Velo项目评级：BB，展望稳定 | TokenInsight
? 要點總結(jié)
優(yōu)勢
1. 項目所針對的應用場景和市場痛點明確，具有較好的落地可能性，未來商業(yè)推廣潛力良好；
2. Velo團隊背景較好，核心團隊成員擁有平均10年以上的金融等傳統(tǒng)行業(yè)工作經(jīng)驗，畢業(yè)于知名院校并具備管理經(jīng)驗；
3. 項目戰(zhàn)略合作伙伴實力較強，對項目業(yè)務有推動作用。項目重要合作伙伴企業(yè)Lightnet對Velo有很好的支持作用；
4. 項目通證經(jīng)濟模型清晰，分配合理。較高比例的通證被用于未來的生態(tài)建設和社區(qū)發(fā)展，同時通證解鎖規(guī)則明確。
挑戰(zhàn)
1. 支付結(jié)算和價值轉(zhuǎn)移領域已有較多的玩家入場，且競爭者之間所針對的行業(yè)痛點存在重合。Velo能否在眾多競品項目中脫穎而出仍有待時間檢驗；
2. Velo社群和媒體運營始于今年7月，相比處于更為成熟的發(fā)展階段的支付類項目，其在市場推廣方面的發(fā)展尚為早期；
3. Velo通證尚未流通，其未來在二級市場的表現(xiàn)有待時間檢驗。
展望
重要合作伙伴公司Lightnet能夠?qū)elo起到很好的支撐作用。但目前服務于價值轉(zhuǎn)移和交易結(jié)算的項目較多，競爭較為激烈。作為該領域的項目，Velo的后續(xù)發(fā)展與其未來生態(tài)網(wǎng)絡的擴張程度息息相關。
總結(jié)
綜上所述，TokenInsight給予Velo的評級為BB，展望穩(wěn)定。
TokenInsight
1. 多維視角評估
2. 項目分析
Velo發(fā)起于2018年6月，注冊地址為英屬維京群島，項目重要合作伙伴企業(yè)是注冊于新加坡的跨境匯款組織供應商Lightnet，該企業(yè)在東南亞金融科技領域具有較好的影響力。Velo作為為Lightnet提供區(qū)塊鏈支付技術的數(shù)字信用協(xié)議，其運營主體為非盈利組織Velo Labs Technology Ltd.。Velo的業(yè)務范圍主要包括數(shù)字信用價值轉(zhuǎn)移，目前，其發(fā)展重心在于支付匯款基礎設施產(chǎn)品BridgeNet & LiquidNet的開發(fā)和完善、 戰(zhàn)略合作伙伴網(wǎng)絡的擴張以及新加坡金融管理局（MSA）牌照的獲取等。
2.1 項目簡介
Velo是一個建立在Stellar區(qū)塊鏈網(wǎng)絡上的金融協(xié)議，可通過智能合約系統(tǒng)來為企業(yè)達到數(shù)字信用積分發(fā)行和跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的目的。Velo 的目標是開發(fā)允許合作者互相安全轉(zhuǎn)移價值的去中心化結(jié)算網(wǎng)絡，使交易更加及時、透明。
Velo的項目架構(gòu)如下圖所示。基于Stellar區(qū)塊鏈，Velo協(xié)議主要由數(shù)字信用發(fā)行（Digital Credit Issuance）和數(shù)字儲備系統(tǒng)（Digital Reserve System）構(gòu)成，數(shù)字儲備系統(tǒng)確保數(shù)字信用能夠在Velo網(wǎng)絡中結(jié)算，進而成功進行支付、借貸、轉(zhuǎn)賬等一系列經(jīng)濟活動。
Velo項目架構(gòu)，來源：Velo，TokenInsight
具體而言，項目以其發(fā)行的通證Velo Token作為參與到Velo網(wǎng)絡中的入口，任何想要加入到Velo網(wǎng)絡中的用戶，需要抵押一定數(shù)量的Velo通證成為網(wǎng)絡中的可信伙伴（Trusted Partners）。可信伙伴通過存儲法幣獲得等價的數(shù)字信用，同時，一旦可信伙伴收到商業(yè)活動產(chǎn)生的法幣收入，Velo將為其發(fā)行等額的數(shù)字信用。
