入门金融市场 名词解释
用IT技術玩金融系列文章，將介紹如何使用IT技術，處理金融大數據。在互聯網混跡多年，已經熟練掌握一些IT技術。單純地在互聯網做開發，總覺得使勁的方式不對。要想靠技術養活自己，就要把技術變現。通過“跨界”可以尋找新的機會，創造技術的壁壘。
金融是離錢最近的市場，也是變現的好渠道！今天就開始踏上“用IT技術玩金融”之旅！
關于作者：
- 張丹(Conan), 程序員Java,R,PHP,Javascript
- weibo：@Conan_Z
- blog: http://blog.fens.me
- email: bsspirit@gmail.com
轉載請注明出處：
http://blog.fens.me/finance-nouns-intro/
前言
從IT轉向金融，跨學科轉變，一切要從零開始。我以前完全沒接觸金融，沒玩過股票，也不懂理財，電視節目只看過“郎眼財經”，對我來說，沒有一點的知識基礎，“我甚至都不知道怎么去問，怎么去入門”。 相信看此篇文章的朋友，不會有比我基礎更差的了。
不過，我相信努力就會有收獲，讓大腦運動起來！從金融名詞解釋開始！
目錄
1. 名詞列表
翻開任何一本金融圖書，各種名詞少不了。看過前面20-30頁，再看腦子就不吸收了！從頭開始，先把名詞都熟悉一下。。由于“解釋”來自互聯網，有不對于的地方，請糾正！
下面列表的名詞，無順序，無結構，僅僅做為知識儲備。
- 一級市場(Primary Market):
- 二級市場(Secondary market):
- 期貨(Futures):
- 實物交割(physical settlement):
- 現金交割(Cash settlement):
- 杠桿交易(leverage):
- 保證金(Margin):
- 增補按金(Margin-Call):同追加保證金
- 空頭交易(Short Sale):
- 止損(Stop Losses):
- 定向增發(Private Placement):
- 衍生品(Derivative):
- 內在價值(Intrinsic value):
- 實值期權(In-the-money):
- 虛值期權(Out-of-the-money):
- 市場監管(Regulation):
- 量化寬松(Quantative Easing):
- 基本面分析(Fundamental Analysis):
- 垃圾債券(Junk Bond):
- 債務重組(restructure):
- 借殼上市(Back-door listing):
- 利差交易(Carry Trading):
- 自由定價(mark-to-market):
- 場外交易(Over the counter OTC):
- 結構性產品(structure product):
- 商品市場(commodity market):
- 債券市場(Bond market):
- 外匯市場(Currency market):
- 相關工作人員(Strategist,Trader,Research):
- 清算所(Clearing House):
2. 名字定義和解釋
一級市場(Primary Market):
在金融市場方面的一級市場（Primary Market/ New Issue Market）是籌集資金的公司或政府機構將其新發行的股票和債券等證券銷售給最初購買者的金融市場。
一級市場并不為公眾所熟知，因為將證券銷售給最初購買者的過程并不是公開進行的。投資銀行(investment bank)是一級市場上協助證券首次售出的重要金融機構。投資銀行的做法是承銷（underwriting）證券，即它們確保公司證券能夠按照某一價格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。
股票一級市場指股票的初級市場也即發行市場，在這個市場上投資者可以認購公司發行的股票。通過一級市場，發行人籌措到了公司所需資金，而投資人則購買了公司的股票成為公司的股東，實現了儲蓄轉化為資本的過程。
主要功能：為資金需求者提供籌措資金的渠道；為資金供應者提供投資機會，實現儲蓄向投資的轉化；形成資金流動的收益導向機制，促進資源配置的不斷優化。
摘自：http://baike.baidu.com/view/21873.htm
二級市場(Secondary market):
證券交易市場也稱證券流通市場(Security Market) 、二級市場（Secondary Market）、次級市場，是指對已經發行的證券進行買賣，轉讓和流通的市場。在二級市場上銷售證券的收入屬于出售證券的投資者，而不屬于發行該證券的公司。
二級市場( secondary security market）是有價證券的交易場所、流通市場，是發行的有價證券進行買賣交易的場所。
二級市場是一個資本市場，使已公開發行或私下發行的金融證券買賣交易得以進行。換句話說，二級市場是任何舊金融商品的交易市場，可為金融商品的最初投資者提供資金的流動性。這里金融商品可以是股票、債券、抵押、人壽保險等。各國的股票市場一般都是二級市場。
摘自：http://baike.baidu.com/view/21876.htm
期貨(Futures):
期貨（Futures）與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。
