6月25日，上交所科創(chuàng)板上市委員會2021年第42次審議會議審議結(jié)果顯示，翱捷科技股份有限公司（以下簡稱“翱捷科技”）科創(chuàng)板IPO申請獲得了證監(jiān)會通過。

翱捷科技本次擬公開發(fā)行不低于4,183.01萬股，擬募資23.8億元，將用于新型通信芯片設(shè)計項目、智能IPC芯片設(shè)計項目、多種無線協(xié)議融合、多場域下高精度導(dǎo)航定位整體解決方案及平臺項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金項目。

招股書顯示，翱捷科技（ARS）成立于2015年，由資深通信芯片行業(yè)老兵、前銳迪科（RDA）創(chuàng)始人戴保家、浦東新產(chǎn)投、浦東科投及香港紫藤出資設(shè)立，是一家提供無線通信、超大規(guī)模芯片的平臺型芯片的企業(yè)。

戴保家先生為佐治亞理工學(xué)院碩士，電氣工程學(xué)專業(yè)；芝加哥大學(xué)碩士，工商管理專業(yè)。1986 年創(chuàng)辦Excel 聯(lián)營銷售公司；1990 年至 2001 年擔(dān)任美國 UMAX 技術(shù)公司總經(jīng)理；2001 年作為聯(lián)合創(chuàng)始人，創(chuàng)立硅谷線性功率放大器開發(fā)商 USI 公司；2004 年創(chuàng)立中國芯片設(shè)計公司銳迪科，擔(dān)任董事長、總經(jīng)理，銳迪科曾在射頻、藍牙等領(lǐng)域打破行業(yè)壟斷局面，并于2010年在納斯達克上市。在2014年，銳迪科被紫光集團收購后私有化退市后（與展訊合并成了展銳），戴保家于2015年創(chuàng)立了翱捷科技同樣專攻無線通信芯片設(shè)計，并出任董事長兼總經(jīng)理，同時也是公司實際控制人。

公司自設(shè)立以來一直專注于無線通信芯片的研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，同時擁有全制式蜂窩基帶芯片研發(fā)設(shè)計能力，及多協(xié)議非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片研發(fā)設(shè)計實力，且具備提供超大規(guī)模高速 SoC 芯片定制及半導(dǎo)體 IP 授權(quán)服務(wù)能力。目前公司各類芯片產(chǎn)品下游應(yīng)用場景廣闊，可應(yīng)用于以手機、智能可穿戴設(shè)備為代表的消費電子市場及以智慧安防、智能家居為代表的智能物聯(lián)網(wǎng)市場。

在全制式蜂窩基帶芯片方面，目前公司已有完整的2G到4G基帶芯片產(chǎn)品。在非蜂窩無線通信領(lǐng)域，公司不僅擁有基 于 WiFi、LoRa、藍牙技術(shù)的多種高性能物聯(lián)網(wǎng)芯片，也有基于北斗導(dǎo)航（BDS） /GPS/Glonass/Galileo 技術(shù)的全球定位導(dǎo)航芯片，可全面覆蓋物聯(lián)網(wǎng)市場各類傳輸 距離的應(yīng)用場景。

招股書顯示，2017-2019年及2020年1-9月，公司已成功量產(chǎn)超過 20 款芯片，其中蜂窩基帶芯片產(chǎn)品銷量累計超過 3,000 萬套，非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片產(chǎn)品銷量累計超過 1,700 萬顆。

在不斷完善2G到4G全制式蜂窩通信技術(shù)及非蜂窩無線通信的基礎(chǔ)上，公司研發(fā)團隊?wèi){借豐富的產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗及高效協(xié)同的工作機制，在短時間內(nèi)陸續(xù)取得諸多技術(shù)突破， 成為國內(nèi)少數(shù)同時掌握 5G 及 AI 等技術(shù)的企業(yè)。

