本文介紹了風險平價組合的理論與實踐；后續文章將對risk parity組合進行更深入探討以及引入預期收益后的資產配置實戰策略。

前言

• 資產配置是個很廣泛的話題，在投資中是一個非常重要的話題
• 從使用場景分類上來看，資產配置可以是宏觀的資產配置，比如貨幣類、債券類、權益類之間的配置；當然也可以是某一大類資產下的配置，比如在滬深300成分股不同標的之間的權重配置
• 但不管怎么說，從方法層面上看，對于不同場景下的使用都是一致的，只不過需要注意不同場景使用下的一些特殊處理
• 本篇作為資產配置研究系列，理論結合實踐，深入淺出，可直接使用
• 后續會根據時間安排，逐步介紹資產配置領域的相關理論與實踐

摘要

• 介紹了風險平價理論知識
• 介紹了怎樣做到風險平價
• 風險平價實踐的Python代碼

簡介

• 資產配置在投資中是非常重要的過程，經典的資產配置方式就是馬格維茨的均值-方差模型。目標是在給定預期收益率下最小化方差(風險)，或給定風險水平下最大化收益，通過拉格朗日乘子法，可以計算出一個有效前沿，我們可以根據有效前沿來配置資產。但在實踐過程中，我們常常發現計算的結果是某幾個資產的權重特別大，收益和風險都集中在了這些資產上
• 也有許多對均值方差進行優化的方法，比如加入風險厭惡系數考慮效用函數的最大化，或者加入個性化條件，要求每一大類的配置比例都不得超過35%等，還有從統計的角度出發，找一些更好的估計協方差陣的方法
• 基于均值方差模型的不足，PanAgora基金的首席投資官Edward Qian博士提出了著名的風險平價(Risk Parity)策略，這一思想被Bridgewater基金運用于實際投資中，本貼將詳細介紹風險平價配置方法的理論與實踐

感興趣的朋友可以點擊文末原文鏈接，前往原文一鍵“克隆策略”，進行進一步研究。

源碼地址：《風險平價組合(risk parity)理論與實踐》

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總結

以上是生活随笔為你收集整理的风险平价策略python代码_风险平价组合(risk parity)理论与实践的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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