研究結(jié)論

本報(bào)告主要在國(guó)內(nèi)10個(gè)成交活躍的商品期貨品種上測(cè)試了幾種常見日內(nèi)CTA 交易策略的效果,具體包括Dual Thrust 策略、ATR 策略、R-Breaker策略、菲阿里四價(jià)策略和空中花園策略。

回溯測(cè)試采用自己定義計(jì)算的期貨主力合約的1分鐘K 線數(shù)據(jù),在原始策略基礎(chǔ)上加了止盈、止損、信號(hào)過濾、交易次數(shù)限制等設(shè)置,并基于python構(gòu)建了一個(gè)統(tǒng)一的策略回溯測(cè)試平臺(tái)。

l和股指期貨相比,商品期貨日內(nèi)CTA 策略的測(cè)試效果要差很多,單品種單策略的Sharpe 值很難達(dá)到2,收益回撤比很難超過3。其中菲阿里四價(jià)和空中花園策略對(duì)于大部分的品種來說表現(xiàn)都不好,除了加入了止盈止損之后的空中花園策略下的橡膠。而Dual Thrust 策略、ATR 策略和R-Breaker 策略則表現(xiàn)得相對(duì)來說更加好一些,但也只限于螺紋鋼、橡膠和白糖這幾個(gè)品種l 國(guó)內(nèi)市場(chǎng),商品期貨和股指期貨相比,最大的優(yōu)勢(shì)在于品種豐富,多品種多策略的組合有望獲得穩(wěn)健策略收益。我們計(jì)算了幾個(gè)表現(xiàn)較好(夏普比率最低為1.5,收益風(fēng)險(xiǎn)比最小為2)策略的收益率相關(guān)系數(shù),把低相關(guān)性的策略和品種組合在一起,可以獲得不錯(cuò)的回報(bào),例如下圖的“ATR 白糖+Rbreaker橡膠”,在30%

感謝東證期貨分析師李曉輝、章順、田宗澤對(duì)本報(bào)告的貢獻(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示。

量化模型失效風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)極端環(huán)境的沖擊。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的商品cta策略_《衍生品系列研究之三》:国内商品期货常用日内CTA策略测试的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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