股票投資（Stock Investment）是指企業(yè)或個人用積累起來的貨幣購買股票，借以獲得收益的行為。股票投資的收益是由“收入收益”和“資本利得”兩部分構(gòu)成的。收入收益是指股票投資者以股東身份，按照持股的份額，在公司盈利分配中得到的股息和紅利的收益。資本利得是指投資者在股票價格的變化中所得到的收益，即將股票低價買進(jìn)，高價賣出所得到的差價收益。

概述目的

1.獲利；即作為一般的證券投資，獲取股利收入及股票買賣差價。

2.控股；即通過購買某一企業(yè)的大量股票達(dá)到控制該企業(yè)的目的。

3.基本面良好的個股出現(xiàn)良好的價量關(guān)系。

4.莊家控盤程度較好的個股出現(xiàn)低位的低量能。

5.題材已經(jīng)明顯的時間利益段

6.怎樣對目標(biāo)品種利潤結(jié)束點進(jìn)行推理對目標(biāo)品種的利潤結(jié)束點進(jìn)行合推理是投資計劃利潤完整實現(xiàn)的關(guān)鍵。

特點

一、股票投資與儲蓄投資不同

1.性質(zhì)不同。

2.股票持有者與銀行存款人的法律地位和權(quán)利內(nèi)容不同。

3.投資增值的效果不同。

4.存續(xù)時間與轉(zhuǎn)讓條件不同。

5.風(fēng)險不同。

二、股票投資與債券投資不同

，股票投資

1.發(fā)行主體不同。

2.收益穩(wěn)定性不同。

3.保本能力不同。

4.經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同。

5.風(fēng)險性不同。

三、股票投資和證券投資基金不同

1.投資者地位不同。

2.風(fēng)險程度不同。

3.收益情況不同。

4.投資方式不同。

5.價格取向不同。

6.投資回收方式不同。

成本

股票投資的成本是由機(jī)會成本與直接成本兩部分構(gòu)成的：

1）機(jī)會成本。當(dāng)投資者打算進(jìn)行投資時面臨著多種選擇，如選擇了股票投資，就必然放棄其他的投資，即放棄了從另外的投資中獲取收益的機(jī)會，這種因選擇股票投資而只好放棄別的投資獲利機(jī)會，就是股票投資的機(jī)會成本。

2）直接成本。直接成本是指股票投資者花費在股票投資方面的資金支出，它由股票的價格、交易費用、稅金和為了進(jìn)行有效的投資，取得市場信息所花費的開支四部分構(gòu)成。

A、股票價款。股票價款=委托買入成交單位*成交股數(shù)

B、交易費用。交易費用指投資者在股票交易中需交納的費用，它包括委托買賣傭金、委托手續(xù)費、記名證券過戶費、實物交割手續(xù)費。目前國內(nèi)買賣上海股票收費標(biāo)準(zhǔn)如下：

委托買賣傭金。股票買賣成交后，投資者（委托人）要按實際成交額向證券商支付委托買賣傭金。

委托買賣手續(xù)費。投資者如買賣股票沒有成交，應(yīng)向證券商交納委托手續(xù)費每筆1元。

記名證券過戶費。凡記名證券成交后都要辦理過戶手續(xù)。

實物交割手續(xù)費。因為上海證券交易所在證券交易活動中推行無實物交割制度，但目

前還有部分投資者買入證券后要提領(lǐng)實物，這樣證券交易所必須為投資者繁復(fù)地提領(lǐng)證券，增加了許多工作量。為此，上海證券交易所規(guī)定，要提領(lǐng)實物的投資者要交納相當(dāng)于委托買賣傭金50%的費用，相反，如不提取實物，證交所則代投資者免費保管。

C、稅金。根據(jù)現(xiàn)行稅務(wù)規(guī)定：在股票交易中對買賣當(dāng)事人雙方各按股票市值付印花稅；對股份公司股東領(lǐng)取的股息紅利超過一年期儲蓄存款利息部分收取個人收入調(diào)節(jié)稅。