期貨是交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨。期貨作為繼外匯外的最大的交易手段。
期貨合約：由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。
期貨手續費： 相當于股票中的傭金。對股票來說，炒股的費用包括印花稅、傭金、過戶費及其他費用。相對來說，從事期貨交易的費用就只有手續費。期貨手續費是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費用。
中國境內的期貨市場及其主要交易品種：
- 上海期貨交易所：黃金、白銀、螺紋鋼、銅、鋁、鋅、鉛、線材（鋼材的一種）、天然橡膠、燃料油
- 鄭州商品交易所：早秈稻、強筋小麥、棉花、菜籽油、菜粕、菜籽、白糖、PTA（對苯二甲酸）、甲醇、玻璃
- 大連商品交易所：玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、塑料（LLDPE線性低密度聚乙烯）、PVC（聚氯乙烯）、焦炭、焦煤
- 中國金融期貨交易所：股指（滬深300指數）、國債
期貨的基本制度:
- 保證金制度
- 每日結算制度
- 漲跌停板制度
- 持倉限額制度
- 大戶報告制度
- 實物交割制度
- 強行平倉制度
摘自：http://baike.baidu.com/view/2348.htm, http://zh.wikipedia.org/wiki/期貨
實物交割(physical settlement):
實物交割，是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據交易所制訂的規則和程序，通過期貨合約標的物的所有權轉移，將到期未平倉合約進行了結的行為。商品期貨交易一般采用實物交割的方式。進入交割期后，賣方提交標準倉單，買方提交足額貨款，到交易所辦理交割手續。
在期貨市場上，實物交割是促使期貨價格和現貨價格趨向一致的制度保證。當由于過分投機，發生期貨價格嚴重偏離現貨價格時，交易者就會在期貨、現貨兩個市場間進行套利交易。當期貨價格過高而現貨價格過低時，交易者在期貨市場上賣出期貨合約，在現貨市場上買進商品。這樣，現貨需求增多，現貨價格上升，期貨合約供給增多，期貨價格下降，期現價差縮小；當期貨價格過低而現貨價格過高時，交易者在期貨市場上買進期貨合約，在現貨市場賣出商品。這樣，期貨需求增多，期貨價格上升，現貨供給增多，現貨價格下降，使期現價差趨于正常。
摘自：http://baike.baidu.com/view/91401.htm
現金交割(Cash settlement):
現金交割，是指到期未平倉期貨合約進行交割時，用結算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。這種交割方式主要用于金融期貨等期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約，如股票指數期貨合約等。國外一些交易所也探索將現金交割的方式用于商品期貨。我國商品期貨市場不允許進行現金交割。（股指期貨已經上市，可以進行現金交割）
現金交割的具體辦法:
某投資者在10月份以11000點的價格賣出12月份交割的某香港期貨合約1手，至12月末最后交易日仍未平倉。如果該合約的最終結算價為10000點，則該投資者交割時盈利：(11000-10000)X50港元=50000港元(不考慮手續費)。相同的情況下，如果交易方向相反，不是賣出1手，而是買入1手恒生指數合約，則該投資者虧損50000港元。
摘自：http://baike.baidu.com/view/91407.htm
杠桿交易(leverage):
杠桿交易，就是利用小額的資金來進行數倍于原始金額的投資，以期望獲取相對投資標的物波動的數倍收益率，抑或虧損。由于保證金（該筆小額資金）的增減不以標的資產的波動比例來運動，風險很高。
杠桿交易又稱虛盤交易、按金交易。就是投資者用自有資金作為擔保，從銀行或經紀商處提供的融資放大來進行外匯交易，也就是放大投資者的交易資金。融資的比例大小，一般由銀行或者經紀商決定，融資的比例越大，客戶需要付出的資金就越少。
國際上的融資倍數或者叫杠桿比例為20倍到400倍之間，外匯市場的標準合約為每手10萬元（指的是基礎貨幣，就是貨幣對的前一個幣種），如果經紀商提供的杠桿比例為20倍，則買賣一手需要5000元（如果買賣的貨幣與帳戶保證金幣種不同，則需要折算）的保證金；如果杠桿比例為100倍，則買賣一手需要1000元保證金。之所以銀行或經紀商敢提供較大的融資比例，是因為外匯市場每天的平均波幅很小，僅在1%左右，并且外匯市場是連續交易，加上完善的技術手段，銀行或經紀商完全可以用投資者較少的保證金來抵擋市場波動，而無需他們自己承擔風險。外匯保證金屬于現貨交易，又具有期貨交易的一些特點，比如買賣合約和提供融資等，但它的倉位可以長期持有，直到自己主動或被強制平倉。
摘自：http://baike.baidu.com/view/1988034.htm
保證金(Margin):
保證金是指用于核算存入銀行等金融機構各種保證金性質的存款。如：在證券市場融資購買證券時，投資者所需繳納的自備款。
