资金管理
“交易成功的關(guān)鍵是如何控制損失，使其不超過獲利”——馬賽爾.林克
資金管理的7條黃金原則? ? ?
? ? ? 許多人認為只要找好一個好的進場點，就是成功的關(guān)鍵，其實那只是一個成功交易的一小部分，運用正確的資金管理手段才是成功交易的最重要的組成部分，不論是股票，期貨，還是外匯，成功的交易員總是把正確的資金管理方法列為賺錢的首要原則。
?資金管理的7條黃金原則?
1、下任何一張單，都要有止損。
? ? ?把損失降低到最低是長期獲利的根本保證。所以為了使你的損失最小化，下的任何一張單都要有止損。?
2、風險/獲利的比例至少應(yīng)該是1：1.5?。
? ? ?當你要下一張單時，一定要想清楚獲利和損失的可能性，假設(shè)獲利的空間是￥4000，而損失的空間只是￥2000，那么風險/獲利比是1：2，則值得一試。?
3、不要讓你的賬戶負荷過重。
? ? ?因為外匯交易可以放大資金控制量，通常比例是100：1 ，意思是說1000美金就可以控制100，000美金，那么這種資金放大的功能就像一把雙刃劍，高額的回報伴隨著巨大的風險，所以謹慎的投資者通常會把每一次的最大損失控制在10%以內(nèi)，則利潤就會是穩(wěn)定而長期的，所以我們的目標應(yīng)該是一個好的投資者，而不是一個投機商。?
4、接受失敗，盡快轉(zhuǎn)移注意力到下一次交易。
? ? ?這個世界上沒有人能保證他的每一筆交易都是賺錢的，所以當你的某次交易虧錢時，盡快忘掉它，并且把注意力轉(zhuǎn)移到下一次交易中，否則，你就會虧得越來越多而無法自拔。?
5、制定一個切實可行的活力目標。
? ? ?不要把感情和金錢牽扯到一起，簡簡單單地把每一次做單看作是一次商業(yè)交易，不要牽扯感情，如果有損失，學(xué)會接受它，并且朝前看，學(xué)會如何接受失敗比成功更重要，無感情因素，遵照交易原則去交易、一開始是很難適應(yīng)和習慣的，但你不得不去適應(yīng)它，因為它是賺錢的不二法則。?
6、當你的交易獲利時，保護你贏得的利潤。
? ? ? 保護你的利潤是另一個是你獲得穩(wěn)定，長期利潤的重要因素，當你處于一個獲利的位置時，很重要的一點是把止損點相應(yīng)的提高，這樣盡管你希望持有這個倉位更長時間，獲得更多的利潤，至少你的最小盈利獲得了保證。?
7、交易的規(guī)模控制在你能承受的損失范圍之內(nèi)。
? ? ?盡管每一個人都知道交易的金額超過你能承受的范圍是一件愚蠢的事情，但這種蠢事在我們交易人當中還是非常普遍，我們做外匯交易的目的是讓我們的生活品質(zhì)提高，所以我們不應(yīng)該動用那些我們不該動用的錢，例如：每個月的生活費，養(yǎng)老儲蓄，以及不要借錢來進行外匯交易，因為如果你這樣做，你的心態(tài)就與一般賭徒無異，最終的結(jié)果通常是輸?shù)脙A家蕩產(chǎn)。?
