劃重點

1. 我們預計檢測方面在二季度會花費三億美元。目前的這些成本都是暫時的，但是數(shù)額非常大，且持續(xù)時間不定。
2. 我們受影響最嚴重的地區(qū)是印度，和很多跨國公司一樣，目前在印度我們只能開食品雜貨業(yè)務，這導致我們的產(chǎn)品供應顯著下降。
3. 法國法庭裁決亞馬遜必須關閉法國的六個倉儲中心，法國消費者依舊可以通過我們的合作伙伴進行直郵，我們還在繼續(xù)上訴的過程中，法國的情況與其他地區(qū)的不同。
4. 我們現(xiàn)在已經(jīng)雇傭 17.5 萬人，8 萬人是本季度末到位的。剩下的 9.5 萬人在 4 月底之前招聘。

　　騰訊科技訊，5 月 1 日，美國電商巨頭亞馬遜（NASDAQ:AMZN）在美股市場周四收盤以后（北京時間周五凌晨）公布了該公司的 2020 財年第一季度財報。報告顯示，亞馬遜第一季度凈銷售額為 755 億美元，與上年同期的 597 億美元相比增長 26%；凈利潤為 25 億美元，相比之下上年同期為 36 億美元；每股攤薄收益為 5.01 美元，相比之下去年同期的每股攤薄收益為 7.09 美元。

　　財報發(fā)布后，亞馬遜 CFO 布萊恩·奧薩維斯基（Brian Olsavsky）投資者關系主管戴夫·菲爾德斯（Dave Fildes）出席了財報電話會議，并現(xiàn)場回答了分析師提問。

　　以下為亞馬遜財報電話會議實錄：

　　摩根大通分析師：管理層之前提到了二季度會產(chǎn)生 40 億的與 COVID-19 相關的增量成本，并且會花費數(shù)百萬美元來改善自己的檢測能力，管理層這一決定的內(nèi)在邏輯是怎樣的？為什么會選擇自建而不是購買外包服務呢？這基本上讓亞馬遜步入一個新的領域，那么這對二季度或者是更長時間內(nèi)的盈利結構會產(chǎn)生怎樣的影響？

　　奧薩維斯基：我們預計檢測方面在二季度會花費三億美元。我們現(xiàn)在已經(jīng)投入了最優(yōu)秀的人員，現(xiàn)在的檢測還沒有完全規(guī)?；?，我們想要自己做起來。目前我們的重點不是這會帶來怎樣的商業(yè)機遇，而是把檢測能力提高，也許未來我們還可以幫助別人。

　　就支出成本來說，目前的成本主要是跟應對疫情有關，包括人員成本、工資和救助投資等。我們不知道這些成本會持續(xù)多久，現(xiàn)在不能給出具體的指引，在接下來的幾個星期或者幾個月，事態(tài)還會有新的變化，我們會持續(xù)更新的。目前的這些成本都是暫時的，但是數(shù)額非常大，且持續(xù)時間不定。

　　摩根士丹利分析師：疫情期間，亞馬遜展示了自己為 Prime 會員用戶保障物資供應的能力，也證明了 Prime 和亞馬遜對于消費者的價值，目前疫情對于 Prime 會員產(chǎn)生了怎樣的影響呢？管理層之前說過了疫情對于亞馬遜 Prime 的影響，能否談談這種情況下亞馬遜 Prime 如何深入到新的用戶群和地區(qū)呢？第二個問題是，物流方面正發(fā)生著很多變化，亞馬遜一直是個善于學習的公司，在物流方面亞馬遜學到了怎樣的經(jīng)驗，能在疫情過后有最好的表現(xiàn)和效率？

　　奧薩維斯基：我們從節(jié)假日和 Prime 日中學習應對比較極端的狀況，比如消費者的高漲需求。我們加快補貨速度，盡全部努力保持效率，供應關鍵物資，服務所有的消費者。Prime 會員方面，我們看到 Pick-up（自提）服務提供了很多便利，會員消費量增加，購買的種類也增加。我們也看到了人們對于亞馬遜媒體和數(shù)字服務業(yè)務的使用也增加了，三月的媒體觀看量翻倍了。人們現(xiàn)在都呆在家里，需要娛樂生活和媒體服務。人們更多地使用 Alexa 和音樂等服務，了解有關于疫情的信息，亞馬遜也幫助父母教育孩子和人們之間的交流。

