上一講我們提到，企業(yè)財務(wù)報告包括三張重要的表：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表。
這講我們主要講資產(chǎn)負(fù)債表，一般的會計課，這時候就開始給你講怎么編制報表了。但這一講，我不教你做表，而是帶你站在財務(wù)高手的視角，看看基于財務(wù)思維，如何理解資產(chǎn)。

為什么我們上來就講資產(chǎn)呢？因為在資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)占了整整一半，可見它是多么重要。
你肯定知道，企業(yè)經(jīng)營每天都在花錢，一般我們認(rèn)為，花錢買來的那些看得見摸得著的東西，比如設(shè)備、辦公桌椅就是資產(chǎn)，看不見的花費，比如水電、工資，這些就是費用。
但真的是這樣嗎？

一、什么是資產(chǎn)？
我來問你一個問題。假如一家蛋糕店接了一個特殊訂單，為此買了一批特殊形狀的模具。蛋糕做完之后，剩下30個特殊模具。問題來了：這30個剩余模具是資產(chǎn)還是費用呢？
你可能會說，這些模具是真金白銀買來的，當(dāng)然是蛋糕店的資產(chǎn)。
但是如果你問稻盛和夫這樣的頂級管理者，他可不是這么看的。
稻盛和夫一生創(chuàng)辦了兩家世界500強企業(yè)。他在經(jīng)營京瓷這家企業(yè)的時候，就遇到過類似問題。京瓷的產(chǎn)品，在早期都是按客戶要求訂制的。但是稻盛和夫沒有把剩余模具作為資產(chǎn)，而是作為費用從京瓷的賬上消除了。
他這么處理的原因是什么呢？
很簡單，因為這些模具是給客人定制的，別人用不上啊。如果這個客人以后不來了，這些模具實質(zhì)上就沒有價值了，也就是說，這些模具未來不能再給京瓷帶來任何的收益！所以它們雖然是花錢買來的，但是并不是資產(chǎn)。
你聽出來稻盛和夫認(rèn)定資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)了嗎？標(biāo)準(zhǔn)其實只有一個：那就是未來能不能給企業(yè)帶來收益？只有那些未來能夠給企業(yè)創(chuàng)造利益的經(jīng)濟(jì)資源，才是資產(chǎn)。
你可能會問，如果把這些剩余模具錯誤認(rèn)定為資產(chǎn)，對蛋糕店會有什么影響呢？
首先，把費用錯當(dāng)成資產(chǎn)，當(dāng)期利潤就會增加。蛋糕店就要繳納更多的稅。你想想，這些剩余模具不但本身沒價值，蛋糕店要再額外支出一筆稅金，是不是很虧？
我們再假設(shè)，這時有一筆銀行貸款到期了，蛋糕店現(xiàn)金不夠，需要變賣一部分庫存還債。財務(wù)經(jīng)理看到賬上有價值30個模具的資產(chǎn)，以為可以賣掉這些模具獲得一些現(xiàn)金來還債。結(jié)果呢? 這30個模具沒有人買，蛋糕店還不上貸款，很快就破產(chǎn)了。
所以你瞧，正確認(rèn)定資產(chǎn)這件事有多重要。
上一講說了，由于會計準(zhǔn)則的局限性，會導(dǎo)致財務(wù)報表中認(rèn)定的資產(chǎn)和企業(yè)實際擁有的資源之間不完全對應(yīng)。具有財務(wù)思維的管理者，能夠超越會計層面的定義，從資源的真實價值角度看待資產(chǎn)。
這就導(dǎo)致資產(chǎn)的界定上仍然有很多誤區(qū)，下面咱們就來仔細(xì)說說。

二、研發(fā)支出是資產(chǎn)還是費用？
在互聯(lián)網(wǎng)時代，會計處理上最有爭議的，恐怕就是研發(fā)投入了。
根據(jù)咱們國家之前的會計準(zhǔn)則，研發(fā)投入是當(dāng)成費用來處理。
為什么呢？因為研發(fā)的失敗率太高了，未來能否給企業(yè)帶來收益非常不確定。
但是我們想想，如果把研發(fā)投入當(dāng)成費用，會對企業(yè)產(chǎn)生什么影響呢？
剛才說了，費用會降低利潤，所以企業(yè)研發(fā)投入越多，當(dāng)期利潤就越低，甚至可能從盈利變成虧損！
所以很多企業(yè)家都抱怨，雖然這些年一直在強調(diào)創(chuàng)新的重要性，但是會計準(zhǔn)則不是在鼓勵創(chuàng)新，而是在抑制創(chuàng)新。
你可能會說，那就不要投入研發(fā)了唄，這樣問題不就解決了嗎？
但是你看所有上市公司，哪一家不是仍然在堅持投入研發(fā)。據(jù)統(tǒng)計，2017年，A股上市公司研發(fā)投入金額一共是5732億。
難道這些上市企業(yè)的CEO不知道研發(fā)支出對利潤的負(fù)面影響嗎？
他們當(dāng)然知道。但是他們更明白，研發(fā)是企業(yè)核心競爭力，研發(fā)支出在未來能夠為企業(yè)創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟(jì)利益。
所以在這些財務(wù)高手眼中，研發(fā)支出并不是費用，而是資產(chǎn)。
而且，他們的判斷是正確的！
美國著名的無形資產(chǎn)專家，Sougiannis教授研究發(fā)現(xiàn)，公司每增加1美元研發(fā)支出，可以在之后的7年累計增加2美元的利潤。
那投資者又是怎么看待研發(fā)支出的呢？
事實上，他們也能超越會計準(zhǔn)則的局限性，從研發(fā)的本質(zhì)來看待它的價值。
研究發(fā)現(xiàn)，公司每增加1美元研發(fā)支出，這個公司在資本市場的估值平均增加5美元！
你看，投資者也認(rèn)為研發(fā)投入，其實是資產(chǎn)，而不是費用。
考慮到企業(yè)這些真實的情況，這些年，會計準(zhǔn)則也做出了一些讓步和調(diào)整，沒有那么保守了。
現(xiàn)在的會計準(zhǔn)則規(guī)定：研發(fā)的早期階段，也就是“研”這個階段的投入是費用，但是到了“發(fā)”這個階段，就可以被記錄成資產(chǎn)了。換句話說，當(dāng)某個資源的投入，比較確定地能為企業(yè)帶來未來利益的時候，它就從費用變成資產(chǎn)了。

