跨期套利組合構(gòu)建

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與跨品種套利不同，跨期套利是對(duì)同一市場(chǎng)，同一品種，不同到期月份的合約之間進(jìn)行套利，這其中涉及到非主力合約的問題。非主力合約成交量比較小，有的甚至低到幾十?dāng)?shù)百手，很容易被幾手交易量將價(jià)格拉至異常。這種異常實(shí)際較難捕捉，只會(huì)放大回測(cè)結(jié)果。我們以滬鎳為例，其主力合約主要在1，5，9月交割，其余月份成交量很低。而1月交割合約活躍期為7月至12月，5月交割合約活躍期11月到來年4月，所以在構(gòu)建1月交割合約和5月交割合約的套利組合時(shí)，我們選擇11、12月作為套利策略實(shí)施的時(shí)間進(jìn)行測(cè)試，12月底若有持倉強(qiáng)行平倉。這個(gè)時(shí)間內(nèi)，1月交割合約為主力合約，5月交割合約為次主力合約。

鎳跨期套利

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在套利時(shí)，我們需要計(jì)算均衡價(jià)差，一般來說有兩種算法：

模擬交割法：通過模擬交割過程各項(xiàng)費(fèi)用，來計(jì)算套利過程中的各項(xiàng)成本，從而得出均衡價(jià)差。優(yōu)點(diǎn)：容易計(jì)算，價(jià)差變化下；缺點(diǎn)：實(shí)際中價(jià)差很少恢復(fù)到這一水平
歷史滯后均值法：通過歷史的價(jià)差，選擇時(shí)間窗口長(zhǎng)度，得到均衡價(jià)差。優(yōu)點(diǎn)：容易計(jì)算，價(jià)差動(dòng)態(tài)；缺點(diǎn)：不能保證樣本外價(jià)差恢復(fù)到這一水平
我們以選定套利組合的開盤價(jià)差為對(duì)象，使用歷史滯后均值法，取N日價(jià)差均值為中線，中線加上N日價(jià)差M倍均值為上軌，中線減去N日價(jià)差M倍均值為下軌來構(gòu)造布林帶通道，當(dāng)價(jià)差突破上軌，做空價(jià)差。我們選擇1，5，9這三個(gè)月份交割合約，滾動(dòng)的進(jìn)行測(cè)試，其中1-5合約測(cè)試的時(shí)間為11月和12月，5-9合約測(cè)試的時(shí)間為3月和4月，9-1合約測(cè)試的時(shí)間為7月和8月，所以全年有半年時(shí)間不進(jìn)行操作。

相關(guān)參數(shù)及設(shè)定
成交價(jià)設(shè)置為當(dāng)日開盤價(jià)。這里，考慮到次主力合約成交量可能較少，我們?cè)O(shè)置為3個(gè)滑點(diǎn)。
開倉信號(hào)為價(jià)差超過上軌或者突破下軌，信號(hào)觸發(fā)當(dāng)天即按所設(shè)定的成交價(jià)進(jìn)行成交。平倉信號(hào)達(dá)到中線附近或者，所設(shè)定的套利期現(xiàn)結(jié)束強(qiáng)行平倉。
手續(xù)費(fèi)設(shè)為6元一手
回測(cè)時(shí)間為2015年5月至2017年4月
暫不考慮止損。
universe = ‘NIM0’ # 策略期貨合約
start = ‘2015-05-18’ # 回測(cè)開始時(shí)間
end = ‘2017-04-31’ # 回測(cè)結(jié)束時(shí)間
capital_base = 1000000 # 初試可用資金
refresh_rate = 1 # 調(diào)倉周期
freq = ‘d’ # 調(diào)倉頻率：m-> 分鐘；d-> 日
margin_rate = 0.09
commission = {‘NI’: (6, ‘perShare’)}
slippage = Slippage(3, ‘perShare’)

months = [‘07’, ‘08’, ‘11’, ‘12’, ‘03’, ‘04’]

mid, up, low = [], [], []
def initialize(futures_account): # 初始化虛擬期貨賬戶，一般用于設(shè)置計(jì)數(shù)器，回測(cè)輔助變量等。
futures_account.mean = deque([], maxlen=10)
futures_account.std = deque([], maxlen=10)

futures_account.M0 = '' futures_account.M1 = ''

def handle_data(futures_account): # 回測(cè)調(diào)倉邏輯，每個(gè)調(diào)倉周期運(yùn)行一次，可在此函數(shù)內(nèi)實(shí)現(xiàn)信號(hào)生產(chǎn)，生成調(diào)倉指令。
if futures_account.current_date[5:7] in [‘11’, ‘12’]:
M0 = universe[:2] + str(int(futures_account.current_date[2:4])+1) + ‘01’
M1 = universe[:2] + str(int(M0[2:4])+(int(M0[4:])+4)/12)+’0’+str((int(M0[4:])+4)%12)
elif futures_account.current_date[5:7] in [‘07’, ‘08’]:
M0 = universe[:2] + str(int(futures_account.current_date[2:4])) + ‘09’
M1 = universe[:2] + str(int(M0[2:4])+(int(M0[4:])+4)/12)+’0’+str((int(M0[4:])+4)%12)
elif futures_account.current_date[5:7] in [‘03’, ‘04’]:
M0 = universe[:2] + str(int(futures_account.current_date[2:4])) + ‘05’
M1 = universe[:2] + str(int(M0[2:4])+(int(M0[4:])+4)/12)+’0’+str((int(M0[4:])+4)%12)

long_position = futures_account.position.get(futures_account.M0, dict()).get('long_position', 0) short_position = futures_account.position.get(futures_account.M1, dict()).get('short_position', 0)if futures_account.current_date[5:7] not in months:if long_position != 0:order(futures_account.M0, -20, 'close')order(futures_account.M1, 20, 'close')returnM0_open_price = get_symbol_history(symbol=M0, field='openPrice', time_range=11)[M0]['openPrice'] M1_open_price = get_symbol_history(symbol=M1, field='openPrice', time_range=11)[M1]['openPrice']diff = np.array(M0_open_price - M1_open_price, dtype=float) futures_account.mean.append(ta.MA(diff, 10)[-1]) futures_account.std.append(ta.STDDEV(diff, 10)[-1])if diff[-1] < futures_account.mean[-1] - 1 * futures_account.std[-1] and long_position == 0:order(M1, -20, 'open')order(M0, 20, 'open') if diff[-1] > futures_account.mean[-1] - 0.2 * futures_account.std[-1] and long_position != 0:order(M1, 20, 'close')order(M0, -20, 'close')futures_account.M0 = M0 futures_account.M1 = M1

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的跨期套利的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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