貨，實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷(xiāo)售后確認(rèn)收入、結(jié)轉(zhuǎn)成本，同時(shí)對(duì)利潤(rùn)部分的約定比例計(jì)提生態(tài)鏈分成成本。

請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露:(1)公司生態(tài)鏈投資、管理、交易模式及流程等，包括但不限于投資標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)、決策過(guò)程、投資比例、投后管理模式、生態(tài)鏈現(xiàn)有企業(yè)行業(yè)分布、生態(tài)鏈企業(yè)與公司的交易模式、交易定價(jià)原則及公允性、利益分配機(jī)制等;(2)公司向生態(tài)鏈企業(yè)采購(gòu)物資及向外銷(xiāo)售的具體流程，包括但不限于訂貨、存貨運(yùn)輸、存貨管理、對(duì)外銷(xiāo)售等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充提供相關(guān)合同，并結(jié)合具體合同條款說(shuō)明前述問(wèn)題。

關(guān)于公司與生態(tài)鏈間交易，請(qǐng)發(fā)行人:(1)結(jié)合生態(tài)鏈企業(yè)各類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)供銷(xiāo)管理流程、公司與生態(tài)鏈企業(yè)間數(shù)據(jù)互通及控制情況、生態(tài)鏈企業(yè)對(duì)自身產(chǎn)品銷(xiāo)售流程的介入程度和控制措施等，詳細(xì)說(shuō)明公司與主要生態(tài)鏈企業(yè)的交易流程，公司如何實(shí)現(xiàn)“按生態(tài)鏈企業(yè)產(chǎn)品成本購(gòu)入，銷(xiāo)售后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分成”的交易模式，交貨、利潤(rùn)分成等交易環(huán)節(jié)發(fā)票開(kāi)具過(guò)程、會(huì)計(jì)處理及合規(guī)性;(2)結(jié)合存貨風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等相關(guān)因素，補(bǔ)充說(shuō)明公司向生態(tài)鏈企業(yè)的采購(gòu)是否為買(mǎi)斷式，相關(guān)產(chǎn)品對(duì)外銷(xiāo)售時(shí)，是否全額確認(rèn)收入及依據(jù)，是否符合中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定及依據(jù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

關(guān)于公司對(duì)生態(tài)鏈企業(yè)投資的核算，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)中詳細(xì)披露公司采用公允價(jià)值計(jì)量的生態(tài)鏈投資對(duì)報(bào)告期各期盈利影響及變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行重大事項(xiàng)提示。并請(qǐng)發(fā)行人:(1)詳細(xì)說(shuō)明公司對(duì)生態(tài)鏈企業(yè)投資的核算辦法及依據(jù)，并逐條對(duì)照中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定說(shuō)明相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否合規(guī);(2)詳細(xì)說(shuō)明公司將持股類(lèi)型為可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股或具有優(yōu)先權(quán)的普通投資作為混合合同，特別是對(duì)生態(tài)鏈企業(yè)有重大影響的投資，按照“以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益金融資產(chǎn)”進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的依據(jù)、合規(guī)性，未分拆主合同和嵌入衍生工具分別合算的原因及影響，是否符合中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定;(3)補(bǔ)充說(shuō)明公司獲取生態(tài)鏈企業(yè)公允價(jià)值的具體方式，是否具有充分依據(jù)，是否經(jīng)過(guò)外部評(píng)估師評(píng)估，是否具有評(píng)估報(bào)告，如有，詳細(xì)說(shuō)明評(píng)估范圍、評(píng)估機(jī)構(gòu)及簡(jiǎn)介、報(bào)告出具過(guò)程等，并提供主要評(píng)估報(bào)告;(4)按報(bào)告期各期末各生態(tài)鏈企業(yè)公允價(jià)值從大到小順序，列舉各被投資企業(yè)公允價(jià)值、投資時(shí)間、投資成本、主要業(yè)績(jī)指標(biāo)、公允價(jià)值確定方法、具體參數(shù)及依據(jù)、中介機(jī)構(gòu)對(duì)估值要素及結(jié)果的盡職調(diào)查或?qū)徲?jì)情況及依據(jù)等。其中，對(duì)于采用市場(chǎng)乘數(shù)法的，要特別說(shuō)明估值計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)的選定依據(jù)、合理性，計(jì)算乘數(shù)所對(duì)應(yīng)的可比公司樣本選取標(biāo)準(zhǔn)及前后期是否統(tǒng)一等;(5)結(jié)合報(bào)告期B類(lèi)投資整體呈現(xiàn)虧損，A類(lèi)和C類(lèi)每年均有大額收益，且A類(lèi)投資顯著大于C類(lèi)等情況，說(shuō)明三大類(lèi)損益差異的原因，相關(guān)公允價(jià)值的取得方式，公允價(jià)值確定的科學(xué)性、可靠性以及獲取的便利性和可持續(xù)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說(shuō)明對(duì)發(fā)行人與生態(tài)鏈企業(yè)交易的公允性，對(duì)生態(tài)鏈企業(yè)投資核算的合規(guī)性、準(zhǔn)確性所采取的驗(yàn)證工作、程序，相關(guān)工作是否充分，符合謹(jǐn)慎性原則。

請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明:(1)與生態(tài)鏈企業(yè)間的合作關(guān)系，權(quán)利義務(wù)，有無(wú)將賦能內(nèi)容、買(mǎi)斷、包銷(xiāo)產(chǎn)品等義務(wù)作為發(fā)行人投資生態(tài)鏈公司的法定義務(wù);(2)生態(tài)鏈企業(yè)中主要客戶為發(fā)行人的比例，結(jié)合股權(quán)、產(chǎn)品銷(xiāo)售依賴、品牌等，說(shuō)明生態(tài)鏈企業(yè)是否為公司實(shí)際控制，如存在某一特定智能硬件產(chǎn)品完全采購(gòu)自特定生態(tài)鏈企業(yè)的情況，說(shuō)明單一生態(tài)鏈企業(yè)是否主要生產(chǎn)單一產(chǎn)品，產(chǎn)品是否由公司買(mǎi)斷、包銷(xiāo)，上述企業(yè)對(duì)公司是否存在重大依賴，是否為公司實(shí)際控制;(3)生態(tài)鏈公司所有產(chǎn)品是否為發(fā)行人獨(dú)家銷(xiāo)售，生態(tài)鏈企業(yè)是否可以自行銷(xiāo)售，自行銷(xiāo)售的是否使用公司品牌，實(shí)務(wù)中如何保證生態(tài)鏈企業(yè)按成本價(jià)出售，實(shí)踐中是否建立有效的監(jiān)督與制約機(jī)制，如何防范自行對(duì)外銷(xiāo)售對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)的沖擊和影響;(4)發(fā)行人與生態(tài)鏈企業(yè)之間是否共同研發(fā)產(chǎn)品，說(shuō)明研發(fā)支持、合作義務(wù)的財(cái)務(wù)核算方式、原則，相關(guān)技術(shù)成果的歸屬，技術(shù)人員的獨(dú)立性，是否存在潛在糾紛;(5)發(fā)行人與生態(tài)鏈企業(yè)利潤(rùn)分成的具體確定方法，如果產(chǎn)品滯銷(xiāo)未產(chǎn)生利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，生態(tài)鏈企業(yè)自有品牌產(chǎn)品是否仍需遵循有關(guān)成本價(jià)銷(xiāo)售的要求，生態(tài)鏈企業(yè)自有品牌產(chǎn)品對(duì)發(fā)行人貼牌產(chǎn)品是否存在替代風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人如何防控相關(guān)風(fēng)險(xiǎn);(6)未來(lái)公司委托生產(chǎn)(代工)與生態(tài)鏈公司采購(gòu)的大概比例，發(fā)展趨勢(shì)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

17、關(guān)于金融和類(lèi)金融業(yè)務(wù)相關(guān)問(wèn)題。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)，公司從事的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)涵蓋供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)、支付業(yè)務(wù)、理財(cái)產(chǎn)品分銷(xiāo)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)服務(wù)等。目前，公司的金融相關(guān)業(yè)務(wù)均已重組至小米金融，小米金融為發(fā)行人的全資控股子公司?；谖磥?lái)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，公司擬采用股權(quán)激勵(lì)的方式將小米金融作為獨(dú)立運(yùn)營(yíng)主體逐步剝離。擬采用的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃將向雷軍、小米金融管理層及核心員工授予小米金融期權(quán)。公司向小米金融分別提供約8.3億美元及2.99億的小米金融重組貸款。2018年第一季度，小米金融的收入及稅前凈利潤(rùn)占發(fā)行人的比例分別為0.90%和0.22%。截至2018年3月31日，小米金融總資產(chǎn)占發(fā)行人的比例為13.55%。