　　對于 Prime 會員來說，因為只能呆在家里，購物就變得很重要了，數(shù)字業(yè)務帶來的好處也在不斷地增加以應對人們的需求，讓人們最近的生活更加豐富。

　　加拿大皇家銀行分析師：請管理層談一談目前亞馬遜的訂單完成效率處于什么水平，疫情前亞馬遜有一個訂單完成效率的標準，現(xiàn)在由于需求的激增，這個標準目前放低到什么水平了？大概什么時候能恢復到零售業(yè)務在疫情前的水平？第二個問題是 AWS 業(yè)務，現(xiàn)在對于 AWS 業(yè)務的使用增加了，那么它的損益表現(xiàn)是怎樣的？

　　奧薩維斯基：我們對一季度的增長表現(xiàn)非常滿意。在疫情過后，我們的消費者有數(shù)百萬，來自于新創(chuàng)業(yè)公司，政府機構等。很多個體公司表現(xiàn)有差異，游戲、遠程學習等都看到了比較強勁的用戶增長。而交通和住宿都收到了比較嚴重的影響，當然這也是與國家和世界的經(jīng)濟局勢有關。我們現(xiàn)在就是和消費者站在一起，為他們提供服務，這方面我們也做的很好。

　　有關于訂單完成效率，我想你的問題是我們什么時候能恢復到“一日達”的水平。在我的開場陳述中我提到了我們目前還在消化疫情帶來的沖擊，并且努力穩(wěn)定業(yè)務的運行，我們目前把非關鍵物資的配送時長延長到了1-4 天。我相信繼續(xù)采取措施，提高我們的能力，能夠把非關鍵物資的配送效率恢復到一日達的水平。

　　我還想談一談“一日達”的成本，我們本來認為一季度我們會用掉 10 億美元，這也與實際上的數(shù)額很接近，一日達主要是依靠 Pre-inventory (提前庫存)和配送網(wǎng)絡等，目前就是要替提高它們的負載能力，我們很高興在這些方面都進行了投資，亞馬遜本身的配送是非常快的，只是我們現(xiàn)在獲取物資比以往更困難，把貨物運進倉庫和運出倉庫的時間更長，這是我們面臨的挑戰(zhàn)，一旦我們解決了這個問題，就能恢復到疫情前一日達的效率，但是我不能預測具體的時間。

　　高盛投資分析師：我的問題是有關于 AWS，在昨天微軟的分析師會議中提到過去兩個月向云服務的轉化量是過去兩年的總和，現(xiàn)在馬上到 4 月，亞馬遜在向云服務轉化方面看到了哪些進展呢？比如使用率的增長或者加快等，對于 AWS 來說意味著什么？第二個問題是，在亞馬遜的指引中，我們看到二季度會有 40 億美元的支出，環(huán)比盈利能力會出現(xiàn)增長，主要的驅(qū)動因素是哪些？比如哪些是來自于管理層之前提到的一日達效率的增長？

　　奧薩維斯基：AWS 問題，我不對數(shù)字轉化這個問題做評論。不過我們已經(jīng)看到了對于 AWS 的使用在不斷增長，未結訂單和未來的合同都在增長。AWS 的價值觀一直以來都是強大的功能性，幫助企業(yè)和消費者建立更加完善的社區(qū)，更好的服務體驗，并輔助客戶在機器學習和人工智能的業(yè)務發(fā)展。 這些業(yè)務都還沒有受到疫情的疫情的影響。雖然不同行業(yè)的表現(xiàn)參差不齊，但是我們提高能力和幫助用戶向云的轉變的努力一直不曾改變。

　　關于 40 億成本的問題，首先，由于我們的貨物數(shù)量不斷增加，稅款成本會下降，數(shù)量增加，成本結構就隨之改變。第二，現(xiàn)在平臺上的有些賣家的業(yè)務能力在不同國家都增長了，會對消費者提供直郵服務。第三，我們能夠調(diào)整營銷成本，因為有些品類處于缺貨狀態(tài)，這就沒有必要進行營銷。另外，我們在一季度節(jié)省了數(shù)百萬美元的差旅和娛樂費用，這些因素共同作用，這個投資是應對疫情的專項投資。另外，我們的服務器使用壽命延長了，服務器來自于 AWS 業(yè)務，我們可以解決軟件和硬件問題，這也是一個收益。

　　UBS 分析師：我的問題是管理層在不同的地區(qū)看到了怎樣的消費者行為的差異，疫情期間不同地區(qū)的消費者對于 Prime 會員的使用又怎樣的差異？能源和油價的下降產(chǎn)生影響了嗎？能否能在財報中剝離出來這部分？是否會反映在物流成本的下跌？