在AI技術(shù)方面，目前公司是國內(nèi)少數(shù)已經(jīng)具備在“云側(cè)”、“端側(cè)”同時布局的芯片設(shè)計公司。在云側(cè)，憑借先進工藝下超大規(guī)模高速 Soc 芯片的能力，為客戶定制大型人工智能芯片并成功量產(chǎn)。在端側(cè)，公司整合了已有的自研 ISP 和端側(cè) AI 芯片架構(gòu)技術(shù)，啟動了首款智能 IPC 芯片項目，并已完成工程流片，并跟海康威視等知名廠商展開推廣合作，目前已經(jīng)向?qū)Ψ剿蜆舆M行驗證，處于洽談階段。

在5G技術(shù)方面，公司實現(xiàn)了獨特的軟硬件結(jié)合的全模全頻段搜網(wǎng)技術(shù)，極大提高了搜網(wǎng)和從無網(wǎng)到有網(wǎng)的恢復(fù)速度，同時，自主研發(fā)設(shè)計了基帶與 射頻間的超高速數(shù)字接口，保證了芯片內(nèi)部的數(shù)據(jù)傳輸速率及穩(wěn)定性，成為國內(nèi) 具備 5G 通信芯片研發(fā)能力的企業(yè)。在5G芯片集成技術(shù)領(lǐng)域，公司創(chuàng)新性地開發(fā)了基帶射頻一體化集成技術(shù)，通 過先進的數(shù)模混合設(shè)計技術(shù)，有效地解決了數(shù)字電路對模擬電路的串?dāng)_，實現(xiàn)基帶射頻一體化，可有效降低芯片成本、面積、功耗及客戶布板難度。

在招股書中，翱捷科技透露，2020年基于公司多項自研技術(shù)的首款5G基帶芯片已成功流片， 標(biāo)志公司對智能手機基帶芯片的技術(shù)布局日臻完善。

截至本招股說明書出具日，公司首款 5G 基帶芯片已回片，并已完成基帶通信與配套射頻芯片的基本功能測試，該芯片性能基本符合預(yù)期。

目前公司正在對該芯片的功耗、命令處理速率等方面進行優(yōu)化，并增加對客戶需求及終端設(shè)備應(yīng)用的軟硬件適配。

在上述優(yōu)化完成后，公司將進行工程樣片的流片以及量產(chǎn)版 5G 芯片的流片，以完成運營商的入網(wǎng)測試、認(rèn)證測試以及量產(chǎn)產(chǎn)線測試工作，最終完成公司首款 5G 芯片的定型、流片及量產(chǎn)。

從公布的數(shù)據(jù)來看，翱捷科技的5G基帶芯片支持NSA/SA，下行支持4*4 MIMO載波聚合，上行支持2*2 MIMO載波聚合，最大下行速率4.6Gbps，最大上行速率達2.3Gbps。從指標(biāo)上來看優(yōu)于展銳V510，與海思巴龍5000、聯(lián)發(fā)科T750相近。

在半導(dǎo)體 IP方面，公司自主研發(fā)并積累了包含 2G 至 5G 的多模通信協(xié)議棧 IP、ISP、LPDDR 2/3/4x、USB 2/3 Phy、PCIe Phy 等 SoC 芯片所需的大部分模擬 IP 及數(shù)字 IP，可 運用于各類芯片設(shè)計，部分 IP 已向國內(nèi)知名手機廠商授權(quán)。公司半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)主要客戶為OPPO，此外在2021年1月，翱捷科技還與小米移動軟件簽署了 IP 授權(quán)協(xié)議。授權(quán)的IP主要為ISP相關(guān)IP。

翱捷科技表示，完備的自研 IP 儲備降低了公司對第三方 IP 提供商的依賴，有利于提高研發(fā)效率及完成更高難度的研發(fā)工作。在 SoC 芯片開發(fā)過程中，由于芯片設(shè)計的復(fù) 雜性，通常需要使用大量不同的 IP。研發(fā)團隊采用自研 IP 進行研發(fā)時，能更加 熟悉 IP 的性能及技術(shù)特點，并且根據(jù)自身產(chǎn)品研發(fā)的需要對 IP 進行優(yōu)化，加速公司產(chǎn)品的開發(fā)迭代。

根據(jù)招股書顯示，2017-2020年度，翱捷科技營業(yè)收入分別為8423.35萬元、11539.11萬元、39794.16萬元、108095.81萬元，近三年同比增長分別為36.99%、244.86%、171.64%，增幅較大。

