2020年6月10日的儲(chǔ)蓄式電子國(guó)債發(fā)行又一次與理財(cái)人擦肩而過(guò)，因?yàn)橐咔楣芸卦?#xff0c;此次暫時(shí)不發(fā)行，那么下一個(gè)認(rèn)購(gòu)國(guó)債的窗口，就是7月10日，仍然是儲(chǔ)蓄式電子國(guó)債，期限還是3年期和5年期兩種。那么能如期發(fā)行嗎？

國(guó)債為什么受到很多保守型的理財(cái)人熱捧呢？其實(shí)對(duì)比其他金融市場(chǎng)或者商業(yè)銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品，確實(shí)是個(gè)好產(chǎn)品，那么好在哪里呢？

國(guó)債同銀行發(fā)售的大額存單來(lái)做比較，看看異同點(diǎn)：

國(guó)債同大額存單，都是期限一般在3年以上，屬于中長(zhǎng)期的理財(cái)產(chǎn)品。而同時(shí)兩者利率更為貼近，其實(shí)在一定程度上不分上下。國(guó)債在2019年出現(xiàn)過(guò)年化利率4.27%，而大額存單也曾經(jīng)創(chuàng)出過(guò)4.263%的高收益來(lái)。

在這種情況下，為什么國(guó)債發(fā)行時(shí)，很多人早早排隊(duì)搶購(gòu)呢？而大額存單就沒(méi)有這樣的禮遇呢？主要因?yàn)橐韵?大原因造成的。

1.兩者的信用級(jí)別相差很大，造就的理財(cái)安全性也完全不同。

從信用保證的級(jí)別分析，國(guó)債是高于大額存單的。國(guó)債是國(guó)家向民眾借錢(qián)，到期兌付保證是由國(guó)家財(cái)政部來(lái)?yè)?dān)保的，也就是國(guó)家承諾兌付，國(guó)家信用就是最高的信用級(jí)別了。大額存單是銀行向儲(chǔ)戶借錢(qián)，兌付保證是由銀行法和存款保證保險(xiǎn)制度來(lái)規(guī)范的，也就是用國(guó)家法律來(lái)保證。

2.兩者的收益率也有差別，歷史上國(guó)債的收益率是優(yōu)于銀行大額存單的。

看看2019年兩者情況對(duì)比，2019年發(fā)行的儲(chǔ)蓄式國(guó)債，三年期為年化利率4%，五年期利率為4.27%。按照人民銀行發(fā)布的基準(zhǔn)存款利率表中，同時(shí)市場(chǎng)化利率可以上浮，曾經(jīng)大額存單年化利率最高沖到了4.263%。還是國(guó)債利率高些。而且大額存單高利率發(fā)行銀行有限，一般都是小銀行和城商行才有，同時(shí)對(duì)存款金額還有要求。

3.兩者的兌付風(fēng)險(xiǎn)也是相差很大，造就理財(cái)保護(hù)金額也完全不同。

只要國(guó)家在，財(cái)政部到期就會(huì)安排國(guó)債兌付，理財(cái)人是不會(huì)出現(xiàn)任何的兌付障礙。大額存單的情況就復(fù)雜一些，按照法規(guī)要求，假如銀行出現(xiàn)了破產(chǎn)情況，合并計(jì)算的存款，不超過(guò)50萬(wàn)的，全額先行兌付，超出部分要看銀行破產(chǎn)清算情況。大額存單也是存款種類的一種，自然也就合并存款人其他種類存款一起，合并計(jì)算兌付安排。自然是存在到期兌付風(fēng)險(xiǎn)的。幸運(yùn)的是，目前從未出現(xiàn)過(guò)銀行真正破產(chǎn)案例，所以也沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)大額存單到期因銀行破產(chǎn)而拒絕兌付的案例。

4.被遺忘的利息稅，也是調(diào)整國(guó)債和存款收益的核心點(diǎn)。

儲(chǔ)戶和理財(cái)人士還記得我國(guó)存在利息稅的！利息稅率其實(shí)是20%，后來(lái)調(diào)整到5%，曾經(jīng)恢復(fù)到20%。2008年利息稅暫免征收，至今還未恢復(fù)。所有存款利息都應(yīng)該繳納利息稅，但是國(guó)債按照法律規(guī)定，免征利息稅。那么未來(lái)如果又重新恢復(fù)征收利息稅，國(guó)債的收益率實(shí)際會(huì)變得更高。

國(guó)債為什么收益更高呢？其實(shí)這與國(guó)家發(fā)行目的和使用成本有關(guān)

雖然在實(shí)務(wù)操作上，在這30多年，國(guó)債和大額存單或者普通存款都沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)拒絕兌付或者支付的情況，也就是說(shuō)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)違約的惡性事件。但從金融邏輯分析，那么國(guó)債的安全性確實(shí)最高的，而且其收益率也是在同期金融產(chǎn)品中相對(duì)比較高。

各類存款和國(guó)債，看上去都是向普通民眾吸收閑余資金，但是用途完全不同。國(guó)債是國(guó)家財(cái)政統(tǒng)一使用，屬于直接融資的一種，那么能付出的成本自然可以高一點(diǎn)。而存款是銀行間接融資的一種，銀行賺取差價(jià)，自然成本能壓低就壓低一點(diǎn)。

同時(shí)為了讓國(guó)債順利發(fā)行，國(guó)家財(cái)政部會(huì)制定的國(guó)債發(fā)行各項(xiàng)條款更實(shí)惠一點(diǎn)，吸引力更大一點(diǎn)。

這就是看到每次國(guó)家發(fā)行國(guó)債時(shí)，有很多理財(cái)民眾，都是徹夜排隊(duì)等待認(rèn)購(gòu)。原因也就不外乎一個(gè)是信用級(jí)別特別高，第二個(gè)就是利率相對(duì)更有吸引力。

今年4期國(guó)債都爽約了，如果疫情形勢(shì)持續(xù)向好，那么有望在 7月開(kāi)出2020年第1期國(guó)債。很多投資者都翹首以待呢。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的间接寻址级别不同_被遗忘的利息税，国债与存款的利率区别，同大额存单的4点大不同...的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問(wèn)題。

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