? ? ? 控制風險，穩(wěn)定贏利----我們的目標！
資金管理策略“七步10變20萬”-----惜夢品金（威信：xmpj6688）
? ? ? 對于打算以交易為生的朋友來說，首先必須要能在市場中長久生存，而要做到這一點，除了高超的交易技巧之外，資金管理也是非常重要的一個環(huán)節(jié)。甚至在某種意義上，資金管理比交易技巧更重要。好的資金管理策略并不一定會幫你快速獲取暴利，但能讓你的賬戶健康長壽。
在這里我向大家介紹一種和加碼有關(guān)的資金管理策略——也許該把它叫做“活命”資金管理策略更合適，因為它所蘊含的內(nèi)容并不僅僅是加碼這么簡單。
假設(shè)現(xiàn)在有一個10萬元的股票賬戶，處于空倉狀態(tài)，我們的目標是把它做到20萬以上（翻倍）。
首先，把這個賬戶里的資金分成5份，每一份叫做一個交易單元，這表示在每個交易單元里要投入2萬元。
然后，我們將通過7個步驟來完成從10萬到20萬的操作。在每一步中，止損金額都是進行該步時所投資金總額的10％，如果超過10％，無條件止損。這個10％里是否包含交易費用根據(jù)個人喜好來定，我個人的建議是包含。下面是具體步驟：
第1步：第1步操作只投入一個交易單元——2萬元。此時投入的總資金就是2萬元，持倉比例為2萬/10萬＝20％。因為預(yù)定按投入資金的10％止損，所以最大止損金額是2000元，當虧損超過2000時，無條件止損。此時止損金額占總資產(chǎn)的比例為2000/100000＝ 2％。小心的做好這2萬元的單子，當獲利達到20％，也就是賺了4000元后，可以進入下一步。（第1步結(jié)束時，總資產(chǎn)已經(jīng)變成了104000，相對初始總資產(chǎn)已獲利4％）
如果這一步操作不順利，最終止損離場，還有剩余的9萬多元做后盾，可以用一個交易單元重新入場。
第2步：在第1步已經(jīng)有贏利的情況下，我們開始加碼。現(xiàn)在新投入一個交易單元，此時投入交易的資金總額為4萬元，持倉比例為 40000/104000＝38.46％。最大止損金額是4000，占總資產(chǎn)的比例為4000/104000＝3.85％。如果虧損超過這個值，依然無條件止損。注意，第1步我們已經(jīng)獲利4000元，只要嚴格止損，原始資本幾乎不會受損。當這次操作又獲利20％，也就是40000×20％＝8000時，可以進入第3步。（第2步結(jié)束時，總資產(chǎn)已經(jīng)變成了112000，相對初始總資產(chǎn)已獲利12％）
這里需要強調(diào)的是，假如在第2步操作中，發(fā)生了止損離場情況，總資產(chǎn)回落到第1步結(jié)束時的104000以下，必須返回第1步，只投入一個交易單元，直到總資產(chǎn)回到104000以上，再重新進行第2步。
第3步：如果第2步很順利，現(xiàn)在我們繼續(xù)加碼，再增加一個交易單元，投入的總資金量達到了6萬元，持倉比例為60000/112000＝ 53.57％。最高止損金額為6000，占總資產(chǎn)的比例為6000/112000＝5.36％。注意，在第2步中我們獲利了8000，而前兩步完成后，總獲利已經(jīng)達到了12000，只要嚴格止損，這6000的損失不會對原始資本構(gòu)成任何影響。當這次操作又獲利20％，也就是60000×20％＝12000 時，可以進入第4步。（第3步結(jié)束時，總資產(chǎn)變成了124000，相對初始總資產(chǎn)已獲利24％）
同第2步提醒過的一樣，當?shù)?步操作出現(xiàn)虧損時，如果賬戶總資產(chǎn)回落到104000－112000之間，就返回到第2步，持倉金額縮減為兩個交易單元；如果止損不堅決或發(fā)生其他意外情況，虧損嚴重，回落到了104000以下，就只能返回第1步重新開始。（后面的4－7步出現(xiàn)虧損時與此處理方法類似，不再重復(fù)）
以下四步同上面類似，為了節(jié)省篇幅，我只寫出關(guān)鍵數(shù)據(jù)：
第4步：投入4個單元，共80000，持倉比例80000/124000＝64.52％，最高止損8000，占總資產(chǎn)6.45％，獲利20％＝16000后可進入第5步。（第4步結(jié)束時，總資產(chǎn)140000，獲利40％）
第5步：投入5個單元，共100000，持倉比例100000/140000＝71.43％，最高止損10000，占總資產(chǎn)7.14％，獲利20％＝20000后可進入第6步。（第5步結(jié)束時，總資產(chǎn)160000，獲利60％）
第6步：投入6個單元，共120000，持倉比例120000/160000＝75％，最高止損12000，占總資產(chǎn)7.5％，獲利20％＝24000后可進入第7步。（第6步結(jié)束時，總資產(chǎn)184000，獲利84％）
第7步：投入7個單元，共140000，持倉比例140000/184000＝76.09％，最高止損14000，占總資產(chǎn)7.61％，獲利20％＝28000....
