劃重點(diǎn)

1. 我們預(yù)計(jì)檢測(cè)方面在二季度會(huì)花費(fèi)三億美元。目前的這些成本都是暫時(shí)的，但是數(shù)額非常大，且持續(xù)時(shí)間不定。
2. 我們受影響最嚴(yán)重的地區(qū)是印度，和很多跨國(guó)公司一樣，目前在印度我們只能開(kāi)食品雜貨業(yè)務(wù)，這導(dǎo)致我們的產(chǎn)品供應(yīng)顯著下降。
3. 法國(guó)法庭裁決亞馬遜必須關(guān)閉法國(guó)的六個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)中心，法國(guó)消費(fèi)者依舊可以通過(guò)我們的合作伙伴進(jìn)行直郵，我們還在繼續(xù)上訴的過(guò)程中，法國(guó)的情況與其他地區(qū)的不同。
4. 我們現(xiàn)在已經(jīng)雇傭 17.5 萬(wàn)人，8 萬(wàn)人是本季度末到位的。剩下的 9.5 萬(wàn)人在 4 月底之前招聘。

　　騰訊科技訊，5 月 1 日，美國(guó)電商巨頭亞馬遜（NASDAQ:AMZN）在美股市場(chǎng)周四收盤(pán)以后（北京時(shí)間周五凌晨）公布了該公司的 2020 財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，亞馬遜第一季度凈銷(xiāo)售額為 755 億美元，與上年同期的 597 億美元相比增長(zhǎng) 26%；凈利潤(rùn)為 25 億美元，相比之下上年同期為 36 億美元；每股攤薄收益為 5.01 美元，相比之下去年同期的每股攤薄收益為 7.09 美元。

　　財(cái)報(bào)發(fā)布后，亞馬遜 CFO 布萊恩·奧薩維斯基（Brian Olsavsky）投資者關(guān)系主管戴夫·菲爾德斯（Dave Fildes）出席了財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議，并現(xiàn)場(chǎng)回答了分析師提問(wèn)。

　　以下為亞馬遜財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議實(shí)錄：

　　摩根大通分析師：管理層之前提到了二季度會(huì)產(chǎn)生 40 億的與 COVID-19 相關(guān)的增量成本，并且會(huì)花費(fèi)數(shù)百萬(wàn)美元來(lái)改善自己的檢測(cè)能力，管理層這一決定的內(nèi)在邏輯是怎樣的？為什么會(huì)選擇自建而不是購(gòu)買(mǎi)外包服務(wù)呢？這基本上讓亞馬遜步入一個(gè)新的領(lǐng)域，那么這對(duì)二季度或者是更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的盈利結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響？

　　奧薩維斯基：我們預(yù)計(jì)檢測(cè)方面在二季度會(huì)花費(fèi)三億美元。我們現(xiàn)在已經(jīng)投入了最優(yōu)秀的人員，現(xiàn)在的檢測(cè)還沒(méi)有完全規(guī)模化，我們想要自己做起來(lái)。目前我們的重點(diǎn)不是這會(huì)帶來(lái)怎樣的商業(yè)機(jī)遇，而是把檢測(cè)能力提高，也許未來(lái)我們還可以幫助別人。

　　就支出成本來(lái)說(shuō)，目前的成本主要是跟應(yīng)對(duì)疫情有關(guān)，包括人員成本、工資和救助投資等。我們不知道這些成本會(huì)持續(xù)多久，現(xiàn)在不能給出具體的指引，在接下來(lái)的幾個(gè)星期或者幾個(gè)月，事態(tài)還會(huì)有新的變化，我們會(huì)持續(xù)更新的。目前的這些成本都是暫時(shí)的，但是數(shù)額非常大，且持續(xù)時(shí)間不定。

