文/薛洪言

　　來源：薛洪言微語（ID:hongyanweiyu）

　　社交平臺上，類似“信用卡是否毀了年輕人”的討論比比皆是：

　　夸贊者有之，稱信用即信任，感謝銀行賦予自己的信任；

　　警惕者有之，稱信用卡是消費主義的幫兇，莫要上船，否則步步深陷；

　　控訴者也有之，傾訴自己如何一步步背上沉重的債務，成了卡奴。

　　信用卡是否毀掉年輕人，一向爭論不休，銀行人通常一笑了之。

　　很多問題，只能一笑了之。可如果他們意識到信用卡市場正面臨著怎樣的變局，再淡定的銀行家估計也坐不住了。當前，一場多方參與、蓄謀已久的信用卡圍獵戰，早已拉開大幕！

　　相遇、重疊，短兵相接

　　2019 年末，國內信用卡持卡人約 3.5 億人。同期，央行有信貸記錄人數約 5.5 億人，未被信用卡覆蓋的 2 億缺口，正在被花唄、任性付、白條等代表性消費貸產品填補。

　　2015 年前后，電商系消費金融產品相繼推出免息功能，為購物消費賦能。這類產品，既讓申請不到信用卡的人享受到 30 天免息的服務，又通過 6 期免息、12 期免息、24 期免息等大促羊毛，俘獲了大批持卡人。

　　當時，花唄們與信用卡客群互補、場景互補，相安無事。但同任何商業故事的演變邏輯一樣，生存與發展的需要，總會讓雙方相遇、重疊，直至短兵相接。

　　先是客群的重疊。2015 年以來，銀行信用卡走向大擴張，四年間，在用發卡量從 4.32 億張增至 7.46 億張，應償信貸總額從 3 萬億元增至 7.59 萬億元。大擴張的秘訣，在于搭上互聯網平臺的流量紅利，不斷推進客群下沉。

　　與此同時，互聯網產品則在不斷向上拓展用戶邊界。早在 2016 年，花唄用戶就已經過億，其中，90 后占比接近一半；到 2019 年，用戶數已突破 3 億，具備了國民產品的特征，用戶年齡結構更趨平衡，90 后占比下降（根據人口普查數據，15 歲以上人口中，90 后占比僅為 23%）。

　　一下一上中，雙方客群越來越重疊。

　　再是場景重疊。此前，信用卡是全場景支付工具，而電商系分期產品僅局限于電商生態內。隨著支付寶、蘇寧支付等支付工具的破圈，電商系分期產品已經突破了使用場景的桎梏。

　　比如花唄，除依托支付寶外，還可通過分期插件和 API 插件獨立接入各種消費場景。從展示優先級、促銷優惠補貼上看，通常比信用卡給力。

　　客群重疊、場景重疊后，短兵相接的戰爭必然要打響。

　　漂亮的一擊

　　2019 年 2 月，支付寶發布《關于信用卡還款服務規則的公告》，對信用卡還款征收手續費。

　　當時的主流解讀聚焦于兩點，除了官宣的降成本，另一點就是夯實資金閉環，鼓勵用戶用其他平臺中的錢去還信用卡，支付寶的錢還留在支付寶內。

　　事后看，還有一點被大家忽視，即間接瓦解用戶的信用卡支付習慣。

　　2019 年 7 月，中國新經濟研究院聯合支付寶發布《90 后攢錢報告》，里面提到一個有意思的數據，即 90% 的 90 后使用花唄消費，并非是沒錢，而是想利用免息期省錢。

　　比如，一筆 1000 元的訂單，余額寶里的資金付得起，但我選擇用花唄免息支付，30 天后還款，期間這筆錢躺在余額寶中賺利息（假設年化收益率3%），生息 2.47 元。

　　2. 47 元是條蚊子腿，但 90 后的消費特點一貫是“30 元的奶茶說買就買，5 塊錢的運費堅決抵制”，理財利息雖少，他們是在乎的。

　　花唄的免息消費省錢功能，信用卡也有。但是，如果還信用卡收手續費，為了節約手續費，干脆只用花唄好了。

　　所以，微信、支付寶對還信用卡收費以后，間接的效果就是誘導用戶減少信用卡的使用。

　　很多人講，銀行 APP、云閃付 APP，都可以免費還款啊。問題是，90 后的零錢存在余額寶中，通過銀行 APP 還款，先要把錢提現至銀行卡，提現也是要手續費的。

　　信用卡還款收費，用戶抱怨連連，看似支付巨頭給銀行 APP 賣了個破綻，實則在重塑用戶“免息支付”習慣上，打出了漂亮的一擊。

　　這一擊，看似綿弱，卻影響深遠。

　　星火燎原

　　過去幾年，市場中還有一個大變化。

　　經歷過消費金融風口的洗禮，借款人變得愈發理性。高息貸款成為最大的惡，5.5 億借款人（央行有信貸記錄人數）全面涌向中低息貸款產品，利息空間收窄，同質化加劇，競爭空前激烈。

　　突出的表現就是新客獲取越來越難，頭部平臺不約而同強化存量用戶運營，追求復借率。

　　以 360 金融為例，2020Q1 的季度復借率已升至 84.9%。類似趣店等平臺，早在 2018 年復借率就達到 90% 以上，幾乎成了缺乏新鮮血液注入的封閉系統。