數(shù)字信用的價值將在數(shù)字儲備系統(tǒng)的調(diào)控下永遠和存儲在系統(tǒng)中的法幣價值1:1掛鉤。而作為抵押品，Velo的價值將隨著市場對其的需求而波動。理想情況下，隨著Velo網(wǎng)絡規(guī)模的擴大，將有越來越多的用戶想要加入其中，從而推動Velo通證的價值不斷升高。總體而言，Velo項目的設計邏輯清晰，可行性高，具有較好的商業(yè)應用潛力。Velo通證的獲取渠道如下圖所示。
Velo通證獲取渠道，來源：Velo，TokenInsight
2.1.1 技術架構(gòu)
作為搭建于Stellar區(qū)塊鏈上的項目，Velo采用Stellar共識協(xié)議作為其共識機制。Velo網(wǎng)絡中的所有交易公開可見，交易發(fā)起人使用Ed2559加密算法進行簽名，以保證交易是被授權的。此外，由于Stellar并不能完全支撐Velo協(xié)議中智能合約的全部應用，Velo還將使用協(xié)議Warp來實現(xiàn)跨鏈，將Stellar和其他公鏈鏈接，在實現(xiàn)瞬時的數(shù)字資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的同時，也為建造數(shù)字儲備系統(tǒng)的智能合約的部署和執(zhí)行提供可靠的基礎。
數(shù)字儲備系統(tǒng)是Velo架構(gòu)的核心，目前主要由3個智能合約構(gòu)成，分別為治理（Governance）、數(shù)字儲備系統(tǒng)（Digital Reserve System）和儲備管理（Reserve Manager）。其中，治理智能合約的主要作用為數(shù)據(jù)存儲；數(shù)字儲備系統(tǒng)智能合約處理數(shù)字信用的發(fā)行和價值維穩(wěn)；而對于儲備管理智能合約，項目缺乏具體表述。
總體而言，Stellar作為數(shù)字資產(chǎn)支付行業(yè)的頭部項目，具有較為可靠的技術基礎和成熟的生態(tài)網(wǎng)絡，能夠為Velo的發(fā)展提供穩(wěn)固的基礎。同時，Velo項目技術白皮書披露信息較為詳細具體，但實際達成效果尚未可知，仍需時間檢驗。
2.2 風險管理與合規(guī)
Velo在風險管理與合規(guī)方面披露信息較為完整，包括對智能合約的風險把控和牌照合規(guī)方面的進展。資金透明度方面，據(jù)Velo披露，和中心化的穩(wěn)定幣發(fā)行商不同，Velo系統(tǒng)中法幣的存入和數(shù)字信用的發(fā)行將可公開查詢。
智能合約安全性方面，經(jīng)TokenInsight Research查證，項目目前已于2020年8月完成代碼審計。Velo的智能合約審計報告由業(yè)內(nèi)知名的代碼審計公司Peckshield完成，但該次審計的覆蓋范圍僅為Velo數(shù)字儲備系統(tǒng)下的智能合約DRSv2。
Peckshield出具的審計報告主要從漏洞暴露的可能性、每次攻擊帶來的影響以及風險的嚴重性進行了檢查和分析，檢測出的問題包括1條高危漏洞，1條中等漏洞和2條低危漏洞。據(jù)最新審計報告披露，所有漏洞均已被修復，整體而言項目代碼安全性良好。
智能合約審計報告示例，來源：Velo，TokenInsight
牌照合規(guī)方面，Velo表現(xiàn)較為積極。Velo已取得新加坡Simmons & Simmons JWS法律公司的監(jiān)管分析報告；同時，其重要合作伙伴企業(yè)Lightnet已向新加坡金融管理局申請MPI牌照。MPI牌照將允許支付企業(yè)提供資金轉(zhuǎn)換和跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等服務，據(jù)Velo項目披露，Lightnet預計將在2020年9月中旬取得該牌照。
2.3 運營分析
“ Velo項目對于自身有著清晰規(guī)劃，未來發(fā)展方向明確，媒體平臺近期信息更新較為頻繁
2.3.1 路線圖
