國際貨幣基金組織的縮寫(國際金融架構(gòu)的四大支柱)

【點(diǎn)擊右上角‘關(guān)注’，國家經(jīng)貿(mào)信息不會(huì)錯(cuò)過】

2020年3月14日，邊肖在《大國對(duì)話三:新全球化時(shí)代的中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系》第113版(美國彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所PIIE訪問學(xué)者)上閱讀了內(nèi)森·伊茨的文章《G20合作與國際金融架構(gòu):十字路口的美國》。美國前財(cái)長(zhǎng)蓋特納在文章中稱贊金融穩(wěn)定委員會(huì)的成立是繼國際貨幣基金組織、世界銀行和世界貿(mào)易組織之后國際金融架構(gòu)的“第四大支柱”。

一、貨幣:國際貨幣基金組織

1.基本信息

國際貨幣基金組織(英文:International Monetary Fund)根據(jù)1944年7月布雷頓森林會(huì)議簽署的《國際貨幣基金組織協(xié)定》，于1945年12月27日在華盛頓特區(qū)成立。1944年，由聯(lián)合國主辦的金融會(huì)議在美國新罕布什爾州的布雷頓森林召開。1944年7月22日，會(huì)議簽署了成立國際貨幣基金組織的協(xié)議。國際貨幣基金組織的主要設(shè)計(jì)者是費(fèi)邊學(xué)會(huì)成員約翰·梅納德·約翰·梅納德·凱恩斯和美國財(cái)政部副部長(zhǎng)哈里·德克斯特·懷特。1945年12月27日，協(xié)議條款付諸實(shí)施。1945年，作為二戰(zhàn)后重建計(jì)劃的一部分，國際貨幣基金組織正式成立。它于1947年3月1日開始運(yùn)行。

2.⒉IMF的責(zé)任

國際貨幣基金組織與世界銀行同時(shí)成立，列為世界兩大金融機(jī)構(gòu)。其職責(zé)是監(jiān)測(cè)貨幣匯率和國家間貿(mào)易，提供技術(shù)和財(cái)政援助，并確保全球金融體系的正常運(yùn)行。制定和監(jiān)督成員國之間的匯率政策、經(jīng)常賬戶支付和貨幣兌換規(guī)則；必要時(shí)向國際支付有困難的成員國提供緊急融資，以避免其他國家受到影響；為成員國提供國際貨幣合作和磋商的會(huì)議場(chǎng)所；促進(jìn)金融和貨幣領(lǐng)域的國際合作；推動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)一體化的步伐；維護(hù)國際匯率秩序；協(xié)助成員國建立定期多邊支付體系等。

二.金融:世界銀行基金組織份額和治理改革計(jì)劃，⒊IMF，2010年

經(jīng)過多年的拖延，IMF的份額和治理改革計(jì)劃IMF 2010終于在2015年底被美國國會(huì)通過。2016年1月27日，國際貨幣基金組織宣布，2010年國際貨幣基金組織份額和治理改革計(jì)劃已經(jīng)生效，這意味著中國正式成為國際貨幣基金組織的第三大股東。中國的份額從3.996%上升到6.394%，從第六名排名第三，僅次于美國和日本。印度、俄羅斯和巴西也位列前十。2016年3月4日，國際貨幣基金組織表示，自2016年10月1日起，人民幣資產(chǎn)將在其官方外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)庫中單獨(dú)列出，以反映國際貨幣基金組織成員持有的人民幣計(jì)價(jià)儲(chǔ)備。

4.特別提款權(quán)

我們經(jīng)常聽到的“特別提款權(quán)”是該組織在1969年創(chuàng)立的。特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織創(chuàng)造的儲(chǔ)備資產(chǎn)和會(huì)計(jì)單位，也被稱為“紙黃金”。使用國際貨幣基金組織分配給成員國的資金是一項(xiàng)權(quán)利。當(dāng)國際收支出現(xiàn)赤字時(shí)，成員國可以與國際貨幣基金組織指定的其他成員國進(jìn)行外匯兌換，以支付國際收支赤字或償還國際貨幣基金組織的貸款，也可以像黃金和自由兌換貨幣一樣充當(dāng)國際儲(chǔ)備。但由于它只是一個(gè)記賬單位，不是真實(shí)貨幣，使用前必須兌換成其他貨幣，不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易支付。之所以稱之為特別提款權(quán)，是因?yàn)樗菍?duì)國際貨幣基金組織原有普通提款權(quán)的補(bǔ)充。2015年11月30日，IMF對(duì)一籃子貨幣權(quán)重調(diào)整如下:美元占41.73%，歐元占30.93%，人民幣占10.92%，日元占8.33%，英鎊占8.09%。

