8 月 14 日上午，百度（NASDAQ：BIDU）發(fā)布的截至 2020 年 6 月 30 日未經(jīng)審計的第二季度財務(wù)。

　　財報顯示，該季度百度實現(xiàn)營收 260.3 億元，與去年同期相比下降1%，相比 Q1 增長 15%；歸屬于百度的凈利潤為人民幣 36 億元（約合 5.07 億美元），與去年同期相比增長 48%；若不按照美國通用會計準(zhǔn)則（Non-GAAP），該公司凈利潤 50.8 億元，同比增長 40%。報告期內(nèi)營收、利潤指標(biāo)均超市場平均預(yù)期。

　　第二季度，百度核心業(yè)務(wù)（Baidu Core）實現(xiàn)營收 189.3 億元，同比減少3%，較上一季度增長 24%。百度 App 端內(nèi)收入連續(xù)兩個季度實現(xiàn)增長；另外，百度首次披露，AI 新業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長。

　　百度董事長兼 CEO 李彥宏表示，在 AI 技術(shù)驅(qū)動下，移動生態(tài)的三大支柱及營銷云服務(wù)平臺進(jìn)展迅速。本季度盡管宏觀環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但端內(nèi)收入仍在增長。“此外，AI 新業(yè)務(wù)收入在第二季度實現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長，有望在未來幾年成為營收增長的重要動力。”

　　截至 8 月 13 日美股收盤，百度股價報 124.57 美元/股，跌 1.22%，總市值為 424.52 億美元。百度股價下跌，是被愛奇藝接受 SEC 調(diào)查所累。

　　核心業(yè)務(wù)在疫情后復(fù)蘇，但“躺贏”不容易了

　　從營收結(jié)構(gòu)來看，百度營收主要來自百度核心業(yè)務(wù)和愛奇藝兩大塊。（注：百度總營收=百度 Core+ 愛奇藝=在線營銷+其他收入）

　　Q2 季度，百度核心業(yè)務(wù)（Baidu Core）實現(xiàn)營收 189.3 億元，同比減少3%，較上季度增長 24%。愛奇藝的營收達(dá)人民幣 74 億元，與去年同期相比增長4%。愛奇藝會員服務(wù)與去年同期相比增長 19%。

　　雖然百度的整體營收和核心業(yè)務(wù)增速放緩，但較 Q1 季度都有了大幅度的增長。兩者較上季度的增速分別為 15% 和 24%。這體現(xiàn)出百度已經(jīng)從疫情中恢復(fù)，整體營收、核心業(yè)務(wù)都在逐步增長。

Q2 百度營收和百度核心業(yè)務(wù)同比下滑，但環(huán)比有所增長

　　值得注意的是，Q2 季度百度的“現(xiàn)金牛”——在線營銷業(yè)務(wù)營收為 177 億元人民幣，相比去年同期減少8%。Q1 季度，該業(yè)務(wù)營收為 142 億元人民幣，同比減少 19%。

　　據(jù)鈦媒體梳理，從 2019 年 Q1 至 2020 年 Q2 六個季度，除 19 年 Q1 該業(yè)務(wù)實現(xiàn)了3% 的同比增長，其余 5 個季度均呈現(xiàn)負(fù)增長。2020 年 Q1 受疫情影響，該業(yè)務(wù)出現(xiàn)了最大 19% 的負(fù)增長。

除 19 年 Q1 外，百度在線營銷業(yè)務(wù)一直呈負(fù)增長

　　由統(tǒng)計可知，雖然百度的在線營銷盤子很大，但在互聯(lián)網(wǎng)整體流量見頂?shù)那闆r下，百度“躺贏”的時代也隨之結(jié)束，迫切需要多元化的業(yè)務(wù)支撐。

　　當(dāng)前，百度在移動端、AI 新業(yè)務(wù)上都取得了進(jìn)展，但也各自面臨挑戰(zhàn)。

　　移動端有進(jìn)展，用戶留存是挑戰(zhàn)