Velo項目建設發(fā)展分為四個階段，計劃用時兩年完成。階段0制定Velo協(xié)議，建立測試網(wǎng)，面板，錢包以及主網(wǎng)；階段1發(fā)布信用積分和數(shù)字存儲系統(tǒng)升級；階段2和3開啟去中心化交易平臺和Velo外部交易平臺服務；階段4建立信譽系統(tǒng)并建立Velo去中心化結(jié)算網(wǎng)絡。Velo路線圖規(guī)劃清晰，發(fā)展方向較為明確，依據(jù)Velo官方信息，項目當前整體發(fā)展與規(guī)劃基本一致。
Velo發(fā)展路線圖，來源：Velo，TokenInsight
2.3.2 運營分析
Velo媒體平臺的內(nèi)容運營始于2020年7月，起步較晚但近期更新較為頻繁。社交平臺發(fā)布的內(nèi)容多為設計項目推廣和區(qū)塊鏈市場教育方面的內(nèi)容，包括線上活動安排、熱點話題討論和區(qū)塊鏈知識科普。內(nèi)容展示如下所示。此外，項目Velo缺乏關于項目發(fā)展的系統(tǒng)性的定期披露，如周報月報等，但據(jù)項目披露此類系統(tǒng)性的周期報告已在計劃當中。
Velo 社交平臺披露內(nèi)容展示，來源：Velo，TokenInsight
3. 行業(yè)及競品
傳統(tǒng)支付行業(yè)市場龐大、增長穩(wěn)定。隨著科技的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)涌現(xiàn)出不少科技背景的玩家。來自科技領域的玩家由于自身能夠很好的連接客戶和吸引流量，并且具備較好的技術手段使其提供的金融服務的客戶體驗不斷優(yōu)化，已成功從傳統(tǒng)支付轉(zhuǎn)賬玩家手中分得市場。金融科技的興起進一步將科技和金融服務融合，結(jié)合區(qū)塊鏈技術和數(shù)字資產(chǎn)概念，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)不少創(chuàng)新性的解決方案，推動行業(yè)的擴張、引領市場的未來發(fā)展。
全球支付市場增長，來源：McKinsey&Company，TokenInsight
3.1 行業(yè)痛點
雖然支付行業(yè)存在著巨大的市場和良好的未來發(fā)展?jié)摿?#xff0c;但行業(yè)痛點十分明顯，且許多痛點在跨境轉(zhuǎn)賬領域體現(xiàn)的尤為明顯。總體來說，支付行業(yè)主要痛點如下：
① 交易手續(xù)費高：中心化機構(gòu)往往向商家和跨境匯款的用戶收取較高的手續(xù)費。據(jù)TokenInsight Research調(diào)研，國際主流清算機構(gòu)Visa和Mastercard向商家收取近3%的刷卡費；全球各大銀行對于跨境匯款則收取$20至$70美金不等/筆的手續(xù)費；
② 低效且跨境互操性低：經(jīng)由SWIFT處理的跨境轉(zhuǎn)賬總體處理時間可高達4個工作日。同時，不同國家的支付網(wǎng)絡互不相通，無法直接進行轉(zhuǎn)賬交易；
③ 安全性和隱私問題：中心化機構(gòu)擁有用戶的所有個人數(shù)據(jù)，行業(yè)內(nèi)不乏機構(gòu)販賣客戶隱私的丑聞。
3.2 競品對比
區(qū)塊鏈和數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)展不但為傳統(tǒng)支付行業(yè)創(chuàng)造了諸如數(shù)字資產(chǎn)轉(zhuǎn)賬和鏈上價值轉(zhuǎn)移等新的市場需求，也為傳統(tǒng)支付行業(yè)的痛點解決提供的新方案。Velo和Lightnet目前所專注的跨境匯款和支付領域存在許多的競爭者，這些競爭者具體而言可分為穩(wěn)定幣項目、跨境轉(zhuǎn)賬項目、和服務于各類支付場景的項目。
競爭企業(yè)簡介，來源：TokenInsight
穩(wěn)定幣由于其價值與法幣一比一綁定，能夠較好地進行價值儲存，且易于被用于現(xiàn)實生活中的支付場景。穩(wěn)定幣賽道玩家眾多，其中部分玩家致力于構(gòu)建支付體系，因此與Velo存在著競爭關系。但此類項目的本質(zhì)特點與Velo還是存在區(qū)別，其價值穩(wěn)定的特性與Velo網(wǎng)絡中內(nèi)在的數(shù)字信用類似，而Velo數(shù)字信用并不直接流通于二級市場，而是作為完成交易的必要元素而存在。
