Jared Martinez, CEO of Market Traders Institute, combs his hair as he prepares to teach an all-day forex-trading seminar at MTI’s school in Lake Mary, Florida.

這是一個(gè)今年3月某周六的下午，大約有500多人正各自坐在電腦前聽(tīng)一堂持續(xù)2小時(shí)的在線(xiàn)講座，內(nèi)容是如何通過(guò)外匯交易賺錢(qián)。

“通過(guò)外匯交易來(lái)賺取大把的鈔票并非癡人說(shuō)夢(mèng)，而是有一套有規(guī)可循的公式，沒(méi)錯(cuò)，我會(huì)將這套賺錢(qián)的公式教給你們。”電腦屏幕里，這位情緒激昂的講師正是賈里德？馬丁內(nèi)斯，美國(guó)遠(yuǎn)程外匯教學(xué)機(jī)構(gòu)Market Traders Institute創(chuàng)始人。

Market Traders Institute是由賈里德？馬丁內(nèi)斯于1994年一手創(chuàng)辦，學(xué)校總部位于美國(guó)佛羅里達(dá)州瑪麗湖市，截至目前，已經(jīng)有超過(guò)3萬(wàn)名業(yè)余外匯投資者從這里“畢業(yè)”。

“兩天時(shí)間內(nèi)，我會(huì)教你們?nèi)绾钨嵉?萬(wàn)美元，有多少人想學(xué)會(huì)這項(xiàng)賺錢(qián)的技能？不僅如此，我還會(huì)向你們傳授如何才能持續(xù)地將外匯交易做下去。”馬丁內(nèi)斯講的聲情并茂，學(xué)生們聽(tīng)的內(nèi)心澎湃。

在講課的同時(shí)，馬丁內(nèi)斯向?qū)W生們介紹了他的女婿兼助手何塞？托爾莫斯，后者對(duì)于老丈人的觀(guān)點(diǎn)極度認(rèn)同。何塞？托爾莫斯講到：“外匯交易是一種簡(jiǎn)單安全，最具預(yù)判性的投資方式，你們當(dāng)中的大多數(shù)人正在錯(cuò)失一個(gè)給自己創(chuàng)建養(yǎng)老儲(chǔ)蓄金的機(jī)會(huì)。”

丹？格拉頓，71歲，已退休，目前靠亞利桑那州金曼市社會(huì)保障基金生活。丹？格拉頓同時(shí)也是Market Traders Institute學(xué)校的學(xué)員，對(duì)這個(gè)遠(yuǎn)程在線(xiàn)教學(xué)頗為熟悉。他說(shuō)：“我已經(jīng)有兩年的學(xué)齡了，在Market Traders Institute里面算是老學(xué)生了，我通過(guò)在家自學(xué)和在線(xiàn)視頻的方式，想在外匯交易市場(chǎng)大賺一把，但到目前為止，這一夢(mèng)想仍沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。”丹？格拉頓繼續(xù)說(shuō)：“或許，外匯市場(chǎng)中最亙古不變的就是無(wú)止境的虧損。”

丹格拉頓說(shuō)的沒(méi)錯(cuò)。

凈虧損

根據(jù)行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)情況下，零售外匯投資者基本都是賠錢(qián)的。國(guó)際兩大外匯行業(yè)經(jīng)紀(jì)巨頭福匯集團(tuán)和嘉盛集團(tuán)在向其客戶(hù)的公開(kāi)披露中指出，在過(guò)去的一個(gè)財(cái)年，平均68%的零售外匯投資者處于虧損狀態(tài)，這種資金的虧損也直接導(dǎo)致了外匯投資客戶(hù)的流失。

美國(guó)行業(yè)自律組織國(guó)家期貨協(xié)會(huì)（NFA）的研究指出，過(guò)去4個(gè)月中，場(chǎng)外零售外匯投資者的數(shù)量一直呈下降趨勢(shì)。