D、信息情報費。信息情報費開支包括為分析股票市場行情，股票上市公司經(jīng)營及財務(wù)狀況，廣泛搜集有關(guān)信息、情況資料所發(fā)生的費用開支和為搜集、儲存、分析股票行情信息所添置的通訊設(shè)備、個人微機(jī)等所花費的資金。

收益

股票投資的收益是由“收入收益”和“資本利得”兩部分構(gòu)成的：

1）收入收益

收入收益是指股票投資者以股東身份，按照持股的份額，在公司盈利分配中得到的股息和紅利的收益。

2）資本利得。資本利得是指投資者在股票價格的變化中所得到的收益，即將股票低價買進(jìn)，高價賣出所得到的差價收益。

基本策略

股票投資具有高風(fēng)險、高收益的特點。理性的股票投資過程，應(yīng)該包括確定投資政策→股票投資分析→投資組合→評估業(yè)績→修正投資策略五個步驟。股票投資分析作為其中一環(huán)，是成功進(jìn)行股票投資的重要基礎(chǔ)。

股票投資的五大步驟

投資原則

股票投資是一種高風(fēng)險的投資，例如道富投資指出“風(fēng)險越大，收益越大。”換一個角度說，也就是需要承受的壓力越大。投資者在涉足股票投資的時候，必須結(jié)合個人的實際狀況，訂出可行的投資政策。這實質(zhì)上是確定個人資產(chǎn)的投資組合的問題，投資者應(yīng)掌握好以下兩個原則。

1)風(fēng)險分散原則

投資者在支配個人財產(chǎn)時，要牢記：“不要把雞蛋放在一個籃子里。”與房產(chǎn)，珠寶首飾，古董字畫相比，股票流動性好，變現(xiàn)能力強(qiáng)；與銀行儲蓄，債券相比，股票價格波幅大。各種投資渠道都有自己的優(yōu)缺點，盡可能的回避風(fēng)險和實現(xiàn)收益最大化，成為個人理財?shù)膬纱竽繕?biāo)。

2)量力而行原則

股票價格變動較大，投資者不能只想盈利，還要有賠錢的心理準(zhǔn)備和實際承受能力。《證券法》明文禁止透支，挪用公款炒股，正是體現(xiàn)了這種風(fēng)險控制的思想。投資者必須結(jié)合個人的財力和心理承受能力，擬定合理的投資政策。

投資組合

在進(jìn)行股票投資時，投資者一方面希望收益最大化，另一方面又要求風(fēng)險最小，兩者的平衡點，亦即在可接受的風(fēng)險水平之內(nèi)，實現(xiàn)收益量大化的投資方案，構(gòu)成最佳的投資組合。

根據(jù)個人財務(wù)狀況，心理狀況和承受能力，投資者分別具有低風(fēng)險傾向或高風(fēng)險傾向。低風(fēng)險傾向者宜組建穩(wěn)健型投資組合，投資于常年收益穩(wěn)定，低市盈率，派息率較高的股票，如公用事業(yè)股。高風(fēng)險傾向者可組建激進(jìn)型投資組合，著眼于上市公司的成長性，多選擇一些涉足高科技領(lǐng)域或有資產(chǎn)重組題材的“黑馬”型上市公司。

評估業(yè)績

定期評估投資業(yè)債，測算投資收益率，檢討決策中的成敗得失，在股票投資中有承上啟下的作用。

修正策略

隨著時間推移，市場，政策等各種因素發(fā)生變化，投資者對股票的評價，對收益的預(yù)期也相應(yīng)發(fā)生變化。在評估前一段業(yè)債的基礎(chǔ)上，重新修正投資策略非常必要。如此又重復(fù)進(jìn)行確定投資政策→股票投資分析→確立投資組合→評估業(yè)債的過程，股票投資的五大步驟相輔相成，以保證投資者預(yù)期目標(biāo)的實現(xiàn)。

分析方法基本方法

股票投資的分析方法主要有如下三種：基本分析法，技術(shù)分析法、演化分析法，其中基本分析主要應(yīng)用于投資標(biāo)的物的價值判斷和選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應(yīng)用于具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高證券投資分析有效性和可靠性的重要補(bǔ)充。