到這里為止我們的總資產(chǎn)變成了212000，此時已經(jīng)獲利112％，實現(xiàn)了資金翻番。
說明：對于交易單元這個概念，有的朋友可能會出現(xiàn)理解上的偏差，需要解釋一下。例如，在第3步中，共投入了三個單元，這并不是說你要同時操作三個不同的交易品種，而只表示可以同時投入3個單元的資金量——6萬元。至于這6萬元你是投入到一個品種、三個品種還是更多品種上，就看個人喜好了。
上面這個策略充分考慮了實際交易中的市場風險，每一次加碼都是在已有獲利能夠充分消化虧損風險的前提下實施的，起步階段不是急火火的滿倉操作，而是循序漸進，持倉比例從20％逐漸滾動上升至76.09％，而且76.09％的高持倉所面臨的止損風險只有總資產(chǎn)的7.61％。
更有意思的是，假如繼續(xù)這么做下去，從第8步開始，持倉比例會從第7步的76.09％下降為75.47％，止損比例從7.61％下降為7.55％，并且此后每一步都會逐漸下降。當做完第10步的時候，我們的凈獲利將達到220％，而在第10步操作過程中，持倉比例降為71.43％，止損比例降到了 7.14％。
經(jīng)過我對多種數(shù)據(jù)組合測試，這兩個比例（持倉比例、止損占總資產(chǎn)的比例）最高峰值大多出現(xiàn)在奔向翻番的最后一步操作中（這里是第7步），資金完成翻番后，持倉比例和止損比例都會逐漸下降（這里是從第8步開始）。這個現(xiàn)象也許意味著，當資金做到翻番之后，只需持有逐漸縮小的倉位、承受逐漸縮小的風險就可以保持一定的收益水平，感覺上還不錯。
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這個策略的缺點在于：
首先，由于起始投入的資金較少（第一步只投入了總資產(chǎn)的20％），帳戶增值速度有些慢，原始積累階段耗時會比較長。其實仔細想想，即便是做生意，起步大多也是從小打小鬧開始的，一開始就賺大錢的人并不多，比方說，你投資10萬開了個小賣店，你會指望幾個月就發(fā)財嗎？何況交易的風險遠比經(jīng)營小賣店大的多，那個你能接受，股市里為何你就受不了呢？另一方面，1萬賺10％和10萬賺10％僅就獲利百分比來說是一樣的，小額資金操作時承受的心理壓力和風險較小，假如在這種情況下你都做不好，又憑什么有信心把滿倉資金都做好呢？其次，當總資產(chǎn)累積到一定金額后，如果依然按照每個交易單元2萬的金額加碼，資金利用效率會慢慢下降。所以，在帳戶總額達到一定規(guī)模后，應(yīng)該重新劃分交易單元或調(diào)整每個單元的資金量。
其實，正是因為起步時只投入較少的資金，風險也變小了，特別是對入市不久的新手來說，這個策略可以讓賬戶存活足夠長的時間（除非在做第1步時，接二連三虧掉了50個2000，賬戶被一筆勾銷，呵呵）。
還有就是賬戶應(yīng)該劃分成多少個交易單元和每步獲利百分比達到多少才能進入下一步的問題，我也對多種組合做了測試，如果希望兼顧完成翻番的難易程度和資金安全度，把總資產(chǎn)分成4－5個單元，同時每一步獲利20％后進入下一步似乎是最理想的。假如每一步獲利20％以下（比如15％）就進入下一步，則止損風險會升高；如果獲利20％以上（例如30％）才進入下一步，則完成每一步的難度就會加大；如果單元劃分數(shù)量較少（比如分成兩個單元），則每一步持倉比例猛升，止損風險也隨之上升，個別情況下，在某一步會出現(xiàn)所需持倉比例超過100％，導(dǎo)致總資產(chǎn)不足以支付所需資金的情況。