　　摩根士丹利分析師：疫情期間，亞馬遜展示了自己為 Prime 會(huì)員用戶(hù)保障物資供應(yīng)的能力，也證明了 Prime 和亞馬遜對(duì)于消費(fèi)者的價(jià)值，目前疫情對(duì)于 Prime 會(huì)員產(chǎn)生了怎樣的影響呢？管理層之前說(shuō)過(guò)了疫情對(duì)于亞馬遜 Prime 的影響，能否談?wù)勥@種情況下亞馬遜 Prime 如何深入到新的用戶(hù)群和地區(qū)呢？第二個(gè)問(wèn)題是，物流方面正發(fā)生著很多變化，亞馬遜一直是個(gè)善于學(xué)習(xí)的公司，在物流方面亞馬遜學(xué)到了怎樣的經(jīng)驗(yàn)，能在疫情過(guò)后有最好的表現(xiàn)和效率？

　　奧薩維斯基：我們從節(jié)假日和 Prime 日中學(xué)習(xí)應(yīng)對(duì)比較極端的狀況，比如消費(fèi)者的高漲需求。我們加快補(bǔ)貨速度，盡全部努力保持效率，供應(yīng)關(guān)鍵物資，服務(wù)所有的消費(fèi)者。Prime 會(huì)員方面，我們看到 Pick-up（自提）服務(wù)提供了很多便利，會(huì)員消費(fèi)量增加，購(gòu)買(mǎi)的種類(lèi)也增加。我們也看到了人們對(duì)于亞馬遜媒體和數(shù)字服務(wù)業(yè)務(wù)的使用也增加了，三月的媒體觀(guān)看量翻倍了。人們現(xiàn)在都呆在家里，需要娛樂(lè)生活和媒體服務(wù)。人們更多地使用 Alexa 和音樂(lè)等服務(wù)，了解有關(guān)于疫情的信息，亞馬遜也幫助父母教育孩子和人們之間的交流。

　　對(duì)于 Prime 會(huì)員來(lái)說(shuō)，因?yàn)橹荒艽粼诩依铮?gòu)物就變得很重要了，數(shù)字業(yè)務(wù)帶來(lái)的好處也在不斷地增加以應(yīng)對(duì)人們的需求，讓人們最近的生活更加豐富。

　　加拿大皇家銀行分析師：請(qǐng)管理層談一談目前亞馬遜的訂單完成效率處于什么水平，疫情前亞馬遜有一個(gè)訂單完成效率的標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)在由于需求的激增，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)目前放低到什么水平了？大概什么時(shí)候能恢復(fù)到零售業(yè)務(wù)在疫情前的水平？第二個(gè)問(wèn)題是 AWS 業(yè)務(wù)，現(xiàn)在對(duì)于 AWS 業(yè)務(wù)的使用增加了，那么它的損益表現(xiàn)是怎樣的？

　　奧薩維斯基：我們對(duì)一季度的增長(zhǎng)表現(xiàn)非常滿(mǎn)意。在疫情過(guò)后，我們的消費(fèi)者有數(shù)百萬(wàn)，來(lái)自于新創(chuàng)業(yè)公司，政府機(jī)構(gòu)等。很多個(gè)體公司表現(xiàn)有差異，游戲、遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)等都看到了比較強(qiáng)勁的用戶(hù)增長(zhǎng)。而交通和住宿都收到了比較嚴(yán)重的影響，當(dāng)然這也是與國(guó)家和世界的經(jīng)濟(jì)局勢(shì)有關(guān)。我們現(xiàn)在就是和消費(fèi)者站在一起，為他們提供服務(wù)，這方面我們也做的很好。

　　有關(guān)于訂單完成效率，我想你的問(wèn)題是我們什么時(shí)候能恢復(fù)到“一日達(dá)”的水平。在我的開(kāi)場(chǎng)陳述中我提到了我們目前還在消化疫情帶來(lái)的沖擊，并且努力穩(wěn)定業(yè)務(wù)的運(yùn)行，我們目前把非關(guān)鍵物資的配送時(shí)長(zhǎng)延長(zhǎng)到了1-4 天。我相信繼續(xù)采取措施，提高我們的能力，能夠把非關(guān)鍵物資的配送效率恢復(fù)到一日達(dá)的水平。