保證金security deposit。投資者進行期貨、期權交易時向經營相關業務的公司交付的保證金，以保證履行合約義務。這筆資金僅為押金不作為合約金的一部分。
保證金英語為：option price；premium。亦為：期權金；權利金；期權合約價。期權交易過程中，開設認購期權倉位的持有者(holder)向開設認沽期權倉位的立權者(writer)支付的保證金。可以理解為期權合約的交易價格。在報紙上公布的期權交易行情表中，期權金以行權品種市場價格1%的1/8或1/16的倍數報出。股票期權以100股為一個交易單位。如市值為100元一股的股票買進期權報價為5/8元，表示買入一股股票的權益為62.5分，或100股62.5元。
摘自：http://baike.baidu.com/view/35022.htm
增補按金(Margin-Call):同追加保證金
追加保證金(Additional Margin),是指清算所規定的，在會員保證金帳戶金額短少時，為使保證金金額維持在初始保證金水平，而要求會員增加交納的保證金。
在保證金交易過程中，根據評價虧損，如果其保有單子的評價虧損達到規定的金額的時候，也就是說當超過交易保證金的40%的評價虧損發生時，或者帳戶最低預交保證金余額跌破60%底線時，將被要求追加不足金額。
當日權益減去持倉保證金就是資金余額。如果當日權益小于持倉保證金，則意味著資金余額是負數，同時也意味著保證金不足了。按照規定，期貨經紀公司會通知帳戶所有人在下一交易日開市之前將保證金補足。此舉即稱為追加保證金。如果帳戶所有人在下一交易日開市之前沒有將保證金補足，按照規定，期貨經紀公司可以對該帳戶所有人的持倉實施部分或全部的強制平倉，直至留存的保證金符合規定的要求。
例如：某客戶帳戶原有保證金200,000元，8月9日，開倉買進9月滬深300指數期貨合約15手，均價1200點（每點100元），手續費為單邊每手10元，當日結算價為1195點，保證金比例為8%。
當日開倉持倉盈虧=（1195-1200）×15×100=－7,500元 手續費=10×15=150元 當日權益=200,000－7500－150=192,350元 保證金占用=1195×15×100×8%=143,400元 資金余額（即可交易資金）=192,350－143,400=48,950元
8月10日，該客戶沒有交易，但9月滬深300指數期貨合約的當日結算價降為1150點，當日帳戶情況為：歷史持倉盈虧=（1150-1195）×15×100=－67,500元 當日權益=192,350－67,500=124,850元 保證金占用=1150×15×100×8%=138,000元 資金余額（即可開倉交易資金）=124,850－138,000=－13,150元
顯然，要維持15手的多頭持倉，保證金尚缺13,150元，這意味著下一交易日開市之前必須追加保證金13,150元。如果該客戶在下一交易日開市之前沒有將保證金補足，那么期貨經紀公司可以對其持倉實施部分強制平倉。經過計算，124,850元的權益可以保留的持倉至多為124,850元/（1150×100×8%）=13.57手。這樣，經紀公司至少可以將其持倉強平掉2手。
摘自：http://baike.baidu.com/view/116122.htm
空頭交易(Short Sale):
售出賣主并不實際具有的貨物、抵押品、外匯的一種交易
空頭交易的做法是，交易者預料某種股票行市看落時，通過保證金帳戶繳納保證金，從證券公司借入股票在市場上拋售，以后當該股票的市場價格下降到一定程度時,從市場上低價購進股票,歸還證券公司。交易者自己則從上述賣出和買進兩次交易的價差中取得利潤。由于交易者本身并不擁有股票，卻在市場上進行出賣股票的交易，故這種交易又稱“賣空”交易。
空頭交易的具體做法：
- 1. 純粹的投機性空頭交易。交易者本身不擁有特定的股票，而是直接從別人那里或者通過其證券公司借入股票以備交割時使用。其交易目的純粹在于獲得差價收益。
- 2. 套買性空頭交易。交易者利用各地股票市場之間的價格差額，從價格較低的市場上借入,然后在價格較高的市場上賣出,等價格下跌時再買回,從中獲得差額利潤。
- 3. “以保管箱為背景”的空頭交易。其基本特點是交易者本身擁有從事空頭交易的股票，但仍從其他方面借入同種股票用于交割。
- 4. 保值性空頭交易。交易者擁有某種股票的超額頭寸，即他們買進大于賣出，處于“買超”地位。
摘自：http://baike.baidu.com/view/4356160.htm
止損(Stop Losses):
也叫“割肉”，是指當某一投資出現的虧損達到預定數額時，及時斬倉出局，以避免形成更大的虧損。其目的就在于投資失誤時把損失限定在較小的范圍內。股票投資與賭博的一個重要區別就在于前者可通過止損把損失限制在一定的范圍之內，同時又能夠最大限度地獲取成功的報酬，換言之，止損使得以較小代價博取較大利益成為可能。股市中無數血的事實表明，一次意外的投資錯誤足以致命，但止損能幫助投資者化險為夷。
鱷魚法則:
假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的機會就是犧牲一只腳。在股市里，鱷魚法則就是：當你發現自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。
止損實例：