請(qǐng)發(fā)行人:(1)逐一詳細(xì)說(shuō)明公司各項(xiàng)金融、類(lèi)金融業(yè)務(wù)涉及的主體、經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)資質(zhì)、近三年主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)及占公司的比重;(2)逐一詳細(xì)說(shuō)明公司各項(xiàng)金融、類(lèi)金融業(yè)務(wù)和主體具體業(yè)務(wù)流程、內(nèi)控情況、風(fēng)險(xiǎn)控制措施及有效性;(3)逐一詳細(xì)說(shuō)明公司各項(xiàng)金融、類(lèi)金融業(yè)務(wù)主體與公司硬件銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)線上業(yè)務(wù)間關(guān)系、報(bào)告期內(nèi)資金往來(lái)等交易的發(fā)生金額及期末余額、交易原因、必要性、定價(jià)公允性等;(4)詳細(xì)說(shuō)明公司各項(xiàng)金融、類(lèi)金融業(yè)務(wù)和與生態(tài)鏈企業(yè)間資金往來(lái)等交易的發(fā)生金額、期末余額、交易原因、必要性、定價(jià)公允性等;(5)假設(shè)目前已剝離相關(guān)業(yè)務(wù)，補(bǔ)充說(shuō)明對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、關(guān)聯(lián)交易披露等的影響;(6)進(jìn)一步明確剝離金融業(yè)務(wù)的具體時(shí)間安排和切實(shí)可行的措施，及可能對(duì)發(fā)行人的影響;(7)補(bǔ)充說(shuō)明小米金融相關(guān)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的會(huì)計(jì)處理情況、公允價(jià)值及攤銷(xiāo)年限確定依據(jù)等;(8)補(bǔ)充說(shuō)明小米金融向發(fā)行人借款的具體期限，并提出在公司剝離小米金融前解決前述借款的具體計(jì)劃、安排和切實(shí)可行的措施;(9)補(bǔ)充說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)中消費(fèi)貸款與發(fā)行人線上渠道的關(guān)系，相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展渠道，向用戶推廣的方式及成本等，目前行業(yè)監(jiān)管政策對(duì)該業(yè)務(wù)的影響，該業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)和變化情況。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步補(bǔ)充披露金融業(yè)務(wù)目前主要狀況和剝離計(jì)劃安排及影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)報(bào)告期內(nèi)公司金融和類(lèi)金融業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)運(yùn)作的合規(guī)性出具意見(jiàn)。

18、關(guān)于股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)核算。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，2011年5月，公司董事會(huì)批準(zhǔn)了2011年員工期權(quán)計(jì)劃，向符合資格的公司員工及關(guān)鍵管理人員授予公司股票期權(quán)和限制性股票。2012年8月，公司董事會(huì)批準(zhǔn)了2012年員工期權(quán)計(jì)劃，對(duì)2011年員工期權(quán)計(jì)劃進(jìn)行了全面修訂。2012年員工期權(quán)計(jì)劃的有效期為自董事會(huì)通過(guò)之日起10年。截止目前，公司授出的尚未行權(quán)的員工持股計(jì)劃包括244,500,097股每股面值為0.000025美元的B類(lèi)股份的期權(quán)及限制性股票。報(bào)告期內(nèi)，公司因股權(quán)激勵(lì)而產(chǎn)生的管理費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用分別為6.91億、8.71億、9.09億和4.88億，此外公司還可能會(huì)根據(jù)員工持股計(jì)劃繼續(xù)授予新的股份激勵(lì)。2018年4月2日公司召開(kāi)董事會(huì)，向雷軍控制的SmartMobile Holdings Limited發(fā)行63,959,619股B類(lèi)普通股。該次股權(quán)激勵(lì)確認(rèn)98.3億股份支付費(fèi)用。

請(qǐng)發(fā)行人:(1)詳細(xì)說(shuō)明股份支付相關(guān)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的具體內(nèi)容，列舉成立以來(lái)歷次股權(quán)激勵(lì)的股份或期權(quán)數(shù)量、授權(quán)日、授予價(jià)格、公允價(jià)格、公允價(jià)格對(duì)應(yīng)的公司估值、股份支付費(fèi)用或成本總額、攤銷(xiāo)期限，提供前述各公允價(jià)值的評(píng)估報(bào)告，并說(shuō)明主要計(jì)算方法、參數(shù)、依據(jù)等;(2)詳細(xì)說(shuō)明相關(guān)各公允價(jià)值確定依據(jù)中，涉及主要估值參數(shù)和指標(biāo)的確定依據(jù)及合理性，各估值對(duì)應(yīng)公司估值金額確定依據(jù)、合理性、變化情況及原因，與當(dāng)期或相近期間其他估值金額是否存在重大差異及原因;(3)列舉報(bào)告期各期股份支付費(fèi)用的計(jì)算表，并將主要計(jì)算數(shù)據(jù)與前款問(wèn)題中的數(shù)據(jù)勾稽核對(duì);(4)詳細(xì)說(shuō)明各類(lèi)攤銷(xiāo)年限的確定依據(jù)，與期權(quán)合同條款中約定的成熟時(shí)間的對(duì)應(yīng)關(guān)系;(5)詳細(xì)說(shuō)明股份支付費(fèi)用明細(xì)中計(jì)算數(shù)據(jù)與歷次股票期權(quán)、限制性股票授予情況等數(shù)據(jù)、金額間的勾稽關(guān)系，相關(guān)計(jì)算中具體數(shù)據(jù)的來(lái)源、計(jì)算方法及依據(jù);(6)進(jìn)一步說(shuō)明并披露公司報(bào)告期截止目前所有股權(quán)、期權(quán)激勵(lì)方案，報(bào)告期各期已確認(rèn)及未來(lái)可能確認(rèn)的股份支付費(fèi)用情況;(7)補(bǔ)充說(shuō)明并披露2018年4月公司向雷軍實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的決策過(guò)程、履行程序、激勵(lì)原因及目的、股權(quán)激勵(lì)規(guī)模制定依據(jù)及合理性、與業(yè)內(nèi)普遍做法是否相符及具體依據(jù)、同類(lèi)案例情況等，股權(quán)激勵(lì)成本計(jì)算依據(jù)，對(duì)應(yīng)公司公允價(jià)值的確定依據(jù)及合理合規(guī)性;(8)補(bǔ)充說(shuō)明公司股份支付是否按照稅法要求履行了相關(guān)納稅義務(wù)，如有，請(qǐng)說(shuō)明具體納稅情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師詳細(xì)說(shuō)明對(duì)前述數(shù)據(jù)，如各次股權(quán)激勵(lì)方案的股份或期權(quán)數(shù)量、授予日、授予價(jià)格、公允價(jià)格、公允價(jià)格對(duì)應(yīng)的公司估值、股份支付費(fèi)用或成本總額、攤銷(xiāo)期限、及股份支付費(fèi)用的計(jì)算表等核查情況、證據(jù)及結(jié)論。

19、關(guān)于非經(jīng)常性損益。請(qǐng)發(fā)行人對(duì)照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)-非經(jīng)常性損益》相關(guān)規(guī)定說(shuō)明非經(jīng)常性損益明細(xì)情況及合規(guī)性，請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。

20、關(guān)于關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易。公司在招股說(shuō)明書(shū)關(guān)聯(lián)交易中，對(duì)關(guān)聯(lián)采購(gòu)按照“聯(lián)營(yíng)企業(yè)或有重大影響被投資企業(yè)”、“實(shí)際控制人重大影響企業(yè)”兩類(lèi)匯總分類(lèi)披露采購(gòu)金額。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步披露相關(guān)關(guān)聯(lián)交易對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、業(yè)務(wù)發(fā)展的影響，并從對(duì)投資者決策影響等角度，說(shuō)明前述分類(lèi)的依據(jù)。請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)發(fā)行人:(1)詳細(xì)說(shuō)明公司各項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易具體構(gòu)成、必要性、合理性、商業(yè)背景、定價(jià)情況及公允性，并說(shuō)明未來(lái)是否仍將持續(xù)發(fā)生;(2)補(bǔ)充說(shuō)明與各類(lèi)關(guān)聯(lián)交易有關(guān)的內(nèi)部控制制度建立健全情況以及執(zhí)行情況;(3)說(shuō)明實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)方從事的與公司類(lèi)似業(yè)務(wù)的具體情況、上下游關(guān)系、共用客戶和供應(yīng)商渠道的情況，并從技術(shù)、供應(yīng)渠道等方面說(shuō)明公司向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)有關(guān)材料是否存在重大依賴;(4)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)與關(guān)聯(lián)方占用資金、提供擔(dān)保的原因，利息或擔(dān)保費(fèi)定價(jià)是否公允，是否履行相關(guān)決策程序;(5)補(bǔ)充說(shuō)明公司與關(guān)聯(lián)方間是否存在免費(fèi)預(yù)裝軟件、應(yīng)用工具下載等移動(dòng)用戶流量免費(fèi)或低價(jià)使用情形，如存在，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)交易定價(jià)公允及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

對(duì)于報(bào)告期內(nèi)公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)，請(qǐng)對(duì)相關(guān)情況提出切實(shí)可行的整改措施，通過(guò)改進(jìn)制度、加強(qiáng)內(nèi)控等方式有效減少關(guān)聯(lián)方資金占用。

21、關(guān)于VIE架構(gòu)相關(guān)子公司會(huì)計(jì)處理依據(jù)。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，小米科技等子公司以VIE架構(gòu)形式納入發(fā)行人合并范圍。請(qǐng)發(fā)行人:(1)說(shuō)明相關(guān)主體經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、對(duì)發(fā)行人盈利能力的影響;(2)結(jié)合各主體VIE相關(guān)協(xié)議具體內(nèi)容，對(duì)照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則--企業(yè)合并》等規(guī)定，說(shuō)明發(fā)行人將前述主體納入合并范圍的依據(jù)是否充分，是否存在爭(zhēng)議條款，并說(shuō)明前述不同主體與發(fā)行人或子公司簽訂協(xié)議涉及內(nèi)容存在差異的原因及對(duì)合并判斷的影響;(3)補(bǔ)充說(shuō)明2018年4月，發(fā)行人補(bǔ)充前述VIE協(xié)議基本情況，對(duì)相關(guān)主體納入發(fā)行人合并報(bào)表的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

