了解外匯市場結構有助于交易者清晰認知市場當前形勢。作為一名專業的市場分析人員， Global Prime 的市場洞察評論員伊萬·德爾加多（Ivan Delgado）將在本文中為我們解讀分享外匯市場結構，以及如何實現盈利最大化。

首要任務是識別市場主導周期

在外匯市場上，成功地交易是一項以技能為導向的努力，而作為一名交易員，你必須掌握的關鍵要素之一，就是掌握挑選低風險投資品種的技能。對此，你必須首先在混亂的市場中找到秩序，換句話說，你必須制定一個藍圖來解釋這些圖表所傳達的信息，否則在閱讀價格波動時，可能會迷失在一個永遠不會結束的混亂中。

每個交易者的目標都是做出明智的判斷，最大化自己選擇正確市場的次數。然后，我們必須把它與足夠高的風險回報結合起來，進入“最佳交易點”。簡而言之，這就是我們作為交易者的工作，因此，我們有理由認為，在你進行交易之前，識別主導周期應該是首要任務。

在本教程中，我將指導你如何閱讀這些周期，它們被稱為“市場結構”。我的任務是為你提供一個參考框架，以正確地解釋任何市場條件下不斷變化的盛衰。對一些交易者來說，這個指南很有啟發性，但對另一些人來說可能行不通。請記住，這只是分析市場的一個角度，并不是唯一的，但它的目的是在混亂的環境中提供急需的結構。

最簡單的形式就是歸結為交易趨勢或區間。如果你尊重這種解讀走勢圖的模式，我可以向你保證，當你在交易中發展出扎實的分析技能時，你的交易結果將獲得巨大保障，低風險和潛在的高回報將隨之而來。

價格需按部就班的發生變化

第一條原則，也是最明顯的一條，由外匯市場結構的定義指出，對于一個處于活躍周期的市場而言，最近的結構必須是價格創出新高，并突破之前的高點(在牛市周期中)。另一方面，如果最近的價格波動低于最近的低點，就會形成一個下行周期。在下面的每小時圖表中，你可以清楚地看到歐元/美元處于下跌周期階段， lower low 和 lower high交替出現。

最少有兩個成交價位于上一個新高/低的上/下方

確認一種熊市或下跌周期正以一個健康的方式發展，我們不僅需要看到當前低點低于上一個低點，同時我們也應該至少有兩個成交價作為了價格區間的支撐點或低點，以此宣告價值體系的成功構建。否則極易遇到假突破的情況。

不要只見樹木不見森林

你必須，無論如何，通過堅持一個圖表分析來避免短視的陷阱。當你進行市場結構研究時，你需要建立一個關于特定方向的理論，從更高的時間框架到你的交易時間框架，找到一致。

就我個人而言，不建議你使用超過3個圖表作為參考，否則可能會遭受所謂的“分析癱瘓”。這意味著，如果要找到每小時的入場點，那么你應該了解什么類型的條件占據主導地位。最流行使用的是4小時圖和日圖。

正如我在下面所闡述的，請注意歐元/美元的所有時間框架是如何與下跌周期保持一致的？你是否會認為，在交易員認可的較高時間段內進行交易，會增加你在交易時間段內選擇市場最有可能走向的方向的幾率？

一條適用的機械規則如下：如果在緊接你交易時間框架之上的時間框架內的價格(以小時圖交易為例，4小時圖和日圖作為更高時間框架)觸及最近一次有效波動的50%菲波納奇回撤位，下單頭寸不應與更高時間框架的價格走勢方向有所沖突。

開發規則來驗證市場周期

這非常關鍵，但市場參與者往往忽視了這一點，因為他們讓太多的猜測發揮了作用。在分析圖表時，我們如何確定哪些是相關的高點/低點？此時，我們就需要找到一種機械的方法，使我們能夠通過圖表中相關的波段高點或波段低點來幫助我們找到這些關鍵點。

一般來說，如果一次低/高的波動沒有達到前一次波動50%的回撤位，你就可以認為此次價格波動不具備足夠的相關性，不足以構成有效的支撐。反彈力度不夠表明買方資金流動不佳。我們應該只關注那些足以對趨勢改變造成影響的“有效價格”的出現。

一條較為實用的判定法則是：最近一次低點或高點的反彈或回撤價格大于日圖區間的平均價格（小時圖交易）或3倍于日圖區間的平均價格（日圖交易）。同時還需滿足上面提到的波動條件。

轉變：從趨勢到區間

在市場結構中，我們現在已經來到了這樣一個階段：由于獲利回撤的增加、流動性的消除、做市商的干預、經濟數據驅動的波動等，主導的資金流開始枯竭。雖然在下行周期中，圖表的解釋很簡單，但我們什么時候才能確定地說我們已經從趨勢轉向了盤整呢？

以上面的歐元/美元小時圖為例，首先，我們必須看到有效低點(10月5日)的一次失敗測試。其次，如果價格反彈到最近一次震蕩高點50%的菲波納奇回撤位以上，就證明我們已經進入了盤整階段，這一階段將持續到最近一次有效高點或低點被突破，同時至少價格有兩次收在該水平之上/之下。