當你的資金從10萬虧成了9萬，虧損率是1÷10=10%，你要想從9萬恢復到10萬需要的贏利率也只是1÷9=11.1%。如果你從10萬虧成了7.5萬元，虧損率是25%，你要想恢復的贏利率將需要33.3%。如果你從10萬虧成了5萬，虧損率是50%，你要想恢復的贏利率將需要100%。在市場中，找一只下跌50%的個股不難，而要騎上并坐穩一只上漲100%的黑馬，恐怕只能主要靠運氣了。
摘自：http://baike.baidu.com/subview/29748/5071882.htm
定向增發(Private Placement):
定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為，規定要求發行對象不得超過10人，發行價不得低于公告前20個交易市價的90%，發行股份12個月內(認購后變成控股股東或擁有實際控制權的36個月內)不得轉讓。
定向增發包括兩種情形：
- 一種是大投資人（例如外資）欲成為上市公司戰略股東、甚至成為控股股東的。以前沒有定向增發，它們要入股通常只能向大股東購買股權（如摩根士丹利及國際金融公司聯合收購海螺水泥14.33%股權），新股東掏出來的錢進的是大股東的口袋，對做強上市公司直接作用不大。
- 另一種是通過定向增發融資后去購并他人，迅速擴大規模。
摘自：http://baike.baidu.com/view/371939.htm
衍生品(Derivative):
衍生產品是一種金融工具，一般表現為兩個主體之間的一個協議，其價格由其他基礎產品的價格決定。并且有相應的現貨資產作為標的物，成交時不需立即交割，而可在未來時點交割。典型的衍生品包括遠期，期貨、期權和互換等。
金融衍生產品:
是指其價值依賴于基礎資產(underlyings)價值變動的合約（contracts）。這種合約可以是標準化的，也可以是非標準化的。標準化合約是指其標的物(基礎資產）的交易價格、交易時間、資產特征、交易方式等都是事先標準化的，因此此類合約大多在交易所上市交易，如期貨。非標準化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定，因此具有很強的靈活性，比如遠期協議。
金融衍生產品的種類:
- 根據產品形態，可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。
- 根據原生資產分類，即股票、利率、匯率和商品
- 根據交易方法，可分為場內交易和場外交易
摘自：http://baike.baidu.com/view/527627.htm
內在價值(Intrinsic value):
內在價值又稱為：非使用價值（Non Use Value, NUV）定義為一家企業在其余下的壽命之中可以產生的現金的折現值．內在價值是一個非常重要的概念，它為評估投資和企業的相對吸引力提供了惟一的邏輯手段．
在期權方面，指期權合同交割價（EXERCISEPRICE）或約定價與相應證券市場價之間的價差。例如：若某買入期權的約定價格為每股53美元而購買該股票的市場價格為55美元，則該期權具有內在價值2美元：或者在賣出期權情況下，若約定價格為每股55美元而相應股票的市場價格為53美元，則該期權的內在價值也為2美元。賺頭（ATTHEMONEY）期權或虧頭(OUTOFTHEMONEY)期權無內在價值。
摘自：http://baike.baidu.com/view/728995.htm
實值期權(In-the-money):
實值期權是指具有內在價值的期權。當看漲期權的敲定價格低于相關期貨合約的當時市場價格時，該看漲期權具有內涵價值。當看跌期權的敲定價格高于相關期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權具有內涵價值。
權內價，雙叫：實值；值得行權。縮寫為：ITM。期權交易合約具有行權意義的特征。期權合約是否具備實際價值，完全取決于投資者持有期權的方向。買入期權的行權價必須低于行權品種的市場價；相反賣出期權的行權價必須高于行權品種的市場價，投資者才能將以行權價平掉投資品種倉位獲利。
價內期權 In the Money option：指執行價格與基礎工具的現行遠期市場價格相比較為有利的期權。期權越是處于價內，其內在價值和價格就越高。隨著期權越來越深入價內，其Delta值將上升，期權在利潤和損失方面的表現也與基礎工具越來越相似。 因此，深入價內的期權的Delta值接近于1。（深入價內指的是權證對應股票的交易價格大幅高于行權價格）
摘自：http://baike.baidu.com/view/1808690.htm
虛值期權(Out-of-the-money):
虛值期權，又稱價外期權，是指不具有內涵價值的期權，即敲定價高于當時期貨價格的看漲期權或敲定價低于當時期貨價格的看跌期權。如果把企業的股權資本看作是一種買方期權，則標的資產即是企業的總資產，而企業的負債值可看作是期權合約上的約定價。期權的有效期即與負債的期限相同。
期權按執行價格與標的物市價的關系可分為實值期權、平值期權和虛值期權。
- 1. 期貨價格高于執行價格的看漲期權以及期貨價格低于執行價格的看跌期權為實值期權。
- 2. 期貨價格等于執行價格的期權，稱為平值期權。
- 3. 期貨價格低于執行價格的看漲期權以及期貨價格高于執行價格的看跌期權為虛值期權。
摘自：http://baike.baidu.com/view/967866.htm