　　奧薩維斯基： 關于第二點，我們的運輸成本的確下跌了，這也在我們的財報中，但是抱歉我現(xiàn)在不能細談。

　　不同地區(qū)的人們購買行為有很高的一致性，因為人們都在居家狀態(tài)，但是時間上會有差異，某些國家的人們還處于疫情暴發(fā)期，有些國家的疫情已進入平臺期。我們受影響最嚴重的地區(qū)是印度，和很多跨國公司一樣，目前在印度我們只能開食品雜貨業(yè)務，這導致我們的產(chǎn)品供應顯著下降，但是我們相信一旦印度政府允許我們恢復正常經(jīng)營，我們將很快擴充供應。另外，法國的法庭裁決亞馬遜必須關閉法國的六個倉儲中心，法國消費者依舊可以通過我們的合作伙伴進行直郵，我們還在繼續(xù)上訴的過程中，法國的情況與其他地區(qū)的不同。

　　美國銀行分析師：我的第一個問題是，管理層是否看到了消費者習慣的持續(xù)性變化，比如人們注冊 Prime 會員的速度加快，購買更多品類的產(chǎn)品，標志著長期內(nèi)的消費者習慣和消費品類的改變？第二個問題有關于二季度的營收指引，這是否代表著 5 月和 6 月的增長會因為疫情原因減慢呢？

　　戴夫·菲爾德斯：我來回答一下消費者習慣的問題，消費者習慣主要變化出現(xiàn)在食品雜貨業(yè)務領域，食品雜貨線上銷售量增加，生鮮食品配送量也顯著增加，這一改變從 3 月一直持續(xù)到 4 月。我們現(xiàn)在已經(jīng)在 24 小時工作，配送能力提高 60%，支持自提的全食商店從疫情前的 80 個增長到超過 150 個。實體店同比增長8%，但基本是全食商店，我們的員工有些在商店工作，有些做派送，保障消費者良好的購物體驗。

　　奧薩維斯基：我認為我們在數(shù)字服務供應方面的改變會逐漸讓消費者習慣于這些服務，我們提供音樂、視頻、Alexa，還有交流特性。因為現(xiàn)在沒法去電影院，我們在英國等地區(qū)推出了 Prime Video，收獲了良好的反饋。我們也在 Prime Video 上面提供了很多供兒童觀看的視頻節(jié)目。這些都可以讓 Prime 會員更好地了解了他們能夠享受的會員權益。

　　奧薩維斯基：我們對于指引的態(tài)度是非常謹慎的，因為現(xiàn)在有太多的不確定性。但是需求一直都非常高，二季度我們面臨的最大問題就是滿足人們的需求，供應充足的非關鍵物資。 我們的立場就是為消費者提供吸引人的物資并庫存充足。但是一般我們會認為成本結構，配送能力是理所當然應當具備的，但是本季度并非如此，這是一些潛在的因素。

　　瑞士信貸分析師：現(xiàn)在有沒有針對于目前供應方面的擔憂比如來自于第三方供應商的要求？本季度第三方供應商的配送所占比重下降，主要原因是什么？這是正常的波動還是說現(xiàn)在亞馬遜重點是放在 1P（一級供應商）的配送上？

　　奧薩維斯基：現(xiàn)在的確有供應方面的問題，比如說 PPE，一般比如說口罩、清潔濕巾等貨物的短缺，對于供應的擔憂也是在這些貨物方面。

　　我們并不是更看重 1P，而是說我們更加重視關鍵物資，這也是 FBA 沒有達到平常水平的原因，我們的 FBA 賣家抓住機會進行直接配送，這樣就不用通過亞馬遜的倉庫。我們努力幫助 FBA 賣家降低成本，開放我們的倉庫。幫助賣家滿足消費者的需求對我們來說無比重要，我們也非常感謝這些第三方賣家。

　　分析師：我的第一個問題有關于廣告業(yè)務，其他業(yè)務的營收在一季度出現(xiàn)了出現(xiàn)了增長，請管理層評價一下廣告業(yè)務在一季度的表現(xiàn)，以及二季度的變化趨勢？第二個問題，17.5 萬的雇傭是否替代原本應于 3 季度末的招聘？

　　奧薩維斯基：我們現(xiàn)在已經(jīng)雇傭 17.5 萬人，8 萬人是本季度末到位的。剩下的 9.5 萬人在 4 月底之前招聘。

　　廣告方面，廣告營收的增長跟上個季度基本一致，我們也很高興看到賣家、作者和商戶由于用戶增長取得了進展。三月的時候的確看到了一些影響，比如一些廣告商撤掉了廣告，對于價格也有下行壓力，但是平臺上涌入的流量也起到了積極作用，雖然現(xiàn)在旅游業(yè)和汽車行業(yè)等都收到了疫情的影響，但是廣告業(yè)務依舊保持高效率，可以被直接評估，我們會證明廣告業(yè)務依然像之前一樣有價值。（騰訊科技編譯/張晶）

總結

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