量化基金投资简介
投資
廣義上，把資金用于購買資產，并期待資產增值帶來更多的資金收益，就是投資。
投資中的兩個關鍵因素：收益和風險。
所有人都希望投資的收益越高越好，風險越低越好。
但高收效和低風險就像是蹺蹺板的兩端，不可同時兼得。
高收益往往對應著高風險，低風險往往只能獲取較低的收益，這是投資真理。
量化基金投資
投資的種類有很多，包括最常見的銀行定期存款、房地產、PE、VC、炒股、基金等。
而量化基金投資，是相對于基本面投資而言的一種投資方法。
量化投資將二級市場金融資產（股票、債券、期貨、期權等）作為研究對象，應用統計、優化等數學方法建立模型，捕捉相關金融資產的價格趨勢規律，并實現收益。
量化投資的優缺點
注意，所有的優缺點都是相對的，量化投資的優缺點主要對標基本面投資。
優點：
- 量化投資可以通過統計的方法對金融資產的風險進行定量分解和防范
- 量化投資具有運用金融衍生品對沖運行低風險的投資策略的能力
- 量化投資的收益風險比較高
- 量化投資有利于避免投資的人為因素影響
缺點：
- 量化投資要用到復雜的統計模型，很難理解
- 量化投資并不能為市場提供公允定價
- 量化投資容易陷入歷史數據陷阱
大獎章基金
說到量化基金，不得不說一下將北京房價遠遠甩在身后的神奇基金————文藝復興科技公司的大獎章基金。
假如你在1994年購買了100元該基金，并一直持有到2014年，那么，這20年里，你的權益將變為5017000元（不考慮費用）！
文藝復興不是第一個運用量化投資來管理對沖基金的機構，但無疑它是業績最靚眼的機構之一。
它的基金經理——詹姆斯西蒙斯，是一位有名的數學家，于2014年當選為美國科學院院士。
即使如此，這位大佬依然于1982年創立了文藝復興科技公司，從一開始就以數學、統計、計算機為基礎進行投資，并一舉成功。
投資效果的衡量
為什么高收益與低風險往往無法同時兼顧？
- 這可以從經濟學中的“無套利原理”解釋。
- 如果存在這樣一種高收益低風險的投資模式，那么一定會有越來越多的資金進入這種模式，從而最終導致這種模式的收益稀釋。
從上面的解釋可以看出，并非絕對不存在高收益低風險的投資，只是一定要具有相當的門檻來阻止更多資金的進入，所以它有以下特點：
- 門檻高：一般在技術、政策等方面具有高門檻，外來資金很難進入
- 資金容量小：因為資金容量不大，不值得花大精力去打通技術政策門檻
- 持續時間短：后來者會慢慢稀釋它的收益
那么，對于通常的投資行為，如何衡量它的投資效果？
最簡單的是，用收益除以風險，該值越大越好。這里介紹下最常用的指標————夏普比率（Sharpe Ratio）。
SR由諾貝爾經濟學獎得主：威廉夏普提出。公式如下：
S = E[R - Rf] / a
- S：夏普比率
- R：資產收益率
- Rf：無風險收益率
- a：資產波動率
顯然，以收益除以風險來衡量資產表現優劣，這個值越大越好。
但使用夏普比率也存在一些問題：
-
用資產波動率來評價風險是不準確的。
- 基本面投資的基金經理更關注投資的起點和終點，即買入的股票能否盈利，而較少關注中間的波動
-
如果存款利率和貸款利率差異很大，或是借貸管理嚴格，通常無法通過借貸來同比放大收益和風險
除了夏普比率，也可以使用卡瑪比率、索提諾比率等。
小結
本文簡要介紹了量化投資的基礎理念，旨在對量化投資有一個初步的認識和理解。
目前國內公募私募基金都有專門從事量化研究的部門，有的公司做的還是挺不錯的。
筆者認為，量化的力量在國內還是處于發展階段，相信會有一定的發展空間。
總結
- 上一篇： matlab 解函数方程,MATLAB程
- 下一篇： unity3d横版游戏移动_制作游戏并不