市場監管(Regulation):
保護投資者利益是證券市場監管的核心任務。在證券市場參與各方中，投資者是證券市場的基礎和支柱。沒有投資者的積極參與，就不會有證券的發售和交易，證券市場的基本功能就難以實現。投資者對證券市場的信心，是證券市場得以存在和發展的基本保證。只有真正保護投資者利益的市場，才能給投資者以安全感和投資信心，證券市場才能得到長久發展。像我國這樣處于發展初期的新興證券市場，中小投資者占絕大多數，這一點尤為重要。因此，保護投資者利益是發展證券市場的核心任務，也是我們規范證券市場的根本目的。
摘自：http://baike.baidu.com/view/1454395.htm
量化寬松(Quantative Easing):
量化寬松（QE：Quantitative Easing）主要是指中央銀行在實行零利率或近似零利率政策后，通過購買國債等中長期債券，增加基礎貨幣供給，向市場注入大量流動性資金的干預方式，以鼓勵開支和借貸，也被簡化地形容為間接增印鈔票。
量化指的是擴大一定數量的貨幣發行，寬松即減少銀行的資金壓力。當銀行和金融機構的有價證券被央行收購時，新發行的錢幣便被成功地投入到私有銀行體系。量化寬松政策所涉及的政府債券，不僅金額龐大，而且周期也較長。一般來說，只有在利率等常規工具不再有效的情況下，貨幣當局才會采取這種極端做法。
央行可以通過兩種方式放松銀根：改變貨幣價格（即利率）或改變貨幣數量。多年以來，正統的貨幣政策一直以前一個政策杠桿為中心。然而，隨著通脹率回落、短期實際利率逼近零點，從原則上說，央行可以后一種方式、即數量杠桿來實施擴張性貨幣政策。影響經濟活動的是實際利率而非名義利率。如果經濟處于通縮狀態，那么即使名義利率為零，實際利率也會保持正值。2000年日本面臨的情況就是如此－－名義利率已降至零點，但在實際利率為正值的情況下，低迷的貨幣需求仍不足以令貨幣政策發揮效力。這就是過去所說的“流動性陷阱”。
摘自：http://baike.baidu.com/view/2102674.htm
基本面分析(Fundamental Analysis):
以判斷金融市場未來走勢為目標，對經濟和政治數據的透徹分析。基本面從字面上的意思可以理解為共同擁有的屬性指標這一方面，按股票的基本面來講，是指那一些各自都擁有的基本情況的匯總。一般我們所講的基本面分析是指對宏觀經濟面、公司主營業務所處行業、公司業務同行業競爭水平和公司內部管理水平包括對管理層的考察這諸多方面的分析，數據在這里充當了最大的分析依據。
基本面分析又稱基本分析，是以證券的內在價值為依據，著重于對影響證券價格及其走勢的各項因素的分析，以此決定投資購買何種證券及何時購買。
基本分析的假設前提是：證券的價格是由其內在價值決定的，價格受政治的、經濟的、心理的等諸多因素的影響而頻繁變動，很難與價值完全一致，但總是圍繞價值上下波動。理性的投資者應根據證券價格與價值的關系進行投資決策。
基本分析主要適用于周期相對比較長的證券價格預測、相對成熟的證券市場以及預測精確度要求不高的領域
摘自：http://baike.baidu.com/view/394534.htm
垃圾債券(Junk Bond):
垃圾債券（junk bond；junk），也稱為高風險債券。評信級別在標準普爾公司 BB級或穆迪公司Ba級以下的公司發行的債券。垃圾債券向投資者提供高于其他債務工具的利息收益，因此垃圾債券也被稱為高收益債券（high yield bonds），但投資垃圾債券的風險也高于投資其他債券。
摘自：http://baike.baidu.com/view/10762.htm
債務重組(restructure):
債務重組又稱債務重整，是指債權人在債務人發生財務困難情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或者法院的裁定作出讓步的事項。也就是說，只要修改了原定債務償還條件的，即債務重組時確定的債務償還條件不同于原協議的，均作為債務重組。
摘自：http://baike.baidu.com/view/241779.htm
借殼上市(Back-door strongsting):
借殼上市是指一間私人公司（Private Company）透過把資產注入一間市值較低的已上市公司（殼，Shell），得到該公司一定程度的控股權，利用其上市公司地位，使母公司的資產得以上市。通常該殼公司會被改名。
上市即首次公開募股（Initial Public Offerings，IPO）指企業通過證券交易所首次公開向投資者增發股票，以期募集用于企業發展資金的過程。當大量投資者認購新股時，需要以抽簽形式分配股票，又稱為抽新股，認購的投資者期望可以用高于認購價的價格售出。
借殼上市的一般做法是：
第一步，集團公司先剝離一塊優質資產上市；
第二步，通過上市公司大比例的配股籌集資金，將集團公司的重點項目注入到上市公司中去；
第三步，再通過配股將集團公司的非重點項目注入進上市公司實現借殼上市。與借殼上市略有不同，買殼上市可分為買殼–借殼兩步走，即先收購控股一家上市公司，然后利用這家上市公司，將買殼者的其他資產通過配股、收購等機會注入進去。
摘自：http://baike.baidu.com/view/10871.htm
利差交易(Carry Trading):