　　我還想談一談“一日達(dá)”的成本，我們本來(lái)認(rèn)為一季度我們會(huì)用掉 10 億美元，這也與實(shí)際上的數(shù)額很接近，一日達(dá)主要是依靠 Pre-inventory (提前庫(kù)存)和配送網(wǎng)絡(luò)等，目前就是要替提高它們的負(fù)載能力，我們很高興在這些方面都進(jìn)行了投資，亞馬遜本身的配送是非常快的，只是我們現(xiàn)在獲取物資比以往更困難，把貨物運(yùn)進(jìn)倉(cāng)庫(kù)和運(yùn)出倉(cāng)庫(kù)的時(shí)間更長(zhǎng)，這是我們面臨的挑戰(zhàn)，一旦我們解決了這個(gè)問(wèn)題，就能恢復(fù)到疫情前一日達(dá)的效率，但是我不能預(yù)測(cè)具體的時(shí)間。

　　高盛投資分析師：我的問(wèn)題是有關(guān)于 AWS，在昨天微軟的分析師會(huì)議中提到過(guò)去兩個(gè)月向云服務(wù)的轉(zhuǎn)化量是過(guò)去兩年的總和，現(xiàn)在馬上到 4 月，亞馬遜在向云服務(wù)轉(zhuǎn)化方面看到了哪些進(jìn)展呢？比如使用率的增長(zhǎng)或者加快等，對(duì)于 AWS 來(lái)說(shuō)意味著什么？第二個(gè)問(wèn)題是，在亞馬遜的指引中，我們看到二季度會(huì)有 40 億美元的支出，環(huán)比盈利能力會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)，主要的驅(qū)動(dòng)因素是哪些？比如哪些是來(lái)自于管理層之前提到的一日達(dá)效率的增長(zhǎng)？

　　奧薩維斯基：AWS 問(wèn)題，我不對(duì)數(shù)字轉(zhuǎn)化這個(gè)問(wèn)題做評(píng)論。不過(guò)我們已經(jīng)看到了對(duì)于 AWS 的使用在不斷增長(zhǎng)，未結(jié)訂單和未來(lái)的合同都在增長(zhǎng)。AWS 的價(jià)值觀(guān)一直以來(lái)都是強(qiáng)大的功能性，幫助企業(yè)和消費(fèi)者建立更加完善的社區(qū)，更好的服務(wù)體驗(yàn)，并輔助客戶(hù)在機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能的業(yè)務(wù)發(fā)展。 這些業(yè)務(wù)都還沒(méi)有受到疫情的疫情的影響。雖然不同行業(yè)的表現(xiàn)參差不齊，但是我們提高能力和幫助用戶(hù)向云的轉(zhuǎn)變的努力一直不曾改變。

　　關(guān)于 40 億成本的問(wèn)題，首先，由于我們的貨物數(shù)量不斷增加，稅款成本會(huì)下降，數(shù)量增加，成本結(jié)構(gòu)就隨之改變。第二，現(xiàn)在平臺(tái)上的有些賣(mài)家的業(yè)務(wù)能力在不同國(guó)家都增長(zhǎng)了，會(huì)對(duì)消費(fèi)者提供直郵服務(wù)。第三，我們能夠調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)成本，因?yàn)橛行┢奉?lèi)處于缺貨狀態(tài)，這就沒(méi)有必要進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)。另外，我們?cè)谝患径裙?jié)省了數(shù)百萬(wàn)美元的差旅和娛樂(lè)費(fèi)用，這些因素共同作用，這個(gè)投資是應(yīng)對(duì)疫情的專(zhuān)項(xiàng)投資。另外，我們的服務(wù)器使用壽命延長(zhǎng)了，服務(wù)器來(lái)自于 AWS 業(yè)務(wù)，我們可以解決軟件和硬件問(wèn)題，這也是一個(gè)收益。