　　自百度成立移動生態(tài)事業(yè)群，今年以來，百度又大舉進(jìn)軍直播，以此帶動百度 App 及移動端相關(guān)服務(wù)。

　　在移動業(yè)務(wù)表現(xiàn)上，由于疫情期間為用戶提供科普信息，Q1 季度百度 App 日活躍用戶數(shù)達(dá)到 2.22 億。在居家隔離解除后，Q2 百度 App DAU 小幅下滑至 2.04 億。

　　百度視百家號、小程序、托管頁為移動生態(tài)三大支柱，報告期內(nèi)這三項業(yè)務(wù)增長比較迅速。

截至 2020 年 6 月，百家號內(nèi)容創(chuàng)作者數(shù)量約 340 萬，同比增長 52%；

智能小程序月活躍用戶數(shù)達(dá) 3.39 億，同比增長 25％；智能小程序的數(shù)量達(dá)到了去年同期的 5 倍以上；

來自百度托管頁的收入約占百度核心在線營銷服務(wù)收入的 30％；

　　對比去年同期，無論是百家號還是小程序增速都很快，也體現(xiàn)了百度在移動端“大躍進(jìn)”的成績。

　　不過，在國內(nèi)抗疫成功、生活恢復(fù)常態(tài)后，百度也難免遭遇用戶流失。

　　在 5 月的“萬象大會”上，百度移動端掌門人沈抖曾公布，百度 APP 日活突破 2.3 億、百度智能小程序月活破 5 億。信息流中視頻內(nèi)容分發(fā)的增長超過 125%，直播在過去一段時間也增長了 62%。（詳見：百度移動端“趕考”：5 億直播造星，追得上風(fēng)口嗎？）

　　而對比5、6 兩月數(shù)據(jù)可知，在居家隔離解除后，無論是百度 App 還是智能小程序的月活數(shù)量，都出現(xiàn)一定幅度的回落。

　　由此可見，特殊時期帶來了流量的猛增，但回歸常態(tài)后如何實現(xiàn)用戶留存、增強(qiáng)現(xiàn)有流量的變現(xiàn)能力，依然是百度在移動端的課題。

　　百度在移動端業(yè)務(wù)上投入不少。過去一年，百度通過投資知乎、果殼和凱叔講故事補(bǔ)上從搜索到內(nèi)容服務(wù)的閉環(huán)，又通過投資七貓小說和掌閱科技爭奪免費閱讀的流量入口。百度還與商家服務(wù)公司有贊達(dá)成緊密合作，通過智能小程序補(bǔ)全電商業(yè)務(wù)。

　　百度也在 App 上線了“服務(wù)中心”，切入第三方本地生活服務(wù)領(lǐng)域。該服務(wù)中心聚合了充值繳費、醫(yī)療健康、快遞服務(wù)、旅游出行等功能。

　　今年百度還高調(diào)進(jìn)入了直播行業(yè)，廠長李彥宏用直播首秀為百度 App 站臺。光 Q2 季度百度就組織了 800 多場直播。雖然從業(yè)務(wù)聯(lián)動性來看，百度在直播帶貨上不具優(yōu)勢，但百度表示，“隨著直播、會員、游戲等潛在需求不斷被培育和強(qiáng)化，或?qū)⒂兄诎俣鹊亩嘣儸F(xiàn)”。

　　AI 首曝兩位數(shù)增速，但營收規(guī)模有限

　　Q1 財報就透露出，百度距離營收結(jié)構(gòu)多元化仍有一定距離。

　　百度對 AI 業(yè)務(wù)給予厚望，在 Q1、Q2 這兩季度財報中，百度都多次提及百度云和智慧交通解決方案助推了“其他業(yè)務(wù)”的增長。本次百度首次披露 AI 新業(yè)務(wù)的收入實現(xiàn)兩位數(shù)同比增長。

