文消金界

　　近日，消金界了解到，前期平安消費金融的籌備工作基本已完成，高管大多來自平安普惠和陸金所。

　　此外，平安消金將提供純線上的貸款產品，這也秉承了平安集團一直以來的“金融科技”基因。

　　至此，陸金所已經由曾經最大的 P2P 網貸平臺，逐步轉化為包括財富管理和個人借款在內的綜合性金融服務平臺，旗下包括平安消金、平安普惠、陸金所科技（現已更名為“未鯤科技”）、前交所等在內一系列平臺。

　　這為其在資本市場的下一步動作做好了鋪墊。

　　轉型助貸，為銀行存款、理財、貸款業務引流

　　陸金所，全稱上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司，2011 年 9 月在上海注冊成立，注冊資金 8.37 億元。

　　作為中國最大的 P2P 網貸平臺，自從監管加強對 P2P 網貸的管制以來，陸金所就在一步步“去 P2P 化”。包括陸金所、拍拍貸等在內的頭部平臺，紛紛轉型類助貸業務，加碼機構間合作。

　　此前消金界曾報道，全面剝離 P2P 后的陸金所，主要給銀行存款產品、理財產品做導流與代銷。

　　一位民營銀行內部人士向消金界表示，“陸金所和京東金融的引流效果不相上下，但是陸金所要收千分之六的手續費，京東金融只收取千分之二到千分之三的費用。”

　　此外，消金界發現，陸金所還為渤海銀行、南京銀行、新網銀行、馬上金融以及中原消費金融提供導流服務。

　　其中一個合作方表示，陸金所采取分潤模式，按照實際利息的 20% 收取費用。具體來說，服務費比例根據不良系數進行調整，不良率超過 4.5%，則不收費。

　　消金界曾報道，京東金融為持牌消金提供“流量+風控”服務，收取總息費的 30%-35%。這樣看來，陸金所僅提供“導流”服務，似乎并不劃算。

　　對于陸金所來說，轉型助貸，實屬“薄利”，很可能是“醉翁之意不在酒”。依托平安集團的背景，陸金所更想自己布局消費金融，同時發力高端財富管理。

　　發力高端財富管理，推出“P2P 版”信托

　　除了轉型助貸，陸金所將自己定位為“投資理財平臺”，在產品結構調整方面，重點布局財富管理業務。

　　2017 年底，上海陸金所資產管理有限公司更名為“上海陸金所基金銷售有限公司”，提供包括銀行理財、公募基金、私募基金、資管計劃等在內的一系列財富管理服務。

　　根據財報，在財富管理領域，截至 2019 年末，陸金所控股客戶資產管理規模為 3468.56 億元，其中財富管理交易規模為 1.04 萬億元，標準產品客戶資產管理規模為 1783.28 億元。

　　值得一提的是，2019 年，其B端合作客戶資產管理規模由 2018 年的 74.09 億元增至 2019 年的 652.25 億元，增幅高達 780.3%。

　　財報指出，B端合作指財富管理客戶在合作的金融機構，通過陸金所控股科技賦能系統投資產生的資產余額。

　　2019 年，陸金所控股通過加大與銀行、信托公司等機構的深度合作，與 300 多家機構建立了資產端合作。

　　盡管聲稱“去 P2P ”，但是在B端業務上，我們仍然發現了傳統網貸的一些玩法。

　　比如，消金界發現，近期陸金所和五礦信托合作，于 2020 年 3 月 4 日成立“五礦信托-恒信長宜 50 號-平盈 15 號集合資金信托計劃”。該信托計劃僅在陸金所平臺進行銷售。

　　公開信息顯示，信托總規模不超過 5 億元，信托期限不超過 40 個月。信托資金用于平安普惠融資擔保有限公司推薦的符合貸款標準的個人發放無抵押消費貸。最終通過底層借款人還本付息實現退出。

　　此外，該信托計劃采用滾動募集的方式，由平安財險對借款本息進行 100% 投保，投資者 6 個月即可進行債權轉讓。

　　知情人士對此表示，“這是 P2P 網貸業務新瓶裝舊酒，產品結構以及主導都是陸金所，五礦信托只是走個通道。”

　　事實上，引入擔保機構、債權轉讓等，這些都有此前陸金所安e系列產品的影子。

　　根據財報，在客群選擇方面，陸金所控股主要鎖定中產階層，目前平臺上超過一半的客戶資產，來自于資產規模大于 50 萬元的客戶群體，平臺實現了向 1250 萬活躍投資客戶提供 7000 多種產品及個性化的金融服務。

　　由傳統的 P2P 網貸業務，一步步轉戰高端理財市場，這正是陸金所的轉型規劃。

　　剝離資產端，平安普惠與平安消金差異化經營

　　早在 2016 年 3 月，平安集團在其年報中顯示，2016 年陸金所控股完成了對普惠金融業務和重金所業務的重組，形成旗下陸金所、重金所、前交所、普惠金融“三所一惠”布局，全面布局財富管理、機構間交易和消費金融領域。

　　2019 年 7 月，陸金所正式宣布退出 P2P 業務，全面轉型消費金融。

　　2020 年 4 月 9 日，上海銀保監局官網顯示，平安消費金融有限公司（下稱“平安消金”）獲批開業。

　　在平安消金的股東結構中，中國平安保險（集團）股份有限公司出資 15 億元，持股比例為 30%。此外，陸金所控股持有平安消金 70% 的股份，旗下的融熠有限公司、未鯤（上海）科技服務有限公司、錦炯（深圳）科技服務有限公司，分別持股 28%、27%、15%。

　　根據中國平安財報，在個人借款領域，2019 年，陸金所控股管理貸款余額達到 4622 億元，較年初增長 23.3%。這一數字，是所有持牌消金貸款余額之和。

　　在陸金所的光環籠罩下，平安消金也被業內一致認為是“含著金鑰匙出生”。

　　消金界了解到，平安消金則配合平安財產保險股份有限公司（下稱“平安產險”），承接陸金所業務，加快陸金所網貸業務整體轉型。

　　目前平安消金前期的籌備工作基本完成，籌備組核心人員大部分來自平安普惠和陸金所。

　　根據媒體報道，平安消金董事長陳東起為平安普惠常務副總經理、首席銷售官，平安消金董事、總經理倪榮慶為平安普惠總經理助理、首席產品官。

　　此外，平安消金的首席財務官、首席產品官、首席風控官、首席運營官等均來自于平安普惠。

　　在具體的業務層面，二者最大的差別在于客戶渠道。平安普惠定位為小微企業客群，平安消金將瞄準C端用戶。

　　此前在中國平安發布的公告中稱，公司擬合資設立全國性的科技型消費金融公司。來自平安消金內部的員工則向消金界表示，平安消金將提供純線上的借貸服務，這也符合平安集團深入持續推進“金融+科技”、“金融+生態”戰略轉型。

　　至此，陸金所的消費金融業務已經形成平安普惠與平安消金兩權分立的局面。而平安消金的開業，這也被業內普遍認為是“IPO 將近”。

　　事實上，自陸金所成立至今，就屢次傳出要 IPO 的消息。

　　2019 年 3 月初，根據平安集團 2018 年財報，陸金所完成了C輪融資，投后估值達到 394 億美元。

　　同一時期，中國平安聯席 CEO 陳心穎表示，陸金所會根據自身業務發展需要及市場情況做好資本規劃。

　　將資產端剝離給平安普惠和平安消金之后，陸金所的上市之路能否加快？一切還有待市場給出答案。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的陆金所转型之路：去年末贷款余额4600亿，消金对接“P2P版”信托的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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