　　UBS 分析師：我的問(wèn)題是管理層在不同的地區(qū)看到了怎樣的消費(fèi)者行為的差異，疫情期間不同地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)于 Prime 會(huì)員的使用又怎樣的差異？能源和油價(jià)的下降產(chǎn)生影響了嗎？能否能在財(cái)報(bào)中剝離出來(lái)這部分？是否會(huì)反映在物流成本的下跌？

　　奧薩維斯基： 關(guān)于第二點(diǎn)，我們的運(yùn)輸成本的確下跌了，這也在我們的財(cái)報(bào)中，但是抱歉我現(xiàn)在不能細(xì)談。

　　不同地區(qū)的人們購(gòu)買(mǎi)行為有很高的一致性，因?yàn)槿藗兌荚诰蛹覡顟B(tài)，但是時(shí)間上會(huì)有差異，某些國(guó)家的人們還處于疫情暴發(fā)期，有些國(guó)家的疫情已進(jìn)入平臺(tái)期。我們受影響最嚴(yán)重的地區(qū)是印度，和很多跨國(guó)公司一樣，目前在印度我們只能開(kāi)食品雜貨業(yè)務(wù)，這導(dǎo)致我們的產(chǎn)品供應(yīng)顯著下降，但是我們相信一旦印度政府允許我們恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)，我們將很快擴(kuò)充供應(yīng)。另外，法國(guó)的法庭裁決亞馬遜必須關(guān)閉法國(guó)的六個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)中心，法國(guó)消費(fèi)者依舊可以通過(guò)我們的合作伙伴進(jìn)行直郵，我們還在繼續(xù)上訴的過(guò)程中，法國(guó)的情況與其他地區(qū)的不同。

　　美國(guó)銀行分析師：我的第一個(gè)問(wèn)題是，管理層是否看到了消費(fèi)者習(xí)慣的持續(xù)性變化，比如人們注冊(cè) Prime 會(huì)員的速度加快，購(gòu)買(mǎi)更多品類(lèi)的產(chǎn)品，標(biāo)志著長(zhǎng)期內(nèi)的消費(fèi)者習(xí)慣和消費(fèi)品類(lèi)的改變？第二個(gè)問(wèn)題有關(guān)于二季度的營(yíng)收指引，這是否代表著 5 月和 6 月的增長(zhǎng)會(huì)因?yàn)橐咔樵驕p慢呢？

　　戴夫·菲爾德斯：我來(lái)回答一下消費(fèi)者習(xí)慣的問(wèn)題，消費(fèi)者習(xí)慣主要變化出現(xiàn)在食品雜貨業(yè)務(wù)領(lǐng)域，食品雜貨線(xiàn)上銷(xiāo)售量增加，生鮮食品配送量也顯著增加，這一改變從 3 月一直持續(xù)到 4 月。我們現(xiàn)在已經(jīng)在 24 小時(shí)工作，配送能力提高 60%，支持自提的全食商店從疫情前的 80 個(gè)增長(zhǎng)到超過(guò) 150 個(gè)。實(shí)體店同比增長(zhǎng)8%，但基本是全食商店，我們的員工有些在商店工作，有些做派送，保障消費(fèi)者良好的購(gòu)物體驗(yàn)。

　　奧薩維斯基：我認(rèn)為我們?cè)跀?shù)字服務(wù)供應(yīng)方面的改變會(huì)逐漸讓消費(fèi)者習(xí)慣于這些服務(wù)，我們提供音樂(lè)、視頻、Alexa，還有交流特性。因?yàn)楝F(xiàn)在沒(méi)法去電影院，我們?cè)谟?guó)等地區(qū)推出了 Prime Video，收獲了良好的反饋。我們也在 Prime Video 上面提供了很多供兒童觀(guān)看的視頻節(jié)目。這些都可以讓 Prime 會(huì)員更好地了解了他們能夠享受的會(huì)員權(quán)益。

