大家好！今天讓小編來(lái)大家介紹下關(guān)于專(zhuān)訪|普華永道周瑾：養(yǎng)老金融市場(chǎng)賽道大 個(gè)人養(yǎng)老金提供稅收優(yōu)惠的同時(shí)可考慮配套財(cái)政措施的問(wèn)題，以下是小編對(duì)此問(wèn)題的歸納整理，讓我們一起來(lái)看看吧。

財(cái)聯(lián)社9月12日訊（記者 高萍）隨著老齡化加速以及個(gè)人養(yǎng)老金制度的落地，養(yǎng)老金融已成為金融機(jī)構(gòu)的“兵家必爭(zhēng)之地”。近日，在2023年服貿(mào)會(huì)上，圍繞養(yǎng)老金融，財(cái)聯(lián)社記者專(zhuān)訪了普華永道中國(guó)金融業(yè)管理咨詢(xún)合伙人周瑾。

他表示，養(yǎng)老金融市場(chǎng)廣闊，金融機(jī)構(gòu)大有可為。若按照普華永道的方法測(cè)算，我國(guó)整個(gè)養(yǎng)老金融從需求端需求可高達(dá)50萬(wàn)億元。在此背景下，各類(lèi)機(jī)構(gòu)都可以要發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，找到差異化的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。

對(duì)于目前個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的發(fā)展情況，周瑾認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金“開(kāi)戶(hù)熱”“投資冷”只是短期現(xiàn)象，個(gè)人養(yǎng)老金提供稅收優(yōu)惠的同時(shí)可考慮配套財(cái)政措施。

養(yǎng)老金融市場(chǎng)廣闊 需求規(guī)模可高達(dá)50萬(wàn)億元

據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委的測(cè)算，預(yù)計(jì)“十四五”時(shí)期，我國(guó)60歲及以上老年人口總量將突破3億，占比將超過(guò)20%。2035年，60歲及以上老年人口將增加到4.2億左右，占比將超過(guò)30%。這意味著，加強(qiáng)養(yǎng)老服務(wù)保障迫在眉睫。

在周瑾看來(lái)，養(yǎng)老金融是一個(gè)寬泛的概念，最窄的范疇就是去年開(kāi)始實(shí)行的個(gè)人養(yǎng)老金制度。“個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)每人每年可以最高繳納1.2萬(wàn)元，而且主要以稅收優(yōu)惠作為刺激，而中國(guó)真正繳納個(gè)稅的人數(shù)約6,000萬(wàn)左右。從這個(gè)角度來(lái)看，養(yǎng)老金融體量并不是特別大，且這是一個(gè)緩慢提升的過(guò)程。”

但是從居民養(yǎng)老需求的角度看，養(yǎng)老金融市場(chǎng)的空間遠(yuǎn)不止于此。周瑾透露，根據(jù)普華永道的測(cè)算，我國(guó)整個(gè)養(yǎng)老金融從需求端的需求額度為3050萬(wàn)億元。周瑾具體表示，如果按照狹義的概念，以個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)每年繳納1.2萬(wàn)元，全國(guó)6000萬(wàn)人計(jì)算，每年總量充其量在千萬(wàn)量級(jí)。普華永道測(cè)算的3050萬(wàn)億元，包括了居民用于未來(lái)養(yǎng)老的所有財(cái)富儲(chǔ)備，涵蓋儲(chǔ)蓄、投資和保險(xiǎn)等，甚至還可以包括用于防老的不動(dòng)產(chǎn)投資，這些財(cái)富最終都是會(huì)用于個(gè)人養(yǎng)老的消費(fèi)支出。“這個(gè)空間并非在短期內(nèi)釋放出來(lái)，而是一個(gè)長(zhǎng)期的發(fā)展和積累的過(guò)程，當(dāng)然，從生命周期和財(cái)富周期的角度看，這也是一個(gè)動(dòng)態(tài)測(cè)算的過(guò)程。養(yǎng)老金融市場(chǎng)賽道非常大，所有金融機(jī)構(gòu)都可以參與。“周瑾如是說(shuō)。