翱捷科技表示，這主要是因為 公司隨著公司芯片產(chǎn)品不斷升級迭代，產(chǎn)品線愈加豐富，芯片產(chǎn)品銷售收入實現(xiàn) 大幅增長。同時基于技術(shù)團隊豐富芯片設(shè)計經(jīng)驗以及雄厚技術(shù)積累，芯片定制業(yè) 務(wù)及半導(dǎo)體 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)也取得長足發(fā)展。

但是，2017-2020年度公司的凈利潤卻處于持續(xù)大額虧損當(dāng)中，分別虧損-99,789.33萬元、-53,744.22萬元，-58,354.86萬元、-232652.98萬元。翱捷科技表示，2020年度虧損大幅擴大，主要是因為公司 2020 年實施員工股權(quán)激勵，累計發(fā)生股份支付費用 176,664.70 萬元。

但從扣非凈利潤來看，2017-2020年度虧損額也分別高達-99797.67萬元、-53844.35萬元、-59271.48萬元、-57237.30萬元，四年累計虧損超過27億元。

翱捷科技表示，由于公司所處的蜂窩通信是典型的高研發(fā)投入領(lǐng)域，前期需要大額的研發(fā)投 入實現(xiàn)產(chǎn)品的商業(yè)化，公司 2015 年成立，成立時間尚短，需要大額研發(fā)投入保證技術(shù)的積累和產(chǎn)品的開發(fā)，因此處于虧損狀態(tài)。

另外，公司在報告期內(nèi)的毛利率分別為 40.66%、33.10%、18.08% 和 27.93%，呈現(xiàn)持續(xù)下滑的趨勢。

翱捷科技表示，公司毛利率較低主要是由于公司的蜂窩產(chǎn)品主要向模組廠商進行銷售并運用到物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，成本下探才能激發(fā)物聯(lián)網(wǎng)市場的需求，需要以低毛利實現(xiàn)收入快速增長；公司的非蜂窩芯片產(chǎn)品主要由 WiFi 產(chǎn)品構(gòu)成，以向白電龍頭企業(yè)美的集團銷售 WiFi 芯片快速打開市場。白電市場的空間大，對于產(chǎn)品的穩(wěn)定性、可靠性、使用壽命要求高，但對于價格又十分敏感，導(dǎo)致非蜂窩產(chǎn)品毛利率較低。

翱捷科技還披露了2021年1-3月的財務(wù)數(shù)據(jù)，公司在今年一季度的營業(yè)收入為42,400.31 萬元，同比大幅增長193.10%。翱捷科技表示，這主要是因為公司不斷升級迭代的產(chǎn)品滿足不同客戶不同需求，產(chǎn)品型號不斷增加，同時 主要產(chǎn)品收入保持增長。

但是在今年一季度，歸屬于母公司股東的凈利潤為-18,275.61萬元，虧損同比擴大了3,571.20 萬元。翱捷科技稱，這主要是因為市場份額優(yōu)先的策略下，毛利率略有降低，同時隨著公司規(guī)模 的不斷擴大，人員成本、產(chǎn)品研發(fā)等費用亦保持增長。如果扣除非經(jīng)常性損益后，歸屬于母公司股東的凈利潤為-18,603.12 萬元，虧損將進一步擴大至3,882.42 萬元。

翱捷科技還最新披露了2021年1-6月財務(wù)預(yù)測數(shù)據(jù)，預(yù)計公司營業(yè)收入 81,689 萬元至 90,288 萬元，同比增長 81.18% 至 100.25%。公司表示，主要是因為公司原有主要產(chǎn)品收入規(guī)模不斷增長的同時，通過對原 產(chǎn)品進行升級換代，推出的新產(chǎn)品亦迅速獲得客戶認(rèn)可，實現(xiàn)規(guī)模銷售。

但是，2021年1-6 月虧損較上年同期也有所擴大，主要是由于隨著公司規(guī)模的擴大， 人員數(shù)量增長、新產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計投入增加，公司預(yù)計 2021 年 1-6 月費用有所增長。不過，公司表示，隨著多個新產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化加速，以及芯片產(chǎn)品下半年銷售占比更大的季節(jié)性波 動因素，公司全年虧損有望較去年同期減少。

