央行“意外“降息 專家稱貸款買房者首先受益

行業(yè)動(dòng)態(tài)中國(guó)廣播網(wǎng)[微博]柴華2014-11-23 07:40 我要分享 0

[摘要]交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，以降低基準(zhǔn)利率為手段，央行這次很直接。

據(jù)中國(guó)之聲《新聞縱橫》報(bào)道，21日傍晚，就在大家準(zhǔn)備上路回家，享受周末假期的時(shí)候，央行悄悄掛出一紙公告，激起千層浪。央行宣布，從今天（22號(hào)）起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，還是少見的不對(duì)稱下降，貸款利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)，而存款利率只下調(diào)了0.25個(gè)百分點(diǎn)。

時(shí)隔28個(gè)月之后意外降息，業(yè)內(nèi)業(yè)外對(duì)于央行此舉怎么看？這會(huì)是新的降息周期開啟的信號(hào)嗎？對(duì)于咱們普通人的生活、投資、理財(cái)又將發(fā)生哪些變化？

就在人們以為，今年央行的貨幣政策調(diào)整將以"定向降準(zhǔn)"而告別全年的時(shí)候，昨天傍晚央行宣布，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)到5.6%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)到2.75%。意外降息，央行對(duì)自己行為的解釋是，應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要。央行在答記者問中說，實(shí)體經(jīng)濟(jì)反映"融資難、融資貴"的問題目前仍然比較突出。而此次利率調(diào)整的重點(diǎn)就是要發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，有針對(duì)性地引導(dǎo)市場(chǎng)利率和社會(huì)融資成本下行，促進(jìn)實(shí)際利率逐步回歸合理水平。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，以降低基準(zhǔn)利率為手段，央行這次很直接。

連平：尤其是貸款利率的相對(duì)較大幅度的下降，它直接使得銀行跟客戶之間的利率定價(jià)的一個(gè)基準(zhǔn)就有明顯的下降了，這樣就有助于推動(dòng)融資成本的下降，主要就是貸款利率明顯的回落，我們知道在市場(chǎng)上銀行的貸款利率應(yīng)該說是融資價(jià)格中間相對(duì)比較低的一種，所以這樣有助于帶動(dòng)整體的融資的價(jià)格下降。

降低企業(yè)的融資成本，特別是中小微企業(yè)，這無疑等于是給中國(guó)經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管里輸了血。不過，存款利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)豈不是老百姓存在銀行里能拿到的利息也在減少，恐怕上了些年紀(jì)的爺爺奶奶們首先不太高興。實(shí)際上會(huì)讓他們真的有損失嗎？中國(guó)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征提醒，央行的公告還有一句，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。換句話說，現(xiàn)在銀行吸收存款的壓力大，反映到今天以后，一年期存款利率很可能并沒什么變化。

曹遠(yuǎn)征：因?yàn)楸M管降息了，你會(huì)看到存款下降了0.25個(gè)百分點(diǎn)，但是與此同時(shí)他把利率給上浮1.2倍，如果利率頂?shù)筋^的話，你會(huì)看到你在1.1倍上浮正好是1：3.3。

要不要上浮到頂?shù)每淬y行，昨天晚間最先行動(dòng)的一些小銀行們似乎已經(jīng)在印證專家們的預(yù)期了。當(dāng)然，利率市場(chǎng)化是趨勢(shì)，不一定所有銀行的存款都這么好命。不過，基準(zhǔn)貸款利率的下調(diào)可是實(shí)實(shí)在在的，而且一調(diào)就是0.4個(gè)百分點(diǎn)，是以前小兩次降息的水平了。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，貸款買房的老百姓們首先享受到這里面的好處。

連平：基準(zhǔn)利率下調(diào)了以后買房的話，它利息的支出就明顯的減少了，這個(gè)可以去算一筆帳，這個(gè)對(duì)于改善自己住房，本來就有買房打算的來說多少還是有一點(diǎn)好處的，這個(gè)有助于推動(dòng)購(gòu)房的積極性，也有助于在一定程度上帶來消費(fèi)的拉動(dòng)，對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)也有好處。

穩(wěn)定了存款的，造福了買房的，還有哪些是不得不關(guān)注的呢？恐怕就得數(shù)炒股的人了。申銀萬國(guó)首席分析師桂浩明認(rèn)為，降息促使尋求高收益的資金走向股市，對(duì)于資本市場(chǎng)來說無疑是長(zhǎng)期利好。往短了說，地產(chǎn)、基建等板塊下周肯定受提振。

桂浩明：特別是那些供給率比較高的行業(yè)，比如說房地產(chǎn)等等，受益比較明顯，一些基礎(chǔ)建設(shè)因?yàn)橥窃谪?fù)債經(jīng)營(yíng)，這個(gè)利率對(duì)它的經(jīng)營(yíng)效果的敏感性也是比較高的，所以這個(gè)對(duì)它也有一定的影響。

但是，股市里，有歡喜的，就有哭的，桂浩明認(rèn)為，銀行股這次"最受傷"。

桂浩明：因?yàn)榧酉⒄谙⒉畹目s小，那么對(duì)銀行股來說實(shí)際上就是過去比較高的利潤(rùn)有可能下降，實(shí)際上對(duì)這部分降息也提出了一個(gè)利率市場(chǎng)化程度的一個(gè)進(jìn)一步的推進(jìn)，那么利率市場(chǎng)化昨天是在打破過去銀行比較高的壟斷所獲取的高額息差，所以對(duì)銀行股總體上會(huì)帶來一定的經(jīng)營(yíng)壓力。

那么問題又來了，大多數(shù)儲(chǔ)戶也好，貸款買房的也罷，央行降息了，什么時(shí)候開始真正大規(guī)模地影響銀行和你手里的真金白銀呢？影響到底又有多大？連平表示，應(yīng)該是從明年初開始。

連平：短期影響不會(huì)非常大，但是明年就會(huì)影響比較大，因?yàn)樽罱l(fā)生了一些交易的利率可能就按照新的利率來執(zhí)行，但是以前所簽訂的合同利率是不會(huì)做很大的調(diào)整，要到明年初以后才會(huì)調(diào)整，會(huì)對(duì)銀行的利潤(rùn)會(huì)產(chǎn)生負(fù)面的影響。

當(dāng)然，央行也表示，此次利率調(diào)整仍屬于中性操作，并不代表貨幣政策取向發(fā)生變化。所以昨夜今晨那些預(yù)期降息周期從此打開的評(píng)論也只是多方觀點(diǎn)中的一種預(yù)期。采訪中幾位業(yè)內(nèi)人士都表示，未來央行會(huì)否連續(xù)降息仍需觀察。申銀萬國(guó)首席分析師桂浩明：

桂浩明：如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度能夠穩(wěn)住了，同時(shí)通脹也沒有明顯的反彈，那么這種情況下就沒有必要去繼續(xù)降息，如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度仍然沒有穩(wěn)住，同時(shí)通脹仍然在低位徘徊，換句話通縮的陰影仍然沒有消除，這就需要進(jìn)一步降息。（記者柴華）返回騰訊網(wǎng)首頁>>

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總結(jié)

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