“養(yǎng)老金融市場(chǎng)廣闊，金融機(jī)構(gòu)大有可為。”周瑾強(qiáng)調(diào)，養(yǎng)老金融產(chǎn)品在很多場(chǎng)景下會(huì)綁定養(yǎng)老服務(wù)，因此養(yǎng)老金融產(chǎn)品與其他普通金融產(chǎn)品的一個(gè)明顯區(qū)別是它的服務(wù)屬性。各類(lèi)養(yǎng)老金融產(chǎn)品可以積極發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，提供多樣化的服務(wù)，滿(mǎn)足居民多元化、多層次的養(yǎng)老服務(wù)需求。金融業(yè)通過(guò)發(fā)展養(yǎng)老金融相關(guān)的生態(tài)服務(wù)能力，不僅可以直接服務(wù)老年人口和其他各類(lèi)人口的相關(guān)養(yǎng)老服務(wù)需求、完善養(yǎng)老服務(wù)體系，還可以通過(guò)投資養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等，間接支持養(yǎng)老服務(wù)體系發(fā)展。

周瑾補(bǔ)充道，各類(lèi)機(jī)構(gòu)都可以利用自己的優(yōu)勢(shì)，在當(dāng)中找到差異化的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。通過(guò)立足于養(yǎng)老金融客戶(hù)旅程分析，在新客獲取，客戶(hù)經(jīng)營(yíng)、客戶(hù)服務(wù)等環(huán)節(jié)差異化定位自身。其中，對(duì)于銀行而言，可以從儲(chǔ)蓄替代和理財(cái)場(chǎng)景出發(fā)，定位挖掘養(yǎng)老金融客戶(hù)的獲取和轉(zhuǎn)化。另外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以定位養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支付端，開(kāi)拓養(yǎng)老場(chǎng)景，與養(yǎng)老服務(wù)相連接，提供多樣化的服務(wù)供給。

個(gè)人養(yǎng)老金“開(kāi)戶(hù)熱”“投資冷”只是短期現(xiàn)象

去年11月底，個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月底，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)人數(shù)為4030萬(wàn)人。但開(kāi)戶(hù)只是個(gè)人養(yǎng)老金的第一步，尤其是，很多居民在開(kāi)戶(hù)后并未持續(xù)向賬戶(hù)中投入資金，實(shí)際繳費(fèi)人數(shù)相對(duì)要少。截至2023年4月底，投入資金的人數(shù)為1000萬(wàn)左右，約占四分之一，投入資金總計(jì)200億元，平均繳費(fèi)約2000元。

對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)數(shù)量，周瑾認(rèn)為，開(kāi)戶(hù)速度較快，一方面這反映了市場(chǎng)的關(guān)注度高，另一方面也與銀行銷(xiāo)售力度有一定的關(guān)系。

“人均投資不到2000元這一數(shù)據(jù)背后，體現(xiàn)的邏輯更多的是，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)主要刺激或鼓勵(lì)手段是稅收優(yōu)惠。”周瑾進(jìn)而稱(chēng)，未在未達(dá)到納稅額度的客戶(hù)并不能享受到稅收優(yōu)惠，反而有額外的稅收成本，因此沒(méi)有意愿繳款。加之個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施之初，賬戶(hù)可投資的產(chǎn)品也處于初始階段，選擇較少，需要一段時(shí)間跟上，因此個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)開(kāi)通后，投資者向賬戶(hù)中進(jìn)行繳款投資并不是特別熱情。

“所以這一制度設(shè)計(jì)上可能還有優(yōu)化的空間。”對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金制度，周瑾建議，鑒于個(gè)稅政策的覆蓋面有一定的局限性，個(gè)人養(yǎng)老金提供稅收優(yōu)惠的同時(shí)可考慮配套財(cái)政措施，對(duì)部分人群賬戶(hù)中購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的給予一定配套的財(cái)政資金補(bǔ)貼。

