計算莊家的持倉量和持倉成本，可以幫助散戶判斷莊家目前的坐莊過程處于何種階段。如果莊家處于建倉階段，散戶就應該找機會跟進；如果莊家處于出貨階段，散戶就應該趕快拋出手中籌碼。

一：計算莊家持倉量

在股市交易中，每天的成交筆數、每筆成交量都會產生很多數據，這包括各類股民交易的數據，所以無法明顯地區分出哪些是莊家的成交量，哪些是散戶的成交量。要想非常精確地計算出莊家的持倉量是不可能完成的任務。散戶只能根據不同的階段和不同的交易時間，用基本合理的方法大致估算莊家的持倉量。

下面介紹兩種估算莊家持倉量的方法。

1.根據成交量估算莊家持倉量

將股票在莊家建倉開始至拉升之前的成交量進行累加，然后分別乘以30%和50%，即可得到莊家持倉量，大概在這兩個值之間。

例如，某只股票經過一段時間的下跌進入一個長期橫盤整理階段，初步判斷有莊家介入跡象，從K線圖上進行分析，確定某一天為莊家開始建倉的時間(這個開始時間不容易精確定位，但在橫盤期間的成交量較少，有幾天的誤差對最終結果影響不大)，從吸籌起始日的兩個多月的交易時間內，累計成交量為12500萬股(累計成交量可能會超過流通盤的大小)，將該成交量分別乘以30%和50%，得到3750萬和6250萬兩個值。據此，可以估計出莊家這段時期的吸籌量在3750萬~6250萬股之間，不考慮莊家在之前可能有的持倉量，將該值作為莊家的大概持倉量。

下面以一個實際案例介紹估算莊家持倉量的方法。

如圖4-28所示是浙江富潤(600070)的K線圖。該股創出新低2.45元，隨后在此低位企穩，股價開始有所反彈。這時可將股價創新低后企穩的時點解釋為有莊家入場，使股價不再下跌。該股經過一段時間的小幅橫盤，到股價開始突破橫盤震蕩箱體的頂部時，可認為莊家完成吸籌，統計這段時間的成交量，計算莊家的持倉量。

大部分股票分析軟件都提供了這類統計分析功能，在K線圖中用鼠標右鍵拖動框出需要統計的K線區間，松開鼠標右鍵將彈出一個快捷菜單“區間統計”，如圖4-28所示。

圖4-28 浙江富潤(600070)K線圖

單擊圖4-28所示的“區間統計”菜單命令，將顯示如圖4-29所示的統計結果。

圖4-29 區間統計

圖4-29所示的統計結果，包含了框選出來的起止日期、選中期間的開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量、成交金額、加權均價、漲幅、振幅、換手等數據。在這里，只需要關注“成交量”中的數據即可，圖中顯示的成交量為1832976手，可依此計算出莊家的持倉量：

183297600×30%=54989280股

183297600×50%=91648800股

莊家的持倉量大約在5500萬至9000萬之間，該股的流通盤為1.4億股，莊家的持倉量在40%~65%左右。

2.根據換手率估算莊家持倉量

這種方法與按成交量計算的方法類似，只是計算過程要復雜一些。

先確莊家開始建倉的時間區間，然后從這個區間開始累加關注個股的換手率，并累加同期大盤的換手率，然后按以下公式計算：

流通盤×(個股換手率-同期大盤換手率)×(30%或50%)

根據以上公式計算可得到莊家持倉量的一個大概區間值。

例如，某股流通盤為7000萬股，2011年上半年該股連續70個交易日的換手率為320%，同期大盤的換手率為220%，據此可以算出：

7000×(320%-220%)×30%=2100萬股

7000×(320%-220%)×50%=3500萬股

據此計算，莊家的持倉量大約在2100萬~3500萬股之間。

按以上方法計算莊家持倉量時，選取的建倉周期不能太短。一般以60~120個交易日為宜，最短時間不能少于20個交易日，因為莊家坐莊時，收集籌碼的日子通常不會少于20個交易日。

二：估算莊家持倉成本

與估算莊家的持倉量類似，散戶是不可能精確計算出莊家的持倉成本的，因此只能根據盤面交易數據進行估算。

估算莊家的持倉成本通常有幾下幾種方式。

1.平均值估算持倉成本

這種方法很簡單，首先確定莊家吸籌的期間，然后在這個區間中找出股票最低價、最高價和中間價，求這三個值的均值，得到的就是莊家持倉成本的估算值。這里的中間價通常是取吸籌階段成交密集區域的股價。

計算公式如下：

莊家持倉成本=(最低價+最高價+中間價)÷3

莊家持倉時間越長，其資金成本、人力成本、其他相關費用都會相應增加，因此若莊家持倉時間接近一年，還應將以上計算得出的值上浮15%左右；如果莊家持倉時間達到兩三年時，成本計算要上浮20%~35%。

繼續以浙江富潤(600070)的走勢為例，參見圖4-28和圖4-29所示。從圖4-29可看到在此區間該股的最高價為3.71元，最低價為2.45元，還需確定一個中間價，選取成交量較大的三天的收盤價3.34元、3.42元、3.50元，計算其均價為3.42元，則莊家的持倉成本為：

莊家持倉成本=(2.45+3.71+3.42)÷3=3.1933元

即莊家的持倉成本約為3.20元左右。

2.按換手率估算持倉成本

用換手率來估算莊家的持倉成本是最直接、最有效的方法。對于老股而言，出現明顯的大底區域放量時，可作為莊家持倉的成本區，具體計算方法是：計算每日的換手率，直到統計至換手率達100%為止，以此時的市場平均價為莊家持倉成本區。對于新股而言，很多莊家選擇在其上市首日就大舉介入，一般可將上市首日的均價或上市第一周的均價作為莊家的成本區。

3.用平均價估算持倉成本

莊家若通過長期低位橫盤收集籌碼，則底部區間最高價和最低價的平均值就是莊家持倉成本的大概數值。此外，圓弧底、潛伏底等也可以用此方法測算持倉成本。莊家若通過拉高吸籌，其持倉成本比這個平均價還要高。

中線莊家建倉時間大約在40~60個交易日，即8~12周，取其平均值為10周，在周K線圖上，10周的均價線可認為是莊家的成本區，這種算法有一定的誤差，但偏差不會超過10%。

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總結

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