[13]

1.基本信息

世界銀行是世界銀行集團(tuán)的簡(jiǎn)稱，是國際復(fù)興開發(fā)銀行的總稱，是聯(lián)合國的一個(gè)專門機(jī)構(gòu)。

世界銀行在布雷頓森林會(huì)議后于1945年12月27日正式成立，并于1946年6月25日開始運(yùn)作。它由五個(gè)成員機(jī)構(gòu)組成:國際復(fù)興開發(fā)銀行、國際開發(fā)協(xié)會(huì)、國際金融公司、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(MIGA)和國際投資爭(zhēng)端解決中心(ICSID)。1947年5月9日，它批準(zhǔn)了第一批貸款。1947年11月，它成為聯(lián)合國的一個(gè)專門機(jī)構(gòu)。

2.成立的目的

世界銀行的宗旨是向成員國提供貸款和投資，促進(jìn)國際貿(mào)易平衡發(fā)展。

世界銀行最初的目的是幫助歐洲國家和日本在二戰(zhàn)后重建。此外，它應(yīng)該幫助非洲、亞洲和拉丁美洲國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。起初，世界銀行貸款主要集中在高速公路、機(jī)場(chǎng)和發(fā)電廠等大型基礎(chǔ)設(shè)施上。在日本和西歐國家“畢業(yè)”(達(dá)到一定的人均收入水平)后，世界銀行完全集中在發(fā)展中國家。自20世紀(jì)90年代初以來，世界銀行也開始向東歐國家和前蘇聯(lián)國家提供貸款。

自1945年成立以來，世界銀行已經(jīng)從一個(gè)單一的機(jī)構(gòu)發(fā)展成為由五個(gè)緊密聯(lián)系的發(fā)展機(jī)構(gòu)組成的集團(tuán)。世界銀行的使命已從通過國際復(fù)興開發(fā)銀行促進(jìn)戰(zhàn)后重建和發(fā)展演變?yōu)橥ㄟ^與其附屬機(jī)構(gòu)國際開發(fā)協(xié)會(huì)和其他成員機(jī)構(gòu)密切協(xié)調(diào)，促進(jìn)世界各國的減貧工作。

3.資金來源

(1)各成員國繳納的股本；(二)向國際金融市場(chǎng)借款；(三)發(fā)行債券，收取貸款利息。

2.2030年要實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)主要目標(biāo)

世界銀行為世界設(shè)定了兩個(gè)到2030年要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo):(1)結(jié)束極端貧困，將日常生活費(fèi)用低于1.25美元的人口比例降低到3%以下；(2)促進(jìn)共享繁榮，促進(jìn)各國底層40%人口的收入增長(zhǎng)。

中國是第三大股東。

1980年，中國恢復(fù)了世界銀行的成員資格，并在第二年接受了世界銀行的第一筆貸款。

2010年，世界銀行發(fā)展委員會(huì)春季會(huì)議于4月25日通過了發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)讓表決權(quán)的改革方案。這一改革使中國在世界銀行的投票權(quán)從2.77%增加到4.42%，成為世界銀行第三大股東，僅次于美國和日本。韓國將從1%提高到1.6%。

三.貿(mào)易:世界貿(mào)易組織

1.基本信息

世界貿(mào)易組織(英文:World Trade Organization，簡(jiǎn)稱WTO)，簡(jiǎn)稱WTO。它是一個(gè)獨(dú)立于聯(lián)合國的常設(shè)國際組織。它的前身是關(guān)稅和貿(mào)易總協(xié)定(1947年10月30日在日內(nèi)瓦簽署，1948年1月1日暫時(shí)適用)。世界貿(mào)易組織的總部位于瑞士日內(nèi)瓦的萊蒙湖。世貿(mào)組織與國際貨幣基金組織和世界銀行一起被稱為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三大支柱。

世界貿(mào)易組織是當(dāng)代最重要的國際經(jīng)濟(jì)組織之一，有164個(gè)成員國，成員貿(mào)易總額達(dá)到世界的98%，被譽(yù)為“經(jīng)濟(jì)聯(lián)合國”。自2001年12月11日，中國正式加入世貿(mào)組織，標(biāo)志著中國的產(chǎn)業(yè)開放進(jìn)入了一個(gè)新的階段。