在這種情況下，不要忘記整合出現在所有時間框架中，不僅在較高的時間段，小時圖也不例外。除非買家設法突破并保持在最近有效的震蕩高點之上，否則下行風險依然存在。

關注周期量級

另一個將幫助我們確定周期健康狀況的主要線索是主導方在控制周期方面所取得的進展狀態。在這一節的分析中，我們需要注意以下問題：當前周期中的新階段在規模上是增加還是減少？此外，歐元/美元小時圖已進入盤整階段，最近一次新低與上一高位之間的價格差為128個點，而前一個低點與上一高位之間的價格差為120個點。這也為我們帶來了一條重要提示：最近的資金流表明，賣方正加大對每一個新的周期低點(更嚴重的供應失衡)的承諾，這也是表明風險應會繼續向下行傾斜的跡象。

周期速率

當談到價格移動的距離時，幅度僅為等式的?。其他的?與移動速度或速率有關。在快速而沖動的動作之后，是否會創造新的價格低位，亦或價格低迷，受壓且形成時間過長而創出新低或新高？經驗法則是計算一支新的下跌線所需的蠟燭數量。在下圖中，您可以看到21個bar（小時圖）實現120點的點差相對于18個bar（小時圖）達到128點的價格點差。 這也表明周期繼續以健康的方式發展。

預估：新周期的目標

到目前為止，我們發現在交易周期中設定目標(部分或全部獲利)最準確的方法是從最近的有效波動高點到低點測量100%的菲波納奇回撤位預估。請注意，在足夠多的情況下，無法控制的事件將導致價格波動劇烈，而無法實現這些目標。別忘了以更高的時間框架支撐/阻力區間的形式來考慮潛在的障礙。你應該將這些水平位視為簡單指南，但遠未達到某些結果。如果周期朝預期的方向繼續發展，你將開始意識到這些目標的力量和實用性，可以考慮獲利或止損，以期獲得更大的收益。

如何交易市場周期

真正的力量在于自上而下方法的各種因素的一致性，目的是使盡可能多的方面對你有利。以歐元/美元交易為例，小時圖的下行周期也應該有4小時圖和日圖的支持，這無疑增加了選擇正確交易方向的機會。那么，這是否意味著小時圖的看跌市場結構將完全得到執行？一點也不。請記住，每筆交易都只是在可利用優勢范圍內的隨機事件。但是，通過進行適當的市場結構分析，你確實可以獲得優勢，從而獲得相對低風險的入場機會，帶來更大的收益。

那么，如何進行這些周期的交易呢？

首先，假設您以小時圖為交易基準，那么需要確保至少其與較高的時間周期（4小時圖）保持一致，并且最好同時與兩個時間段（日圖和4小時圖）保持一致。你還應仔細檢查小時圖價格結構是否處于趨勢形態，按照兩個收盤價的規則，超過最后一個有效的擺動低點/高點，以確認周期中出現新的上漲。重要的是，隨后從較高的時間范圍或經濟數據發布后檢查附近的集群級別，這些級別可能會干擾結構。接下來是確保價格保持在下降趨勢線或上升趨勢線的指引。最后，要注意創建新周期的大小和速度。

一般而言，無論周期的類型如何，如果在50％的菲波納奇回撤位之前進行交易，我個人看不到足夠的風險回報價值。如果我們處在一個健康的周期中，低點較低，幅度較大的波動且沒有較高的時間框架水平的阻礙，那么它將使50％的菲波納奇回撤位成為開始基于你理想的入場技術尋找交易的好位置。一些交易者可能更喜歡將限價單設置在這個水平，并在距離最近的高/低幾步之遙處止損（如果仍遵循基本趨勢線，這種方法將是最有意義的）。其他人可能更喜歡確認觸發因素，例如趨勢線的突破，特定的形態（三角旗，三角形）或特定的價格行為形態，例如吞噬形態。

無論采用哪種方式進行交易，都應該使自己內心安心，因為你希望交易的區間應是基于良好的風險回報前景同時具有價值。另外，這取決于你自己的判斷，我個人對于在50％菲波納奇回撤位時入場持謹慎態度，更于傾向于等待78.6％菲波納奇回撤位或之前的有效波動低/高測試。確認周期后，如果幅度遠未達到健康水平，則應謹慎地在50％附近交易（等待觸發）。

就個人而言，潛在的巨大風險回報的一種很好的模式是：在一個強勁而健康的周期內，尋找78.6％菲波納奇回撤位機會進行交易。耐心等待，這種交易也往往能為你帶來最大的收益。

以下方圖示為例：

最后總結

到現在為止，你明確了保持圖表整潔和干凈的必要性，遠離不必要的指標，同時以適當的方式理解市場結構的力量的重要性。 本教程為你提供了一個路線圖，讓你能由混亂中發現順序。隨著外匯交響曲的不斷演奏，你必須成為自己樂隊的主要指揮。對市場周期的正確解讀將使你能夠理解所有可能水平位譜寫出自己的美妙樂曲。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的计算最大回撤_看专业分析研究员如何一步步解读外汇市场结构，实现交易最大化盈利化！...的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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