互联网医疗第一股清退阿里系
圖片來源@視覺中國
文新商業要參（ID：xinshangye2016），作者黃曉軍
馬明哲是中國杰出貢獻企業家，他所帶領的平安集團入選 2019 年《福布斯》全球第 7 強，全球多元保險企業第一。
但馬明哲除了保險、金融，還有一個醫療夢。
平安好醫生就是馬明哲夢開始的地方。
2005 年，平安保險就推出了健康險，只是市場表現不溫不火。
當時，馬明哲就想借助互聯網將醫網、藥網、信息網融合，為健康險帶來新的客戶資源，形成完整的 O2O 閉環。
為此，馬明哲當年還收購了一張醫藥電商牌照。
直到 2014 年，馬明哲把所有的愿想聚集到了平安好醫生上，甚至為此從馬云那里挖來了“中國軟件運營應用之父”王濤。
據坊間傳言，馬明哲給了王濤 3 年時間，要求把平安好醫生打造成行業老大。
拿著千萬級別的年薪，王濤帶著阿里系團隊從 0 開始做平安好醫生。1 年之后，這個 APP 以“家庭醫生”為切入口，吸引用戶達到 1.32 億。
這個數字，已然超越了早它 4 年成立的春雨醫生，成為了行業第一。
到 2018 年，平安好醫生更是登陸港交所，市值一度超過 600 億港元。王濤也漲了工資，年薪突破了 2000 萬。
截至 2019 年底，平安好醫生總注冊用戶數達到 3.15 億，年度平均付費用戶轉化率達到4%，日均咨詢量為 72.9 萬，同比增長 36.3%。
一切增長看著都那么美好。
截圖自平安好醫生 2019 年報
可惜的是，這個獨角獸卻遲遲不能實現盈利。
財報經營數據顯示，平安好醫生 2015-2019 年凈利潤分別為-3.24 億、-7.58 億、-10.02 億、-9.13 億、-7.47 億。
5 年虧損超 37 億，這應該不是馬明哲想看到的成績。
5 月 19 日夜，“管理職責未達到董事會預期”出現在公司公告，馬明哲親自叫來的王濤被免職了。
截圖自雪球
除了 CEO 王濤，COO、CPO、CTO 等管理層也先后被免職，接任的新管理層皆由平安集團親自指派。
而據財新報道，連同王濤在內，上述被免職的管理層人員為平安好醫生的初始創始團隊，均來自“阿里系”。
互聯網醫療第一股清退阿里系。
但我們回歸頭來想，37 億的虧損，恐怕在馬哲明眼里并不算什么。畢竟，在中國平安那里，一個季度繳納的稅收，都是 37 億的兩倍。
若不是經營業績，王濤又是哪方面沒有達到預期呢？
01 5 年難斷奶
王濤雖然已經在平安好醫生加上了一頂“中國互聯網醫療第一股”的帽子，但弱冠卻沒有斷奶。
2018 年年報中，平安好醫生表現較為亮眼的是“健康商城”業務。該業務收入 18.64 億元，同比增長 108.1%。
實現如此大幅度的增長，除了“平安好醫生”App 活躍度的提升，年報還指出是“有賴于平安集團的內部采購需求增加”。
依賴于集團內部采購生存，已是平安好醫生公開的秘密。
早在平安好醫生 2018 年 4 月發布的招股說明書顯示：
其“家庭醫生服務”業務幾乎完全是由平安集團采購，前三年直接貢獻占比分別達到 100%、100%、97%。
?平安好醫生來源于集團的收入，圖/中新經緯
王濤在董事長致辭中也提及，“與商業保險的合作及會員制，是家庭醫生服務商業化的重要方向，是目前家庭醫生板塊的主要收入來源”。
據悉，平安好醫生與商業保險合作的會員產品累計收入超 2 億元，服務保險用戶超 100 萬。
但這 100 萬用戶依舊來自平安集團的保險用戶，他們為家庭醫生服務板塊貢獻了近 50% 的收入。
年報顯示，平安好醫生前五大客戶分別是平安壽險、平安產險、平安銀行、平安健康險以及陸金所。2018 年，平安好醫生總營收的 43.2% 來自于這 5 家公司。
高度依賴所產生的后果，自然是議價權的喪失。盡管健康商城營收飆升，但其 2018 年毛利率由 11.7% 下降到了 10.8%。
對此，平安好醫生方面指出，這不是規模效應帶來了公司本身平均成本的下降，而是依賴度提升帶來了對方客戶的議價力提升。
對方客戶，主要是指平安集團。
薄利多銷之下，不只是健康商城業務的毛利率出現下滑。據年報數據顯示，其家庭醫生服務業務毛利率下降 18.8%、消費型醫療業務毛利率下降 0.2%、健康管理業務毛利率下降 0.3%。
2018 年，平安好醫生總體毛利率從 2017 年的 32.8% 下降到了 27.3%。這個數據明顯低于同行，甚至包括以醫藥電商為主的阿里健康。
按產品和服務總計金額來看，2018 年，包括平安壽險、平安產險、平安健康險等在內的關聯方在平安好醫生消費了 12.84 億元。
而在 2019 年年報中，這一購買額達到 22.48 億元?