利差交易一般用在外匯市場上，是指利用兩市場的不同利率水平進行一系列套利操作的的交易方式。即借入利率較低的貨幣，然后買入并持有較高收益的貨幣，借此賺取利差。
例如：2013年日元升值就受到利差交易的影響。日本的利率水平較歐美低，國際投資者借入日元，在國際上購買更高收益水平的資產，當規模達到一定程度時，往往影響一國的貨幣。
摘自：http://baike.baidu.com/view/1075293.htm
市價調整(mark-to-market):
英文縮寫MTM，指交易所在每日閉市后根據全日成交情況計算出當日結算價，據此計算每個會員持倉的浮動盈虧，同時檢查保證金賬戶余額，適時發出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負債現象發生的結算制度。
摘自：http://dict.xinhua08.com/doc-view-1965.html
場外交易(Over the counter OTC):
場外交易（over-the-counter OTC ）:指非上市或上市的證券，不在交易所內進行交易而在場外市場進行交易的活動，而是私下以高于或低于供銷會上規定的價格或附有其他條件（如搭配次貨、以物易物等）的價格達成的交易。 又稱“店頭交易”或“柜臺交易”。
場內交易，又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。
場內市場與場外市場的區別：
場內市場是有標準的合約并被監管，而場外交易往往只是交易雙方私下的協定，而正是因為不透明，場外市場在本輪金融危機中成為了眾矢之的。 但很多金融業人士認為場外交易還是有其存在的必要。
摘自：http://baike.baidu.com/view/127144.htm
結構性產品(structure product):
結構性產品是固定收益產品(Fixed Income Instruments)的一個特殊種類。它將固定收益產品(通常是定息債券)與金融衍生交易(如遠期、期權、掉期等)合二為一，增強產品收益或將投資者對未來市場走勢的預期產品化。
結構性產品（structured product），又稱結構性票據（structured notes）、聯動債券、合成債券等，Das(2001)把此產品定義為由固定收益證券和衍生合約結合而成的產品。其中的衍生合約包括遠期合約、期權合約、互換合約，衍生合約的標的資產包括外匯、利率、股價（股指）、商品（指數）、信用等。因此，結構性產品是隱含衍生金融產品的證券，常見的產品形式包括股價聯動債券、信用聯動債券、結構性存款、投資聯接保單、商品聯動債券、奇異期權嵌入債券等。
摘自：http://baike.baidu.com/view/1284037.htm
商品市場(commodity market):
Commodity market refers to markets that trade in primary rather than manufactured products. Soft commodities are agricultural products such as wheat, coffee, cocoa and sugar. Hard commodities are mined, such as (gold, rubber and oil). Investors access about 50 major commodity markets worldwide with purely financial transactions increasingly outnumbering physical trades in which goods are delivered. Futures contracts are the oldest way of investing in commodities. Futures are secured by physical assets. Commodity markets can include physical trading and derivatives trading using spot prices, forwards, futures, and options on futures. Farmers have used a simple form of derivative trading in the commodity market for centuries for price risk management.
摘自：http://en.wikipedia.org/wiki/Commodity_market
商品交易所(Commodity Exchange)也稱商品期貨交易市場，是一種有組織的商品市場，是大宗商品進行現貨及期貨買賣的交易場所.商品交易所的交易通常只能通過特定的人員在規定的時間和地點進行交易.特定人員主要指交易所的會員,只有會員才能進入交易所大廳進行買賣,會員要繳納會費，交易時不再繳納其他費用.交易達成后,買賣雙方要各按交易額的5~10%繳納“履約押金”，待交割期完成,交易所會如數退回押金。
各種商品交易所貿易的主要中心
- 有色金屬：倫敦、紐約、新加坡
- 天然橡膠：新加坡、紐約、倫敦、吉隆坡
- 可可 豆：紐約、倫敦、巴黎、阿姆斯特丹
- 谷 物：芝加哥、溫尼伯、倫敦、利物浦、鹿特丹、安特衛普、米蘭
