文/藍莓君

　　來源：藍莓財經（ID：ITparty）

　　“當浪潮褪去，才知道誰在裸泳。”

　　今年，賽麟、拜騰、博郡汽車等造車新勢力紛紛暴雷，燒光融資一輛車也沒造出來的企業讓大家一起為中國新能源汽車彎道超車夢窒息。但在 7 月 20 日，小鵬汽車宣布完成C+ 輪近 5 億美元融資，哪吒汽車宣布開啟C輪融資，且都有上市意向。

　　做汽車媒體汽車之家出身的李想，帶出的理想汽車是為數不多真正做出汽車的造車新勢力之一。在 7 月 20 日有消息稱，7 月 31 日晚間，理想汽車會正是以“LI”為股票代碼，在納斯達克掛牌上市。

　　造車新勢力一面是燒錢暴雷，一面是融資上市。作為互聯網背景加持、繼蔚來之后第二家赴美上市的造車新勢力，理想汽車是一個造車行業的新物種嗎？

　　走路又慢又急的理想

　　根據天眼查顯示，理想汽車 2015 年 04 月 10 日成立，在 2015 年 10 月拿到明勢資本的第一輪融資，一共經過九輪融資，在上市之前估值達到 40.5 億美元。在上市之際回看理想上市前的歷程，不難發現理想汽車是個又慢又急的公司。

　　1. 慢——差異化戰略敗北

　　公司成立之初，創始人李想是看到了當時新能源汽車的政策補貼福利。將汽車之家從成立帶到上市的李想，覺得自己能結合積累的人脈經驗與時勢推動可以再造一個豐田。當然，看到新能源福利的也不只是理想，還有許多趁勢而起的新能源汽車公司。

　　新能源汽車這個賽道上有造車新勢力，也有老牌車廠長期耕耘。根據蘭徹斯特法則，這時新能源汽車市場處于競爭壟斷型市場，晚于蔚來、小鵬一年入局的理想汽車失去先發優勢，且對比老牌車廠的沉淀處在弱勢，應當采取弱者的競爭策略——差異化競爭。

　　區別于蔚來、特斯拉先高端再中低端的品牌打法，理想汽車決定先做一款低端車 SEV（微型電動車），然后再進軍中高端市場。但從現實來看，理想汽車的低端車差異化策略失敗。

　　兩座小型代步車本身就處在法律灰色地帶，交通事故頻發。在北京大興區發生電池爆炸引發的大火后，六部委發布《關于加強低速電動車管理的通知》，要求各地不得新增低速電動車產能，從源頭上加速低速電動車管理。

　　理想汽車只能在 2018 年初停掉 SEV 計劃，耗費兩年時間的研發成果付諸東流，這也讓本就較蔚來、小鵬一年入場的理想，交付整車的時間推遲了兩年。

　　2. 急——60 分產品不合格

　　由于前期理想汽車 SEV 戰略失誤，浪費了時間和金錢，看著蔚來、小鵬已經交付新車，理想急于推出自己的量產車理想 ONE。毫無疑問，理想汽車面對的新能源汽車市場處在增量市場階段。

　　根據中國汽車工業協會銷量數據顯示，我國 2015 年到 2019 年新能源汽車銷量分別為 33.1 萬、50.7 萬、77.7 萬、125.6 萬和 120.6 萬輛，2015 年到 2018 年一直處在增長階段，2019 年受補貼政策收緊影響，銷量下降。但新能源汽車代表著未來，現在仍處在探索階段，未來定會伴隨著技術沉淀與政策影響持續增長。

　　在互聯網思維中，增量市場的競爭邏輯是將產品用戶體驗做到 60 分就發布，快速搶占市場，而后通過軟件更新提升用戶體驗。

　　有互聯網背景的理想汽車大概就是考慮到這一邏輯，理想 ONE 經過 3 年左右的研發時間，于 2019 年 12 月開始正式向用戶交付，比傳統汽車 5 年的研發周期要短。據理想汽車介紹，理想 ONE 后期可以通過軟硬件升級，提升用戶體驗。

　　然而汽車這種實體經濟并不像互聯網行業的軟件，用戶體驗做到 60 分沒什么實質性損失。汽車與人們出行安全息息相關，一點疏漏也不能有。理想 ONE 交付至今，出現過剎車失靈、自燃、擋風玻璃后部漏水等情況。著急做出 60 分產品，就會出現一系列安全問題，60 分的產品就是不合格的產品。