22、關(guān)于報(bào)告期大額虧損、由累計(jì)虧損導(dǎo)致凈資產(chǎn)為負(fù)等盈利情況和財(cái)務(wù)狀況，及上市后最近一期及當(dāng)年盈利情況做重大事項(xiàng)提示。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，受優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)損失等項(xiàng)目影響，2015至2018年1季度，公司凈利潤(rùn)分別為-76.27億、4.92億、-438.89億、-70.27億，各期末公司凈資產(chǎn)分別為-867.14億、-921.92億、-1,272.72億、-1,279.92億。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利情況、可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)、被投資企業(yè)公允價(jià)值變動(dòng)，詳細(xì)分析報(bào)告期各期盈利狀況、財(cái)務(wù)狀況，并說(shuō)明公司未來(lái)盈利能力發(fā)展趨勢(shì)。

請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)中對(duì)公司報(bào)告期內(nèi)及上市后最近一期及上市當(dāng)年盈利情況和財(cái)務(wù)狀況，2018年上半年歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)、扣非后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)情況及變動(dòng)區(qū)間做重大事項(xiàng)提示，并結(jié)合相關(guān)情況，在招股說(shuō)明書(shū)“公司財(cái)務(wù)與未來(lái)盈利能力趨勢(shì)分析”中予以補(bǔ)充分析披露。

23、請(qǐng)對(duì)照《試點(diǎn)紅籌企業(yè)公開(kāi)發(fā)行存托憑證招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《第23號(hào)指引》)相關(guān)要求，詳細(xì)說(shuō)明招股說(shuō)明書(shū)中所披露的發(fā)行人參股公司披露范圍選定的具體標(biāo)準(zhǔn)、依據(jù)，是否符合相關(guān)規(guī)定要求。

24、請(qǐng)補(bǔ)充提供地區(qū)分部信息。

25、關(guān)于公司各項(xiàng)收入相關(guān)問(wèn)題。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，公司收入主要來(lái)自于智能手機(jī)、IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品等商品銷(xiāo)售和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)，商品銷(xiāo)售模式包括線上銷(xiāo)售和線下銷(xiāo)售等、直銷(xiāo)和經(jīng)銷(xiāo)等，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)主要包括廣告推廣、游戲等。

(1)請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明并披露:1)公司近三年一期各類(lèi)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成、量?jī)r(jià)變動(dòng)情況及原因，各類(lèi)收入中主要產(chǎn)品的收入貢獻(xiàn)及變動(dòng)情況，各類(lèi)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)情況與行業(yè)整體變動(dòng)及同行業(yè)可比公司的比較情況及差異原因;2)手機(jī)業(yè)務(wù)2017年銷(xiāo)售收入大幅增長(zhǎng)的原因，增長(zhǎng)率與國(guó)內(nèi)、國(guó)際手機(jī)市場(chǎng)整體規(guī)模比較差異、原因及合理性，相關(guān)影響因素在2018年1季度是否發(fā)生變動(dòng)及影響;3)公司手機(jī)業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)在規(guī)模、增長(zhǎng)速度間的關(guān)系，并量化分析報(bào)告期內(nèi)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模、增長(zhǎng)率間匹配關(guān)系。

(2)關(guān)于商品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。請(qǐng)發(fā)行人:1)按線上銷(xiāo)售(直銷(xiāo)和經(jīng)銷(xiāo))、線下銷(xiāo)售(直銷(xiāo)和經(jīng)銷(xiāo))分類(lèi)披露收入構(gòu)成、變動(dòng)分析、毛利率水平等，并比較可比公司同類(lèi)業(yè)務(wù)變動(dòng)趨勢(shì)及差異原因;2)請(qǐng)區(qū)分自有銷(xiāo)售和生態(tài)鏈產(chǎn)品銷(xiāo)售說(shuō)明并披露報(bào)告期各期各類(lèi)商品銷(xiāo)售的構(gòu)成;3)請(qǐng)結(jié)合商品銷(xiāo)售毛利率水平、前期研發(fā)及市場(chǎng)開(kāi)拓投入、生產(chǎn)及成本控制、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)管理等相關(guān)因素，客觀評(píng)價(jià)公司硬件尤其是手機(jī)銷(xiāo)售盈利風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告期或之前，是否曾出現(xiàn)某類(lèi)或型號(hào)商品產(chǎn)品虧損情形，導(dǎo)致因素，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其他產(chǎn)品可能的影響等。

(3)關(guān)于商品線上直銷(xiāo)。請(qǐng)發(fā)行人具體說(shuō)明:1)報(bào)告期各期，公司主要線上自營(yíng)銷(xiāo)售平臺(tái)如小米商城、天貓旗艦店、有品商城等銷(xiāo)售各類(lèi)產(chǎn)品數(shù)量、金額，變化情況和原因;2)前述銷(xiāo)售渠道建立和發(fā)展過(guò)程，各渠道下推廣方式、主要交易內(nèi)容、交易金額、結(jié)算方式、貨物發(fā)送方式、收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和依據(jù)、電商推廣費(fèi)用及其會(huì)計(jì)核算等情況，報(bào)告期內(nèi)線上銷(xiāo)售對(duì)應(yīng)客戶的人均消費(fèi)、地區(qū)分布、發(fā)貨分布情況，按照客戶消費(fèi)金額分類(lèi)披露客戶數(shù)量及占比、購(gòu)買(mǎi)次數(shù)、購(gòu)買(mǎi)間隔時(shí)間、次均消費(fèi)額，并對(duì)其合理性進(jìn)行補(bǔ)充分析，說(shuō)明是否存在大額、異常的消費(fèi)情形;3)前述各平臺(tái)發(fā)貨物流具體方式、物流合作方及分布情況，各線上自營(yíng)平臺(tái)下，報(bào)告期各期物流發(fā)貨記錄與銷(xiāo)售訂單對(duì)應(yīng)關(guān)系，按物流地址標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告期各期復(fù)購(gòu)情況分析及說(shuō)明，各訂單物流單位成本分布區(qū)間及異常情況分析，是否存在空單等情形;4)線上自營(yíng)各平臺(tái)報(bào)告期各期注冊(cè)用戶數(shù)、消費(fèi)用戶數(shù)變化情況及原因，注冊(cè)用戶數(shù)來(lái)源分析情況及合理性分析，按用戶標(biāo)準(zhǔn)分析報(bào)告期各期復(fù)購(gòu)情況分析及說(shuō)明，按用戶來(lái)源分析各期消費(fèi)用戶數(shù)構(gòu)成及合理性，各平臺(tái)報(bào)告期各月消費(fèi)用戶數(shù)占注冊(cè)用戶數(shù)比例及合理性分析等;5)天貓平臺(tái)服務(wù)費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，與報(bào)告期各期天貓旗艦店銷(xiāo)售收入配比關(guān)系及合理性;6)天貓平臺(tái)各月交易筆數(shù)占瀏覽量比例及合理性分析，是否存在刷單等行為及依據(jù);7)各線上平臺(tái)報(bào)告期各期SKU數(shù)量變動(dòng)情況，與公司商品產(chǎn)品配比情況;8)線上自營(yíng)平臺(tái)銷(xiāo)售是否給予消費(fèi)者無(wú)條件退貨、自由退款等權(quán)利，如有，如何在收入確認(rèn)原則上體現(xiàn)。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師結(jié)合客戶姓名對(duì)象、送貨地址、購(gòu)買(mǎi)數(shù)量、消費(fèi)次數(shù)、客單量、消費(fèi)金額及付款情況進(jìn)行分析，對(duì)線上渠道銷(xiāo)售收入真實(shí)性以及電子交易環(huán)境進(jìn)行核查，說(shuō)明核查方法、程序、內(nèi)容、金額、比例等情況，說(shuō)明核查結(jié)果或結(jié)論，明確發(fā)表核查意見(jiàn)。

(4)關(guān)于商品線上經(jīng)銷(xiāo)。請(qǐng)發(fā)行人:1)說(shuō)明與京東、蘇寧、Flipkart、國(guó)美等平臺(tái)交易各類(lèi)產(chǎn)品數(shù)量、金額，變化情況和原因;2)詳細(xì)說(shuō)明與前述各平臺(tái)交易的具體流程，如訂貨、發(fā)貨、確認(rèn)、結(jié)算等;3)請(qǐng)結(jié)合前述平臺(tái)能夠提供的銷(xiāo)售、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，參照前述線上自營(yíng)銷(xiāo)售要求，對(duì)公司商品線上經(jīng)銷(xiāo)收入實(shí)際銷(xiāo)售情況進(jìn)行分析說(shuō)明。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

(5)關(guān)于商品線下銷(xiāo)售。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期各期線下直銷(xiāo)、經(jīng)銷(xiāo)收入金額、占比，報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)情況及原因。

(6)關(guān)于商品線下直銷(xiāo)。請(qǐng)發(fā)行人:1)說(shuō)明直銷(xiāo)模式下收入實(shí)現(xiàn)方式、主要客戶、銷(xiāo)售確認(rèn)時(shí)點(diǎn)及依據(jù)等;2)分析報(bào)告期各期新店的平均面積、租金、收入、坪效情況，并分析新店的盈利周期;3)分析線下直營(yíng)店的關(guān)店情況、占比及相關(guān)點(diǎn)面績(jī)效分析;4)說(shuō)明線下自營(yíng)收款中，現(xiàn)金收款的控制措施;5)按照單筆交易金額，對(duì)單客購(gòu)買(mǎi)金額進(jìn)行區(qū)間分析，并說(shuō)明合理性。