從翱捷科技的營收構(gòu)成來看，主要來自于芯片產(chǎn)品、芯片定制業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)。2017-2019年度及2020年1-9月，公司的主要營收均來自于芯片產(chǎn)品銷售，分別為 7,017.68 萬元、10,593.58 萬元、39,674.43 萬元及 52,626.33 萬元，其中前三年芯片銷售收入在總營收中的占比持續(xù)在80%以上，2020年1-9月，占比已降至74.46%。

對于2020年1-9月芯片產(chǎn)品銷售額的大幅增長，翱捷科技表示，公司 2019 年推出 WiFi 產(chǎn)品及蜂窩基帶產(chǎn)品中的移動智能終端產(chǎn)品，其中WiFi 產(chǎn)品通過美的集團的驗證并進入其供應(yīng)鏈。移動智能終端產(chǎn)品是首次采用公司射頻基帶一體化技術(shù)而具有較高的性價比，兩者報告期內(nèi)分別實現(xiàn)收入 0 萬元、0 萬元、293.36 萬元及 12,657.48 萬元，收入占比分別為 0%、0%、0.74%及 17.91%，新產(chǎn)品對公司2020年營收收貢獻較大。

公司芯片定制業(yè)務(wù)報告期內(nèi)收入分別為 367.92 萬元、0 萬元、0 萬元及 12,819.79 萬元，主要集中在 2020 年 1-9 月實現(xiàn)收入，而2020 年 1-9 月芯片定制業(yè)務(wù)收入主要來自于客戶 S，且公司單一第一大股東阿里網(wǎng)絡(luò)的間接股東 Taobao China Holding Limited 持有該客戶的唯一股東不超過 10%股權(quán)，屬于關(guān)聯(lián)交易。

翱捷科技表示，公司 IP 授權(quán)服務(wù)在手訂單較少，存在后續(xù) IP 授權(quán)服務(wù)收入波動較大或無法持續(xù)的風(fēng)險。

公司半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)報告期內(nèi)分別實現(xiàn)收入 1,037.74 萬元、943.40 萬元、 91.44 萬元及 5,176.64 萬元，收入也主要集中在 2020 年 1-9 月，主要客戶為手機廠商OPPO。此外，公司 2021 年 1 月與小米移動軟件簽署 IP 授權(quán)協(xié)議，小米軟件同一控制下的小米長江持有公司 1.09%股份。

翱捷科技表示，由于報告期內(nèi)實現(xiàn)收入較大的芯片定制業(yè)務(wù)僅一單，其他期末在手訂單均未實現(xiàn)收入，不排除后續(xù)芯片定制業(yè)務(wù)無法持續(xù)實現(xiàn)收入的風(fēng)險。

報告期內(nèi)，公司主要通過文曄科技、曜佳信息、唯時信、中電國際等經(jīng)銷商銷售芯片產(chǎn)品，這也導(dǎo)致了前五大客戶銷售收入合計占當(dāng)期營業(yè)收入的比例較高，分別為 100.00%、97.28%、95.61%和 75.02%。如果未來公司與經(jīng)銷商的合作受到影響，短時間內(nèi)將影響公司的收入水平， 對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

另外，翱捷科技在2020 年 1-9 月的第一大客戶為“客戶S”，銷售收入高達12819.79萬元，在總營收中的占比18.14%。據(jù)介紹，“客戶S”為翱捷科技大股東阿里參股的企業(yè)。翱捷科技主要為“客戶S”提供芯片定制服務(wù)。

2017-2019年度及2020年1-9月，公司的生產(chǎn)性采購主要包括晶圓和封裝測試的服務(wù)，對前五大供應(yīng)商的合計采購額占當(dāng)期采購總額的97.12%、92.89%、84.66%和85.18%，對于前五大客戶依賴度較高。