零售外匯投資者，大都是來(lái)自除金融行業(yè)外受過(guò)良好教育的“成功人士”，他們各自懷揣著不同的夢(mèng)想，被金錢(qián)的利益所驅(qū)動(dòng)，不約而同地選擇進(jìn)入這個(gè)監(jiān)管模棱兩可，透明度不高而又極為流行的外匯交易市場(chǎng)。

全世界的零售外匯投資者，大都被像賈里德？馬丁內(nèi)斯這樣的外匯培訓(xùn)師所“誘惑”，他們總覺(jué)得外匯交易賺錢(qián)很容易，有人甚至?xí)贸鲎约阂簧姆e蓄來(lái)賭自己的未來(lái)！

在外匯市場(chǎng)中，投資者可以恣意享受高杠桿比率（1:50,1:100 或更高）帶來(lái)的快感和刺激。在眾多金融投資工具中，也只有外匯交易才具有如此之高的杠桿，高杠桿帶來(lái)的是高回報(bào)和高風(fēng)險(xiǎn)，然而，現(xiàn)實(shí)情況是風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)比回報(bào)大得多。這種高杠桿的外匯交易，可以使你一夜成為億萬(wàn)富翁，享盡榮華富貴；也可以讓你分分鐘露宿街頭，流離失所。

賭博輪盤(pán)

前美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）交易和市場(chǎng)主管邁克？格林伯格曾經(jīng)這樣描述過(guò)外匯交易：“外匯交易就像賭博一樣，因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)趨勢(shì)總是和自己作對(duì)。”

邁克？格林伯格說(shuō)：“投資者被‘騙進(jìn)’外匯交易市場(chǎng)，就像是被騙進(jìn)賭博中一樣，有輸無(wú)贏(yíng)，死路一條！”

大部分交易外匯的投資者往往不會(huì)去交易所開(kāi)戶(hù)，他們通常選擇去場(chǎng)外（OTC）在線(xiàn)交易市場(chǎng)進(jìn)行交易，如外匯經(jīng)紀(jì)商。雖然所有的外匯經(jīng)紀(jì)商都宣稱(chēng)自己是中立的，只扮演了一個(gè)在投資者和市場(chǎng)中間的橋梁作用，但實(shí)際情況往往不是如此。外匯經(jīng)紀(jì)商也是買(mǎi)方和賣(mài)方，有時(shí)候他們和客戶(hù)是呈對(duì)立的關(guān)系。

這樣一來(lái)，經(jīng)紀(jì)商和客戶(hù)之間就會(huì)出現(xiàn)種種沖突和糾紛，CFTC在其披露中也明確指出了這種潛在的風(fēng)險(xiǎn)，外匯經(jīng)紀(jì)商可以在任意時(shí)間自己決定提供隨意的貨幣對(duì)以及不同的報(bào)價(jià)。

外匯交易市場(chǎng)是世界上最大的金融衍生品市場(chǎng)，根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）最新的統(tǒng)計(jì)，日均交易額已經(jīng)達(dá)到了5.3萬(wàn)億美元，這個(gè)交易額是紐約證券交易所每天交易額的100倍！國(guó)際外匯市場(chǎng)的主要玩家是仍舊是一些專(zhuān)業(yè)的基金公司和跨國(guó)集團(tuán)，他們每天的交易額都在1000萬(wàn)美元以上。

4萬(wàn)億美元

過(guò)去兩年中，歐洲和美國(guó)的一些金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)際最大銀行涉嫌操控匯率案件進(jìn)行審查，并對(duì)一些主要涉事責(zé)任人展開(kāi)了問(wèn)訊和刑事調(diào)查。目前，這些調(diào)查僅限于機(jī)構(gòu)外匯交易，零售外匯交易并未受影響。

美國(guó)波士頓金融研究機(jī)構(gòu)Aite Group分析師哈維爾？巴斯預(yù)估，國(guó)際外匯市場(chǎng)每天的交易額大概為4萬(wàn)億美元，零售外匯交易用戶(hù)大約有2000萬(wàn)個(gè)，這其中有一些投資者的交易額僅為幾百美元。

