北美是我們研究的最大的加密貨幣市場，2022 年 7 月至 2023 年 6 月期間鏈上收到的價值估計為 1.2 萬億美元。這一總額占研究期間全球交易活動的 24.4%。

北美收到的加密貨幣價值與世界其他地區(qū)相比，2022年7月-2023年6月

各地區(qū)收到的所有加密貨幣交易額占比，2021 年第三季度-2023 年第二季度

其中大部分活動是由美國推動的，美國在全球范圍內(nèi)排名第一。 加拿大也貢獻了巨大的交易量，在全球排名第七。

北美：2022年7月-2023年6月各國收到的加密貨幣價值

北美的加密貨幣市場比任何其他地區(qū)都更受機構(gòu)活動的推動，高達 76.9% 的交易量是由 100 萬美元或以上的交易推動的。 該地區(qū)的鏈上活動在 DeFi 和中心化交易所之間相對平均地分布。

2022年7月-2023年6月各地區(qū)交易量（按轉(zhuǎn)賬規(guī)模）

2022年7月-2023年6月按地區(qū)劃分的服務類型收到的總價值

正如我們在其他地區(qū)看到的那樣，鏈上數(shù)據(jù)表明，在 2022 年 11 月 FTX 暴雷等負面事態(tài)發(fā)展之后，北美加密貨幣活動在去年有所下降。有趣的是，加密貨幣活動在接下來的幾個月里收縮得更多——繼 3 月份的銀行業(yè)危機導致硅谷銀行以及對加密貨幣友好的銀行 Signature 和 Silvergate 倒閉，以及隨后 USDC 在二級市場上的價值暫時下跌之后。 然而，鏈上活動從 6 月份開始開始回升。 如下圖所示，交易規(guī)模數(shù)據(jù)表明，機構(gòu)投資者的撤資是活動整體下降的主要驅(qū)動力，因為散戶和次機構(gòu)專業(yè)交易員的預計活動保持一致。

2022年7月-2023年6月北美月度交易量（按轉(zhuǎn)賬規(guī)模）

與全球普遍趨勢一致，我們還觀察到，從2023年2月開始，與其他數(shù)字資產(chǎn)相比，北美地區(qū)的穩(wěn)定幣使用相對下降。從那時到2023年6月，穩(wěn)定幣在北美地區(qū)的鏈上交易量從70.3%下降到48.8%。

2023年7月-2022年6月北美交易量按資產(chǎn)類型占比

雖然在 3 月份銀行業(yè)倒閉之前，人們已經(jīng)開始遠離穩(wěn)定幣，但該事件發(fā)生后投資者對穩(wěn)定幣的擔憂可能在這種轉(zhuǎn)變的持續(xù)過程中發(fā)揮了作用。 與此相關(guān)的是，去年夏天穩(wěn)定幣市值跌至兩年多來的最低點。

美國可能正在失去對穩(wěn)定幣市場的監(jiān)管

盡管出現(xiàn)上述下降，穩(wěn)定幣仍然是使用最廣泛的加密資產(chǎn)類型——Chainalysis 數(shù)據(jù)顯示，2023 年 6 月至 2022 年 7 月期間，中心化服務的所有鏈上交易量中有一半以上是穩(wěn)定幣——而且超過 90% 的穩(wěn)定幣活動發(fā)生在與美元掛鉤的穩(wěn)定幣中。 鑒于以美元計價的儲備對這些資產(chǎn)的核心作用，美國監(jiān)管機構(gòu)對于向穩(wěn)定幣行使一些監(jiān)管權(quán)有著濃厚的興趣。 其一，加密資產(chǎn)已被用于犯罪，包括影響國家安全的獨特有害犯罪形式，例如與朝鮮有關(guān)的黑客的盜竊行為。 如果美國監(jiān)管機構(gòu)能夠努力限制穩(wěn)定幣在此類活動中的作用，那么鑒于穩(wěn)定幣在整體加密活動中所占的巨大份額，這將對與加密貨幣相關(guān)的犯罪產(chǎn)生巨大的積極影響。 穩(wěn)定幣監(jiān)管還為監(jiān)管機構(gòu)提供了一個機會，幫助確保美國成為加密貨幣企業(yè)的所在地，隨著數(shù)字經(jīng)濟的持續(xù)增長，這些企業(yè)將在擴大美元在全球的使用方式方面發(fā)揮重要作用。 然而，數(shù)據(jù)表明，越來越多的穩(wěn)定幣活動是通過未經(jīng)美國許可的實體進行的。

我們可以從穩(wěn)定幣交易的服務來看到這一趨勢。自2023年春季以來，前50大加密貨幣服務中大部分穩(wěn)定幣流入已經(jīng)從美國許可的服務轉(zhuǎn)向了非美國許可的服務，這抵消了在2022年末和2023年初發(fā)生的相反趨勢。 截至 6 月，流入前 50 大服務公司的穩(wěn)定幣中有 54.6% 流向非美國持牌交易所。