可以看到，在報告期內(nèi)，臺積電、聯(lián)華電子、日月光集團、華邦電子一直位于翱捷科技前五大供應(yīng)商之列。翱捷科技的晶圓和封裝測試的代工服務(wù)主要委托聯(lián)華電子、臺積 電、日月光集團進行，其中向臺積電采購晶圓占采購總額比例分別為 22.51%、17.91%、30.07%及 48.19%，呈現(xiàn)逐步上升的趨勢。

翱捷科技表示，基于行業(yè)特點，全球范圍內(nèi)符合公司技術(shù)要求、供貨量和代工成本的晶圓和封裝測試供應(yīng)商數(shù)量較少。公司已經(jīng)大規(guī)模量產(chǎn)的芯片確定供應(yīng)商后一般不會更換。

成立于2015年的翱捷科技，在短短5年的時間內(nèi)就能夠擁有全制式蜂窩基帶芯片和多協(xié)議非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片研發(fā)設(shè)計實力，以及提供超大規(guī)模高速 SoC 芯片定制及半導(dǎo)體 IP 授權(quán)服務(wù)能力，并取得芯片出貨數(shù)千萬套，年營收突破10億元的成績，這也與翱捷科技成立以來的持續(xù)并購密不可分。

2015年，公司收購 Avenue Capital，其核心資產(chǎn)為全資持有的 Alphean。Alphean 擁有 CDMA（2G）、WCDMA（3G）、LTE（4G）技術(shù)。

2016年，公司收購江蘇智多芯，其擁有 GSM（2G）、TD-CDMA（3G）技 術(shù)，并進一步增強了研發(fā)團隊的實力，加速了原始技術(shù)的積累。

2017年，公司收購了Marvell 移動通信業(yè)務(wù)，加速了公司原計劃在 Alphean 和江蘇智多芯技術(shù)基礎(chǔ)上逐步研發(fā)成熟技術(shù)的路線。作為當(dāng)時全球無線通信芯片 設(shè)計領(lǐng)域標(biāo)桿性企業(yè)的重要部門，Marvell 移動通信部門在蜂窩基帶芯片領(lǐng)域進行了多年的研發(fā)投入，擁有覆蓋 2G 到 4G 的通信技術(shù)，取得諸多行業(yè)內(nèi)里程碑式的成果，其產(chǎn)品被黑莓和三星等手機所采用。通過該收購，公司成功獲取了 Marvell 在移動 通信業(yè)務(wù)上過去十余年巨額研發(fā)投入成果，并憑借自身強大的整合能力兼收并蓄， 持續(xù)創(chuàng)新，實現(xiàn)了在蜂窩通信領(lǐng)域的跨越式發(fā)展，迅速成為國內(nèi)具備全制式蜂窩基帶芯片設(shè)計能力的企業(yè)。

至此，公司通過收購實現(xiàn)了在蜂窩技術(shù)領(lǐng)域的快速布局，為未來完成 5G 通 信技術(shù)的研發(fā)目標(biāo)奠定了基礎(chǔ)。

隨后在2019 年，公司又收購了智擎信息，吸收了相關(guān)人員，并獲取人工智能方面相關(guān)技術(shù)。

翱捷科技強調(diào)，公司雖然通過收購實現(xiàn)了技術(shù)及人才積累的跨越式發(fā)展，但僅憑收購還不足以成為擁有高效產(chǎn)業(yè)化能力的芯片設(shè)計企業(yè)。報告期內(nèi)，公司憑借出色的整合能力及開放包容的研發(fā)體系迅速完成了對收購業(yè)務(wù)、人員、技術(shù)等方面的整合，持續(xù)大額研發(fā)投入、吸納人才，自主研發(fā)形成了一系列核心技術(shù)。在此基礎(chǔ)上，公司打造了多款蜂窩通信芯片（比如Cat1 基帶芯片），推出了多個不同制式的非蜂窩芯片，憑借自主研發(fā)的技術(shù)儲備在芯片定制 IP 授權(quán)上與知名客戶達成合作，收入實現(xiàn)快速增長。因此，不存在發(fā)行人核心技術(shù)依賴于業(yè)務(wù)收購實現(xiàn)的情況。