跨境轉(zhuǎn)賬領域頭部項目有Ripple和Stellar，Velo選擇在Stellar上搭建網(wǎng)絡，而Ripple與Stellar存在明顯的競爭關系。但Ripple和Stellar的市場定位稍有不同，二者的生態(tài)網(wǎng)絡的構(gòu)成也不盡相同。
行業(yè)內(nèi)還存在許多聚焦于諸如電商支付、線下收單等應用場景的項目。此類項目的特點在于連接商家，且較易搭建相對龐大的生態(tài)網(wǎng)絡，與Velo在生態(tài)擴張中強調(diào)的吸引企業(yè)和商家加入類似。同時，此類項目普遍也采用代幣抵押的方式以允許用戶加入。
4. 通證經(jīng)濟
VELO為該平臺通證，已在2020年8月完成通證發(fā)行（Token Generation Event），總供應量為300億枚。根據(jù)Velo公開披露的信息顯示，Velo通證通過交易所上市的流通量最多將為2億枚。項目整體通證的持有分布規(guī)劃較為明確，其中創(chuàng)始團隊保留10%，用于Velo協(xié)議生態(tài)建設與發(fā)展的通證比例達到42%以上。整體而言項目通證分布較為合理，解禁機制明確。
4.1 通證應用場景
VELO通證目前的作用主要在于抵押和加入Velo生態(tài)網(wǎng)絡的入口，生態(tài)網(wǎng)絡中的所有參與者均需要抵押VELO通證以換取數(shù)字信用的發(fā)行。通證在生態(tài)網(wǎng)絡中的必要性十分明顯。
由于項目著眼于東南亞巨大的跨境轉(zhuǎn)賬需求痛點，致力于充當跨境支付生態(tài)中可信伙伴支付網(wǎng)絡解決方案的協(xié)議層，并可直接支持Lightnet實現(xiàn)商業(yè)匯款的應用落地，VELO通證的未來需求將具備較好的發(fā)展?jié)摿Αｍ椖恳?guī)劃未來的落地使用場景將集中在便利店、主流超市和零售網(wǎng)點，Velo將成為用戶收發(fā)資金的網(wǎng)絡節(jié)點。
4.2 通證分布
VELO用于社區(qū)建設與項目發(fā)展的通證數(shù)量達到40%以上，主要用作激勵和獎勵參與者、維護社區(qū)生態(tài)以及推動VELO項目后期的發(fā)展建設。同時，為了更好的實現(xiàn)并維持項目生態(tài)應用場景落地，Velo用于回饋早期支持人和戰(zhàn)略伙伴的通證比例達到26%左右。項目創(chuàng)始團隊自留約10%。整體而言，項目通證分配比例較為合理。
Velo計劃通證分布，來源：Velo，TokenInsight
Velo代幣當前尚未進入市場流通，根據(jù)項目方提供的信息，Velo將在2020年九月中下旬開始首輪交易發(fā)行。計劃發(fā)行階段將分為三大部分，分別發(fā)行75,000,000、75,000,000、50,000,000枚代幣，共計2億枚，占通證總數(shù)量的0.67%。所有流通的代幣均無鎖定期。
VELO計劃IEO發(fā)行總量，來源：Velo，TokenInsight
解禁機制方面，項目提供了較為詳細透明的解禁方案。除早期投資者部分將在2年內(nèi)完全解禁外，用于項目發(fā)展、社區(qū)生態(tài)建設、回饋戰(zhàn)略伙伴、創(chuàng)始團隊的通證將會在5年內(nèi)逐漸釋放，以達到逐步穩(wěn)健推動項目建設的目的。此外，用于儲備的通證將永久鎖定。
解鎖計劃，來源：Velo，TokenInsight
解鎖計劃，來源：Velo，TokenInsight
5. 團隊與合作伙伴
5.1 核心團隊成員
Velo當前披露團隊總?cè)藬?shù)為110人，核心成員有著超過10年的金融和管理經(jīng)驗且部分成員具備數(shù)字經(jīng)濟的背景。項目開發(fā)人員占達55%，技術資源充足，但營銷人員占比僅7%。Velo對核心團隊成員的背景披露十分充分，且由披露信息可知團隊整體實力較強。詳細信息如下：
團隊構(gòu)成，來源：Velo；TokenInsight
5.2 顧問團隊
