大家好！今天讓小編來大家介紹下關于中報觀察| 五大上市險企攬凈利1342億元 上半年投資收益分化 債券配置普漲 下半年將增配低估優質股的問題，以下是小編對此問題的歸納整理，讓我們一起來看看吧。

財聯社8月30日訊（記者 夏淑媛）截至8月30日，A股五大上市險企相繼交出年中成績單。據財聯社記者統計，上半年，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險合計實現凈利潤1341.88億元，同比增長9.97%。

整體來看，五大上市險企盈利呈現“三降兩升”的格局。其中，中國平安、中國太保、中國人壽分別實現凈利潤698.41億元、183.32億元、161.56億元，同比下降1.2%、8.7%、36.3%；中國人保、新華保險分別實現凈利潤198.81億元、99.78億元，同比增長8.7%、8.6%。

于此同時，上述5家險企的投資表現也浮出水面，5家險企合計實現總投資收益2588.75億元，較去年同期小幅增長。

業內人士表示，從上半年5家公司利潤和投資收益變動的影響因素來看，公開市場權益資產收益是重要變量之一。面對下半年的投資市場，險企需要在負債端合理控制成本，優化產品策略，控制利差損風險，同時在投資端壓縮資產負債的久期缺口，優化資產配置。

上半年五大上市險企總投資收益顯分化，凈投資收益普降

金融監管總局公布數據顯示，2023年二季度末，保險業資金運用余額為27.15萬億元，上半年財務投資收益率3.22%，年化綜合投資收益率4.33%。

財務投資收益率即上市險企披露的總投資收益率，相關收益影響當期利潤，而綜合投資收益則是包括浮盈浮虧后的收益，雖然浮盈浮虧不計入當期利潤，但會影響保險公司凈資產。

從五大上市險企投資表現來看，上半年，5家公司共計實現總投資收益2588.75億元，較去年同期小幅增長，但是各家公司在投資收益方面表現較為分化。

具體來看，中國人壽、中國平安、中國太保、中國人保、新華保險上半年實現總投資收益分別為876.01億元、796.39億元、382.49億元、314.86億元、218.99億元，分別同比增長11.1%、41.6%、4.1%、2.6%、1.5%。

總投資收益率方面，上半年，中國人壽、中國平安、中國太保、中國人保、新華保險總投資收益率分別為3.41%、3.4%、2%、4.9%、3.7%，較去年同期分別下降0.8個百分點、上升0.4個百分點、下降0.1個百分點、下降0.4個百分點、下降0.5個百分點。

對于總投資收益率下降，中國人壽表示，主要受公開市場權益品種收益下降影響。

凈投資收益方面，除了中國太保凈投資收益實現增長，其余4家公司均有所下滑。具體來看，中國人壽、中國平安、新華保險、中國人保等凈投資收益分別為969.58億元、852.17億元、200.47億元、283.62億元，分別同比下降0.51%、5.1%、15.9%、0.7%。

據悉，分紅收入變動的影響是其影響因素之一。中國人壽解釋稱，凈投資收益同比減少、凈投資收益率下滑是受新增配置收益率及權益類品種分紅下降影響；中國太保表示凈投資收益增長的主要原因，則是股息和分紅收入的增長。

上半年資產配置債券規模普漲，股權類金融資產占比下降

今年以來，國內經濟恢復性復蘇，但內生動力不足，需求仍然疲弱。

業內人士介紹，從上半年市場表現看，A股指數漲跌各半，市場從二季度開始走弱，行業上通信、傳媒、計算機領跑，延續極致結構性行情，以10年期國債為代表的利率中樞水平整體下行，信用風險隱患依然較大，配置型優質資產依舊稀缺。

截至二季度末，人身險公司的資金運用余額為24.18萬億元，占行業總資金規模的近9成。從資產配置看，人身險公司投向的主要資產情況為：債券10.54萬億，占比43.58%；長期股權投資2.31萬億，占比9.54%；銀行存款2.29萬億，占比9.47%；股票1.88萬億，占比7.76%；證券投資基金1.34萬億，占比5.54%。其中，投資債券規模和證券投資基金規模增長較快。

從5家上市險企來看，2023年上半年，債券型金融資產投資依舊是公司資產配置的主要方向。

2023年上半年，中國人壽主要品種中債券配置比例由2022年底48.54%提升至49.66%；中國人保債券投資占比42.2%，較年初上升1個百分點；中國平安債券投資占比56.6%，較年初上升2個百分點。

中國太保債券投資占投資資產48.3%，較年初上升5.3個百分點。截至2023年6月末，中國太保國債、地方政府債、政策性金融債占投資資產的33.8%。

于此同時，股權型金融資產投資比例有所下降。2023年上半年，中國人壽股票和基金(不包含貨幣市場基金)配置比例由2022年底11.34%降低至11.06%；中國太保股票和權益型基金占投資資產的11.1%，較年初下降0.4個百分點；中國人保基金投資占比從4.3%縮減至3.4%。

下半年股票市場機會大于風險，市場看好低估值、高分紅、高股息投資品種

上半年表現已成定局，下半年投資策略成新的焦點。

面對下半年的投資市場，業內人士表示，從當前來看，險企需要在負債端合理控制成本，優化產品策略，控制利差損風險，同時在投資端壓縮資產負債的久期缺口，優化資產配置。

中國人壽副總裁劉暉在業績說明會上表示，下半年隨著穩定經濟增長、活躍資本市場相關政策的出臺，經濟有望持續恢復，市場信心逐步改善。總體來看，下半年A股市場整體機會大于風險，具備長期投資價值。

關于下半年權益資產的配置，劉暉稱，將注重權益投資的穩中求進，在權益市場重視中長線布局，持續做好持倉結構的優化調整和機會把握。通過分散化的策略、差異化的管理人等手段，在穩定降低波動的同時統籌收益實現。

中國太保資產總經理余榮權表示：“股票市場具有長期配置的吸引力，現在應該是投資優質上市公司股票的時機，我們會在比較低的位置逐步增加優質股票的配置。”具體配置方向上，余榮權稱，當前主要是看好低估值、高分紅、高股息的品種。同時，看好在全球通脹背景下，部分具備稀缺性和壟斷性的資源類資產以及受益于中國經濟轉型的優質成長公司，包括科技消費領域等。

值得注意的是，8月18日，證監會有關負責人就活躍資本市場、 提振投資者信心答記者問時，提到下一步舉措中涉及保險資金等中長期資金。其表示，將推動建立健全保險資金等權益投資長周期考核機制，促進其加大權益類投資力度。

此外，證監會還表示，將加強跨部委溝通協同，加大各類中長期資金引入力度，提高權益投資比例。包括推動研究優化保險資金權益投資會計處理，推動保險資金長期股票投資試點落地，并逐步擴大試點范圍與資金規模。

來源：財聯社

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總結

以上是生活随笔為你收集整理的中报观察| 五大上市险企揽净利1342亿元 上半年投资收益分化 债券配置普涨 下半年将增配低估优质股的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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