- 食糖：倫敦、紐約
- 咖啡：紐約、新奧爾良、芝加哥、亞歷山大、圣保羅、孟買
- 棉籽油：紐約、倫敦、阿姆斯特丹
- 黃麻：加爾各答、卡拉奇、倫敦
- 大米：米蘭、阿姆斯特丹、鹿特丹
- 豆油和向日葵：倫敦
摘自：http://baike.baidu.com/view/91269.htm
債券市場(Bond market):
債券市場是發行和買賣債券的場所，是金融市場的一個重要組成部分。債券市場是一國金融體系中不可或缺的部分。一個統一、成熟的債券市場可以為全社會的投資者和籌資者提供低風險的投融資工具；債券的收益率曲線是社會經濟中一切金融商品收益水平的基準，因此債券市場也是傳導中央銀行貨幣政策的重要載體。可以說，統一、成熟的債券市場構成了一個國家金融市場的基礎。
根據債券的運行過程和市場的基本功能：可將債券市場分為發行市場和流通市場。
債券發行市場，又稱一級市場、是發行單位初次出售新債券的市場。債券發行市場的作用 是將政府、金融機構以及工商企業等為籌集資金向社會發行的債券，分散發行到投資者手中。
債券流通市場，又稱二級市場，指已發行債券買賣轉讓的市場。債券一經認購，即確立了一定期限的債權債務關系，但通過債券流通市場，投資者可以轉讓債權。把債券變現。
主要功能：融資功能，資金流動導向功能，宏觀調控功能
摘自：http://baike.baidu.com/subview/165243/9287163.htm
外匯市場(Currency market，Foreign exchange market):
國際上因貿易、投資、旅游等經濟往來，總不免產生貨幣收支關系。但各國貨幣制度不同，要想在國外支付，必須先以本國貨幣購買外幣；另一方面，從國外收到外幣支付憑證也必須兌換成本國貨幣才能在國內流通。這樣就發生了本國貨幣與外國貨幣的兌換問題。兩國貨幣的比價稱匯價或匯率。西方國家中央銀行為執行外匯政策，影響外匯匯率，經常買賣外匯。所有買賣外匯的商業銀行、專營外匯業務的銀行、外匯經紀人、進出口商，以及其外匯市場概圖他外匯供求者都經營各種現匯交易及期匯交易。這一切外匯業務組成一國的外匯市場。
外匯市場是國際匯兌的簡稱。外匯市場的概念有靜態和動態之分。
動態外匯，是指把一國貨幣兌換成為另一國貨幣以清償國際間債務的金融活動。從這個意義上來說，動態外匯等同于國際結算。
靜態的外匯又分為廣義和狹義。廣義的外匯是外國外匯管理法令所稱的外匯，它泛指一切對外金融資產。狹義的外匯是指以外幣表示的用于國際結算的支付手段。
摘自：http://baike.baidu.com/subview/76750/5089035.htm
相關工作人員(Strategist,Trader,Research)
金融分析師是證券投資與管理界的一種職業資格稱號，CFA是“注冊金融分析師”(CharteredFinancialAna-lyst)的簡稱的縮寫，它是證券投資與管理界的一種職業資格稱號，他們分布在證券公司、商業銀行、保險公司以及投資機構。由美國“注冊金融分析師學院”(ICFA)發起成立。該學院最初是在1959年6月由美國“金融分析師聯合會”(FAF)同意在弗吉爾亞的夏洛茨維爾市與弗爾市與弗吉尼亞大學聯合設立。
證券分析師是依法取得證券投資咨詢執業資格，并在證券經營機構就業，主要就與證券市場相關的各種因素進行研究和分析，包括證券市場、證券品種的價值及變動趨勢進行研究及預測，并向投資者發布證券研究報告、投資價值報告等，以書面或者口頭的方式向投資者提供上述報告及分析、預測或建議等服務的專業人員。
交易員是一門通過買賣獲得價差利潤的職業。交易員可以指操盤人員（Trader），也可以指造市商代表（Dealer）。作為交易者、操盤手（Trader）是一般的交易機構或個人，對交易機構可以是個被委托者。其可以進行股票、期貨等金融品種的買賣操作。雖然銀行外匯交易員也用Dealer這個英語詞，但是Dealer還有賭場莊家和金融市場扮演一般交易人對手的造市商（Dealer）的意思。
一般地，交易員就是在交易中充當被委托人或者替對方交易的人。投放買入或賣出定單，希望能從中賺取差價(利潤)。與之不同的是，經紀人是一個人或公司作為中間人為買賣雙方牽線搭橋而收取傭金。
清算所(Clearing House):
清算所(Clearing House),是負責對期貨交易所內買賣的期貨合同進行統一交割、對沖和結算的獨立機構。
清算所是隨期貨交易的發展以及標準化期貨合同的出現而設立的清算結算結構。在期貨交易的發展中，清算所的創立完善了期貨交易制度。保障了期貨交易能在期貨交易所內順利進行，因此成為期貨市場運行機制的核心。一旦期貨交易達成，交易雙方分別與清算所發生關系。清算所既是所有期貨合同的買方，也是所有期貨合同的賣方。
摘自：http://baike.baidu.com/view/113822.htm
3. 通俗解釋
看過上面長篇大論的解釋后，腦子里雖然有了一些概念，但依然迷茫。看看“牛人”詼諧的名詞解釋。
下文中所有金融市場名詞的“通俗”解釋，來自互聯網。由于轉發太多，無從找到原文出處，以2013年6月28日”人人網”一篇日志發布時間最早，為參考原文： http://blog.renren.com/blog/233038199/908113087
轉載文章：
1- 愛馬仕商場直接銷售是一級市場(Primary Market),你去購買再銷售是二級市場(Secondary market).
