期權基本測策略有很多，例如：不同行權價期權合成期貨多頭、不同行權價期權合成期貨空頭、牛市看漲期權價差、熊市看跌期權價差、牛市看跌期權價差，買入跨式、熊市看漲期權價差、買入寬跨式、備兌看跌期權、保護性看漲期權、備兌看漲期權、保護性看跌期權等。

備兌看漲期權組合是對沖策略的一種。備兌看漲期權組合的基本原理是賣出看漲期權與買人標的(期貨合約)，構成了備兌看漲期權策略。標的多頭為看漲期權空頭提供了備兌(保護)。投資者在持有標的物多頭的情況下，預計后市上漲有限，同時想增加收益，可以使用備兌看漲期權組合。

如果市場價格上漲，到期時期權買方行權，賣出看漲期權獲得標的物空頭，與其持有的多頭頭寸相互對沖；如果市場價格下跌，到期時買方不行權，但持有的多頭標的物虧損，賣出的看漲期權的收益可以減少虧損程度。該策略的虧損為買人標的物虧損減去權利金收人，虧損隨標的物價格下跌而擴大。

最大收人為看漲期權行權價與標的物價格之差，最大利潤為最大收人加上權利金收人，最大利潤是一定的。該組合策略的盈虧平衡點是買人標的物價格減去賣出看漲期權的權利金。

當市場價格上漲，但漲幅有限時，賣出的看漲期權降低了標的物持有成本;當上漲幅度過大，標的合約備兌履約可以抵補賣出看漲期權風險。當市場價格下跌時，賣出的看漲期權只能為標的期貨合約提供有限保護。

在應用備兌看漲期權組合策略的時候，需要注意時機。把握備兌看漲期權組合策略應用時機，才可能獲利。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的备兑看涨期权组合策略应用时机，全面讲解！的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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