(7)關(guān)于商品線下經(jīng)銷(xiāo)，請(qǐng)發(fā)行人:1)說(shuō)明主要經(jīng)銷(xiāo)商與公司合作的主要模式和條款，如付款模式、貨物銷(xiāo)售為買(mǎi)斷還是代理、退貨約定等;2)說(shuō)明主要線下經(jīng)銷(xiāo)商的基本情況，如注冊(cè)地、經(jīng)營(yíng)范圍、與公司交易歷史，公司產(chǎn)品在其銷(xiāo)售體系中的地位等;3)說(shuō)明線下經(jīng)銷(xiāo)的最終銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)情況，公司是否具有追蹤機(jī)制及運(yùn)行情況經(jīng)銷(xiāo)方式下，4)公司對(duì)經(jīng)銷(xiāo)渠道的管理控制措施，報(bào)告期各期各類(lèi)產(chǎn)品的最終銷(xiāo)售、使用情況，公司對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商是否存在銷(xiāo)售返利、退貨政策，如有，詳細(xì)披露具體政策內(nèi)容、金額、會(huì)計(jì)處理方法;5)結(jié)合經(jīng)銷(xiāo)商的進(jìn)入、退出及存續(xù)情況說(shuō)明與經(jīng)銷(xiāo)商之間的合作穩(wěn)定性，報(bào)告期內(nèi)是否存在新增及退出經(jīng)銷(xiāo)商較多情形，如存在，請(qǐng)說(shuō)明發(fā)行人原有的收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策是否謹(jǐn)慎，對(duì)該部分不穩(wěn)定經(jīng)銷(xiāo)商的收入確認(rèn)是否恰當(dāng)。

(8)對(duì)于手機(jī)銷(xiāo)售，請(qǐng)發(fā)行人:1)分析報(bào)告期國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)展情況，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)在2015、2016年銷(xiāo)量、市場(chǎng)占比下降情況及原因，相關(guān)因素對(duì)公司目前及未來(lái)發(fā)展可能造成的影響，國(guó)外業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、驅(qū)動(dòng)因素分析，主要國(guó)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì);2)說(shuō)明報(bào)告期各期手機(jī)對(duì)外銷(xiāo)售與MIUI系統(tǒng)用戶增量間勾稽關(guān)系，公司是否能夠通過(guò)MIUI系統(tǒng)及相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)追蹤對(duì)外銷(xiāo)售手機(jī)的使用情況，如可以，說(shuō)明具體方式，并說(shuō)明追蹤分析情況，對(duì)報(bào)告期各期對(duì)外銷(xiāo)售手機(jī)、用戶對(duì)已售手機(jī)持續(xù)使用情況的分析等。

(9)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)中廣告推廣業(yè)務(wù)，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明:1)公司線上廣告資源的具體分布情況;2)對(duì)擬對(duì)外出售廣告資源的開(kāi)發(fā)、統(tǒng)計(jì)、管理機(jī)制等;3)按廣告計(jì)費(fèi)模式、形態(tài)、位置等不同屬性分類(lèi)，公司各類(lèi)廣告資源數(shù)量、對(duì)外售價(jià)、收入等在報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)情況及原因;4)Emi平臺(tái)的運(yùn)行模式和機(jī)制，如何實(shí)現(xiàn)對(duì)公司效果類(lèi)廣告資源收集、分類(lèi)、列示、競(jìng)價(jià)、對(duì)外展示、與廣告主核對(duì)確認(rèn)、結(jié)算等，公司在Emi平臺(tái)上交易的廣告資源的質(zhì)量、出價(jià)的影響因素，Emi平臺(tái)上交易廣告數(shù)量、價(jià)格、收入、廣告主數(shù)量在報(bào)告期變動(dòng)情況及原因;5)固定收費(fèi)類(lèi)廣告的運(yùn)行模式和機(jī)制，如何實(shí)現(xiàn)廣告資源的收集、分類(lèi)、定價(jià)、議價(jià)、交易、排期、展示、與廣告主核對(duì)確認(rèn)、結(jié)算等;6)公司向客戶出具廣告展示情況及客戶監(jiān)督廣告展示情況的一般措施，是否存在客觀第三方證據(jù)表明廣告實(shí)際展示情況;7)報(bào)告期內(nèi)公司是否存在廣告配送、返點(diǎn)等廣告優(yōu)惠政策，如有，具體優(yōu)惠內(nèi)容，相關(guān)會(huì)計(jì)處理;8)公司向廣告代理商支付代理費(fèi)的具體政策、合同基本條款及變化情況和對(duì)盈利影響，相關(guān)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理方法;9)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)及報(bào)告期變化情況分析，如不同位置平均展示時(shí)長(zhǎng)、單位時(shí)長(zhǎng)平均展示價(jià)格等;10)報(bào)告期內(nèi)公司向直接客戶和廣告代理公司銷(xiāo)售收入金額、占比、變化情況和原因;11)公司廣告展示收入中，按天計(jì)價(jià)、按次計(jì)價(jià)和效果營(yíng)銷(xiāo)等方式對(duì)應(yīng)的收入及變化情況;12)廣告展示收入中來(lái)源于網(wǎng)站端和移動(dòng)端的收入構(gòu)成及變化情況;13)主要直接客戶和廣告代理客戶的基本情況，交易歷史，各期交易金額及占比變動(dòng)情況及原因，最終客戶及銷(xiāo)售情況等;14)是否存在與第三方廣告置換行為，如存在，說(shuō)明具體流程、模式，發(fā)票開(kāi)具及稅負(fù)申報(bào)繳納情況，是否合規(guī)。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查、發(fā)表意見(jiàn)，并補(bǔ)充說(shuō)明:1)對(duì)發(fā)行人網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)所采取的盡職調(diào)查的方式、程序及獲取的證據(jù)，相關(guān)證據(jù)，尤其是外部證據(jù)如何支持其盡職調(diào)查結(jié)論;2)報(bào)告期各期，公司主要廣告展示合同收入相關(guān)數(shù)據(jù)與內(nèi)部經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、第三方監(jiān)督數(shù)據(jù)的對(duì)比情況及差異分析;3)報(bào)告期各期，公司主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)變動(dòng)情況分析，如不同位置平均展示時(shí)長(zhǎng)、單位時(shí)長(zhǎng)平均展示價(jià)格等，是否存在重大差異及合理性;4)公司廣告配送、返點(diǎn)等廣告業(yè)務(wù)促銷(xiāo)優(yōu)惠的業(yè)務(wù)內(nèi)容和對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)處理方法，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定。

(10)對(duì)于游戲收入，請(qǐng)發(fā)行人:1)按照不同模式列示公司報(bào)告期各期游戲業(yè)務(wù)收入構(gòu)成;2)補(bǔ)充說(shuō)明各模式下，公司游戲業(yè)務(wù)的具體流程，相關(guān)內(nèi)控措施;3)補(bǔ)充說(shuō)明并披露各模式下，公司主要游戲構(gòu)成，收入情況;4)補(bǔ)充說(shuō)明主要網(wǎng)絡(luò)游戲基本情況、業(yè)務(wù)模式、業(yè)績(jī)指標(biāo)、市場(chǎng)推廣及充值情況、合規(guī)性等;5)結(jié)合游戲主要收入來(lái)源、游戲業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)周期、游戲開(kāi)發(fā)投入情況等，說(shuō)明公司游戲業(yè)務(wù)收入和收益的可持續(xù)性。6)補(bǔ)充說(shuō)明授權(quán)運(yùn)營(yíng)和獨(dú)家代理運(yùn)營(yíng)模式下，公司與游戲開(kāi)發(fā)商或發(fā)行商分配比例，分成后，公司對(duì)游戲運(yùn)營(yíng)、數(shù)據(jù)等是否持續(xù)管理及具體運(yùn)行方式，獨(dú)家代理模式下，公司與外部第三方游戲運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的分配比例;7)結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，補(bǔ)充說(shuō)明收入確認(rèn)中按總額法確認(rèn)收入的具體依據(jù);8)補(bǔ)充說(shuō)明收入確認(rèn)原則中，“綜合游戲生命周期“后確認(rèn)收入，具體如何執(zhí)行和運(yùn)用，收入確認(rèn)中，在收到玩家打款后，是否考慮購(gòu)買(mǎi)道具的消耗等，并結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，說(shuō)明合規(guī)性及依據(jù);9)補(bǔ)充說(shuō)明公司授權(quán)和代理的游戲的用戶生命周期分布情況，并按生命周期分布分類(lèi)說(shuō)明游戲收入構(gòu)成情況。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師:1)對(duì)公司線上銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)業(yè)出具信息系統(tǒng)專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)，驗(yàn)證公司運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)是否完善，并進(jìn)行數(shù)據(jù)匹配性分析;2)對(duì)發(fā)行人游戲收入確認(rèn)方式和原則是否符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則說(shuō)明并出具意見(jiàn)。

26、關(guān)于主要客戶情況。請(qǐng)發(fā)行人:(1)補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期各期向主要客戶銷(xiāo)售金額及占比、變動(dòng)情況及原因，并說(shuō)明是否存在銷(xiāo)售集中等情況及風(fēng)險(xiǎn);(2)補(bǔ)充說(shuō)明公司主要客戶的基本情況，如名稱(chēng)、股東背景、成立時(shí)間、主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況、與發(fā)行人之間的合作歷史等。