　　越倚重存量用戶，就越倚重用戶運營。

　　過去一年，消費貸產品在運營上涌現很多新探索：

　　分期商城成為標配，個別機構還持續投入，如郵儲食堂，打出“補貼、折扣”牌，大力扶持自營購物場景；

　　降息提額成為標配，復借享利率折扣、分期可快速提額，個別機構還不遺余力為用戶創造提額機會，如支付寶，可凍結余額寶為花唄提額；

　　自建場景不遺余力，如招行 APP，飯票、影票兩大場景外，內容社區也做得有聲有色；

　　試水付費會員制，類似電商平臺的付費會員，借款人可輕松賺回會員費，前提是多復借、保持粘性；

　　……

　　真正把用戶運營做成一款產品的，則是消費貸產品的信用卡化。

　　2019 年 7 月，我寫過一篇文章《消費貸正在信用卡化》，討論消費貸全面向信用卡演化。很多機構在底層把消費貸款與銀行二類戶相連，讓消費貸附身銀行借記卡，再鼓勵用戶在第三方支付中綁卡，從而把消費貸款變成類似信用卡的支付工具，連接無限場景。

　　不過，遺憾的是，很多類信用卡產品，雖然掛靠支付工具，卻沒有提供免息期，依舊是“付息消費”模式，在體驗上還不能與信用卡硬碰硬競爭。

　　現階段，仍然只有帶消費場景的巨頭，愿意推出帶免息期的分期產品，遠的如花唄、任性付，近的如美團推出的月付。

　　月付推出后，市場只看到月付對花唄的沖擊，卻忽略了其在美團生態內對信用卡的擠出效應。

　　隨著越來越多的場景巨頭推出類信用卡產品，信用卡要到哪里找場景呢？

　　那些缺乏場景的消費貸巨頭，在激烈的市場競爭下，為激活存量用戶，在已推出的類信用卡產品中附加免息功能，也只是時間問題。

　　星火燎原，消費貸巨頭圍獵信用卡的大幕，已經開啟。

　　主動撤退

　　銀行似乎還未意識到競爭的到來，他們在忙著戰略收縮。

　　以招行和浦發為例，這兩家銀行是這一波信用卡大擴張中的佼佼者，浦發 2017 年新拓展持卡人超過千萬（口徑為新增流通戶數），招行 2018 年新拓展持卡人超過千萬，但它們并未高歌猛進、擴大勝果，而是在最風光的時候踩了剎車。

　　在浦發銀行的年報中，2017 年對信用卡的表述是“成功打造浦發信用卡特色消費金融之路”，2018 年調整為“以信用卡為第二極的多極發展格局”，2019 年不再提信用卡的戰略定位。

　　2019 年，浦發新拓展持卡人降至 269 萬戶，招行降至 648 萬戶。

　　背后的原因，一是對不良率的警惕。2019 年末，浦發信用卡不良率 2.3%，較兩年前升高近 1 個百分點；招行信用卡不良率 1.35%，較兩年前提升 0.24 個百分點。

　　二是夯實存量用戶。高速增長期，好瓜壞果都撿到筐里，追求的是規模；基礎夯實期，要把爛果子挑出去，追求的是質量。

　　這種策略無可厚非。如 Capital One 就認為，信用卡行業存在“20/125”效應，即 20% 的好客戶貢獻了 125% 的利潤，多出來的 25% 用于彌補壞客戶的虧損。

　　對于普通商品，客戶價值最低為零；信用卡用戶的利潤貢獻則可以為負。所以，銀行警惕壞用戶、挑出壞用戶很重要，也很必要。

　　問題是，當信用卡業務遭遇圍獵時，無視挑戰、主動撤退，選錯了時機。

　　誰在犯錯？

　　銀行在撤退，互金在補位。

　　在雙方眼里，你笑我是鐵憨憨，做了接盤俠；我笑你太保守，把市場拱手相讓。一個著眼風險，一個著眼發展，雙方都有堅實的理由，但相背而行，總有一方在犯錯誤。

　　按照銀行的一般發展節奏，高速增長兩三年，慢慢消化三五年，如此不斷循環，就能可持續發展。

　　但現在的問題是，穩定而封閉的生態已經被打破，有了新的競爭者。

　　在市場競爭的壓力下，這些新進入者在加速“入侵”持卡人群體：努力扭轉他們的用卡習慣，蠶食信用卡的支付交易份額。

　　這個時候，銀行自顧自地“慢慢消化三五年”，最后恐怕會變成“慢慢融化三五年”：不但新用戶數量萎縮，存量用戶也會加速流失。

　　前兩年，消費貸款的主戰場是現金貸，信用卡業務和信用卡客群，都是銀行的后花園，銀行想怎么玩怎么玩；這兩年，客群上移、競爭加速，信用卡業務和信用卡客群已經成為所有消費貸款機構瞄準的主戰場。

　　2019 年末，主流銀行的信用卡貸款余額增速全面放緩。一般的解讀是銀行主動為之、主動放慢步伐。這個解讀有數據支持，比如新增持卡人的快速下降，比如不良率的抬升。

　　但真相往往被掩蓋在表象之下。有沒有可能增速下滑形成 100 的缺口，只有 60 源于主動收縮，還有 40 源于競爭效應下的份額縮水呢？

　　很有可能。

　　隨著消費貸款的信用卡化，越來越的持卡人有了更豐富的“免息消費”選擇，信用卡早已不是唯一的工具！只是用戶的用卡習慣轉變，被銀行的戰略收縮掩蓋，不易被發現而已。

　　該輪到信用卡了

　　前幾日，有個玩卡的朋友向我傾訴，在一次又一次的溫暖升級下，江湖公認的“四大神卡”相繼走下神壇：權益縮水，門檻提升，持有體驗越來越差了。

　　我告訴他，不著急，等銀行意識到互金巨頭的競爭，肯定還要加大投入，那些神卡還有機會再次神氣起來。

　　很多人調侃，每一個傳統行業，都值得用互聯網重做一次。零錢理財做到了，消費貸款做到了，接下來，該輪到信用卡了。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的互联网巨头围猎信用卡的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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