外匯交易最大誘惑是桿桿比率，而并不是時(shí)刻變化的貨幣行情走勢(shì)。如使用50:1的杠桿，投資者就可以用100美元來(lái)“下注”，理想情況下，可以博回5000美元的回報(bào)！

魔法般的回轉(zhuǎn)

托爾莫斯在外匯培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)課程中講到：“你們當(dāng)中是否有人愿意拿出200億美元，然后將它奇跡般地變成1000美元？設(shè)想你從銀行中取出2000美元，然后通過(guò)外匯交易市場(chǎng)，這筆錢(qián)將會(huì)有100萬(wàn)美元的購(gòu)買(mǎi)力！這就是外匯市場(chǎng)中杠桿的魔力”

福匯集團(tuán)CEO朱？尼佛說(shuō)道：“如果沒(méi)有杠桿比率，也就沒(méi)有人愿意去交易外匯，因?yàn)檎f(shuō)實(shí)話(huà)外匯市場(chǎng)中貨幣對(duì)的變化趨勢(shì)很微小。”

因此，杠桿具有兩面性，可以使收益最大化，也可以讓投資者爆倉(cāng)退市。福匯集團(tuán)在官網(wǎng)明確指出：“杠桿是一把雙刃劍，它可以增大你的損失，同樣也可以使你獲益。”

Martinez, who refers to himself as ‘the FX Chief,’ teaches pattern recognition in the forex market.

平倉(cāng)

理論上，當(dāng)貨幣趨勢(shì)一直和自己的交易策略呈對(duì)立局面時(shí)，投資者在輸光本金后還有繼續(xù)賠錢(qián)的可能。但實(shí)際上，經(jīng)紀(jì)商往往會(huì)在你賬戶(hù)“亮紅燈”之后強(qiáng)制平倉(cāng)。

CFTC前研究員格林伯格表示：“當(dāng)你盈利時(shí)，杠桿是世界上最美妙的東西，但是當(dāng)你虧損時(shí)，它就是你的毒藥。外匯銷(xiāo)售人員往往將杠桿作為一種向客戶(hù)推薦的誘餌。”

在場(chǎng)外外匯交易市場(chǎng)中，投資者通過(guò)網(wǎng)絡(luò)就可以看到經(jīng)紀(jì)商提供的貨幣對(duì)的報(bào)價(jià)信息，如日元、美元等。例如一個(gè)投資者可通過(guò)信用卡，通過(guò)在線(xiàn)的方式入金1000美元，使用10:1的杠桿，就可以做多日元/美元，有機(jī)會(huì)賺取1萬(wàn)美元的回報(bào)。

利益沖突

因?yàn)閳?chǎng)外外匯交易并未在交易所發(fā)生，因此，極端情況下，外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶(hù)呈對(duì)立或?qū)κ株P(guān)系，例如當(dāng)投資者期望日元上漲時(shí)，經(jīng)紀(jì)商則希望它下跌。

CFTC在其官網(wǎng)中明確表示，有一些外匯經(jīng)紀(jì)商本身就是做市商，CFTC要求經(jīng)紀(jì)商必須要向其客戶(hù)披露這一事實(shí)，并用黑體字告知投資者：“你的交易商就是你的交易對(duì)手，和你有著直接的利益沖突。當(dāng)你賣(mài)出時(shí)，交易商就是買(mǎi)方；當(dāng)你買(mǎi)進(jìn)時(shí)，交易商則變成了賣(mài)方。”

小賬戶(hù)

OANDA首席執(zhí)行官艾德？艾格爾說(shuō)：“我們進(jìn)行少量的交易，我們建立一個(gè)頭寸，然后去對(duì)沖它。”