2022年7月-2023年6月美國授權(quán)交易所與非美國授權(quán)交易所穩(wěn)定幣流入比例

通過發(fā)行人是否為美國許可的實體，我們可以看到穩(wěn)定幣鏈上交易量的類似趨勢。

按發(fā)行人美國牌照狀態(tài)劃分的穩(wěn)定幣交易量，2023年1月-2023年10月

盡管最初美國實體有助于合法化和啟動穩(wěn)定幣市場，但越來越多的加密貨幣用戶正在與總部設在國外的交易平臺和發(fā)行方進行與穩(wěn)定幣相關(guān)的活動。不幸的是，這意味著美國政府越來越失去了開展穩(wěn)定幣監(jiān)管的能力，而美國消費者也錯失了通過美國監(jiān)管體制提供的保障來參與穩(wěn)定幣的機會。

盡管國會最近對穩(wěn)定幣立法表現(xiàn)出了興趣，但尚未通過全面的監(jiān)管。 以下是目前正在實施的擬議穩(wěn)定幣法案的概要：

• 2023 年 7 月推出的《支付穩(wěn)定幣清晰度法案》旨在為支付穩(wěn)定幣的發(fā)行提供明確的監(jiān)管框架，并保護消費者并促進創(chuàng)新。

• 《負責任的金融創(chuàng)新法案》于 2022 年 6 月推出，并于 2023 年 7 月再次推出：雖然并非專門針對穩(wěn)定幣，但該提案的一部分將使穩(wěn)定幣發(fā)行者受到新的審慎金融監(jiān)管。

無論哪項法案脫穎而出，政策制定者在通過穩(wěn)定幣立法時面臨的挑戰(zhàn)將是在保護消費者安全和創(chuàng)建允許加密市場繼續(xù)增長并鼓勵創(chuàng)新的框架之間取得適當?shù)钠胶狻?時間也至關(guān)重要。

Chainalysis 北美公共政策主管 Jason Somensatto 對此表示同意。 “圍繞穩(wěn)定幣的監(jiān)管仍然存在重要爭論，例如國家監(jiān)管機構(gòu)在注冊和監(jiān)督穩(wěn)定幣發(fā)行人方面的適當作用。 這些爭論是可以解決的，為了全球競爭和必要的監(jiān)管，應該盡快解決，”他告訴我們。

Somensatto 還討論了與法定貨幣相比，穩(wěn)定幣（以及所有加密貨幣）展現(xiàn)的明顯優(yōu)勢。 他說：“區(qū)塊鏈技術(shù)固有的透明度使包括美國在內(nèi)的全球監(jiān)管機構(gòu)能夠有效地調(diào)查和打擊非法活動。” “這種透明度還可以加強制裁的執(zhí)行，使整個加密生態(tài)系統(tǒng)的參與者能夠篩查和檢測涉及受制裁實體的活動。”

DeFi 使用量總體下降

北美歷史上一直是 DeFi 的大量采用者。 然而，盡管按原始交易量計算，該地區(qū)在 DeFi 使用方面仍處于世界領先地位，但去年， DeFi 的北美加密貨幣活動份額已大幅下降。

2022年7月-2023年7月北美服務接收價值

最可能的解釋是去年的市場動蕩。 正如 CoinDesk 在最近的一篇文章中報道的那樣，許多 DeFi 協(xié)議迎合了中心化交易所無法提供的高度投機性、最近創(chuàng)建的資產(chǎn)的交易——這些資產(chǎn)通常是投資者在市場下跌時首先撤出的資產(chǎn)。 北美 DeFi 暴跌的另一個潛在驅(qū)動因素是其在美國市場面臨的監(jiān)管不確定性。

盡管具有挑戰(zhàn)性，但制定此類監(jiān)管勢在必行，因為 DeFi 有許多有用的現(xiàn)實應用，例如交易、資產(chǎn)管理、借貸和支付等。 Coinbase 首席執(zhí)行官 Brian Armstrong 分享了一些他感興趣的 DeFi 使用案例。 除了借貸、支付和質(zhì)押帶來的好處外，阿姆斯特朗還對去中心化身份框架等 web3 創(chuàng)新持樂觀態(tài)度，該框架允許用戶（而不是大型科技公司）擁有自己的數(shù)字標識符。

監(jiān)管將是加密貨幣在該地區(qū)持續(xù)增長的關(guān)鍵

去年北美的加密貨幣活動下降并不奇怪，因為全球范圍內(nèi)的交易量和草根采用率均下降。 然而，盡管交易量下降，北美在 2023 年全球加密貨幣采用指數(shù)中仍排名第四。 隨著該地區(qū)從加密寒冬中復蘇，監(jiān)管將在其復蘇中發(fā)揮重要作用。 美國國會正在努力推進兩項有前途的加密立法，知名監(jiān)管機構(gòu)也致力于安全地發(fā)展生態(tài)系統(tǒng)。 CFTC 專員 Caroline Pham 最近表示，她的組織可以試點一項計劃，“支持合規(guī)數(shù)字資產(chǎn)市場和代幣化的發(fā)展”。 像這樣的積極主動的方法為北美乃至全世界的加密貨幣增長帶來了希望。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的Chainalysis：北美的加密货币市场情况及稳定币现状的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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