七、三年累計研發(fā)投入14.88億元，研發(fā)人員占比僅90%

在研發(fā)投入及研發(fā)人員占比方面，招股書顯示，在報告期內(nèi)，翱捷科技研發(fā)投入分別為36676.11萬元、52439.68萬元、59677.20萬元、186772.75萬元，在營收中的占比分別為435.41%、454.4%、149.96%、264.28%。

不過，需要指出的是，翱捷科技2020 年實施員工股權(quán)激勵，累計發(fā)生股份支付費用 176,664.70 萬元，這部分的費用大部分也被算作了2020年1-9月的研發(fā)費用，因此為了去除這一影響的話，單看2017-2019年度，三年累計研發(fā)投入為148,792.99 萬元，占這三年累計營業(yè)收入比例為 249.00%。

至于研發(fā)人員情況，截至 2020 年 9 月 30 日，公司總員工數(shù)量為885人，其中研發(fā)人員人數(shù)為 795 人，在總員工數(shù)當(dāng)中的占比高達89.83%。另外在所有員工當(dāng)中，學(xué)歷在本科及以上的員工占比也高達97.29%。

另外，在員工工作年限上，可以看到，翱捷科技的795名員工中，具有大部分都具有5年以上的工作經(jīng)驗，3年以下工作經(jīng)驗的僅有72人，占比不到10%。擁有10年以上工作經(jīng)驗的有399人，占比超過50%。

值得一提的是，招股書當(dāng)中還提到，翱捷科技在2017年末因收購吸納了 133 名來自于 Marvell 的研發(fā)人員，截至報告期末僅 12 人離職，離職率非常低，核心人才已在公司關(guān)鍵崗位擔(dān)任核心領(lǐng)導(dǎo)角色，團隊已充分融入公司并與公司利益高度一致。

得益于強大的研發(fā)團隊以及翱捷科技持續(xù)在研發(fā)上的大量資金投入，公司打造了多款蜂窩通信芯片，推出了多個不同制式的非蜂窩芯片，憑借自主研發(fā)的技術(shù)儲備在芯片定制 IP 授權(quán)上與知名客戶達成合作，收入實現(xiàn)快速增長。

截至報告期末，公司擁有已授權(quán)專利72項，其中境內(nèi)已授權(quán)境內(nèi)專利54項，境外已授權(quán)專利 18 項，形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利在 5 項以上。

根據(jù)招股書顯示，截至招股書發(fā)布之時，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，各股東的持股比例均未超過 30%。公司各股東中不存在直接持有的股份所享有的表決權(quán)足以對公司股東大會決議產(chǎn)生重大影響的單一股東。因此，公司無控股股東。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，公司單一第一大股東阿里網(wǎng)絡(luò)持有公司17.15%的股權(quán)，第二大股東為寧波捷芯、戴保家為第三大股東持股9.36%。

雖然阿里網(wǎng)絡(luò)持有公司 17.15%的股權(quán)，為第一大股東，但是并未被認(rèn)定為公司實際控制人。

而公司董事長兼CEO戴保家戴保家雖然只直接持有翱捷科技 9.36%的股份，但其實際控制的寧波捷芯、Great ASR1 Limited 和 Great ASR2 Limited 分別持有發(fā)行人 10.10%、3.12%和 1.78%的股份，戴保家通過與翱捷科技的員工持股平臺——寧波捷芯、Great ASR1 Limited、 Great ASR2 Limited 的一致行動關(guān)系，合計控制翱捷科技 24.36%的股份。同時，戴保家還通過與上海頤泰、Innodac HK、Fantasy Ltd.、彭清、全星 恒（Chun Sung Hwan）、冠盈集團、黃峰、普續(xù)潤鑫、上武一期、上武二期等股 東簽訂一致行動人協(xié)議的形式保持最高表決權(quán)。因此戴保家被認(rèn)定為翱捷科技的實際控制人。

另外，阿里網(wǎng)絡(luò)作為發(fā)行人其他持股比例較高且與實際控制人持股比例接近 的股東，出具了不謀求實際控制權(quán)及上市后股份鎖定 36 個月等相關(guān)承諾，并確 認(rèn)其控制的企業(yè)與發(fā)行人未從事相同或相似業(yè)務(wù)，不存在同業(yè)競爭。