(1)基本分析：基本分析法是以傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為基礎(chǔ)，以企業(yè)價值作為主要研究對象，通過對決定企業(yè)內(nèi)在價值和影響股票價格的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)經(jīng)營狀況等進(jìn)行詳盡分析，以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，并與當(dāng)前的股票價格進(jìn)行比較，形成相應(yīng)的投資建議。基本分析認(rèn)為股價波動不可能被準(zhǔn)確預(yù)測，而只能在有足夠安全邊際的情況下買入股票并長期持有。主要教材：《證券分析》等。

(2)技術(shù)分析：技術(shù)分析法是以傳統(tǒng)證券學(xué)理論為基礎(chǔ)，以股票價格作為主要研究對象，以預(yù)測股價波動趨勢為主要目的，從股價變化的歷史圖表入手，對股票市場波動規(guī)律進(jìn)行分析的方法總和。技術(shù)分析認(rèn)為市場行為包容消化一切，股價波動可以定量分析和預(yù)測，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等。主要教材：《證券投資技術(shù)分析》等。

(3)演化分析：演化分析法是以演化證券學(xué)理論為基礎(chǔ)，將股市波動的生命運動特性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、適應(yīng)性、可塑性、應(yīng)激性、變異性和節(jié)律性等方面入手，對市場波動方向與空間進(jìn)行動態(tài)跟蹤研究，為股票交易決策提供機(jī)會和風(fēng)險評估的方法總和。演化分析認(rèn)為股價波動無法準(zhǔn)確預(yù)測，因此它屬于模糊分析范疇，并不試圖為股價波動軌跡提供定量描述和預(yù)測，而是著重為投資人建立一種科學(xué)觀察和理解股市波動邏輯的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。

主要方法

受市場供求，政策傾向，利率變動，匯率變動，公司經(jīng)營狀況變動等多種因素影響，股票價格呈現(xiàn)波動性，風(fēng)險性的特征。何時介入股票市場，購買何種股票對投資者的收益有直接影響。股票投資分析成為股票投資步驟中很重要的一個環(huán)節(jié)。

股票投資分析可以分為基本分析法和技術(shù)分析法，其目的在于預(yù)測價格趨勢和價值發(fā)現(xiàn)，從而為投資者提供介入時機(jī)和介入品種決策的依據(jù)。

1、股票投資分析的主要方法

當(dāng)前，股票投資分析方法主要有兩大類：一是基本分析；二是技術(shù)分析。

1）基本分析法

基本分析法通過對決定股票內(nèi)在價值和影響股票價格的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，行業(yè)狀況，公司經(jīng)營狀況等進(jìn)行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進(jìn)行比較，相應(yīng)形成買賣的建議。

基本分析包括下面三個方面內(nèi)容：

宏觀經(jīng)濟(jì)分析。研究經(jīng)濟(jì)政策(貨幣政策，財政政策，稅收政策，產(chǎn)業(yè)政策等等)，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(國內(nèi)生產(chǎn)總值，失業(yè)率，通脹率，利率，匯率等等)對股票市場的影響。

行業(yè)分析。分析產(chǎn)業(yè)前景，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展對上市公司的影響

公司分析。具體分析上市公司行業(yè)地位，市場前景，財務(wù)狀況。

2）技術(shù)分析法

技術(shù)分析法從股票的成交量，價格，達(dá)到這些價格和成交量所用的時間，價格波動的空間幾個方面分析走勢并預(yù)測未來。當(dāng)前常用的有K線理論，波浪理論，形態(tài)理論，趨勢線理論和技術(shù)指標(biāo)分析等，在后面將做詳細(xì)分析。

，股票投資

2、如何選擇合適的投資分析方法

基本分析法能夠比較全面地把握股票價格的基本走勢，但對短期的市場變動不敏感；技術(shù)分析貼近市場，對市場短期變化反應(yīng)快，但難以判斷長期的趨勢，特別是對于政策因素，難有預(yù)見性。