Velo顧問團隊實力較好。顧問團隊成員一共4名，包含金融和區(qū)塊鏈業(yè)內(nèi)知名人士和著名大學教授。
5.3 戰(zhàn)略投資機構(gòu)及合作伙伴
Velo項目擁有來自Lightnet公司的支持，具備良好的生態(tài)網(wǎng)絡搭建基礎，同時Lightnet也能為項目帶來較好的融資和戰(zhàn)略合作機會。目前Velo和Lightnet已經(jīng)獲得許多機構(gòu)的戰(zhàn)略投資，并與多家業(yè)內(nèi)機構(gòu)達成合作關系。整體來看，項目融資順利，未來生態(tài)建設具有很大潛力，整體發(fā)展趨勢穩(wěn)定。
Velo&Lightnet 投資機構(gòu)與戰(zhàn)略合作伙伴，來源：Velo，TokenInsight
Velo&Lightnet 合作伙伴，來源：Velo，TokenInsight
6. 社區(qū)熱度
據(jù)TokenInsight對Velo項目社群的監(jiān)控，截止至2020年9月16日，Velo項目官方Twitter有8,162位關注者，116條推文；官方Telegram有中文、英文、韓語三個語言平臺，共計18,968位社區(qū)成員；Wechat社群目前關注人數(shù)有2,368人。考慮到項目于今年7月初開始社群運營和媒體平臺推廣，總體而言Velo的社群熱度經(jīng)歷了良好的增長，但其此方面發(fā)展仍相對處于早期。
Velo社交平臺關注人數(shù)，來源：TokenInsight，2020.09.16
網(wǎng)站訪問和搜索熱度方面，Velo官方網(wǎng)站訪問量持續(xù)低于5,000，但七月份訪問熱度比起六月份有較大提升，顯示出近期項目在這方面的進步。此外，項目谷歌搜索熱度較好，生態(tài)搭建與融資相關媒體報道較多，擁有一定的網(wǎng)絡流量。
Velo訪問熱度，來源：TokenInsight，Similarweb，Google，2020.09.16
目前Velo訪問地址分布相對均勻，其中中國大陸地區(qū)占比最大，達到29.69%。Velo網(wǎng)站訪問主要集中在中國和美國，歐洲地區(qū)也有分布，整體而言項目官網(wǎng)訪問低于5,000，但具備一定的全球化基礎。
Velo官網(wǎng)訪問者數(shù)量排名前5的國家分布，來源：SimilarWeb，TokenInsight
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END
微信小程序
Tokenin?指數(shù)?| 項目GitHub代碼提交次數(shù)
Token?白皮書?| 項目的白皮書匯總
TIindex?指數(shù)?| 基于通證生態(tài)制作的TI指數(shù)
報告精選
〓?2020年9月現(xiàn)貨交易流動性報告?| TokenInsight
〓?數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)經(jīng)紀商研究報告?| TokenInsight?&?Binance?Research
〓?2020年9月交易所行業(yè)DeFi布局研究報告?| TokenInsight
〓?2020年8月交易所平臺估值研究報告?| TokenInsight
〓?2020Q2數(shù)字資產(chǎn)現(xiàn)貨交易所行業(yè)研究報告?| TokenInsight
〓?2020Q2數(shù)字資產(chǎn)衍生品交易所行業(yè)研究報告-Part1?| TokenInsight
〓?2020上半年DeFi行業(yè)研究報告-Part1 DEX?| TokenInsight
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總結(jié)
以上是生活随笔為你收集整理的Velo项目评级：BB，展望稳定 | TokenInsight的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。
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