　　奧薩維斯基：我們對(duì)于指引的態(tài)度是非常謹(jǐn)慎的，因?yàn)楝F(xiàn)在有太多的不確定性。但是需求一直都非常高，二季度我們面臨的最大問(wèn)題就是滿(mǎn)足人們的需求，供應(yīng)充足的非關(guān)鍵物資。 我們的立場(chǎng)就是為消費(fèi)者提供吸引人的物資并庫(kù)存充足。但是一般我們會(huì)認(rèn)為成本結(jié)構(gòu)，配送能力是理所當(dāng)然應(yīng)當(dāng)具備的，但是本季度并非如此，這是一些潛在的因素。

　　瑞士信貸分析師：現(xiàn)在有沒(méi)有針對(duì)于目前供應(yīng)方面的擔(dān)憂(yōu)比如來(lái)自于第三方供應(yīng)商的要求？本季度第三方供應(yīng)商的配送所占比重下降，主要原因是什么？這是正常的波動(dòng)還是說(shuō)現(xiàn)在亞馬遜重點(diǎn)是放在 1P（一級(jí)供應(yīng)商）的配送上？

　　奧薩維斯基：現(xiàn)在的確有供應(yīng)方面的問(wèn)題，比如說(shuō) PPE，一般比如說(shuō)口罩、清潔濕巾等貨物的短缺，對(duì)于供應(yīng)的擔(dān)憂(yōu)也是在這些貨物方面。

　　我們并不是更看重 1P，而是說(shuō)我們更加重視關(guān)鍵物資，這也是 FBA 沒(méi)有達(dá)到平常水平的原因，我們的 FBA 賣(mài)家抓住機(jī)會(huì)進(jìn)行直接配送，這樣就不用通過(guò)亞馬遜的倉(cāng)庫(kù)。我們努力幫助 FBA 賣(mài)家降低成本，開(kāi)放我們的倉(cāng)庫(kù)。幫助賣(mài)家滿(mǎn)足消費(fèi)者的需求對(duì)我們來(lái)說(shuō)無(wú)比重要，我們也非常感謝這些第三方賣(mài)家。

　　分析師：我的第一個(gè)問(wèn)題有關(guān)于廣告業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)的營(yíng)收在一季度出現(xiàn)了出現(xiàn)了增長(zhǎng)，請(qǐng)管理層評(píng)價(jià)一下廣告業(yè)務(wù)在一季度的表現(xiàn)，以及二季度的變化趨勢(shì)？第二個(gè)問(wèn)題，17.5 萬(wàn)的雇傭是否替代原本應(yīng)于 3 季度末的招聘？

　　奧薩維斯基：我們現(xiàn)在已經(jīng)雇傭 17.5 萬(wàn)人，8 萬(wàn)人是本季度末到位的。剩下的 9.5 萬(wàn)人在 4 月底之前招聘。

　　廣告方面，廣告營(yíng)收的增長(zhǎng)跟上個(gè)季度基本一致，我們也很高興看到賣(mài)家、作者和商戶(hù)由于用戶(hù)增長(zhǎng)取得了進(jìn)展。三月的時(shí)候的確看到了一些影響，比如一些廣告商撤掉了廣告，對(duì)于價(jià)格也有下行壓力，但是平臺(tái)上涌入的流量也起到了積極作用，雖然現(xiàn)在旅游業(yè)和汽車(chē)行業(yè)等都收到了疫情的影響，但是廣告業(yè)務(wù)依舊保持高效率，可以被直接評(píng)估，我們會(huì)證明廣告業(yè)務(wù)依然像之前一樣有價(jià)值。（騰訊科技編譯/張晶）

總結(jié)

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