27、關(guān)于材料采購(gòu)、消耗、與產(chǎn)量間匹配。關(guān)于硬件原材料采購(gòu)。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，在國(guó)內(nèi)公司負(fù)責(zé)原材料采購(gòu)，委托代工廠加工;在印度，公司將外購(gòu)材料出售給手機(jī)代工廠。請(qǐng)具體說(shuō)明:(1)報(bào)告期各期公司各類(lèi)產(chǎn)品主要材料采購(gòu)價(jià)格、數(shù)量情況;(2)各主要材料的供應(yīng)商及報(bào)告期變化情況和原因;(3)公司在國(guó)內(nèi)采取自購(gòu)材料委托加工，在印度采取B/S模式的原因，兩種模式的差異，該兩種模式與同行業(yè)在國(guó)內(nèi)外一般采取模式的比較情況及差異原因;(4)前述兩種方式具體會(huì)計(jì)處理方法，差異對(duì)公司影響;(5)公司對(duì)原材料采購(gòu)數(shù)量、生產(chǎn)消耗等數(shù)據(jù)的獲取、監(jiān)控措施，與同行業(yè)做法的比較情況，相關(guān)措施的有效性分析等;(6)公司在材料自購(gòu)和B/S模式下與代工廠商間的定價(jià)方式，定價(jià)方式與行業(yè)內(nèi)做法的比較;(7)公司對(duì)產(chǎn)品在代工廠處生產(chǎn)過(guò)程的監(jiān)控情況、措施及有效性;(8)公司報(bào)告期各類(lèi)手機(jī)主要物料采購(gòu)、消耗與產(chǎn)量、銷(xiāo)量間匹配關(guān)系及差異分析。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

28、關(guān)于營(yíng)業(yè)成本相關(guān)問(wèn)題。請(qǐng)發(fā)行人:(1)結(jié)合公司各類(lèi)業(yè)務(wù)銷(xiāo)量或規(guī)模變動(dòng)等情況，詳細(xì)說(shuō)明并披露報(bào)告期各期各類(lèi)業(yè)務(wù)成本變動(dòng)情況和原因;(2)結(jié)合公司硬件生產(chǎn)、采購(gòu)業(yè)務(wù)流程，詳述公司成本核算流程和方法，各類(lèi)成本明細(xì)包括的內(nèi)容、與各類(lèi)硬件產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量的對(duì)應(yīng)關(guān)系;(3)結(jié)合公司互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)中廣告推廣業(yè)務(wù)的具體流程、內(nèi)容，詳述該業(yè)務(wù)成本核算流程和方法，各類(lèi)成本具體構(gòu)成，與銷(xiāo)售數(shù)量的對(duì)應(yīng)關(guān)系;(4)結(jié)合公司游戲業(yè)務(wù)的具體模式，詳述各模式下游戲業(yè)務(wù)成本核算流程和方法，各模式下各類(lèi)成本的具體構(gòu)成，與收入的對(duì)應(yīng)關(guān)系等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

29、關(guān)于售后維修體系、安排和成本。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明公司硬件銷(xiāo)售，如手機(jī)、其他智能硬件、生態(tài)鏈產(chǎn)品等的售后服務(wù)體系和安排，相關(guān)成本如何核算，是否符合中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，售后服務(wù)成本與硬件收入、已售硬件數(shù)量比例關(guān)系是否匹配，與同類(lèi)可比公司的比較情況及差異分析等。請(qǐng)簡(jiǎn)要披露公司售后維修政策及對(duì)發(fā)行人盈利的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

30、關(guān)于主要供應(yīng)商情況。請(qǐng)發(fā)行人:(1)補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期各期向主要供應(yīng)商采購(gòu)金額及占比，并說(shuō)明是否存在供應(yīng)商集中等情況及風(fēng)險(xiǎn);(2)補(bǔ)充說(shuō)明公司主要供應(yīng)商的基本情況，如名稱(chēng)、股東背景、成立時(shí)間、主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況、與發(fā)行人之間的合作歷史等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

31、關(guān)于毛利及毛利率情況。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)中:(1)詳細(xì)披露公司報(bào)告期各期智能手機(jī)銷(xiāo)售毛利率波動(dòng)原因，2017年毛利率較高的原因及合理性，2018年1季度下降的原因，相關(guān)因素持續(xù)性及影響;(2)詳細(xì)說(shuō)明并披露報(bào)告期各年手機(jī)平均售價(jià)、單位成本變動(dòng)原因;(3)按照自家產(chǎn)品和生態(tài)鏈產(chǎn)品分類(lèi)披露公司IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品收入、毛利、毛利率變動(dòng)情況，并結(jié)合單位均價(jià)、成本變動(dòng)情況，披露報(bào)告期毛利率變動(dòng)原因及趨勢(shì)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明招股說(shuō)明書(shū)中硬件產(chǎn)品同行業(yè)毛利率對(duì)比中，同行業(yè)可比公司毛利率計(jì)算口徑，與公司產(chǎn)品產(chǎn)品屬性、特點(diǎn)是否一致，是否具有可比性。

請(qǐng)發(fā)行人:(1)結(jié)合單位均價(jià)、成本變動(dòng)情況，詳細(xì)說(shuō)明智能手機(jī)業(yè)務(wù)毛利、毛利率變動(dòng)情況及原因，未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì);(2)說(shuō)明硬件產(chǎn)品各期毛利率及盈利水平與公司對(duì)外設(shè)定的5%的綜合凈利率水平的差異情況及影響，并說(shuō)明綜合凈利率的計(jì)算口徑，如何監(jiān)督5%綜合凈利率水平，機(jī)制是否有效，如超出部分如何實(shí)現(xiàn)對(duì)用戶的回饋及對(duì)公司財(cái)務(wù)核算的影響;(3)按線上和線下交易模式等細(xì)化分析公司智能手機(jī)、IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品的毛利和毛利率變動(dòng)，及與同行業(yè)對(duì)比情況及差異分析;(4)進(jìn)一步分析說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)中廣告推廣、游戲業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)毛利率變化情況及原因，與同行業(yè)水平比較情況及差異原因;(5)按直銷(xiāo)、代理等分類(lèi)說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)中廣告推廣業(yè)務(wù)的毛利和毛利率變動(dòng)情況，并與同行業(yè)水平對(duì)比及差異分析;(6)按不同業(yè)務(wù)模式分析公司游戲業(yè)務(wù)毛利和毛利率水平，并選取更多同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比及差異分析。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

32、關(guān)于網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人不直接從事網(wǎng)絡(luò)游戲開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，主要從事游戲運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，具體包括授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式和獨(dú)家代理運(yùn)營(yíng)模式，按照約定的比例與游戲開(kāi)發(fā)商或發(fā)行商進(jìn)行分成。

請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)中結(jié)合公司運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)所需資質(zhì)、該業(yè)務(wù)報(bào)告期對(duì)公司盈利能力的貢獻(xiàn)，充分披露相關(guān)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)合規(guī)性可能對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生的影響及風(fēng)險(xiǎn)。并結(jié)合網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)對(duì)公司盈利的貢獻(xiàn)等，對(duì)資質(zhì)、合規(guī)運(yùn)行等因素對(duì)網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)開(kāi)展影響，由此可能造成公司盈利變動(dòng)等情況在招股說(shuō)明書(shū)中風(fēng)險(xiǎn)因素中充分予以披露。

請(qǐng)發(fā)行人:(1)列表說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)授權(quán)運(yùn)營(yíng)和獨(dú)家代理運(yùn)營(yíng)的主要游戲的名稱(chēng)、類(lèi)別、活躍用戶、上線時(shí)間和生命周期、目前的月流水情況等;(2)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否均具各相應(yīng)的業(yè)務(wù)質(zhì)，其平臺(tái)上線的每款游戲是否均履行了相應(yīng)的審批或備案程序，游戲內(nèi)容是否涉及黃賭毒或暴力等不良內(nèi)容，符合最近的監(jiān)管要求;(3)說(shuō)明按用戶充值金額講行分成的模式下，收入確認(rèn)的具體方法和時(shí)點(diǎn)，除分成成本外，其他成本如何歸集，財(cái)務(wù)處理是否符合中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的矧定;(4)2016年游戲業(yè)務(wù)收入較2015年大幅增長(zhǎng)，但2017年卻與2016年基本持平，說(shuō)明原因及合理性，以及該項(xiàng)業(yè)務(wù)的可持續(xù)性;(5)結(jié)合可比上市公司情況，進(jìn)一步分析說(shuō)明發(fā)行人游戲運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

33、關(guān)于其他互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人其他互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入大幅增加，主要包括用戶付費(fèi)訂閱優(yōu)質(zhì)娛樂(lè)內(nèi)容、直播和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。請(qǐng)發(fā)行人:(1)進(jìn)一步區(qū)分前述幾類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，補(bǔ)充說(shuō)明并披露各業(yè)務(wù)類(lèi)別下的服務(wù)收入、成本、毛利率情況;(2)結(jié)合不同業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)模式，進(jìn)一步說(shuō)明收入確認(rèn)方法及其合理性，成本的具體內(nèi)容及如何歸集，結(jié)合可比上市公司情況，說(shuō)明毛利率及其變動(dòng)的合理性;(3)說(shuō)明用戶付費(fèi)的娛樂(lè)內(nèi)容是否已購(gòu)買(mǎi)版權(quán)，是否存在法律風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的財(cái)務(wù)處理方式(如版權(quán)攤銷(xiāo))及是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定;(4)說(shuō)明直播內(nèi)容是否符合最近監(jiān)管要求，是否涉嫌傳播違反公序良俗的內(nèi)容，對(duì)相關(guān)直播內(nèi)容的管控措施，是否存在潛在監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn);(5)說(shuō)明從事上述互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)相應(yīng)需要取得業(yè)務(wù)資質(zhì)情況，報(bào)告期內(nèi)是否存在無(wú)資質(zhì)的業(yè)務(wù)行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師、會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見(jiàn)。

