國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 曾剛 陳曉

今年的政府工作報(bào)告提出，強(qiáng)化對穩(wěn)企業(yè)的金融支持。具體措施包括大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%。政府工作報(bào)告還強(qiáng)調(diào)，務(wù)必推動企業(yè)便利獲得貸款。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)貸款已經(jīng)成為商業(yè)銀行支持小微企業(yè)的重要方式。今年小微企業(yè)貸款要實(shí)現(xiàn)高增長，互聯(lián)網(wǎng)貸款將發(fā)揮重要作用。這也意味著，促進(jìn)并規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)貸款發(fā)展變得更為重要和緊迫。

　　互聯(lián)網(wǎng)貸款已成為部分商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)最早起源于非持牌的小貸公司等機(jī)構(gòu)。2008年，銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》。隨后，頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用其數(shù)據(jù)規(guī)模和信息服務(wù)能力的優(yōu)勢，通過網(wǎng)絡(luò)小貸公司在線發(fā)放貸款，突破了傳統(tǒng)金融地域和模式的限制。到2015年，十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，大大推動了網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金融、網(wǎng)絡(luò)小額貸款、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。其間，頭部企業(yè)還通過資產(chǎn)證券化等手段，大幅度提高了杠桿水平和放貸規(guī)模。

業(yè)務(wù)的快速增長，起到了提高貸款效率、拓展金融服務(wù)范圍的積極作用，但是，也出現(xiàn)了大量高風(fēng)險(xiǎn)甚至違規(guī)業(yè)務(wù)，侵害了消費(fèi)者權(quán)益，擴(kuò)大了金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

2017年是互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的分水嶺。當(dāng)年12月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治辦和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)整治辦聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（簡稱“141號文”），不僅從利率、客群、風(fēng)控等方面做了明確要求，還對小貸公司業(yè)務(wù)范疇和資本計(jì)提出臺了多項(xiàng)規(guī)定，并嚴(yán)格約束P2P企業(yè)的多項(xiàng)出借行為。此后，P2P開始被逐步清退，網(wǎng)絡(luò)小貸公司牌照也被停止發(fā)放；存量小貸公司的出表資產(chǎn)需要按回表計(jì)算資本占用。

在此情況下，頭部的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)而通過“助貸”或“聯(lián)合貸款”的方式與商業(yè)銀行合作。同時(shí)，大量中小銀行特別是城商行將此作為切入點(diǎn)。在此過程中，商業(yè)銀行也積累了通過互聯(lián)網(wǎng)渠道發(fā)放貸款的經(jīng)驗(yàn)，以互聯(lián)網(wǎng)為渠道針對自有客群發(fā)放的貸款規(guī)模也日漸提升，總規(guī)模已達(dá)到千億級別。

目前，部分商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)已成為零售業(yè)務(wù)、小微企業(yè)貸款的重要組成部分，整體情況風(fēng)險(xiǎn)可控，并起到了擴(kuò)大服務(wù)群體、降低服務(wù)成本的作用。但是，其間也存在跨區(qū)域經(jīng)營、風(fēng)控流于形式、消費(fèi)者保護(hù)不足、資金用途監(jiān)測不到位等問題，部分操作環(huán)節(jié)同前期規(guī)定存在一定程度沖突。

因此，針對互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)制定發(fā)布專項(xiàng)管理辦法，越來越具有必要性。2020年5月9日，銀保監(jiān)會以公開征求意見的方式發(fā)布了《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“《辦法》”）。《辦法》對互聯(lián)網(wǎng)貸款的范圍進(jìn)行了明確，并在風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)模型、信息科技、合作管理和監(jiān)督管理等多個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)政策規(guī)定。在互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展的背景下，《辦法》的出臺不僅能有效補(bǔ)足前期制度短板，更能為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主動求變建立良性軌道。

以更加開放和務(wù)實(shí)的方式實(shí)施監(jiān)管

從《辦法》的具體內(nèi)容看，監(jiān)管部門的基本思路是，在監(jiān)管規(guī)范的基礎(chǔ)之上，打開互聯(lián)網(wǎng)貸款創(chuàng)新的正門，以全面提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。這得到了市場的普遍認(rèn)同。

首先，精準(zhǔn)施策，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向。

在互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)前期開展過程中，因?yàn)榇嬖诖罅孔灾髦Ц兜哪Ｊ剑瑢?dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)貸款以“現(xiàn)金貸”為主，資金流向難以監(jiān)控，存在被投資于金融或房地產(chǎn)市場的情況。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)貸款的對象包括個(gè)人和小微企業(yè)（主），其用途則包括消費(fèi)和經(jīng)營，同對公貸款、住房按揭等業(yè)務(wù)相比，復(fù)雜性和特異性較高，如采用“一刀切”的監(jiān)管模式，則可能誤傷正常融資需求。