　　Q2 季度，百度智能云相繼與國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、央視網(wǎng)、中國建材集團(tuán)等達(dá)成合作。目前，百度 AI 開放平臺依托百度智能云，已經(jīng)開放 260 多種 AI 能力，服務(wù) 210 多萬開發(fā)者。

　　在智慧交通上，百度 Apollo 也在加速落地。Q2 季度，百度的自動駕駛和車路協(xié)同應(yīng)用測試基地 Apollo Park 在北京建造完成，占地面積 13500 平方米全球最大。另外，百度 Apollo 在北京、長沙和滄州的自動駕駛出租車運營范圍擴(kuò)展至市中心街道等更復(fù)雜的路況區(qū)。

　　而百度看重的“小度助手”及小度智能音箱，在疫情期間也取得了不錯的進(jìn)展。

　　報告期內(nèi)，小度助手第一方硬件設(shè)備月語音交互次數(shù)達(dá) 28 億次，與去年同期相比翻了近一倍；小度助手語音交互總次數(shù)同比增長 57% 達(dá) 58 億次。

　　百度去年年底開始將補(bǔ)貼策略從硬件轉(zhuǎn)到了內(nèi)容上，明確小度系列產(chǎn)品“2B2C”的商業(yè)模式。

　　但 AI 及云業(yè)務(wù)占比依然很小，營收數(shù)據(jù)也尚未披露。

　　在百度 Q2 其他業(yè)務(wù)（包括愛奇藝會員收入、AI 和云相關(guān)業(yè)務(wù)）為 83 億人民幣，同比增長 18%。

　　估算來看，在其他業(yè)務(wù)中，剔除愛奇藝會員服務(wù)收入 40 億元，相當(dāng)于云及 AI 相關(guān)業(yè)務(wù)合計約為 43 億元左右，而上一季度云 +AI 業(yè)務(wù)的營收合計約有 37 億元（不過該數(shù)字均為估算，百度官方至今未披露 AI 新業(yè)務(wù)的具體營收數(shù)據(jù)）。

　　估算下來，百度智能云及 AI 相關(guān)業(yè)務(wù)在總營收中的比重約為 16.5%。也就是說，雖然百度希望 AI 新業(yè)務(wù)收入成為未來幾年成為營收增長的重要動力，但從整體來看，AI+ 云整體業(yè)務(wù)營收規(guī)模依舊比較小，尚不能稱之為百度的下一個“現(xiàn)金牛”。

　　更具體來看，在現(xiàn)有 AI 相關(guān)業(yè)務(wù)（百度 Apollo 智能交通、智能云、小度助手等）中，百度現(xiàn)階段則偏重于依靠百度云和智慧交通解決方案帶來營收。小度系列產(chǎn)品仍然維持在“收支平衡”的狀態(tài)，尚未實現(xiàn)盈利。

　　綜合來看，百度倚重核心業(yè)務(wù)、而 AI 新業(yè)務(wù)對營收貢獻(xiàn)弱的情況，會延續(xù)比較長的一段時間。

　　談及下一季度預(yù)期，百度 CFO 余正鈞表示，預(yù)計 2020 年 Q3 季度總營收約為 263 到 287 億元人民幣（約合 37—41 億美元），與去年同期相比下降6% 到增長2%，這一預(yù)測主要是基于假設(shè)“百度核心”的營收將比去年同期下降7% 到增長3%。百度稱受新冠肺炎疫情影響，業(yè)務(wù)能見度有限。

　　余正鈞也在強(qiáng)調(diào)尋求變現(xiàn)突破口的重要性，“百度還將通過會員、網(wǎng)絡(luò)游戲和其他業(yè)務(wù)發(fā)展多元化變現(xiàn)，增加現(xiàn)有流量的變現(xiàn)能力”。

　　可見，在尋找新的現(xiàn)金牛上，除了讓 AI 繼續(xù)“小步快跑”，百度還得繼續(xù)從現(xiàn)有流量池中“淘金”。

　　（本文首發(fā)鈦媒體 App，作者/蘆依，編輯/趙宇航）

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的百度找到下一个“现金牛”了吗？的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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