34、關(guān)于銷(xiāo)售費(fèi)用相關(guān)問(wèn)題。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明銷(xiāo)售費(fèi)用中廣告宣傳費(fèi)、產(chǎn)品質(zhì)量保證、包裝貨運(yùn)費(fèi)用、平臺(tái)手續(xù)費(fèi)等具體構(gòu)成、涵蓋經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容、報(bào)告期變動(dòng)情況及原因。并:(1)按線上、線下區(qū)分說(shuō)明廣告宣傳費(fèi)的構(gòu)成，與公司各項(xiàng)收入增長(zhǎng)間關(guān)系;(2)職工薪酬費(fèi)用對(duì)應(yīng)銷(xiāo)售人員人數(shù)、人均工資、與同類(lèi)或同地區(qū)可比人員平均工資對(duì)比情況及差異原因;(3)平臺(tái)手續(xù)費(fèi)與在相關(guān)平臺(tái)上銷(xiāo)售收入間對(duì)應(yīng)關(guān)系，是否合理。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

35、關(guān)于管理費(fèi)用相關(guān)問(wèn)題。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明公司管理費(fèi)用中職工薪酬對(duì)應(yīng)人員人數(shù)、人均工資、與同類(lèi)或同地區(qū)可比人員平均工資對(duì)比情況及差異原因。

36、關(guān)于研發(fā)支出相關(guān)問(wèn)題。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，公司報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用分別為15.11億、21.04億、31.51億，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為2.26%、3.07%、2.75%。請(qǐng)發(fā)行人:(1)具體說(shuō)明前述研發(fā)費(fèi)用涵蓋具體范圍、明細(xì)構(gòu)成，對(duì)應(yīng)主要研發(fā)項(xiàng)目的開(kāi)支情況，并將前述研發(fā)費(fèi)用金額與管理費(fèi)用中核算的研發(fā)服務(wù)費(fèi)金額對(duì)比，說(shuō)明差異;(2)補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期公司研發(fā)支出的具體會(huì)計(jì)核算方法，是否存在研發(fā)費(fèi)用資本化的情形，如存在，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)研發(fā)項(xiàng)目?jī)?nèi)容、資本化金額、進(jìn)展、滿足資本化的條件等相關(guān)信息。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

37、關(guān)于稅收優(yōu)惠及財(cái)政補(bǔ)貼。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明公司享有的稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼，是否符合財(cái)政管理部門(mén)和稅收管理部門(mén)的有關(guān)規(guī)定，稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼的來(lái)源、歸屬、用途及會(huì)計(jì)處理等情況，稅收優(yōu)惠期或補(bǔ)貼期及其未來(lái)影響，公司對(duì)稅收政策的依賴程度和對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

38、請(qǐng)進(jìn)一步明確股利分配政策和現(xiàn)金分紅計(jì)劃

二、信息披露問(wèn)題

39、關(guān)于招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容表述。請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中使用客觀、平實(shí)語(yǔ)言進(jìn)行描述，刪除具有廣告色彩、浮夸性、恭維性的語(yǔ)言和表述。

40、請(qǐng)發(fā)行人重新梳理招股說(shuō)明書(shū)“業(yè)務(wù)與技術(shù)”部分對(duì)公司業(yè)務(wù)條線的分類(lèi)。根據(jù)該部分披露，一種分類(lèi)為公司產(chǎn)品劃分為智能手機(jī)、IOT和生活消費(fèi)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)產(chǎn)品，另一種分類(lèi)為智能手機(jī)行業(yè)、消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)行業(yè)，為避免讓投資者混淆，請(qǐng)招股說(shuō)明書(shū)統(tǒng)一公司產(chǎn)品或業(yè)務(wù)分類(lèi)。

41、發(fā)行人招股說(shuō)明書(shū)大量引用艾瑞咨詢的資料和數(shù)據(jù)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查相關(guān)報(bào)告是否為發(fā)行人本次發(fā)行上市定制，是否為付費(fèi)報(bào)告，是否為公開(kāi)報(bào)告，請(qǐng)就其客觀性和公正性發(fā)表意見(jiàn)。

42、關(guān)于投票權(quán)差異。請(qǐng)發(fā)行人根據(jù)《第23號(hào)指引》第十四條第(三)款規(guī)定，完善招股說(shuō)明書(shū)公司治理部分和風(fēng)險(xiǎn)提示部分內(nèi)容。

43、請(qǐng)發(fā)行人根據(jù)《第23號(hào)指引》第六條最后部分補(bǔ)充披露面值信息。

44、招股說(shuō)明書(shū)引用《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》(下稱(chēng)《管理辦法》)需注明試行。

45、關(guān)于招股說(shuō)明書(shū)風(fēng)險(xiǎn)因素披露，發(fā)行人應(yīng)該按照風(fēng)險(xiǎn)從大到小順序披露。

46、招股說(shuō)明書(shū)“概覽”部分應(yīng)披露“MIUI月活躍用戶”的計(jì)算依據(jù)和方法，同時(shí)披露報(bào)告期內(nèi)計(jì)算方式是否一致，以及變化趨勢(shì)。補(bǔ)充披露“米粉”數(shù)量的計(jì)算依據(jù)和方法。

47、增加行業(yè)增長(zhǎng)放緩的風(fēng)險(xiǎn)提示。公司手機(jī)業(yè)務(wù)收入和毛利均居各業(yè)務(wù)板塊之首，且是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的最主要平臺(tái)，近年來(lái)國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體趨于飽和，出貨量減少，未來(lái)幾年國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)率將步入低速增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)，近年來(lái)發(fā)行人手機(jī)業(yè)務(wù)雖然不斷開(kāi)拓海外市場(chǎng)，但境內(nèi)仍然為第一大市場(chǎng)，請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合境內(nèi)手機(jī)行業(yè)2017年和2018年1季度出貨量下降情況，就發(fā)行人面臨境內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)趨于飽和，市場(chǎng)低速增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)給發(fā)行人帶來(lái)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)做風(fēng)險(xiǎn)提示，要求定性定量說(shuō)明并置于風(fēng)險(xiǎn)提示部分的最前端。

48、招股說(shuō)明書(shū)風(fēng)險(xiǎn)提示部分應(yīng)增加“多地上市的監(jiān)管規(guī)則差異導(dǎo)致的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”?！捌渌L(fēng)險(xiǎn)”應(yīng)增加“尚未盈利的退市風(fēng)險(xiǎn)”等風(fēng)險(xiǎn)。

49、上市主體形成過(guò)程是否涉及資產(chǎn)剝離，如涉及，請(qǐng)說(shuō)明剝離內(nèi)容、方式、時(shí)間。財(cái)務(wù)報(bào)表存在剝離調(diào)整的，還應(yīng)核查剝離調(diào)整的原則、方法和具體剝離情況。說(shuō)明除本次發(fā)行上市主體外，控股股東、實(shí)際控制人控制的其他資產(chǎn)、業(yè)務(wù)以及與本次發(fā)行上市主體的關(guān)系，未來(lái)是否存在持續(xù)關(guān)聯(lián)交易及其規(guī)模。

50、關(guān)于發(fā)行人部分子公司為VIE結(jié)構(gòu)。請(qǐng)補(bǔ)充披露公司上市前清理VIE結(jié)構(gòu)的原則，目前清理進(jìn)展情況，今后仍將保留VIE結(jié)構(gòu)的業(yè)務(wù)和主體情況。

51、招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)將手機(jī)和其他智能硬件業(yè)務(wù)重新分類(lèi)披露。請(qǐng)發(fā)行人按照手機(jī)業(yè)務(wù)、自主智能硬件產(chǎn)品和生態(tài)鏈合作硬件產(chǎn)品三個(gè)大類(lèi)分別披露各自業(yè)務(wù)情況，請(qǐng)分別披露前五大供應(yīng)商有關(guān)情況，公司與供應(yīng)商是否存在股權(quán)關(guān)系或有關(guān)利益安排的協(xié)議，主要供應(yīng)商的相關(guān)資料，向主要供應(yīng)商的采購(gòu)金額、是否存在嚴(yán)重依賴個(gè)別供應(yīng)商的情況。

52、請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步補(bǔ)充披露發(fā)行人所屬各板塊行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)容量、市場(chǎng)細(xì)分、市場(chǎng)化程度、進(jìn)入壁壘、供求狀況、競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)利潤(rùn)水平和未來(lái)變動(dòng)情況，行業(yè)的發(fā)展前景及行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及其市場(chǎng)份額情況，發(fā)行人在行業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位及變動(dòng)情況。

53、關(guān)于新零售。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師補(bǔ)充核查說(shuō)明新零售的定義，有無(wú)標(biāo)準(zhǔn)定義，是否屬于發(fā)行人首創(chuàng)。發(fā)行人的新零售與阿里的新零售、蘇寧的智慧零售、京東的無(wú)界零售之間的異同。發(fā)行人是否在以及如何能實(shí)現(xiàn)線上+線下的場(chǎng)景融合;是否屬于概念類(lèi)炒作。缺失支付環(huán)節(jié)，是否會(huì)受制于其他支付工具以致無(wú)法實(shí)現(xiàn)閉環(huán)。