三、怎樣從費用變成資產(chǎn)？
說完研發(fā)，我們再來說說人的問題。都說21世紀(jì)人才最貴，人是資產(chǎn)還是費用？
我在清華工作。我的工資在清華的財務(wù)報表上是怎么記錄的呢？會計把發(fā)給我的工資放在“費用”一欄，也就是說，我的工資是學(xué)校日常經(jīng)營的消耗。
那體育明星呢？他們的薪酬也是費用嗎？
我們都知道，明星球員的轉(zhuǎn)會費是很貴的，比如我很喜歡的梅西，他的轉(zhuǎn)會費已經(jīng)達(dá)到1.2億歐元。
在俱樂部的報表中，梅西這么大筆的轉(zhuǎn)會費可不是費用，而是作為無形資產(chǎn)被記錄的。
為什么？
因為球員是俱樂部最重要的資源，俱樂部對梅西有足夠的信心，認(rèn)為他能給俱樂部未來帶來巨大的商業(yè)利益。我們之前說了，能帶來未來利益的投入，就是資產(chǎn)，所以他的轉(zhuǎn)會費是資產(chǎn)。
咱們國家也是一樣。如果你看廣州恒大淘寶足球俱樂部的財務(wù)報表，就會發(fā)現(xiàn)，球員的薪酬是作為“無形技術(shù)資產(chǎn)”記錄的。
所以你看，當(dāng)一個人的價值足夠大，能夠為組織帶來巨大的商業(yè)利益，就可以從“費用”變成“資產(chǎn)”啦。
現(xiàn)在你想想，你老板是怎么記錄你的工資的，是資產(chǎn)還是費用呢？

四、資產(chǎn)僅僅是部分資源
現(xiàn)在你知道了，有些報表中看到的費用，在財務(wù)高手眼里，其實是資產(chǎn)。
但是其實還有一些對企業(yè)來說非常重要的資產(chǎn)，并沒有出現(xiàn)在報表里的。
我問你一個問題。你在高考填志愿之前，看過那所學(xué)校的財務(wù)報表嗎？
我猜你可能會說，“沒看過，因為沒用啊”。
你說的很對。
拿我工作的清華大學(xué)為例，如果你去看清華的財務(wù)報表，會發(fā)現(xiàn)主要資產(chǎn)有教學(xué)樓、宿舍、還有很多食堂。 清華的萬人大食堂特別有名，里面有你能想到的各種菜系，有機會一定要來嘗嘗。不過，清華是靠食堂吸引到全國的高考狀元嗎？要真是這樣，中國最熱門的學(xué)校應(yīng)該是“新東方烹飪學(xué)校”。
那是什么起作用了呢？是清華的牌子。
“清華大學(xué)”這四個字，往那兒一放，不用做任何招生宣傳，大家就來報考了。
所以，“清華大學(xué)”這四個字值錢嗎？值錢。那在清華財務(wù)報表的“資產(chǎn)”一欄里能看到嗎？看不到。
為什么？
答案就在于，“清華大學(xué)”這個有聲望的品牌雖然符合資產(chǎn)的條件，但問題是，它的價值無法量化。沒人能算出這四個字究竟能產(chǎn)生多少收益。
不能量化的資源，會計準(zhǔn)則目前就不允許它出現(xiàn)在報表中。
所以，企業(yè)最值錢的資源，不一定會出現(xiàn)在財務(wù)報表里。
你知道世界上最值錢的飲料品牌是哪個嗎？可口可樂。這品牌值錢到什么程度呢？可口可樂公司的創(chuàng)始人曾經(jīng)說過，假如有一天公司所有廠房設(shè)備突然化為灰燼，只要他還擁有“可口可樂”這個品牌，半年后就能復(fù)制一個與現(xiàn)在規(guī)模一樣的可口可樂公司。
但是，可口可樂的品牌價值，也沒有反映在公司報表里。
但是作為投資者，如果你不知道可口可樂還有這么值錢的“表外”資產(chǎn)，會怎樣呢？
你會嚴(yán)重低估這個公司的價值。假設(shè)有一家和可口可樂一模一樣的公司，但沒有任何品牌資源。從報表上看起來，這兩家公司的價值都一樣，但是由于品牌資產(chǎn)能夠在未來給可口可樂帶來更高的收入和利潤，因此未來可口可樂的價值一定更高。
如果你投資了另外那家公司，那豈不是虧了。

課堂小結(jié)
財務(wù)高手看待資產(chǎn)的方式主要有以下兩點：

第一點，只有能在未來產(chǎn)生收益的經(jīng)濟(jì)資源，才是資產(chǎn)。

第二點，企業(yè)所擁有的資源，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于財務(wù)報表中記錄的資產(chǎn)。

這其實是財務(wù)報告現(xiàn)在面臨的一個挑戰(zhàn)，那就是怎么量化和表征企業(yè)的無形資產(chǎn)。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的财务思维02-资产边界的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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