2.難產(chǎn)的過程

建立世貿(mào)組織的想法是在1944年7月舉行的布雷頓森林會(huì)議上提出的。當(dāng)時(shí)設(shè)想與世界銀行、國際貨幣基金組織同時(shí)成立國際貿(mào)易組織，使其成為二戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)中“貨幣、金融、貿(mào)易”三位一體。

1947年聯(lián)合國貿(mào)易和就業(yè)會(huì)議簽署的《哈瓦那憲章》同意建立世貿(mào)組織。后來，由于美國的反對(duì)，世貿(mào)組織無法成立。同年，美國發(fā)起起草關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定(關(guān)貿(mào)總協(xié)定)，作為促進(jìn)貿(mào)易自由化的臨時(shí)合同。

1986年關(guān)貿(mào)總協(xié)定烏拉圭回合談判開始后，歐共體和加拿大于1990年正式提出建立世貿(mào)組織的建議。1994年4月15日，在摩洛哥馬拉喀什舉行的關(guān)貿(mào)總協(xié)定烏拉圭回合部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議正式?jīng)Q定建立一個(gè)更加全球化的世界貿(mào)易組織，以取代關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定。

1995年1月1日，世界貿(mào)易組織成立，關(guān)貿(mào)總協(xié)定和世界貿(mào)易組織共存了一年。

3.目標(biāo)和宗旨

世貿(mào)組織的目標(biāo)是建立一個(gè)完整的、更具活力和持久性的多邊貿(mào)易體系，包括貨物、服務(wù)、與貿(mào)易有關(guān)的投資和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，使其能夠包括關(guān)貿(mào)總協(xié)定貿(mào)易自由化和烏拉圭回合多邊貿(mào)易談判的所有成就。

世貿(mào)組織的宗旨:提高生活水平，確保充分就業(yè)，大幅度穩(wěn)步增加實(shí)際收入和有效需求；擴(kuò)大商品和服務(wù)的生產(chǎn)和貿(mào)易；堅(jiān)持走可持續(xù)發(fā)展道路，各成員要以滿足不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平成員需求的方式，促進(jìn)世界資源優(yōu)化利用，保護(hù)和維護(hù)環(huán)境，強(qiáng)化各種相應(yīng)措施；應(yīng)努力確保發(fā)展中國家，特別是最不發(fā)達(dá)國家，能夠在國際貿(mào)易增長(zhǎng)中獲得與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相稱的份額和利益；建立一體化的多邊貿(mào)易體系；通過大幅度降低關(guān)稅和其他措施，建立一個(gè)完整、更有活力和持久的多邊貿(mào)易體系；本著開放、平等、互利的原則，逐步降低成員國的關(guān)稅和非關(guān)稅貿(mào)易壁壘，消除成員國在國際貿(mào)易中的歧視性待遇。

4.世貿(mào)組織的五大職能

(1)管理職能:世界貿(mào)易組織負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理成員國的貿(mào)易政策和法規(guī)，并定期對(duì)其進(jìn)行審查，以確保其合法性。

(2)組織職能:為實(shí)現(xiàn)各種協(xié)定和協(xié)定的既定目標(biāo)，世界貿(mào)易組織有權(quán)組織實(shí)施其管轄的各種貿(mào)易協(xié)定和協(xié)定，并積極采取各種有效措施。

(3)協(xié)調(diào)職能:世界貿(mào)易組織協(xié)調(diào)其與國際貨幣基金組織和世界銀行等國際組織和機(jī)構(gòu)的關(guān)系，以確保全球經(jīng)濟(jì)決策的一致性和凝聚力。

(4)調(diào)整職能:成員國之間發(fā)生爭(zhēng)端和沖突時(shí)，由世界貿(mào)易組織負(fù)責(zé)解決。

(5)提供功能:世界貿(mào)易組織為其成員國提供處理協(xié)議和協(xié)定的談判場(chǎng)所，并向發(fā)展中國家提供必要的技術(shù)援助，幫助它們發(fā)展。

四.監(jiān)管:金融穩(wěn)定委員會(huì)

1.基本信息

金融穩(wěn)定委員會(huì)前身為金融穩(wěn)定論壇(FSF)，是七個(gè)發(fā)達(dá)國家(七國集團(tuán))為促進(jìn)金融體系穩(wěn)定而成立的合作組織。