　　內外交迫，理想難成

　　理想汽車在發展過程中走了彎路，又急于追趕，坎坎坷坷走到現在。分析理想汽車和他所處的環境不難發現，局勢不容樂觀。在招股書中，理想汽車也用 53 頁提示風險，自身也意識到了各種危機。

　　1. 內憂——環環相扣，一環也不能放松

　　作一家車企造出一款車需要多個流程，資金、研發、供應鏈整合、生產制造、汽車出廠、推向市場?？偟膩碚f，一輛車在車企中從無到有，需要經過前期準備，中期制造，后期推廣銷售，中間又細分各個流程。

　　對于理想來說，理想 ONE 是理想從 0 到 1 的過程，這些造車的流程是理想第一次接觸，好在已經結出一個果，但接下來的發展，仍面臨諸多風險。

　　據理想汽車宣布，本次 IP0 募集資金一億美元，加上此前融資，理想汽車賬上現金儲備超過 10 億美元。有媒體在 2019 年就推測蔚來 5 年燒了 400 億，小鵬汽車創始人更是直言 200 億都不夠花的。

　　對比這兩家，理想汽車的資金儲備仍然不夠，且理想 ONE 的出世就燒了不少錢。理想汽車上市雖然緩解一下資金壓力，李想也在朋友圈表示理想汽車對現金流把控到位，不過后續仍然需要更多資金投入。

　　在研發方面，理想汽車的增程式電動車仍然是傳統燃油車向電動汽車的過渡技術，代表未來的技術仍然是純電動。在其他企業都在朝著充電技術、電池續航等方面研究時，理想汽車明顯慢了一步。

　　在生產模式上，同為造成新勢力的蔚來和小鵬選擇代工生產的模式，理想汽車卻選擇自建工廠，收購力帆，獲得了造車資質。但從理想 ONE 交付以來曝出來的事故來看，理想汽車的生產與供應鏈都存在問題。

　　“排放控制系統”故障碼是因為出廠漏檢，車輛自燃是因為員工疏忽忘拿走車漆防護墊，擋風玻璃漏水很明顯是車輛出廠時淋雨測試沒做好，剎車失靈是因為電子元器件故障...由此來看，理想對于生產的把控還是不夠。

　　在市場銷售方面，近 3 年理想汽車只有理想 ONE 這一款車型，也就是說，理想 ONE 要一直承擔理想汽車的營收來源。但理想 ONE 本身定位是中大型 SUV，產品本就垂直細分，限制了理想 ONE 的銷量上限。

　　理想汽車在造車流程的每一環仍存在風險，在研發下一款車型的過程中，自然要盯緊每一環，不能放松，才能持續發展。

　　2. 外患——“鯰魚效應”帶來的危機

　　國內新能源汽車質量問題頻發，有些車廠只是為了吃國家政策補貼福利。國家開始引入特斯拉在上海建廠，希望能在國內新能源汽車行業中產生“鯰魚效應”，促進國內新能源汽車市場健康發展。

　　特斯拉相比于近些年才興起的造車新勢力，已有十幾年的沉淀。而且先高端再中低端的品牌形象塑造策略非常成功，為特斯拉的汽車賦予的很大的品牌價值。在中國建立工廠之后，能夠依托中國的汽車供應鏈體系，持續降低成本。

　　2019 年中國新能源汽車銷量 120.6 萬輛，特斯拉憑借 3 款車型拿下 37 萬輛的銷量，行業第一，市占率 30.7%。根據蘭徹斯特法則，當一家企業的市場占有率 26.7%，該企業就具有領先優勢。

　　在新能源汽車這個賽道上的企業，面對特斯拉這只“鯰魚”，都很棘手。而理想汽車在 30 萬檔位上，與特斯拉 model3 直接競爭。今年國家延長的新能源補貼政策又讓理想汽車雪上加霜。

　　今年 4 月，財政部、工業和信息化部、科技部、發展改革委聯合發布了《關于完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，規定了新能源汽車的補貼范圍，將補貼政策延長兩年。本身政策是好事，但是其中一條“30 萬元以上不在補貼范圍內”的標準，讓理想 ONE 脫離補貼范圍。