展望后續(xù)，周瑾認(rèn)為，隨著個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的日益豐富，后續(xù)“投資冷”的情況預(yù)計(jì)會(huì)逐漸好轉(zhuǎn)。“這是一個(gè)長(zhǎng)賽道，需要時(shí)間的積累。”周瑾補(bǔ)充道。他舉例稱(chēng)，以其他發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，積累2030年左右，部分國(guó)家的開(kāi)戶(hù)的比例也就在60%左右。

個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)投資要有長(zhǎng)期投資理念

作為我國(guó)養(yǎng)老體系的第三大支柱，個(gè)人養(yǎng)老金制度自落地實(shí)施以來(lái)便受到被收關(guān)注，金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)推出了個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，為客戶(hù)提供多元化選擇。目前個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品貨架種類(lèi)齊全，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)“爭(zhēng)相斗艷”。

周瑾稱(chēng)，養(yǎng)老金融產(chǎn)品旨在保障老齡人口退休后依然能通過(guò)金融產(chǎn)品的投資收益和本金返還得到穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，投資本金的安全性、穩(wěn)定的投資收益率、跨越經(jīng)濟(jì)周期的長(zhǎng)期性均是養(yǎng)老金融產(chǎn)品的重要屬性。這要求參與養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)的投資策略、風(fēng)險(xiǎn)管控，以及現(xiàn)金流安排都應(yīng)以中長(zhǎng)期為主要目標(biāo)，搭建符合中國(guó)國(guó)情的養(yǎng)老金融產(chǎn)品投資策略、風(fēng)險(xiǎn)管控和運(yùn)營(yíng)體系。

“儲(chǔ)蓄與投資是養(yǎng)老金融保障的基礎(chǔ)需求。”周瑾表示，養(yǎng)老金融首先應(yīng)保障未來(lái)現(xiàn)金流的安全。用戶(hù)通過(guò)養(yǎng)老金融的儲(chǔ)蓄和投資功能，解決現(xiàn)金流長(zhǎng)期分配不均的問(wèn)題，滿(mǎn)足自身養(yǎng)老基本需求。目前，我國(guó)已初步建立起包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)職業(yè)年金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的三支柱養(yǎng)老金體系，三支柱均具備儲(chǔ)蓄與投資功能，滿(mǎn)足養(yǎng)老金融的基礎(chǔ)需求。“個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品同樣也是屬于儲(chǔ)蓄與投資屬性。不同產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不同，也適合于不同客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好等級(jí)。”周瑾如是說(shuō)。

值得一提的是，有數(shù)據(jù)顯示，截至7月25日，公募市場(chǎng)所公布的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)下的151只公募基金，其年內(nèi)平均收益為0.08%。雖然跑贏了權(quán)益和FOF的收益，但也讓市場(chǎng)產(chǎn)生個(gè)人養(yǎng)老金的投資收益情況小幅不及預(yù)期的感覺(jué)。

“這涉及到養(yǎng)老金融教育的問(wèn)題。”對(duì)此，周瑾認(rèn)為，產(chǎn)品的收益短期出現(xiàn)一定波動(dòng)是正常現(xiàn)象，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)投資并非追求短期回報(bào)，而應(yīng)是長(zhǎng)期的投資收益和現(xiàn)金流的視角。“對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的投資，僅僅看短期的收益波動(dòng)沒(méi)有意義。”周瑾補(bǔ)充道。

來(lái)源：財(cái)聯(lián)社

以上就是小編對(duì)于專(zhuān)訪|普華永道周瑾：養(yǎng)老金融市場(chǎng)賽道大 個(gè)人養(yǎng)老金提供稅收優(yōu)惠的同時(shí)可考慮配套財(cái)政措施問(wèn)題和相關(guān)問(wèn)題的解答了，專(zhuān)訪|普華永道周瑾：養(yǎng)老金融市場(chǎng)賽道大 個(gè)人養(yǎng)老金提供稅收優(yōu)惠的同時(shí)可考慮配套財(cái)政措施的問(wèn)題希望對(duì)你有用！

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的专访|普华永道周瑾：养老金融市场赛道大 个人养老金提供税收优惠的同时可考虑配套财政措施的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問(wèn)題。

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