在中國等新興市場(chǎng)國家對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融穩(wěn)定影響日益顯著的背景下，2009年4月2日在倫敦舉行的G20金融峰會(huì)決定將金融穩(wěn)定委員會(huì)成員擴(kuò)大至包括中國在內(nèi)的所有G20成員國，并更名為金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)。

中國于2009年5月加入金融穩(wěn)定委員會(huì)。作為金融穩(wěn)定委員會(huì)前身金融穩(wěn)定論壇的成員，香港金融管理局將在金融穩(wěn)定委員會(huì)成立后繼續(xù)保留其成員資格。

首屆會(huì)議于2009年6月26日至27日在瑞士巴塞爾舉行。

2013年1月28日，金融穩(wěn)定委員會(huì)在瑞士蘇黎世召開全體會(huì)議。會(huì)議通過了FSB新的章程和工作程序指導(dǎo)文件，宣布FSB正式成立為類協(xié)會(huì)法人組織，標(biāo)志著歷時(shí)一年的機(jī)構(gòu)改革取得重大進(jìn)展。這是FSB作為協(xié)會(huì)法人組織的成立大會(huì)。

2.⒉FSB的初衷

一定程度的金融市場(chǎng)分割確實(shí)會(huì)給金融穩(wěn)定帶來好處，但也可能帶來意想不到的負(fù)面后果，比如監(jiān)管套利機(jī)會(huì)增加，機(jī)構(gòu)監(jiān)管負(fù)擔(dān)加重。2008年國際金融危機(jī)后，二十國集團(tuán)(G20)逐漸認(rèn)識(shí)到，只有加強(qiáng)全球合作應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，才能有效恢復(fù)金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)參與者和公眾的信心，從金融危機(jī)的沖擊中全面恢復(fù)。然而，當(dāng)時(shí)的國際合作框架功能有限，不能勝任這項(xiàng)工作。

作為金融穩(wěn)定委員會(huì)的前身，金融穩(wěn)定論壇(FSF)由七國集團(tuán)(G7)于20世紀(jì)90年代末創(chuàng)立，旨在加強(qiáng)國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)和多邊金融機(jī)構(gòu)之間的合作，維護(hù)國際金融體系的穩(wěn)定。2008年秋，二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人充分認(rèn)識(shí)到國際金融危機(jī)已經(jīng)超出FSF應(yīng)對(duì)能力，全球危機(jī)需要各國共同努力。FSF成員缺乏代表性是難以引入高效、協(xié)調(diào)的國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的主要原因。

因此，在2009年4月于倫敦舉行的二十國集團(tuán)(G20)峰會(huì)上，各國元首和政府首腦呼吁建立一個(gè)具有更廣泛機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)和更強(qiáng)監(jiān)管能力的國際組織，以提高全球金融體系的協(xié)同效應(yīng)，加強(qiáng)國際合作。這表明發(fā)達(dá)國家協(xié)調(diào)金融監(jiān)管的意愿發(fā)生了很大變化。當(dāng)時(shí)已經(jīng)肆虐了一年多的國際金融危機(jī)，最終迫使各國達(dá)成共識(shí)。

隨后，G20正式成立了更具代表性的FSB，成員包括主要國家的央行、財(cái)政部、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國際金融組織和市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，致力于協(xié)調(diào)和推動(dòng)全球金融監(jiān)管改革。其核心任務(wù)是維護(hù)金融穩(wěn)定，協(xié)調(diào)其他國際標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)，應(yīng)對(duì)最具挑戰(zhàn)性的全球金融問題。金融穩(wěn)定委員會(huì)的另一個(gè)主要職責(zé)是評(píng)估國際金融體系的脆弱性，并將其自身建設(shè)成為一個(gè)高度前瞻性的組織。

3.⒊FSB的任務(wù)

金融穩(wěn)定委員會(huì)的任務(wù)是制定和實(shí)施監(jiān)管政策和其他政策，以促進(jìn)金融穩(wěn)定，解決金融脆弱性問題。金融穩(wěn)定委員會(huì)成立大會(huì)評(píng)估二十國集團(tuán)倫敦峰會(huì)金融監(jiān)管共識(shí)落實(shí)情況。主要包括:

(1)在金融監(jiān)管方面，金融穩(wěn)定委員會(huì)將設(shè)計(jì)一套機(jī)制，確保各種國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之間不會(huì)出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)，看誰更寬松。FSB在2013年9月于美國匹茲堡舉行的G20領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上報(bào)告了這項(xiàng)工作的進(jìn)展。

(2)關(guān)于銀行的資本充足率，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)將于2009年底提出一套加強(qiáng)銀行資本充足率和流動(dòng)性的規(guī)定。預(yù)計(jì)這項(xiàng)規(guī)定將于2010年下半年生效。

(3)在證券化方面，IOSC于2009年9月公布了證券化和信用違約互換產(chǎn)品監(jiān)管辦法最終稿。

4.過去十年的成就

國際金融危機(jī)敦促國際社會(huì)克服FSF長(zhǎng)期存在的缺陷，解決成員國與各種國際標(biāo)準(zhǔn)之間的矛盾，要求各國迅速應(yīng)對(duì)危機(jī)，采取緊急措施，主要是制定新的資本和流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)衍生品改革，處理非銀行部門問題。自2009年春季以來，國際社會(huì)采取了一系列行動(dòng)，正式成立了金融穩(wěn)定委員會(huì)，積極恢復(fù)了銀行體系的信心，開啟了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程。FSB成立10年來，在場(chǎng)外(OTC)衍生品監(jiān)管、審慎銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、金融機(jī)構(gòu)處置、影子銀行監(jiān)管等方面取得了巨大成就，有效提升了全球金融體系的穩(wěn)定性和靈活性。

(1)場(chǎng)外衍生品監(jiān)管

FSB在場(chǎng)外衍生品領(lǐng)域的工作主要包括四個(gè)方面:一是標(biāo)準(zhǔn)化場(chǎng)外衍生品的集中清算；二是建立標(biāo)準(zhǔn)化場(chǎng)外交易的交易所或電子交易平臺(tái)；三是建立交易數(shù)據(jù)庫報(bào)告機(jī)制；四是提高非中央結(jié)算衍生品的資本金和保證金要求。根據(jù)最近發(fā)布的報(bào)告，場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)規(guī)模最大的國家已經(jīng)基本實(shí)施了相關(guān)改革措施。這意味著對(duì)金融體系運(yùn)行至關(guān)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)變得更加簡(jiǎn)單、透明和靈活。

(2)審慎的銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

金融穩(wěn)定委員會(huì)支持巴塞爾委員會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)國際活躍銀行的審慎標(biāo)準(zhǔn)，并發(fā)布了《巴塞爾協(xié)議三》。其主要內(nèi)容包括基于風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)、杠桿率要求、全球系統(tǒng)重要性銀行資本附加費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、流動(dòng)性覆蓋率要求、凈穩(wěn)定資本比率要求和大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)暴露框架等。目前，F(xiàn)SB的24個(gè)成員都執(zhí)行了巴塞爾協(xié)議III提出的資本充足率和流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)，但其他領(lǐng)域的進(jìn)展參差不齊。部分成員尚未完全落實(shí)大風(fēng)險(xiǎn)暴露框架、杠桿率、凈穩(wěn)定資本比率的要求。大多數(shù)成員剛剛在2017年底開始實(shí)施巴塞爾協(xié)議三的最終計(jì)劃。下一步，金融穩(wěn)定委員會(huì)將繼續(xù)推動(dòng)所有成員全面實(shí)施。

(三)金融機(jī)構(gòu)處置

在國際金融危機(jī)期間，“大而不能倒”成為各國面臨的重要問題。解決危機(jī)的大規(guī)模救援行動(dòng)受到了公眾的質(zhì)疑，這表明需要采取替代措施來應(yīng)對(duì)“大到不能倒”的問題。為此，金融穩(wěn)定委員會(huì)公開發(fā)布了《有效處置核心原則》，明確了國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)SIFI方面的責(zé)任、處置手段和權(quán)力。此外，金融穩(wěn)定委員會(huì)還發(fā)布了金融機(jī)構(gòu)完全吸收損失能力的要求，確保運(yùn)營失敗的SIFI能夠獲得內(nèi)部資本的紓困。自201 9年以來，金融穩(wěn)定委員會(huì)一直在全球范圍內(nèi)評(píng)估改革效果，預(yù)計(jì)將在2020年討論工作結(jié)果。

