信用差價Definition of 'Credit Spread'
1. The spread between Treasury securities and non-Treasury securities that are identical in all respects except for quality rating.

2. An options strategy where a high premium option is sold and a low premium option is bought on the same underlying security.?
Investopedia explains 'Credit Spread'
1. For instance, the difference between yields on treasuries and those on single A-rated industrial bonds. A company must offer a higher return on their bonds because their credit is worse than the government's.

2. An example would be buying a Jan 50 call on ABC for $2, and writing a Jan 45 call on ABC for $5. The net amount received (credit) is $3. The investor will profit if the spread narrows.

Can also be called "credit spread option" or "credit risk option".

Read more: http://www.investopedia.com/terms/c/creditspread.asp#ixzz2GKIceTia

無風險收益率Definition of 'Risk-Free Rate Of Return'
The theoretical rate of return of an investment with zero risk. The risk-free rate represents the interest an investor would expect from an absolutely risk-free investment over a specified period of time.?
Investopedia explains 'Risk-Free Rate Of Return'
In theory, the risk-free rate is the minimum return an investor expects for any investment because he or she will not accept additional risk unless the potential rate of return is greater than the risk-free rate.

In practice, however, the risk-free rate does not exist because even the safest investments carry a very small amount of risk. Thus, the interest rate on a three-month U.S. Treasury bill is often used as the risk-free rate.

Read more: http://www.investopedia.com/terms/r/risk-freerate.asp#ixzz2GKIroUjO

無風險收益率(Risk-free Rate)，也稱無風險報酬率（risk-free return rate）

目錄

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什么是無風險收益率
　　無風險收益率是指把資金投資于一個沒有任何風險的投資對象所能得到的收益率。一般會把這一收益率作為基本收益，再考慮可能出現的各種風險。

無風險收益率的公式
　　無風險收益率是資金時間價值與通貨膨脹補償率之和，是除了通貨膨脹風險之外，沒有風險情況下的投資收益率。

　　無風險收益率=資金時間價值（純利率）+通貨膨脹補償率

無風險收益率的確定
　　無風險收益率的確定在基金業績評價中具有非常重要的作用，各種傳統的業績評價方法都使用了無風險收益率指標。在我國股市目前的條件下，關于無風險收益率的選擇實際上并沒有什么統一的標準。在國際上，一般采用短期國債收益率來作為市場無風險收益率。

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貨幣的時間價值

出自 MBA智庫百科(http://wiki.mbalib.com/)

(重定向自資金時間價值)

貨幣的時間價值(Time Value Of Money)

目錄 [隱藏] 1 什么是貨幣的時間價值 2 時間價值的來源 3 貨幣的時間價值的形式 4 貨幣時間價值的計算 5 貨幣時間價值產生的原因 6 貨幣的時間價值案例分析 6.1 案例一:貨幣時間價值的應用[1] 6.2 案例二:貨幣時間價值在新會計準則中的應用[2] 7 參考文獻

什么是貨幣的時間價值

　　貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發生的增值，也稱為資金時間價值。

　　專家給出的定義：貨幣的時間價值就是指當前所持有的一定量貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高的價值。從經濟學的角度而言，現在的一單位貨幣與未來的一單位貨幣的購買力之所以不同，是因為要節省現在的一單位貨幣不消費而改在未來消費，則在未來消費時必須有大于一單位的貨幣可供消費，作為彌補延遲消費的貼水。

時間價值的來源

　　1、節欲論

　　投資者進行投資就必須推遲消費，對投資者推遲消費的耐心應給以報酬，這種報酬的量應與推遲的時間成正比。

　　時間價值由“耐心”創造。

　　2、勞動價值論

　　資金運動的全過程 ：G—W…P…W’—G’G’=G+?G

　　包含增值額在內的全部價值是形成于生產過程的，其中增值部分是工人創造的剩余價值。

　　時間價值的真正來源是工人創造的剩余價值。

貨幣的時間價值的形式

　　1、相對數：沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率；

　　2、絕對數：即時間價值額是資金在生產經營過程中帶來的真實增值額，即一定數額的資金與時間價值率的乘積。

貨幣時間價值的計算

　　1、單利的計算

　　本金在貸款期限中獲得利息，不管時間多長，所生利息均不加入本金重復計算利息。

　　P——本金，又稱期初額或現值；

　　i——利率，通常指每年利息與本金之比；

　　I——利息；

　　S——本金與利息之和，又稱本利和或終值；

　　t——時間。

　　單利利息計算：

　　I=P*i*t

　　例：某企業有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率為4%，出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），則到期時利息

　　為：I=1200×4%×60/360=8元

　　終值計算：S=P+P×i×t

　　現值計算：P=S-I

　　2、復利計算

　　每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”。

　　（1）復利終值

　　S=P(1 + t)ⁿ

　　其中(1 + t)ⁿ被稱為復利終值系數或1元的復利終值，用符號（s/p,i,n）表示。

　　(2)復利現值

　　P=S(1 + t) ^? n

　　其中(1 + t) ^? n稱為復利現值系數，或稱1元的復利現值，用（p/s,i,n）表示。

　　(3)復利利息

　　I=S-P

　　年利率為8％的1元投資經過不同時間段的終值

　　(4)名義利率與實際利率

　　復利的計息期不一定總是一年，有可能是季度、月、日。當利息在一年內要復利幾次，給出的年利率叫做名義利率。

　　例：本金1000元，投資5年，利率8%，每年復利一次，其本利和與復利息：

　　S=1000×(1 + 8%)⁵=1000×1.469=1469

　　I=1469—1000=469

　　如果每季復利一次，

　　每季度利率=8%/4=2%

　　復利次數=5×4=20

　　S=1000×(1 + 2%)²0=1000×1.486=1486

　　I=1486--1000=486

　　當一年內復利幾次時，實際得到的利息要比按名義利率計算的利息高。

　　例中實際利率

　　S=P*(1 + i)ⁿ

　　1486=1000×(1 + i)⁵

　　(1 + i)⁵=1.486 即（s/p,i,n）=1.486

　　查表得：

　　（S/P，8%，5）=1.469

　　(S/P，9%，5)=1.538

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總結

以上是生活随笔為你收集整理的信用差价Definition of 'Credit Spread'的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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