54、關(guān)于對(duì)標(biāo)公司。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，公司分業(yè)務(wù)選取了主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)應(yīng)按照游戲和互聯(lián)網(wǎng)廣告分別選取對(duì)標(biāo)公司或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。請(qǐng)結(jié)合公司的整體業(yè)務(wù)模式和按分業(yè)務(wù)，進(jìn)一步補(bǔ)充披露與對(duì)標(biāo)公司在業(yè)務(wù)領(lǐng)域的異同，是否完全一致，如互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)的流量獲取方式、成本、優(yōu)劣勢(shì)等。

55、關(guān)于招股說(shuō)明書(shū)披露的高管任職表格，請(qǐng)按照高管在公司職級(jí)高低順序重新披露。

56、請(qǐng)補(bǔ)充披露董事、高管曾經(jīng)擔(dān)任的重要職務(wù)和任期，主要業(yè)務(wù)經(jīng)歷。

57、招股說(shuō)明書(shū)披露“除上述董事、高級(jí)管理人員外，公司無(wú)其他核心人員”，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露公司核心技術(shù)人員情況。

58、請(qǐng)說(shuō)明公司本次境內(nèi)融資是否安排出境使用，以及具體的操作路徑。請(qǐng)進(jìn)一步細(xì)化披露募投項(xiàng)目情況，包括實(shí)施具體內(nèi)容、投資金額、效益分析等。

59、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)“生態(tài)鏈投資及管理模式”部分補(bǔ)充披露庫(kù)存管理。

60、請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)及時(shí)跟進(jìn)媒體對(duì)發(fā)行人相關(guān)報(bào)道，并第一時(shí)間將報(bào)道情況、涉及問(wèn)題、核查意見(jiàn)向我部反饋。

61、關(guān)于對(duì)報(bào)告期持續(xù)虧損、存在大額累計(jì)未彌補(bǔ)虧損等披露。請(qǐng)根據(jù)《試點(diǎn)紅籌企業(yè)公開(kāi)發(fā)行存托憑證招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式指引》相關(guān)要求，就公司尚未盈利或存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損等情況進(jìn)行充分信息披露，并進(jìn)行重大事項(xiàng)提示。

62、關(guān)于應(yīng)收票據(jù)中商業(yè)承兌匯票相關(guān)問(wèn)題。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，截止2018年3月末，公司應(yīng)收票據(jù)中商業(yè)承兌匯票余額為11.35億，主要為對(duì)外銷(xiāo)售硬件產(chǎn)品從客戶取得。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期各期末公司應(yīng)收票據(jù)中商業(yè)承兌匯票對(duì)應(yīng)客戶和業(yè)務(wù)內(nèi)容，相關(guān)交易發(fā)生時(shí)間，欠款賬齡時(shí)間，公司是否對(duì)該部分應(yīng)收票據(jù)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，相關(guān)政策是否合規(guī)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

63、關(guān)于應(yīng)收賬款情況。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為14.70億、20.86億、43.89億、46.85億，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例分別為2.20%、3.05%、3.83%、3.40%，公司累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備分別為3,056萬(wàn)、4,005萬(wàn)、5,682萬(wàn)、5,434萬(wàn)，分別占當(dāng)年末應(yīng)收賬款余額比例為2.04%、1.88%、1.28%、1.15%。

請(qǐng)發(fā)行人:(1)結(jié)合不同產(chǎn)品的發(fā)展情況、主要應(yīng)收賬款對(duì)象的變化情況等，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款余額變動(dòng)原因;(2)說(shuō)明對(duì)主要客戶的信用政策、賬期情況、結(jié)算方式等，相關(guān)政策在報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生變化;(3)說(shuō)明各期末在信用期內(nèi)和信用期外的應(yīng)收賬款余額情況及占比，并對(duì)變動(dòng)情況作分析;(4)說(shuō)明各期末應(yīng)收賬款在期后的收回金額和比例，并對(duì)收回比例的變動(dòng)進(jìn)行分析;結(jié)合公司客戶信用情況，既往應(yīng)收賬款回收情況、期末應(yīng)收賬款在期后回收情況等相關(guān)因素;(5)結(jié)合銷(xiāo)售模式、信用政策等，對(duì)公司在報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化情況進(jìn)行分析，并與同行業(yè)可比公司在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上的差異進(jìn)行比較分析;(6)補(bǔ)充說(shuō)明公司按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備相關(guān)政策的確定依據(jù)，部分未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的依據(jù)和原因，詳細(xì)論證是否存在確鑿證據(jù)，是否存在信用風(fēng)險(xiǎn);(7)結(jié)合公司各期末應(yīng)收賬款賬齡情況、公司報(bào)告期壞賬實(shí)際核銷(xiāo)情況、公司與同行業(yè)可比公司壞賬計(jì)提政策對(duì)比情況等，補(bǔ)充說(shuō)明公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，壞賬計(jì)提是否符合行業(yè)慣例和準(zhǔn)則要求。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師結(jié)合業(yè)務(wù)合作、回款進(jìn)度、經(jīng)營(yíng)環(huán)境等因素謹(jǐn)慎評(píng)估是否存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，是否足額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)書(shū)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息中對(duì)照中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求進(jìn)一步完善并披露公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

64、關(guān)于其他應(yīng)收款相關(guān)問(wèn)題。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，報(bào)告期各期末，其他應(yīng)收款余額分別為25.74億、33.35億、82.02億、93.97億。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明(1)其他應(yīng)收款中，應(yīng)收代工廠商材料款的具體構(gòu)成，印度代工廠商采用BS模式的原因，相關(guān)核算，年末其他應(yīng)收款期后結(jié)算情況等;(2)應(yīng)收市場(chǎng)推廣費(fèi)、員工基金等的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容，對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)核算方法及合規(guī)性;(3)保本固定收益理財(cái)產(chǎn)品具體內(nèi)容、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售方、合同公主要條款等信息。

65、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)。截止2018年3月末，公司發(fā)放貸款及墊款金額為81.85億，發(fā)放貸款減值準(zhǔn)備為2.94億。貸款及墊款主要是從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)下屬公司向個(gè)人客戶發(fā)放的貸款，小額貸款的期限一般為3至12個(gè)月。請(qǐng)發(fā)行人:(1)詳細(xì)說(shuō)明公司各期末互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)具體構(gòu)成及比例;(2)詳細(xì)說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)風(fēng)控措施及有效性;(3)詳細(xì)說(shuō)明報(bào)告期各期平均貸款用戶貸款金額和余額，按貸款用戶貸款金額分層列舉對(duì)外貸款構(gòu)成，并與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較;(4)進(jìn)一步說(shuō)明從事小貸業(yè)務(wù)的相關(guān)主體各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)的滿足情況，報(bào)告期內(nèi)是否存在違規(guī)記錄并進(jìn)行整改，其貸款的期限結(jié)構(gòu)，與發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)是否匹配，是否存在期限錯(cuò)配導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，最近一期大部分貸款得以歸還的原因及合理性，存量貸款的情況，未來(lái)貸款業(yè)務(wù)的可持續(xù)性;(5)詳細(xì)說(shuō)明對(duì)貸款減值計(jì)提的方法及依據(jù)，逾期貸款情況，與可比同行業(yè)公司相比計(jì)提是否充分;(6)詳細(xì)說(shuō)明對(duì)外擔(dān)保的主要對(duì)象類(lèi)別，擔(dān)保債權(quán)目前的償付情況，是否存在逾期或已發(fā)生代為償付的情形，預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提是否充分;(7)補(bǔ)充說(shuō)明貸款及擔(dān)保對(duì)象是否涉及發(fā)行人的用戶或主要供應(yīng)商，如有，說(shuō)明交易內(nèi)容及資金走向，相關(guān)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防控制度安排及執(zhí)行情況;(8)補(bǔ)充說(shuō)明是否存在對(duì)發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高及關(guān)聯(lián)方進(jìn)行貸款或擔(dān)保的情形，是否履行了相應(yīng)的審批程序，是否符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，是否涉嫌變相資金占用或利益輸送情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。

66、關(guān)于存貨相關(guān)問(wèn)題。請(qǐng)發(fā)行人詳細(xì)說(shuō)明:(1)各類(lèi)存貨與公司業(yè)務(wù)規(guī)模變化的匹配情況、存貨結(jié)構(gòu)合理性;(2)存貨的庫(kù)齡結(jié)構(gòu)，并說(shuō)明一定期限以上存貨的具體構(gòu)成、形成的原因及金額變動(dòng)的合理性;(3)報(bào)告期原材料的訂單支持率、期后結(jié)轉(zhuǎn)率及期后銷(xiāo)售比例，庫(kù)存商品的訂單支持率及期后銷(xiāo)售比例情況。(4)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提原因、計(jì)提政策、計(jì)提比例，并結(jié)合公司硬件產(chǎn)品毛利率水平較低、價(jià)格下降快、產(chǎn)品迭代迅速等情況，說(shuō)明存貨跌價(jià)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分;(3)招股說(shuō)明書(shū)中選取存貨周轉(zhuǎn)率相關(guān)可比公司的標(biāo)準(zhǔn)及恰當(dāng)性，并詳細(xì)披露差異情況及原因。

報(bào)告期各期末，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備占期末存貨余額比例分別為8%、3%和4%，下降幅度較大。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明作為終端電子消費(fèi)品公司，存貨減值風(fēng)險(xiǎn)較大的情況下，存貨減值準(zhǔn)備逐年下降且整體較低的原因及合理性。

2017年末，公司存貨余額的增長(zhǎng)遠(yuǎn)超過(guò)銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)，2017年銷(xiāo)售增長(zhǎng)67%，但存貨增長(zhǎng)了96%，綜合考慮預(yù)付款項(xiàng)及其他應(yīng)收款中的材料款因素，增長(zhǎng)超過(guò)122%。請(qǐng)說(shuō)明原因及合理性。

