計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理

第三章 EXCEL在資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算中的應(yīng)用

貨幣的時(shí)間價(jià)值，是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。這一章除了對(duì)基本理論和公式進(jìn)行歸納，還重點(diǎn)介紹了Excel中的年金計(jì)算函數(shù)，它們是全書乃至全部金融計(jì)算的通用工具。最后設(shè)計(jì)了一組有現(xiàn)實(shí)背景的簡(jiǎn)單示例。

第一節(jié) 貨幣時(shí)間價(jià)值

一、貨幣的時(shí)間價(jià)值

貨幣的時(shí)間價(jià)值有兩種表示方式：一種是絕對(duì)方式，即利息，它是一定量貨幣——稱為本金，在一定時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生增值的絕對(duì)數(shù)額；另一種是相對(duì)方式，即利率，它是用百分比表示的貨幣隨時(shí)間推移所產(chǎn)生增值與本金之間的比率。

按照計(jì)算基數(shù)的不同，利息的計(jì)算有以下兩種形式：單利和復(fù)利。

㈠ 單利

每次計(jì)算利息時(shí)，都以本金作為計(jì)算基數(shù)。　　 I = P·r·n

㈡ 復(fù)利

每次計(jì)算利息時(shí)，都以上期期末的本利和作為計(jì)算基數(shù)。這時(shí)不僅要計(jì)算本金的利息，還要計(jì)算利息的利息，俗稱“利滾利”。

I = P·[(1+r)n?1]

二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

時(shí)間價(jià)值計(jì)算公式

資金時(shí)間價(jià)值復(fù)利計(jì)算公式表

項(xiàng)目計(jì)算公式系數(shù)系數(shù)之間的關(guān)系復(fù)利終值(1+i)n稱為復(fù)利終值系數(shù)，記作(s/p,i,n)復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)復(fù)利現(xiàn)值(1+i) –n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，記作(p/s,i,n)年金終值稱為年金終值系數(shù)，記作(S/A,i,n)年金終值系數(shù)的倒數(shù)為償債基金系數(shù)稱為償債基金系數(shù)，記作(A/P,i,n)年金現(xiàn)值稱為年金現(xiàn)值系數(shù)，記作(P/A,i,n)年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)為投資回收系數(shù)稱為年本金回收系數(shù)，記作(A/P,i,n)

第二節(jié) 貨幣時(shí)間價(jià)值函數(shù)

在Excel中，有一組用于時(shí)間價(jià)值計(jì)算的函數(shù)，這組函數(shù)之間是相互關(guān)聯(lián)的，并且可以互為參數(shù)。他們通過一個(gè)公式聯(lián)系起來，組成有內(nèi)在聯(lián)系的函數(shù)群。理解它們之間的這種內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)于正確使用這些函數(shù)有很大幫助。

一、函數(shù)功能及其參數(shù)

關(guān)于時(shí)間價(jià)值函數(shù)的參數(shù)說明：

rate ：每期利率

nper：年金處理中的總期數(shù)

pmt：每期固定支付或收入的數(shù)額，即年金

pv：初始值，為一選擇性參數(shù)。如果此參數(shù)省略，則假設(shè)其值為0

fv：終值，為一選擇性參數(shù)。如果此參數(shù)省略，則假設(shè)其值為0

type：年金類型。其值可以為0或1，0代表普通年金；1代表先付年，默認(rèn)值為0

㈠ Excel中的常用時(shí)間價(jià)值函數(shù)的語法、參數(shù)和功能。

1、FV()函數(shù)——終值

語法參數(shù)：FV(rate,nper,pmt,pv,type)

功能：計(jì)算現(xiàn)金流量的終值。如果pv不為零，則表明有初始現(xiàn)金流量。

2、 PV()函數(shù)——現(xiàn)值

語法參數(shù)：PV(rate,nper,pmt,fv,type)

功能：計(jì)算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。如果fv不為零，則表明最后一期期末有現(xiàn)金流量 。

3、RATE()函數(shù)——利率

語法參數(shù)：

RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)

功能：計(jì)算利率。如果計(jì)算結(jié)果不收斂，可以用guess參數(shù)給定估計(jì)值重新計(jì)算。guess默認(rèn)值為10%。

4、NPER()函數(shù)——期數(shù)

語法參數(shù)：

NPER(rate,pmt,pv,fv,type)

功能：計(jì)算現(xiàn)金流量期數(shù)

5、PMT()函數(shù)——年金

語法參數(shù)：PMT(rate,nper,pv,fv,type)

功能：計(jì)算年金每期現(xiàn)金流量。

6、PPMT()函數(shù)——本金

語法參數(shù)：

PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)

功能：計(jì)算年金第per的現(xiàn)金流量中本金部分。

7、IPMT()函數(shù)——利息

語法參數(shù)：

IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)

功能：計(jì)算年金第per期的現(xiàn)金流量中的利息部分。

8、CUMPRINC()函數(shù)——累計(jì)本金

語法參數(shù)：

CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)

功能：計(jì)算年金每期現(xiàn)金流量累加結(jié)果中的本金部分。

9、CUMIPMT()函數(shù)——累計(jì)利息

語法參數(shù)：

CUMIPMT(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)

功能：計(jì)算年金每期現(xiàn)金流量累加結(jié)果中的利息部分。

㈡ 使用這些各函數(shù)時(shí)要注意其參數(shù)

1、pmt參數(shù)作為每期發(fā)生的現(xiàn)金流量，在整個(gè)年金期間其值保持不變；

2、type = 0或省略表示各期現(xiàn)金流量發(fā)生在期末，即普通年金；type = 1表示各期現(xiàn)金流量發(fā)生在期初，即預(yù)付年金；

應(yīng)確認(rèn)所指定的rate和nper單位的一致性。

在所有參數(shù)中，支出的款項(xiàng)表示為負(fù)數(shù)，收入的款項(xiàng)表示為整數(shù)。

CUMIPMT()和CUMPRINC()函數(shù)中的參數(shù)PV必須

總結(jié)

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