《辦法》充分體現(xiàn)了精細(xì)化管理的思路，對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)性信貸和經(jīng)營性貸款進(jìn)行了區(qū)分，并設(shè)置了差異化的監(jiān)管要求，既能有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，又能更加精準(zhǔn)地抑制非正常融資需求。針對消費(fèi)性的需求，將前期30萬的上限降低到20萬，并要求到期一次性還本的授信期限不超過一年。對于經(jīng)營性的需求，則由商業(yè)銀行根據(jù)實(shí)際情況，自主審核確定授信額度。

這一安排，既能保證正常大額消費(fèi)的合理需求，又避免了過高的授信非法流入房市或資本市場，規(guī)避居民杠桿率快速上升風(fēng)險(xiǎn)。對于個(gè)人以及小微企業(yè)的經(jīng)營性貸款，在額度和期限上可以由貸款行合理靈活匹配，在疫情防控和經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的特殊時(shí)期，提高對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，解決其融資貴和融資難問題。

其次，以更加開放和務(wù)實(shí)的方式實(shí)施監(jiān)管。

對于互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的思路是按照“放管服”改革的要求，在保證有效性的前提下簡政放權(quán)，讓微觀市場主體在合規(guī)框架下充分發(fā)揮能動性，提高市場在資源配置中的決定性作用。

牌照經(jīng)營曾經(jīng)是重要的監(jiān)管方式，但針對互聯(lián)網(wǎng)貸款，監(jiān)管則未設(shè)置行政許可，商業(yè)銀行及參照執(zhí)行機(jī)構(gòu)均可按照《辦法》規(guī)定開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。《辦法》還對跨域經(jīng)營做了更加開放的規(guī)定，雖然要求地方法人銀行開展業(yè)務(wù)應(yīng)主要服務(wù)于當(dāng)?shù)乜蛻簦试S審慎開展跨注冊地轄區(qū)業(yè)務(wù)；而線上開展業(yè)務(wù)為主的銀行更是不受此限制。

將具體業(yè)務(wù)權(quán)限下放至市場主體的同時(shí)，監(jiān)管則以壓實(shí)責(zé)任的方式強(qiáng)化管控，在頂層架構(gòu)上保障責(zé)權(quán)利匹配。同時(shí)，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管機(jī)制。監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理情況、風(fēng)險(xiǎn)水平和業(yè)務(wù)開展情況等提出審慎性監(jiān)管要求。例如，針對公司治理層面提出管理要求，強(qiáng)調(diào)由董事會或管理層負(fù)責(zé)審議業(yè)務(wù)制度、制定業(yè)務(wù)規(guī)劃和設(shè)計(jì)風(fēng)控指標(biāo)等工作。

其三，促進(jìn)并規(guī)范貸款合作模式。

此次發(fā)布的《辦法》，對于商業(yè)銀行同相關(guān)機(jī)構(gòu)的合作持高度開放態(tài)度，一是將現(xiàn)有存在合作關(guān)系的各類持牌及非持牌機(jī)構(gòu)全部納入，不僅包括銀行業(yè)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司，還包括小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、電子商務(wù)公司、第三方支付機(jī)構(gòu)、信息科技公司等非金融機(jī)構(gòu)。二是明確可以采用包括保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)、融資擔(dān)保等增信方式開展業(yè)務(wù)。《辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司和有擔(dān)保資質(zhì)的機(jī)構(gòu)可以按照有關(guān)規(guī)定向借款人收取合理費(fèi)用。這實(shí)質(zhì)上是認(rèn)同了目前極為普遍的“銀行+助貸機(jī)構(gòu)+增信機(jī)構(gòu)”的模式。三是聯(lián)合貸款的合作機(jī)構(gòu)可以承擔(dān)貸款發(fā)放、本息回收、止付等關(guān)鍵環(huán)節(jié)操作，使合作機(jī)構(gòu)得以深度介入業(yè)務(wù)運(yùn)營環(huán)節(jié)。

針對合作機(jī)構(gòu)的管理，則設(shè)計(jì)了較為嚴(yán)格和完整的框架，保障業(yè)務(wù)長期健康發(fā)展。包括在總行層面統(tǒng)一準(zhǔn)入和名單制管理，從多方面強(qiáng)化對合作機(jī)構(gòu)的評估，禁止向合作機(jī)構(gòu)自身及其關(guān)聯(lián)方直接或變相進(jìn)行融資用于放貸，加強(qiáng)限額管理和集中度管理，不得開展暴力催收，建立持續(xù)管理和退出機(jī)制等等。