請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中進(jìn)一步披露存貨結(jié)構(gòu)變動(dòng)的原因和合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述存貨問(wèn)題核查并發(fā)表意見(jiàn)。

67、關(guān)于售后庫(kù)存及會(huì)計(jì)處理。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，公司向不直接提供售后服務(wù)的司法轄區(qū)的國(guó)際分銷(xiāo)商提供保證庫(kù)存。通常作法為:(1)為智能手機(jī)國(guó)際分銷(xiāo)商提供2%的售后庫(kù)存作為一年保修;(2)為其他硬件產(chǎn)品國(guó)際分銷(xiāo)商提供按銷(xiāo)量2%的備品備件，上述備品備件不會(huì)交付但須自提供給分銷(xiāo)商的售價(jià)中扣除。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明向不直接提供售后服務(wù)的司法轄區(qū)的國(guó)際分銷(xiāo)商提供保證庫(kù)存的具體方式，相關(guān)庫(kù)存實(shí)物物流如何安排，會(huì)計(jì)核算對(duì)于實(shí)物的交付、消耗、留存結(jié)算等如何進(jìn)行處理，報(bào)告期各期相關(guān)物料賬面余額及數(shù)量、當(dāng)期增減金額及數(shù)量、期末余額及數(shù)量情況，過(guò)程中如何進(jìn)行實(shí)物狀態(tài)的監(jiān)管，期末如何進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，中介機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行監(jiān)盤(pán)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)前述事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理是否符合中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定發(fā)表意見(jiàn)并說(shuō)明依據(jù)。

68、關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資相關(guān)情況。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，截止2018年3月末，公司長(zhǎng)期股權(quán)投資余額為26.69億，計(jì)提減值準(zhǔn)備8.14億，其中2015、2016年對(duì)XunleiLimited計(jì)提了4.22億、3.92億的減值準(zhǔn)備。請(qǐng)發(fā)行人詳細(xì)說(shuō)明公司所投資聯(lián)營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，除對(duì)Xunlei Limited投資外，其他被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，是否存在減值跡象，是否足額計(jì)提減值準(zhǔn)備，公司對(duì)XunleiLimited的投資情況、目前該企業(yè)運(yùn)行狀況，計(jì)提減值的依據(jù)和原因，是否足額計(jì)提減值準(zhǔn)備。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

69、關(guān)于其他非流動(dòng)資產(chǎn)中的優(yōu)先權(quán)利股權(quán)投資。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，截止2018年3末，其他非流動(dòng)資產(chǎn)中優(yōu)先權(quán)利股權(quán)投資余額為123.75億，主要核算的對(duì)發(fā)行人生態(tài)鏈企業(yè)可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股或附帶優(yōu)先權(quán)利普通股投資。請(qǐng)按照發(fā)行人是否對(duì)被投資主體具有重大影響分類(lèi)列示前述轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股或附帶優(yōu)先權(quán)利普通股投資的構(gòu)成及優(yōu)先權(quán)的涵蓋內(nèi)容，并說(shuō)明相關(guān)會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

70、關(guān)于固定資產(chǎn)、在建工程。請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中說(shuō)明，報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)的計(jì)提過(guò)程，是否存在應(yīng)計(jì)提折舊及攤銷(xiāo)而未計(jì)提或未足額計(jì)提的情況;對(duì)比同行業(yè)可比公司，說(shuō)明發(fā)行人固定資產(chǎn)折舊及無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)計(jì)提比例的合理性，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

71、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露產(chǎn)品質(zhì)量保證金的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)、報(bào)告期各期預(yù)計(jì)負(fù)債中質(zhì)量保證金的期初、本期計(jì)提、實(shí)際發(fā)生、期末余額情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說(shuō)明質(zhì)量保證金計(jì)提依據(jù)及充分性。

72、根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)明書(shū)披露，2018年3月29日，在中國(guó)境內(nèi)提供網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)的iQIYIInc于美國(guó)納斯達(dá)克交易所完成了首次公開(kāi)發(fā)行。在iQIYI Inc完成首次公開(kāi)發(fā)行之前，公司將對(duì)其的投資按以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)核算，并列示于其他非流動(dòng)資產(chǎn);iQIYIInc完成首次公開(kāi)發(fā)行之后，公司持有的iQIYI Inc的優(yōu)先股于2018年4月2日轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)換完成后，公司將對(duì)iQIYI Inc的投資重分類(lèi)為長(zhǎng)期股權(quán)投資。請(qǐng)說(shuō)明前述會(huì)計(jì)處理的依據(jù)、影響及合規(guī)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

73、關(guān)于應(yīng)付債券。報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)付債券為于2016年和2017年發(fā)行的數(shù)輪資產(chǎn)支持證券，主要為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)提供資金，該類(lèi)債券期限通常為1.5年，各期末一年內(nèi)到期金額重分類(lèi)計(jì)入一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債科目。2016年，公司資產(chǎn)支持證券發(fā)行總額為5億元，其中3.9億元為優(yōu)先級(jí)，1.1億元為劣后級(jí)由公司全部認(rèn)購(gòu)。2017年，公司資產(chǎn)支持證券發(fā)行總額為48億元，其中39.44億元為優(yōu)先級(jí)，8.56億元為劣后級(jí)由公司全部認(rèn)購(gòu)并已償還1.66億。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明相關(guān)債券的主要條款，未來(lái)償付計(jì)劃，優(yōu)先級(jí)與劣后級(jí)具體約定，公司相關(guān)會(huì)計(jì)處理及合規(guī)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

74、發(fā)行人主要控股子公司最近一年及一期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)波動(dòng)幅度較大，如小米通訊2017年度、2018年第一季度凈利潤(rùn)分別為713,975萬(wàn)元、3,053萬(wàn)元，小米科技2017年度、2018年第一季度凈利潤(rùn)分別為181,219萬(wàn)元、-14,989萬(wàn)元等。請(qǐng)發(fā)行人:(1)分析說(shuō)明并披露招股說(shuō)明書(shū)披露的7個(gè)主要控股子公司業(yè)績(jī)波動(dòng)幅度較大的具體原因;(2)進(jìn)一步分析是否還存在其他類(lèi)似情形且對(duì)預(yù)期業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響，如存在，請(qǐng)披露相關(guān)情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

75、關(guān)于預(yù)計(jì)負(fù)債。按照公司2015至2017年保修預(yù)提余額與產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模間的比率關(guān)系分析，2015年余額1,196萬(wàn)元、占收入比例約為0.02%;2016年余額10,197萬(wàn)元，占收入比例約0.17%;2017年余額19,140萬(wàn)元，占收入收入比例約0.18%，2015年明顯較2016-2017年低。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明變化的原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

76、關(guān)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量情況及風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為正，而2015、2017均為負(fù)，未來(lái)仍然需要大量的投融資資金支持。請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)風(fēng)險(xiǎn)因素中充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，并在管理層討論與分析中充分說(shuō)明應(yīng)對(duì)措沲。

77、請(qǐng)?jiān)谪?cái)務(wù)報(bào)告附注中增加披露境內(nèi)外信息披露差異中“成本、毛利率差異信息”。

78、請(qǐng)發(fā)行人詳細(xì)說(shuō)明境內(nèi)外信息披露差異情況、原因及合規(guī)性，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見(jiàn)。

79、請(qǐng)發(fā)行人詳細(xì)說(shuō)明招股說(shuō)明書(shū)中公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)相關(guān)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，如月活躍用戶、平均每天使用手機(jī)時(shí)長(zhǎng)、用戶數(shù)據(jù)量等，計(jì)算方法、計(jì)算依據(jù)，是否經(jīng)過(guò)中介機(jī)構(gòu)或其他權(quán)威第三方驗(yàn)證。

三、其他問(wèn)題

80、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因。

81、公司是一家以手機(jī)、智能硬件和IOT平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司。報(bào)告期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.8%、9.6%和8.6%，主要來(lái)自于廣告推廣和移動(dòng)游戲業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)公司來(lái)自智能手機(jī)的銷(xiāo)售收入分別為537.15億元、487.64億元和805.64億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為80.40%、71.26%和70.28%。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合公司主要產(chǎn)品、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、收入占比、利潤(rùn)來(lái)源等，說(shuō)明公司現(xiàn)階段定位為互聯(lián)網(wǎng)公司而非硬件公司是否準(zhǔn)確。

82、公司定位為一家硬件引流、互聯(lián)網(wǎng)變現(xiàn)的科技創(chuàng)興公司。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合公司互聯(lián)網(wǎng)獲客方式、除了通過(guò)硬件獲客，能否通過(guò)其他互聯(lián)網(wǎng)方式獲客、以及國(guó)內(nèi)智能手機(jī)增長(zhǎng)趨勢(shì)、滲透率等情況，說(shuō)明未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)變現(xiàn)的趨勢(shì)、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間、是否具備未來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的能力。

83、2015、2016年，公司收入整體平穩(wěn)，2017年大幅上升;2015至2017年，公司毛利率逐年大幅上升。與此同時(shí)，公司的存貨余額和應(yīng)收賬款余額也大幅上升，幅度遠(yuǎn)超收入的增長(zhǎng)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明原因及合理性。

84、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明招股說(shuō)明書(shū)中“合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍及變化情況”中披露的納入合并范圍主要公司與“發(fā)行人基本情況”一節(jié)中披露主要控股子公司范圍是否一致，如存在差異，請(qǐng)說(shuō)明原因及合理性。

原文發(fā)布時(shí)間為：2018-06-23

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總結(jié)

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