從上可知，基本分析和技術(shù)分析各有優(yōu)缺點和適用范圍。基本分析能把握中長期的價格趨勢，而技術(shù)分析則為短期買入，賣出時機(jī)選擇提供參考。投資者在具體運用時應(yīng)該把兩者有機(jī)結(jié)合起來，方可實現(xiàn)效用最大化。

3、收集投資分析所需要的信息

投資分析的起點在于信息的收集，道聽途說的市場傳聞有很大的欺騙性和風(fēng)險性，上市公司的實地調(diào)研耗費人力，財力大，對于一般投資者而言，進(jìn)行股票投資分析，特別是基本分析，依靠的主要還是媒體登載的國內(nèi)外新聞以及上市公司公開披露的信息。

1）上市公司需要公開披露的信息

《證券法》實施后，對上市公司持續(xù)性的公開信息披露的準(zhǔn)確性，完整性，真實性進(jìn)行了嚴(yán)格要求。投資者有權(quán)獲取的公開信息有：

A、招股說明書(配股，增發(fā)新股說明書)。對募集資金投向及可行性進(jìn)行披露。

B、上市公告書。對公司設(shè)立過程，業(yè)務(wù)范圍，上市前財務(wù)狀況，股票發(fā)行情況予以披露。

C、中期報告。在公司每一會計年度的上半年結(jié)束之日起兩個月內(nèi)披露。內(nèi)容包括公司財務(wù)會計報告和經(jīng)營情況;涉及公司的重大訴訟事項；已發(fā)行的股票，公司債券變動情況;提交股東大會審議的重要事項及其他事項。

D、年度報告。在每一會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)公告。內(nèi)容包括公司概況；公司財務(wù)會計報告和經(jīng)營情況；董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關(guān)高級管理人員簡介及其持股情況；已發(fā)行的股票，公司債券情況，包括持有公司股份最多的前10名股東名單和持股數(shù)額;國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項。

E、重大事件臨時性公告。可能對上市公司股票價格產(chǎn)生較大影響的重大事件包括下列情況：公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定；公司訂立重要合同，而該合同可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響；公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；公司發(fā)生重大虧損或者遭受超過凈資產(chǎn)10%以上的重大損失。

F、公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化。

G、公司的董事長，1/3以上的董事或者經(jīng)理發(fā)生變動。

H、持有公司5%以上股份的股東，其持有股份情況發(fā)生較大變化。

I、公司減資，合并，分立，解散及申請破產(chǎn)的決定。

J、涉及公司的重大訴訟，法院依法撤銷股東大會，董事會決議。

K、其它，法律、行政法規(guī)規(guī)定的等事項。

2）收集資料信息的途徑

當(dāng)前，被中國證監(jiān)會指定披露上市公司信息的刊物有五家：《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《金融時報》、《證券市場周刊》。除此之外，電臺、電視也會對有關(guān)的信息進(jìn)行簡要的轉(zhuǎn)載。更可以在網(wǎng)絡(luò)上找到自己所需信息。[2]p

投資風(fēng)險

股票投資風(fēng)險具有明顯的兩重性，即它的存在是客觀的、絕對的，又是主觀的、相對的；它既是不可完全避免的，又是可以控制的。投資者對股票風(fēng)險的控制就是針對風(fēng)險的這兩重性，運用一系列投資策略和技術(shù)手段把承受風(fēng)險的成本降到最低限度。

基本原則

風(fēng)險控制的目標(biāo)包括確定風(fēng)險控制的具體對象（基本因素風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險、市場風(fēng)險等）和風(fēng)險控制的程度兩層涵義。投資者如何確定自己的目標(biāo)取決于自己的主觀投資動機(jī)，也決定于股票的客觀屬性。

1.回避風(fēng)險原則。所謂回避風(fēng)險是指事先預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的可能性，分析和判斷風(fēng)險產(chǎn)生的條件和因素。在股票投資中的具體做法是：放棄對風(fēng)險性較大的股票的投資，相對來說，回避風(fēng)險原則是一種比較消極和保守的控制風(fēng)險的原則。