(4)非銀行金融中介

在銀行體系之外，從事類似銀行的金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)統(tǒng)稱為“影子銀行”，金融穩(wěn)定委員會(huì)稱其為“非銀行金融中介機(jī)構(gòu)”(NBFI)。在某種程度上，金融危機(jī)的很大一部分可以歸咎于NBFI。因此，金融穩(wěn)定委員會(huì)將監(jiān)測(cè)作為優(yōu)先事項(xiàng)，并形成全球NBFI狀況年度報(bào)告。收集的信息不僅限于FSB成員，還包括許多重要的國際金融中心。截至2017年，全球NBFI規(guī)模已增長(zhǎng)至184萬億美元，占這21個(gè)國家和歐元區(qū)金融總量的近一半。此外，金融穩(wěn)定委員會(huì)對(duì)NBFI的活動(dòng)進(jìn)行了更詳細(xì)的分類，以分析其潛在的脆弱性。除監(jiān)測(cè)外，F(xiàn)SB還提出了一系列政策建議，并與其他國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合實(shí)施，如與國際保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)(IAIS)共同研究頒布全球保險(xiǎn)公司資本標(biāo)準(zhǔn)，與國際證券委員會(huì)組織(IOSCO)共同研究提出基金行業(yè)流動(dòng)性和杠桿標(biāo)準(zhǔn)。

5.危機(jī)后改革進(jìn)展

近十年來，F(xiàn)SB推動(dòng)了全球金融監(jiān)管政策的制定和在各國的實(shí)施，全球金融體系更加穩(wěn)定靈活。大型銀行資本水平更充足，杠桿率更低，流動(dòng)性充裕；“大而不能倒”改革快速推進(jìn)，有效處置機(jī)制逐步完善；場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)更簡(jiǎn)單、更透明；NBFI的風(fēng)險(xiǎn)已被進(jìn)一步識(shí)別并逐步控制。但外部沖擊的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，降低未來金融危機(jī)的可能性和嚴(yán)重性還有很長(zhǎng)的路要走。

如今，金融穩(wěn)定委員會(huì)的工作方向已逐漸從政策制定轉(zhuǎn)向改革成效評(píng)估。金融基礎(chǔ)設(shè)施和中小企業(yè)融資評(píng)估已在前期完成，2019年開始對(duì)“大到不能倒”改革進(jìn)行為期兩年的評(píng)估。這些評(píng)估對(duì)于確定下一步工作方向非常重要。

評(píng)估金融體系的脆弱性是金融穩(wěn)定委員會(huì)的工作職責(zé)，也是一項(xiàng)前瞻性的工作。全球金融體系不斷演進(jìn)，采取當(dāng)年應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的方式，是否仍然是解決當(dāng)前金融體系面臨的挑戰(zhàn)和變化的最佳方式，值得研究。幾年前，金融穩(wěn)定委員會(huì)將大部分精力集中在危機(jī)后的改革上，同時(shí)也關(guān)注金融體系的脆弱性。2019年啟動(dòng)金融穩(wěn)定監(jiān)測(cè)框架評(píng)估，解決脆弱性問題，確保政策框架的完整性和可持續(xù)性，有效發(fā)現(xiàn)相關(guān)漏洞。同時(shí)，為了更好地向二十國集團(tuán)報(bào)告國際金融體系形勢(shì)并及時(shí)向公眾傳達(dá)，所有評(píng)估都將更加公開謹(jǐn)慎，避免在信息披露中形成新的風(fēng)險(xiǎn)源。

在全球金融體系的演變中，金融穩(wěn)定委員會(huì)將密切關(guān)注兩個(gè)可能對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響的問題，即金融創(chuàng)新和市場(chǎng)細(xì)分。五年前，技術(shù)進(jìn)步背景下的金融創(chuàng)新爆發(fā)式增長(zhǎng)，產(chǎn)生了一波金融科技浪潮，涵蓋了P2P和比特幣等密碼貨幣、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)等領(lǐng)域。2017年，F(xiàn)SB發(fā)布了《金融科技對(duì)金融穩(wěn)定影響的針對(duì)性評(píng)估報(bào)告》，深刻分析了創(chuàng)新帶來的潛在收益，如提高金融包容性、加快交易速度等，但也提出了一系列值得監(jiān)管關(guān)注和國際協(xié)調(diào)的問題，包括管理第三方服務(wù)商的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、降低網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)測(cè)金融科技可能引發(fā)的宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)等。