　　理想 ONE 只有一種配置，定價 32.8 萬元，不在補貼范圍內。但原本在補貼范圍之外的特斯拉 model3 降價到 28 萬，慢慢國產化的特斯拉有利潤空間可以降價。這次政策對理想汽車打擊非常大，李想直接在微博抱怨設置 30 萬元的門檻是幫助特斯拉精準打擊國內純電動品牌。

　　不過國內新能源汽車市場還是太依賴政府補貼。去年新能源汽車補貼政策退坡，新能源汽車銷量就出現負增長。新能源汽車補貼政策退坡是必然的，這個趨勢是不會變的。

　　同時，理想汽車還要面對消費者對新能源汽車認可度下降問題。新能源汽車發生的自燃、斷軸、剎車失靈等安全事故，讓消費者認為新能源汽車技術不成熟，會出現安全事故。從新能源汽車銷量占比也可以看出，根據中汽協數據顯示，2019 年新能源汽車銷量占汽車總銷量比 4.68%，2020 年1-4 月，我國新能源汽車銷量為 20.5 萬輛，占汽車總銷量的 3.56%。

　　外部環境中，理想汽車除了要面對特斯拉這只“鯰魚”帶來的危機，還有政府補貼滑坡的大趨勢，以及需要教育的市場環境，形勢不容樂觀。

　　回望根本，輔助優化

　　理想汽車上市只能解決一時的資金問題，股價估值反應的是二級市場對公司未來的期望，倘若企業自身不能解決危機，上市也不能帶來長久的增長。對于理想汽車來說，一切還是要先追本溯源，從根本上思考如何構建護城河。

　　首先，理想汽車的產品是汽車，是我國僅次于房子的第二大消費品，是實體經濟，制造業，那么就要遵循汽車的商業邏輯。

　　第一，要通過研發獲得的技術，與強大的供應鏈掌控能力，加上嚴格的生產工藝，交付出一個好產品。第二，消費者愿意支付一定的毛利，這樣就可以實現相應的盈利。然后，再通過盈利繼續研發新車型，拓展產能，搶占市場。

　　汽車有 100 多年的歷史，從最初簡單的構造，發展出轉向、懸架、制動等系統，各種前沿技術在汽車上應用，發展到現在已經復雜到一兩萬個零件組成，生產、研發、供應鏈、市場已經形成標準化、流程化。新入局者理想面對汽車產業，需要專業的態度交付出安全的產品，通過一定時間和規模的沉淀，打開市場，謀求發展。

　　同時，理想汽車有著互聯網背景，如何將互聯網思維與汽車商業邏輯正確結合，而不是生搬硬套互聯網創業的一套，也是理想汽車彎道超車的關鍵。

　　理想汽車的供應鏈把控能力比不上傳統車企，但數字化、大數據的運用能力應該做到比傳統車企拿得出手。將生產流程、供應鏈數字化，借此優化生產過程和供應鏈。運用大數據尋找潛在客戶，借此優化市場拓展。通過軟件系統的更新迭代，讓汽車用起來更智能。在系統軟件上下功夫，挖掘用戶潛在價值。

　　互聯網思維是汽車商業邏輯的輔助，而不是主導，一切都要建立在理想汽車交付出安全的產品基礎上。就像文章第一部分所說，增量市場的競爭邏輯，允許用戶體驗 60 分的是軟件，而不是與生命相關的汽車。

　　世界頂級評級機構晨星公司的合伙人帕特·多爾西將護城河分為三種：一是企業擁有專利或法定許可之類的無形資產；二是網絡效應，隨著用戶數量增加，產品或服務的價值也在同步提升；三是轉換成本高，以致于即便市場上出現了類似產品，用戶仍然不愿意遷移過去。

　　結合理想汽車來說，遵循汽車的基本商業邏輯可以獲得新能源汽車的新技術、品牌價值這類的無形資產；運用互聯網思維可以增加用戶體驗，挖掘用戶價值，這是網絡效應；通過軟硬件與極致的服務可以提高用戶的留存，這就是轉換成本。

　　回望汽車的基礎商業邏輯，通過互聯網思維輔助優化，構建理想汽車的護城河。理想汽車本質還是互聯網思維輔助的汽車制造商，不等于新物種。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的理想汽车≠新物种的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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