其四，引導(dǎo)商業(yè)銀行主動提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

鑒于互聯(lián)網(wǎng)貸款在野蠻生長期發(fā)生過銀行風(fēng)控流于形式、單純依靠第三方增信等問題，《辦法》用大量篇幅強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)控制方面的要求。

首先，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)針對互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立適合其特點(diǎn)的治理架構(gòu)、管理政策和程序、內(nèi)部控制和審計(jì)體系，在貸前、貸中、貸后全流程開展身份核驗(yàn)、反欺詐、盡調(diào)審查、統(tǒng)一授信、資金用途監(jiān)測等風(fēng)控措施，確保互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)管理能力相適應(yīng)。

其次，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)模型管理。數(shù)據(jù)來源必須合法合規(guī)、真實(shí)有效、授權(quán)充分，數(shù)據(jù)使用依據(jù)必要原則，不得向第三方提供借款人風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。不得外包風(fēng)險(xiǎn)模型管理職責(zé)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)模型的保密管理。

最后，特別強(qiáng)調(diào)信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理。要建立高效和可靠的互聯(lián)網(wǎng)貸款信息系統(tǒng)，采取切實(shí)措施同合作機(jī)構(gòu)有效隔離敏感數(shù)據(jù)，加強(qiáng)客戶端程序的安全能力，確保各個(gè)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)的保密性、完整性、真實(shí)性和抗抵賴性。

充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)貸款服務(wù)小微的價(jià)值

互聯(lián)網(wǎng)以其高效、快捷的特點(diǎn)，是商業(yè)銀行服務(wù)零售客戶、小微企業(yè)的理想渠道。前期受制于面談面簽、實(shí)地調(diào)查和屬地經(jīng)營等合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行并未放開手腳推動互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。此次《辦法》的出臺，從政策上確立了銀行貸款業(yè)務(wù)全流程線上化的合規(guī)性，商業(yè)銀行從此可以擺脫業(yè)務(wù)盈利性和合規(guī)性的選擇難題，全面互聯(lián)網(wǎng)化。

而商業(yè)銀行通過近年大規(guī)模的IT系統(tǒng)和渠道建設(shè)，不僅對現(xiàn)有零售客戶、小微企業(yè)的服務(wù)實(shí)現(xiàn)了深度互聯(lián)網(wǎng)化，且在場景金融領(lǐng)域也已初具規(guī)模，同時(shí)金融科技和數(shù)字建模能力顯著提升，對合作方關(guān)于技術(shù)和獲客的依賴性顯著下降。

可以預(yù)見，商業(yè)銀行將成為互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的核心，而互聯(lián)網(wǎng)貸款也將成為商業(yè)銀行占比越來越大的業(yè)務(wù)，成為大量商業(yè)銀行的發(fā)展方向。

風(fēng)控和服務(wù)能力將成為互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的核心競爭力。零售客戶、小微企業(yè)具有規(guī)模小、客戶分散、受經(jīng)濟(jì)周期影響大的特點(diǎn)。這意味著風(fēng)險(xiǎn)化解的難度大，需要貸款人具有更高的風(fēng)控能力。而前期被奉為圭臬的“風(fēng)險(xiǎn)模型”等手段已被周期和疫情充分驗(yàn)證了后驗(yàn)性的固有缺點(diǎn)，因此，只有回歸風(fēng)控本源，打造完整的風(fēng)控體系，才是最有效的風(fēng)控手段。

在互聯(lián)網(wǎng)貸款的發(fā)展中，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)將得到全面強(qiáng)化。目前，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)問題是金融行業(yè)投訴和監(jiān)管處罰的主要來源，而互聯(lián)網(wǎng)貸款遠(yuǎn)程驗(yàn)證、電子傳輸、多方介入等特點(diǎn)更是加大了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。諸如客戶信息校驗(yàn)不充分、客戶信息泄露和非授權(quán)使用、引導(dǎo)或捆綁銷售、破壞知情權(quán)和自主選擇權(quán)等問題都還是行業(yè)中的痛點(diǎn)難點(diǎn)。業(yè)務(wù)效率和消費(fèi)者保護(hù)往往是兩難選擇。但是，從長期來看，只有以客戶為中心，將消費(fèi)者保護(hù)置于頭等地位的商業(yè)銀行，才能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

從長遠(yuǎn)看，互聯(lián)網(wǎng)貸款是金融數(shù)字化發(fā)展的必然方向，對于監(jiān)管部門而言，需要全面肯定互聯(lián)網(wǎng)貸款的定位與價(jià)值，并根據(jù)其主要特征，建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度。對商業(yè)銀行而言，安裝監(jiān)管要求建立完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，積極開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，可以更充分地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營貸款服務(wù)小微和個(gè)體工商戶的價(jià)值，促進(jìn)“六穩(wěn)”和“六保”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（作者：曾剛；陳曉 ）

總結(jié)

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