2015年初互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)風(fēng)起云涌，卻在年中遭遇A股股災(zāi)，投融資數(shù)量急劇下滑。即使進(jìn)入所謂的“資本寒冬期”，也仍有部分獨(dú)角獸企業(yè)突圍而出，如OfO創(chuàng)下了全球最大的共享單車(chē)募資記錄，融資超過(guò)上億美元。

我們對(duì)近十年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的22642起投融資事件、17類(lèi)融資行業(yè)、4976位投資主體數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，并對(duì)投融資形勢(shì)進(jìn)行分析。

這期間互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)經(jīng)歷過(guò)何種變遷，2017年投融資形勢(shì)又該走向何處—— 且聽(tīng)我們?yōu)槟阋灰槐P(pán)點(diǎn)。

現(xiàn)狀：2017年，資本寒冬還未過(guò)去

“2007年至2015年融資體量翻了近70倍；2017年融資形勢(shì)暫無(wú)回升跡象”

圖1：2007-2016年融資次數(shù)變化情況

2007-2015年我國(guó)融資項(xiàng)目數(shù)量經(jīng)歷了高速增長(zhǎng)，2007年僅有115次融資，到2015年已增至7961次，體量翻了近70倍。

2015年6月A股股災(zāi)爆發(fā)，市場(chǎng)逐步進(jìn)入“資本寒冬期”，創(chuàng)業(yè)熱潮消解。到2016年融資項(xiàng)目數(shù)量下降到不足6000起。

圖2：2013-2017年1-4月同期融資次數(shù)對(duì)比

從2017年1-4月的投融資數(shù)據(jù)來(lái)看，融資總量仍不及2015年和2016年的同期水平，說(shuō)明投資者對(duì)于市場(chǎng)仍處于觀望狀態(tài)，投融資決策趨于保守。

形勢(shì)：初創(chuàng)企業(yè)未來(lái)融資前景不容樂(lè)觀

“2016年起，初創(chuàng)企業(yè)所獲風(fēng)投逐步減少，投資機(jī)構(gòu)更看重企業(yè)成熟的盈利模式”

圖3：2007-2016年各行業(yè)累計(jì)融資次數(shù)占比

2011年以前，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念尚未興起，種子、天使輪還未遍地開(kāi)花。2011年互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)風(fēng)口涌起，2011年 -2015年天使輪項(xiàng)目融資占整體項(xiàng)目的比例明顯增加。2015年風(fēng)氣最盛，有超過(guò)3000家初創(chuàng)企業(yè)獲得種子、天使輪投資，融資事件超過(guò)4300起。

2016年起，市場(chǎng)更偏好有成熟盈利模式的企業(yè)。2016年，獲得種子、天使輪的企業(yè)與去年同比減少了近10%，處于上市及戰(zhàn)略投資階段的企業(yè)投資事件占比從2015年的3.9%上升至2016年的9.2%。截至2017年4月30日，這一比例已達(dá)到9.9%。

過(guò)去擅長(zhǎng)“講故事”的初創(chuàng)企業(yè)已不再受資本追捧，取而代之的是對(duì)企業(yè)的盈利模式和運(yùn)作模式的嚴(yán)格審視，市場(chǎng)開(kāi)始走向成熟。

競(jìng)爭(zhēng)：近10年，創(chuàng)投圈的都花在哪些賽道

“企業(yè)服務(wù)、電子商務(wù)、文化娛樂(lè)、金融，是近10年互聯(lián)網(wǎng)投資圈的熱門(mén)行業(yè)”。

圖4：2007-2016年各行業(yè)累計(jì)融資次數(shù)及占比情況

2007-2016年，互聯(lián)網(wǎng)投融資事件發(fā)生最多的前三個(gè)行業(yè)是企業(yè)服務(wù)、電子商務(wù)和文化娛樂(lè)。三大行業(yè)累計(jì)融資項(xiàng)目數(shù)均超2000起，分別占融資項(xiàng)目總量12.8%、11.6%和9.3%。其次，金融、硬件、本地生活、醫(yī)療健康、游戲、汽車(chē)交通行業(yè)融資項(xiàng)目數(shù)量均也超過(guò)1000起。

變遷：文娛、硬件行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勁

“旅游、農(nóng)業(yè)、工具軟件、游戲、本地生活領(lǐng)域都曾短暫停留在投資人偏好的TOP5清單中”。

企業(yè)服務(wù)、文化娛樂(lè)、金融、電子服務(wù)行業(yè)自2013開(kāi)始，一直穩(wěn)占市場(chǎng)投融資事件最多的前五名。

2015年掀起的“互聯(lián)網(wǎng)+”風(fēng)口， “本地生活”一度擠上投融資熱點(diǎn)榜第三，但風(fēng)口過(guò)后就被“硬件”行業(yè)奪回了名次。另外，游戲行業(yè)在2013和2014年融資項(xiàng)目數(shù)量占比均是當(dāng)年全行業(yè)的第三，近兩年都下降到了第10及以下。

“全行業(yè)的融資數(shù)量整體下降的情況下，文娛行業(yè)的融資規(guī)模仍在逆勢(shì)增長(zhǎng)“

圖6：2016年各行業(yè)融資次數(shù)增幅?