2.減少風(fēng)險原則。減少風(fēng)險原則是指在從事經(jīng)濟(jì)的過程中，不因風(fēng)險的存在而放棄既定的目標(biāo)，而是采取各種措施和手段設(shè)法降低風(fēng)險發(fā)生的概率，減輕可能承受的經(jīng)濟(jì)損失。

3.留置風(fēng)險原則。這是指在風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生或已經(jīng)知道風(fēng)險無法避免和轉(zhuǎn)移的情況下，正視現(xiàn)實，從長遠(yuǎn)利益和總體利益出發(fā)，將風(fēng)險承受下來，并設(shè)法把風(fēng)險損失減少到最低程度。在股票投資中，投資者在自己力所能及的范圍內(nèi)，確定承受風(fēng)險的度，在股價下跌，自己已經(jīng)虧損的情況下，果斷 割肉斬倉 、 停損 。

4.共擔(dān)（分散）風(fēng)險原則。在股票投資中，投資者借助于各種形式的投資群體合伙參與股票投資，以共同分擔(dān)投資風(fēng)險。這是一種比較保守的風(fēng)險控制原則。

控制計劃

投資者確定了風(fēng)險控制的目標(biāo)與風(fēng)險控制原則后，就應(yīng)當(dāng)依據(jù)既定的原則制定一套具體的風(fēng)險控制計劃以便減少行為的盲目性，確保控制風(fēng)險的目標(biāo)得以實現(xiàn)。風(fēng)險控制計劃與投資計劃通常是合并在一起的。有了如何更多地賺取收益的計劃，就有了如何更少地承受風(fēng)險的方案。投資計劃是落實風(fēng)險控制原則和實現(xiàn)風(fēng)險控制目標(biāo)的必要條件，同時，它又受后兩者制約。現(xiàn)有的投資計劃具體形式雖然很多，但大體上可以歸為三類：一類是趨勢投資計劃；一類為公式投資計劃；一類為保本或停損投資計劃。

1 趨勢投資計劃。這是一種長期的投資計劃，適用于長期投資者。這種投資計劃主要以道氏理論為基礎(chǔ)，認(rèn)為投資者在一種市場趨勢形成時，應(yīng)保持自己的投資地位，待主要趨勢逆轉(zhuǎn)的訊號出現(xiàn)時，再改變投資地位，市場主要趨勢不斷變動，投資者可以順勢而動，以取得長期投資收益。

趨勢投資計劃的另一個典型代表是哈奇計劃，又稱 百分之十投資計劃 ，它是由美國著名投資家哈奇先生發(fā)明的。

其基本內(nèi)容是：投資者對某段時期（通常以月為單位）股票價格平均值與上段時期的最高值或最低值進(jìn)行比較，平均值高于最高值10%時賣出，低于最低值10%時買進(jìn)，其中月平均值采用周平均值之和的算術(shù)平均數(shù)計算。

2 公式投資計劃。這是一種按照定式投資的計劃。它遵循減少風(fēng)險、分散風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險等風(fēng)險控制原則，利用不同種類股票的短期市場價格波動控制風(fēng)險，獲取收益。具體有等級投資計劃、平均成本投資計劃、固定金額投資計劃、固定比率投資計劃、可變比率投資計劃等。這些計劃的形式各不相同，但基本原理基本相同，主要特點可歸納為三個方面：第一，各種方式都把資金分為兩部分，即進(jìn)取性投資和保護(hù)性投資。前者投資于價格波動比較大的股票，其收益率一般比較高，風(fēng)險也比較大；后者投資于股價比較穩(wěn)定的股票或投資基金，收益平穩(wěn)，風(fēng)險也比較低。

第二，在兩種資金之間確定一個恰當(dāng)?shù)谋嚷剩㈦S著股價的變化，按照定式對兩者的比率進(jìn)行調(diào)整，使兩者的搭配能滿足預(yù)期的收益水平和風(fēng)險控制目標(biāo)。

第三，投資者根據(jù)市場價格水平的變化，機(jī)械地進(jìn)行投資。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的什么是股票投资 概述目的和特点介绍的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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