近年來，穩(wěn)定貨幣作為金融技術(shù)的一個(gè)重要分支，受到了社會(huì)的廣泛關(guān)注。這種加密資產(chǎn)通過與美元或一籃子貨幣等傳統(tǒng)資產(chǎn)掛鉤，解決了自身的波動(dòng)性問題。臉書的天秤座貨幣在正式發(fā)行前就引起了公眾的關(guān)注。FSB定期監(jiān)測(cè)加密資產(chǎn)對(duì)金融穩(wěn)定的影響，探討加密資產(chǎn)的監(jiān)管方式和潛在監(jiān)管漏洞，讓穩(wěn)定幣進(jìn)入金融監(jiān)管視野。雖然目前風(fēng)險(xiǎn)并不顯著，但隨著加密資產(chǎn)的發(fā)展，金融監(jiān)管將面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。目前，G7正在完成穩(wěn)定貨幣的初步評(píng)估，G20要求FSB下一步繼續(xù)牽頭。金融穩(wěn)定委員會(huì)正在確認(rèn)負(fù)責(zé)監(jiān)管穩(wěn)定貨幣的機(jī)構(gòu)，并將向G20報(bào)告為防止穩(wěn)定貨幣對(duì)金融穩(wěn)定造成嚴(yán)重負(fù)面影響而采取的監(jiān)管行動(dòng)。

與此同時(shí)，自國際金融危機(jī)以來，人們逐漸關(guān)注金融市場(chǎng)的分離。金融市場(chǎng)細(xì)分的特點(diǎn)是金融市場(chǎng)全球化放緩和國家層面的監(jiān)管分化。當(dāng)然，一定程度的金融市場(chǎng)分割確實(shí)會(huì)在金融穩(wěn)定方面帶來好處，比如要求跨國銀行子公司吸收損失，但也可能帶來意想不到的負(fù)面后果，比如監(jiān)管套利機(jī)會(huì)增加，機(jī)構(gòu)監(jiān)管負(fù)擔(dān)加重。2018年，應(yīng)G20要求，F(xiàn)SB深入研究了不同形式的金融市場(chǎng)分割，并與私營部門和學(xué)術(shù)界探討了全球金融機(jī)構(gòu)的資本和流動(dòng)性內(nèi)部分配。下一步，我們將與國際證監(jiān)會(huì)組織(IOSCO)等國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管協(xié)調(diào)、信息共享等方面開展合作，對(duì)市場(chǎng)細(xì)分保持警惕，確保不會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定構(gòu)成威脅。

目前，金融穩(wěn)定委員會(huì)正處于過渡期。通過致力于應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的影響，總結(jié)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，已經(jīng)具備了強(qiáng)大的組織機(jī)制，密集出臺(tái)并實(shí)施了大量政策措施。未來，隨著全球金融體系實(shí)力不斷增強(qiáng)，F(xiàn)SB將更加專注于開展前瞻性工作。希望未來金融穩(wěn)定委員會(huì)在靈活、巧妙應(yīng)對(duì)全球金融體系方面取得更大成就。

注:信息來源于百度百科等網(wǎng)絡(luò)媒體，美聯(lián)儲(chǔ)金融穩(wěn)定委員會(huì)主席、銀行業(yè)監(jiān)管副主席蘭德爾·夸爾斯于2019年10月3日在歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟-歐洲銀行業(yè)峰會(huì)上發(fā)表了題為《金融穩(wěn)定委員會(huì)十年回顧與展望》的演講(人民銀行長(zhǎng)沙中心支行夏穎譯)，特致謝意！

注:本文封面照片為烏蘭布系列霧凇，取自范朋友圈。非常感謝！

注:本文將在微信官方賬號(hào)“經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域-經(jīng)濟(jì)博覽-國際經(jīng)濟(jì)”欄目備案。

免責(zé)聲明:以上內(nèi)容轉(zhuǎn)載自王占祥《駱駝之旅》，所貼內(nèi)容不代表本平臺(tái)立場(chǎng)。

疫情期間，國家經(jīng)貿(mào)平臺(tái)緊急搭建全國疫情信息平臺(tái)。如需發(fā)布，請(qǐng)撥打18511001888與霍先生聯(lián)系。電子郵件:hz@people-energy.com.cn

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的imf国际组织的简称（国际金融架构的四大支柱）的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

如果覺得生活随笔網(wǎng)站內(nèi)容還不錯(cuò)，歡迎將生活随笔推薦給好友。