在2016年的“資本寒冬”期，文化娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)卻一枝獨(dú)秀，其融資規(guī)模增幅達(dá)2.9%，是同年度唯一出現(xiàn)正向增長(zhǎng)的行業(yè)。這一年，“自制劇“、”跨界IP“、”二次元”紛紛被推到行業(yè)的風(fēng)口浪尖，文娛業(yè)大有燎原之勢(shì)。

“同比2016年，硬件行業(yè)融資占比增幅明顯，共享經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的交通出行將持續(xù)升溫”

同比2017與2016各行業(yè)在1-4月的融資情況，硬件行業(yè)融資數(shù)量規(guī)模明顯擴(kuò)大、占比增長(zhǎng)近2%，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)正在崛起。與此同時(shí)，去年以摩拜、OFO為主等共享單車(chē)平臺(tái)掀起了“共享經(jīng)濟(jì)”的熱潮，其歸屬汽車(chē)交通領(lǐng)域融資規(guī)模占比上升近2.5%。相比之下，本地服務(wù)（O2O）、電子商務(wù)等行業(yè)融資規(guī)模在今年則萎縮明顯。

地區(qū)：北上廣浙融資實(shí)力最強(qiáng)，福建、兩湖地區(qū)正在崛起

“北上廣浙集中了超過(guò)80%的獲投企業(yè)，福建、湖南、湖北近5年融資成功項(xiàng)目數(shù)增幅最大”。

圖8：2007-2016年國(guó)內(nèi)各省份融資數(shù)量規(guī)模占比情況?

近10年發(fā)生的投融資事件中，84.8%發(fā)生在北上廣浙。其中北京地區(qū)累計(jì)獲投事件超過(guò)9千起，占比40.8%，超上海、廣東等地區(qū)兩倍。

圖9：2012-2016年高頻融資省份融資次數(shù)增幅

（備注：高頻融資省份，指2007-2016年融資次數(shù)累計(jì)在100次以上的省份；不含港澳臺(tái)數(shù)據(jù)）

選取2016年融資項(xiàng)目超過(guò)100筆的地區(qū)，與2012年相比，福建省融資項(xiàng)目數(shù)量增幅最大、5年間增幅為7.9倍，其次為湖南省（6.8倍）、湖北省（5.7倍），這些地區(qū)都是創(chuàng)投圈關(guān)注的新興地。

近五年，在融資事件發(fā)生的高頻地區(qū)（2012-2016年期間融資項(xiàng)目超過(guò)100筆）中，規(guī)模提升最為明顯的是福建和湖南，兩省份增幅分別達(dá)7.9和6.8，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)顯示出良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

增幅前三甲地區(qū)的代表性企業(yè)如下：

• 福建省：美圖秀秀、美柚、4399……

• 湖南省：芒果TV、快樂(lè)購(gòu)、中南傳媒……

• 湖北省：斗魚(yú)TV、九塊郵、斑馬快跑……

另外，廣東省不僅融資實(shí)力排名第三，近5年的增幅也高達(dá)5.6倍，在北上廣浙中處于增長(zhǎng)的領(lǐng)先地位。

投資金主排行榜

“IDG資本以10年間557筆投資排名第一，互聯(lián)網(wǎng)巨頭成新興資本勢(shì)力”

IDG資本、經(jīng)緯中國(guó)、真格基金、紅杉資本中國(guó)等創(chuàng)投圈的“老司機(jī)”占據(jù)榜單前四名。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2007-2016年期間，這四家投資機(jī)構(gòu)累計(jì)投資事件近2000起。此外，在參與投資的機(jī)構(gòu)名單中，還可以看到不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭的身影，包括騰訊，百度公司、奇虎360、京東、新浪微博、阿里巴巴等，紛紛開(kāi)始其在創(chuàng)投領(lǐng)域的布局。

截至2017年4月30日投資項(xiàng)目累計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年“經(jīng)緯中國(guó)”以31筆投資交易的數(shù)量保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，真格基金、騰訊、險(xiǎn)峰長(zhǎng)青和IDG資本風(fēng)投依次位列其后。

明星項(xiàng)目排行榜

“共享經(jīng)濟(jì)（交通）領(lǐng)域融資次數(shù)最多、吸金速度最快，ofo和摩拜單車(chē)年均融資超4次”。

共享經(jīng)濟(jì)近年來(lái)一直是資本熱捧的領(lǐng)域，滴滴出行5年內(nèi)完成了15起融資，占據(jù)領(lǐng)融資次數(shù)最多的榜首位置。而ofo、摩拜兩大共享單車(chē)行業(yè)巨頭從去年開(kāi)始就不斷刷新投資圈最快融資紀(jì)錄，兩者都在2年內(nèi)完成了9筆融資，累計(jì)金額高達(dá)數(shù)十億人民幣。

“硬件行業(yè)吸金能力最強(qiáng)、次均融資超800億，滴滴出行在吸金速度和吸金能力之最均榜上有名”

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng),智能硬件行業(yè)的投融資事件雖然不多，但吸金能力驚人。2017年4月30日，主營(yíng)“芯片半導(dǎo)體”領(lǐng)域的紫光集團(tuán)已獲得超過(guò)1600億人民幣融資金額（此處以最小值估算，實(shí)際上可能遠(yuǎn)超該金額），而滴滴出行憑借持續(xù)吸金能力占據(jù)榜單第二位。

*以上的融資金額以公開(kāi)的融資金額最低數(shù)值去評(píng)估，如“億級(jí)以上”則約為“1億”，如有準(zhǔn)確數(shù)值則以準(zhǔn)確數(shù)字為準(zhǔn)。

原文發(fā)布時(shí)間為：2017-5-14

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總結(jié)

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