值得一提的是，戴保家還持有恒玄科技（上海）股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市前的 1.67% 股份。

不過，招股書中表示，戴保家持有恒玄科技的股份較少，且恒玄科技與翱捷科技的產(chǎn)品在功能、產(chǎn)品 核心技術(shù)方面均存在較大差異，不存在潛在同業(yè)競爭的情形。

翱捷科技本次擬公開發(fā)行不低于4,183.01萬股，擬募資23.8億元，結(jié)合自籌資金3億元，投向包括5G及WiFi6在內(nèi)的新型通信芯片設(shè)計項目，智能IPC芯片設(shè)計項目、多種無線協(xié)議融合、多場域下高精度導(dǎo)航定位整體解決方案及平臺項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金項目。

截至本招股說明書簽署日，翱捷科技涉及多個訴訟，包括2 起翱捷科技起訴上海移芯及劉石等被告侵害技術(shù)秘密、1 起上海移芯及劉石起訴翱捷科技惡意訴訟、1 起展訊公司起訴翱捷科技侵害商業(yè)秘密、5 起展訊公司起訴翱捷科技專利侵權(quán)。

其中，劉石等人曾任職于 Marvell，于公司收購 Marvell 前離職并創(chuàng)立上海移芯，并在較短時間內(nèi)開發(fā)了蜂窩芯片產(chǎn)品，翱捷科技因此向法院提起訴訟，起訴劉石等人侵害公司技術(shù)秘密。隨后上海移芯、劉石起訴翱捷科技惡意訴訟，主張索賠1億元。

展訊前員工數(shù)湛振波于 2016 年 2 月 19 日自展訊公司離職后入職公司。展訊稱湛振波擅自將其在工作中掌握的原告經(jīng)營秘密向公司披露并允許其使用，并主張 3,100 萬元賠償。翱捷科技稱，并未侵害展訊公司商業(yè)秘密，但存在公司敗訴的風(fēng)險，即使敗訴的情況下，公司測算即使敗訴的情況下賠償?shù)暮侠斫痤~為 45 萬元。

5 專利侵權(quán)訴訟中，涉及展訊公司 4 項專利，同時涉及翱捷科技蜂窩基帶芯片產(chǎn)品中的 ASR3601 及高集成度 WiFi 產(chǎn)品，均系 2019 年推出的產(chǎn)品，當(dāng)年收入規(guī)模較小， 其中展訊公司在一起 ASR3601 的訴訟中提起訴中保全行為，請求法院責(zé)令公司 停止生產(chǎn)銷售 ASR3601。2020 年 1-9 月，ASR3601 產(chǎn)品銷售 7,714.78 萬元，WiFi 產(chǎn)品銷售 4,942.70 萬元，合計占當(dāng)期收入的 17.91%。展訊稱翱捷科技產(chǎn)品侵犯其專利，主張公司停止銷售相關(guān)產(chǎn)品，并賠償合計 20,130 萬元。

對于5 起展訊公司起訴翱捷科技專利侵權(quán)訴訟，翱捷科技認(rèn)為 1 項原告承繼自 Intel 的 WiFi 相關(guān)涉訴專利系標(biāo)準(zhǔn)必要專利，公司有權(quán)在合理對價下取得授權(quán)并持續(xù)開發(fā)展品，且公司并未侵犯另外 3 項涉訴專利。但不排除公司敗訴的風(fēng)險，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)必要專利授權(quán)費率判例及非標(biāo)準(zhǔn)必要涉案專利貢獻度合理測算，5 起訴訟合計賠償金額 300 萬元，加上合計訴訟費用等 170 萬元，公司測算即使敗訴的情況下上述五案賠償?shù)暮侠斫痤~為 470 萬元。

實際控制人承諾承擔(dān)翱捷科技敗訴的全部損害賠償費用。翱捷科技結(jié)合訴訟律師意見，認(rèn)為公司敗訴的可能性較低。

另外，翱捷科技共計 6 件中國發(fā)明專利在國家知識產(chǎn)權(quán)局被提起無效宣告請求，無效宣告尚未形成結(jié)論，其中部分專利存在運用到未來產(chǎn)品開發(fā)中的可能，不排除專利 被無效的風(fēng)險，對公司未來產(chǎn)品所需的專利保護帶來不利影響。此外，不排除競爭對手繼續(xù)提起訴訟的風(fēng)險。