平安好醫生關聯方重大交易，截圖自 2019 年報
想做下一個阿里巴巴
實際上，平安好醫生正在不自覺地向阿里健康發展。
作為一款在線問診 App，平安好醫生本想用互聯網彌補家庭醫生缺口。
用戶通過 App 在線咨詢醫療服務，其自有或簽約醫生進行實時應答，通過醫生環節的引導再進行其他業務的融合。
這是 2009 年新醫改之后，醫生資源地區間不匹配問題完美的解決方案。
但在互聯網歷來的補貼戰中，中國網民早已被渡上了“免費”基因。
盡管有 6600 多萬月活用戶，平均付費用戶轉化率提升至4%，但家庭醫生服務板塊沒有獲得高客單價，其營收依舊微不足道。
年報顯示，在平安集團貢獻收入超 50% 的情況下，平安好醫生 2018 年家庭醫生服務板塊的收入，僅占總營收的 12.31%。
而健康商城板塊收入占到 55.86%，消費型醫療業務占到 27.13%。
到 2019 年，家庭醫生板塊營收占比 16.94%，健康商城營收占比 57.29%、消費型醫療業務占到 21.96%。
健康商城比例過半，且逐步增長。
?平安好醫生收入分析，截圖自 2019 年報
如 36 氪專欄“智氪分析”所言，與互聯網醫療相比，平安好醫生倒是更像一家醫藥電商公司。
確實如此。原本想作為主要營收來源的家庭醫生服務板塊，正在充當流量入口，其通過免費的醫療咨詢服務吸引用戶注冊。
而健康管理和互動板塊，更多是以健康資訊、步步奪金等內容黏住和活躍用戶。
本質而言，這與阿里健康、京東醫藥、1 藥網等醫藥電商倒也相似。
但不止于此，平安好醫生甚至開始做起了全品類電商。
其官網公布的招商信息顯示，居家百貨、數碼家電、運動戶外、圖書/綠植、虛擬卡券、跨境海淘等，都是平安好醫生在招募的商家類目。
這儼然是又一個天貓或京東的節奏。
平安好醫生 COO 白雪曾在接受采訪時就表示，平安好醫生有想“成為下一個阿里巴巴”的野心。
03 回到流量生意
王濤曾多次在采訪中提到，平安好醫生的成長有四個階段，分別是：完善用戶場景、數據積累、爆發式收入增長、大規模盈利。
在王濤看來，平安好醫生目前還處于第二階段。
“我們還要不斷的積累用戶，夯實場景。”王濤在公布首份財報后的群訪中說道。
?原平安好醫生 CEO 王濤，截圖自 CCTV2
在用戶積累上，平安好醫生開始擴大規模吸納，從線上到線下，從國內到國外。
2018 年 8 月 16 日，平安好醫生斥資 9.8 億元收購平安萬家醫療。其表示，這項收購能夠“布局線下網絡，完善線上線下服務閉環，為用戶提供一體化的服務”。
但從目前的運營來看，收購萬家醫療后，平安好醫生依舊是獲取其用戶資源，然后轉到 App 各大業務板塊謀求變現。
挖取更多用戶，積累大規模流量資本，平安好醫生做起了廣告變現、電商變現的傳統互聯網流量生意。
收購萬家醫療當日，平安好醫生還宣布與 Grab 就成立東南亞合資公司簽訂認購協議。
據稱，這家公司將是東南亞首家提供在線醫療健康服務的公司。
Grab 是東南亞知名科技獨角獸，人們可以通過 Grab 訂餐、叫車、寄快遞、訂購雜貨或閱讀新聞。
目前 Grab 覆蓋了東南的 8 個國家，225 個城市數億用戶。
在具體的合作中，有業內人士指出：平安好醫生將為 Grab 等合作伙伴的用戶提供額外的醫療服務，而 Grab 等則為平安好醫生帶來用戶，甚至直接推銷服務。
總而言之，平安好醫生還是在做流量的生意。
“中國互聯網醫療第一股”的名號，正在成為一個故事，它吸引各個領域的用戶進入，在這里看病、買藥、體檢、看短視頻、直播、圖文資訊、用每日計步換取補貼，甚至還包括圖書、數碼和百貨……
然后，正如年報顯示那樣，用戶量、活躍量、付費用戶量等指標成為了平安好醫生最為看重的東西。
這是可能極具阿里基因的王濤團隊最擅長的。
但在討論這個問題時，光華醫生集團創始人裴本鑫在微博上發言：
當一家醫療機構把獲客、流量、日活、客單當做 KPI 時，它就已經偏離了“醫療本質”。
偏離了醫療本質的平安好醫生，還是馬明哲醫療夢里的平安好醫生嗎？
初衷的偏離，恐怕比 5 年虧損 37 億更嚴重。
參考文獻
[1]管理層大換血，平安好醫生還平安嗎？——資本偵探
[2]平安好醫生 2019 財報：收入 50 億背后還應看到這 4 點——知藥客
[3]4 年虧 30 億的平安好醫生，“家庭醫生”的故事還能講多久？——中新經緯
總結
以上是生活随笔為你收集整理的互联网医疗第一股清退阿里系的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。
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