期權(quán)套期保值是一種險(xiǎn)中求穩(wěn)的操作，俗稱留一手。通過(guò)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)可知，期權(quán)不是漲就是跌，當(dāng)自己的預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確的時(shí)候，如何讓自己減少虧損呢？那么就需要用到期權(quán)套期保值了。期權(quán)套期保值就是為自己留的“后路”。

期貨套期保值原理在于利用期貨與現(xiàn)貨部位相反、價(jià)格變化方向相同的特征，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、鎖定成本的目的。隨著價(jià)格的變化，一個(gè)部位盈利，另一個(gè)部位虧損。投資者運(yùn)用期貨為現(xiàn)貨保值時(shí)，當(dāng)現(xiàn)貨部位在價(jià)格發(fā)生不利變化發(fā)生虧損時(shí)，期貨部位的盈利將彌補(bǔ)現(xiàn)貨部位的損失；反過(guò)來(lái)，在價(jià)格朝現(xiàn)貨有利方向變動(dòng)時(shí)，現(xiàn)貨部位獲取更多盈利的機(jī)會(huì)將會(huì)被期貨部位的虧損抵消。

在買人期權(quán)進(jìn)行套保情況下，當(dāng)現(xiàn)貨部位虧損時(shí)，期權(quán)部位實(shí)現(xiàn)盈利，期權(quán)保值與期貨保值效果相同，均可以規(guī)避價(jià)格不利變化風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)現(xiàn)貨部位盈利時(shí)，期權(quán)部位出現(xiàn)虧損，但不論價(jià)格如何變化，買方虧損僅限于支付的權(quán)利金。因此，買人期權(quán)相當(dāng)于為企業(yè)買入了“價(jià)格保險(xiǎn)”。

賣出期權(quán)套期保值，賣方獲得了權(quán)利金，實(shí)現(xiàn)有限保值，可以減少現(xiàn)貨價(jià)格不利變動(dòng)的虧損。

對(duì)于期權(quán)買方，期權(quán)具有較強(qiáng)的杠桿作用，特別是虛值期權(quán)，權(quán)利金較低。與期貨交易相比，期權(quán)的資金使用效率更高。對(duì)于期權(quán)賣方，收取的權(quán)利金可抵補(bǔ)部分保證金，降低了資金成本。因此，利用期權(quán)套保，企業(yè)資金成本更低。

如果自己并非是風(fēng)險(xiǎn)承受能力很強(qiáng)的人，例如：10萬(wàn)塊錢丟了不心疼的人，那么進(jìn)行期權(quán)套期保值是很有必要的，能夠幫助自己減少損失。

總結(jié)

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