外匯經(jīng)紀(jì)商和股票經(jīng)紀(jì)商不同，沒(méi)必要強(qiáng)制將客戶(hù)資金隔離出去，他們可以將客戶(hù)的資金和公司的資金混到一起。當(dāng)外匯經(jīng)紀(jì)商破產(chǎn)時(shí)，投資者沒(méi)有優(yōu)先級(jí)的索賠權(quán)，也不受美國(guó)證券投資人保護(hù)公司的保護(hù)。

外匯市場(chǎng)中最大的風(fēng)險(xiǎn)是一些業(yè)余投資者濫用杠桿比率。

福匯CEO尼佛強(qiáng)調(diào)，要將杠桿視為敵人，不要過(guò)度去使用它。他建議零售投資者不要使用超過(guò)10:1的杠桿，他說(shuō)大多數(shù)投資者使用的是15:1的杠桿。

美國(guó)CFTC對(duì)于杠桿的限制，先后出臺(tái)了多項(xiàng)強(qiáng)規(guī)定。知道2010年，NFA將杠桿上限設(shè)為100:1，后來(lái)美國(guó)國(guó)會(huì)又頒布了多德弗蘭克法案。CFTC一直建議將杠桿降低到10:1。

Ron Abrams says he hopes to beat the odds and make money trading forex.

信用卡

美國(guó)NFA是由CFTC批準(zhǔn)成立的，協(xié)助CFTC進(jìn)行一些監(jiān)管事務(wù)。NFA請(qǐng)求CFTC頒布法令，禁止在外匯交易市場(chǎng)中使用信用卡。

福匯集團(tuán)和嘉盛集團(tuán)均在其官網(wǎng)鼓勵(lì)投資者使用信用卡入金。

零和

“有超過(guò)90%的新手交易者都會(huì)失敗，”賈里德？馬丁內(nèi)斯在網(wǎng)絡(luò)課程中講到，“這是一個(gè)零和游戲，就像玩撲克一樣，不是你贏(yíng)，就是我輸。”他語(yǔ)速平緩，破有耐心地補(bǔ)充道：“如果你足夠幸運(yùn)，成為那10%當(dāng)中的一員，你會(huì)通過(guò)外匯交易賺取很多錢(qián)。”

賈里德？馬丁內(nèi)斯今年59歲，他稱(chēng)自己為“外匯專(zhuān)家”，在他的課件展示中，一邊是各種外匯報(bào)價(jià)圖表和行情走勢(shì)，另一邊則是他穿著暗條紋西服套裝的照片。他說(shuō)自己出身卑微，年幼時(shí)家庭貧寒，但是通過(guò)外匯交易，最終他變成了百萬(wàn)富翁，而現(xiàn)在，他住著548平米大的別墅，開(kāi)著豪車(chē)。他邊展示邊說(shuō)：“這就是我現(xiàn)在居住的地方。”

禁止它

杠桿已經(jīng)將許多場(chǎng)外外匯投資者清出市場(chǎng)了。外匯市場(chǎng)極為復(fù)雜，里面充滿(mǎn)了利益沖突，陷進(jìn)誘餌，模擬賬戶(hù)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等，因此業(yè)余的金融投資者不適合外匯交易。

前CFTC官員格林伯格甚至極端地認(rèn)為：“外匯交易利大于弊，我認(rèn)為沒(méi)必要再將其進(jìn)行下去，應(yīng)當(dāng)禁止它，關(guān)閉它！”

CFTC強(qiáng)制要求受其監(jiān)管的經(jīng)紀(jì)商必須要向投資者披露潛在風(fēng)險(xiǎn)。但是即便如此，每年還是有上百萬(wàn)的投資者“義無(wú)反顧”地選擇跳進(jìn)外匯交易市場(chǎng)。

一直以來(lái)，在外匯交易市場(chǎng)有一個(gè)神話(huà)，那就是投資者往往會(huì)認(rèn)為自己終究一日會(huì)通過(guò)外匯交易變得富有，但是它們也明白這種可能性不大，但還是愿意嘗試一下！

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的外汇市场的诱惑：冲突、负债及亏损的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問(wèn)題。

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