這個策略對于大額賬戶和小額賬戶都適用。例如，你只有一個2萬元的小戶，可以分成5個單元，即每個單元4000，每步完成20％獲利后進入下一步。這樣操作如果一切順利，也是7步可以做到翻番，獲利112％，資金從20000變?yōu)?2400。如果帳戶小到只有1萬，可以考慮分成3或4個單元，也是 20％的進階比例來操作，但是此時必須承受稍微增大的風險；或者分成兩個單元，這樣的分法你在每一步最少要完成35％的獲利才能進入下一步，同時要承受很高的風險。
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有些朋友可能會說：“道理都懂，可上面這方法還是有點慢，再說，萬一牛市結(jié)束了，錯過好機會肯定心里不舒服。”如果你也是這么想的，沒關(guān)系，在這個策略基礎(chǔ)上，你可以進行變通或進一步細化。例如：假如市場情況不錯，而且你發(fā)現(xiàn)了幾個非常有把握的交易機會，那么在第1步中，可以在嚴控風險的前提下，多投入一些資金（不再局限于一個單元的資金量），當?shù)?步中的交易結(jié)束后，從第2步開始再按交易單元的方式加碼也是可以的。與此類似，朋友們可以開動腦筋，開發(fā)出更多適合自己風格的資金管理方式。
以上只是惜夢個人的一些分析和看法，感興趣的朋友可以按照自己的理解，測試一下不同的數(shù)據(jù)組合。如果發(fā)現(xiàn)上面的內(nèi)容有不準確甚至荒謬的地方，請大家及時跟帖指正。
最后再補充一點小知識：可能大家都見過或者聽過一種被稱為“復(fù)利”的操作方法，大致意思是，如果你有10萬元，一次投入，賺10％的話，總資產(chǎn)變成 11萬，再把這11萬投入，獲利10％，總資產(chǎn)變成了121000......乍看上去，似乎只需幾個10％就完成翻倍了！！這個策略和上面我給大家介紹的策略完全不同，如果你對復(fù)利這個策略也有興趣，可以試著研究一下，看看是否真的像它表面看上去那么簡單（基金交易中的紅利再投也是一種復(fù)利操作）......
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策略二：
1：剛開始沒有盈利時，持倉不超過50%
2：本金虧損超過5%后，無條件只用25%以下的資金操作，直到出現(xiàn)以下信號：本金虧損小于5%了而且開始有賺錢效應(yīng)了，這個時候，最大持倉恢復(fù)到50%以下。
3：盈利超過5%后，最多動用75%的資金進行操作。
4：盈利15%后，最多動用100%的資金進行操作。
5：盈利超過50%后，提取20萬資金出去。
6：如果連續(xù)三次短線操作失手，無條件降低到半倉以下，恢復(fù)正常的條件是：資金收復(fù)3次失手的失地或者連續(xù)三次操作得手
7：總資金從最高點回撤8%后，無條件降低到半倉以下，恢復(fù)正常的條件是：資金恢復(fù)到最高點以上
8：任何時候從盈利狀態(tài)進入虧損，則重新進入第1 條，重新開始循環(huán)。
從以上可以看到，小明這樣的對手還是蠻可怕的，因為在盈利的時候，他能讓利潤飛奔，但是虧損的時候，他異常謹慎，不盲目加倉，如果虧5%以上的時候，他的持倉不超過25萬，這樣傷他就很難，而且小明還有些補充規(guī)則，比如如果虧損5%后，持倉的25%跌幅40%以上后，他會繼續(xù)補倉到持倉還是25萬。這些細節(jié)暫且不論，從小明的例子我們可以看出，資金管理的原則是賺錢的時候可以動用資金多一點，虧錢的時候動用資金要謹慎。風控的原則就是，在度量出潛在風險時，你是減倉還是套保。
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總結(jié)
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