翱捷科技的營收主要來自于蜂窩基帶芯片銷售。而在蜂窩基帶芯片市場，目前已經(jīng)非常成熟，高通、聯(lián)發(fā)科、海思、三星、展銳等頭部企業(yè)已通過多年的研發(fā)投入形成了較高的技術(shù)與市場壁壘。

根據(jù)StrategyAnalytics最新公布的2021年一季度全球蜂窩基帶市場的數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度全球蜂窩基帶市場達到了74億美元，其中僅高通一家就占據(jù)了53%的市場，緊隨其后的是聯(lián)發(fā)科（25%）、三星LSI（10%）、英特爾、紫光展銳和海思。頭部的六家廠商幾乎占據(jù)了99%的市場。

翱捷科技公布的今年一季度營收約為2.24億元，而2020年1-9月其蜂窩基帶芯片的營收占比為65.89%，但是此期間WiFi 產(chǎn)品及蜂窩基帶產(chǎn)品中的移動智能終端產(chǎn)品的營收大幅增加，導(dǎo)致了蜂窩基帶芯片營收占比的下滑。而2019年其蜂窩基帶芯片的營收占比高達94.75%。如果我們粗略的以2021年一季度翱捷科技蜂窩基帶芯片營收占比為80%來計算，其蜂窩基帶芯片的營收約為1.792億元。在整個一季度全球蜂窩基帶市場規(guī)模的74億美元（約合人民幣477.744億元）中占比僅為0.375%。

對于翱捷科技來說，公司成立時間尚短，新進入這個市場往往需要大量的研發(fā)投入，需要通過產(chǎn)品性能及價格的優(yōu)勢才有可能打開市場。但是，與高通、聯(lián)發(fā)科、海思、三星、展銳等老牌的蜂窩基帶芯片廠商相比，翱捷科技無論是在研發(fā)人員數(shù)量、專利積累、營收及利潤規(guī)模上都有著巨大的差距。

僅以展銳為例，目前其研發(fā)人員數(shù)量已達到了5000人以上，已擁有專利達5000件以上，雖然沒有最新的財務(wù)數(shù)據(jù)，不過根據(jù)之前公布的數(shù)據(jù)顯示，其2018年的營收就達到了73.3億元，目前的營收應(yīng)該有百億左右了。

顯然，即便是與國內(nèi)的展銳相比，翱捷科技與其之間的差距也是非常的大，更不用去和頭部的高通、聯(lián)發(fā)科比了。這也意味著翱捷科技未來想要發(fā)展壯大必然將會面臨著殘酷的競爭。

不過，隨著中國電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，以及在美國打壓之下，國產(chǎn)廠商對于自主可控、國產(chǎn)替代的越來重視，翱捷科技也面臨著巨大的市場機遇。

中國目前已經(jīng)成為了全球最大的智能手機生產(chǎn)地與消費市場，OPPO、vivo、小米、華為等國產(chǎn)手機廠商占據(jù)了全球近半的智能手機市場。而在華為被禁的背景之下，國產(chǎn)手機廠商也開始大力扶持國產(chǎn)手機芯片廠商。

目前中國通信模組廠商已成為全球主要的模組供應(yīng)商，2020 年全球前三大模組廠商均為中國企業(yè)，合計占有全球 55%的市場份額。

隨著中國本土智能手機廠商和通信模組廠商的話語權(quán)的不斷上升，以及國內(nèi)對于自主可控、國產(chǎn)替代的重視，翱捷科技作為中國本土僅有的三家具備完整的2G到4G基帶芯片產(chǎn)品及5G研發(fā)能力的通信芯片廠商，憑借本土服務(wù)的地域優(yōu)勢及高性價比的產(chǎn)品優(yōu)勢，或?qū)⒛軌蛟谌蛲ㄐ判酒袌稣加幸幌亍?/p>

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的翱捷科技科创板IPO过审：自研5G基带已成功流片 最快年底量产的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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