2- 期貨Futures：你預定一款givenchy手包，銷售通知你到貨了，你去購買再銷售叫做實物交割(physical settlement)，你發現店里面現貨比你預定價格漲了不少，你決定把你預定的貨賣給同行你只賺個差價，這叫做現金交割(Cash settlement)。一個包本來你需要花100買下然后賣掉才賺10元，結果你只花10元預定后直接賣給同行賺差價10元，這就是杠桿交易(leverage).
你購買手表，銷售叫你先交500元定金看能不能定到，這個在金融中間可以叫margin(保證金），結果Sales定到了，叫你按照30%交全部定金，交易中叫做Margin-Call（增補按金）。
3- 空頭交易(Short Sale)：你客人需要一款chanel2.55, 你沒有去買，直接從同行那里調貨一個賣給客人，說好過幾天還一個一樣滴，當時匯率是*9，過了幾天匯率降到*8，你結果以更便宜的價格買了一個2.55還給同行。
4- 止損 (Stop Losses)：你去年發現celine很好賣，買個幾個屯著，結果今年賣不掉，只有降價處理。
5- 定向增發(Private Placement)：你很喜歡YSL手包，結果發現每次去都沒有貨，但是來了個代購一次就都拿了20個。YSL發現手包賣得很好，于是推出其它品種，并且調高價格，結果其品牌影響力一般，造成大量滯銷，結果只有調低破發，這是Subprime的雛形。
6- 你去買Lady Dior,結果要你配個晚宴包才賣給你，這就是衍生品(Derivative). 你的Lady Dior包的價格是Intrinsic value（內在價值），你的晚宴包賣出掙了錢叫做(In-the-money), 平價賣出( at the money),虧了錢叫做(Out-of-the-money).
7- 市場監管Regulation，chanel本來一個月可以買一個，結果變成了三個月一個，本來可以護照復印件買，后來變成了需要護照原件。如果過了一段時間護照復印件又可以購買了，英國首相2008年承認叫做監管失利。
8- 量化寬松Quantative Easing：本來前年巴黎世家賣得很好，就規定了一本護照一個，后來突然就沒有人買了，沒有辦法就放寬限制可以任意購買。基本面分析(Fundamental Analysis）央行宣布基本利率維持不變和奢侈品宣布今年不漲價一樣都屬于利好消息。
9- 垃圾債卷Junk Bond： Coach大力宣傳，占據了巴黎春天百貨最好的位置，結果生意太差，只有把展位一分為二給了Fendi，這叫債務重組 restructure，如果有一天Fendi徹底把Coach另外一半的展柜一起接管了，叫借殼上市（Back-door listing）.
10- Carry Trading利差交易：利差交易主要來源于從日本市場借貸比較低利率的日元，換成其他流通貨幣放在較高利率的市場套現，代購本身就是一個利差交易，當歐元高于8.5兌換的時候，你的利差交易價值也沒有了，同樣日元兌換美元偏低的時候利差交易也是同樣存在風險。
11- 你根據愛馬仕的皮質，顏色進行自由定價。在金融上叫做mark-to-market , 你通過淘寶交易叫做Exchange, 然而你決定面交叫做場外交易(Over the counter OTC). 淘寶的瀏覽量金融叫做liquidity, 你選擇一個交易所交易的原因是看這個交易所的流通性好不好，你選擇淘寶的原因也是一樣。你提現2小時到賬叫做T+0, 第二天到賬叫做T+1.
12- 你想買一個包，銷售由于包很緊俏不想賣給你，但是告訴你，你買點衣服我可以賣給你，這就是結構性產品(structure product)。
13- 你做手表，因為貴重叫做commodity market（金屬交易市場）， 你做皮具叫做Bond market （債卷市場）,基本上風險相對較小，你做衣服，叫做Currency （匯率市場）主要變化大，如果這些產品都做，屬于Stock Market其風險和利潤并存。
14- 我寫這篇文章叫做strategist, 你不署名轉發叫做分析師(research ）, 你去購買叫做交易員Trader (Front Office), 你客服根據你指示完成交易叫做Middle Office, 打包發貨叫做Back Office. 順風起到Clearing House（交割中心）的作用：收取服務費用，協助交割。
15- 如果Front Office, Middle Office, Back Office你一個人完成，就是典型的中國散戶 (Chinese Retailer)
轉載請注明出處：
http://blog.fens.me/finance-nouns-intro/
總結
以上是生活随笔為你收集整理的入门金融市场 名词解释的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。
- 上一篇： Linux僵尸进程堆栈分析,linux系
- 下一篇： vb.net 简单取摄像头图片_【图片】