1.為什么要做風險授信管理及定價

?　信用風險定損需要解決的三大問題：

這個產品風險高嗎？
?　產品的風險高低可以從人群分析、過往數據回顧以及違約概率預估來測算。

產品的風險成本是多少？
?　產品的風險成本受還款方式、違約情況以及回收情況三個因素影響。

定價多少才能賺錢？
?　定價就是在收入與成本之間找到權衡點。成本有風險成本、人力成本、資金成本和運營成本。

2.不同產品間對的風險損失計算方式

一次性還本（多次付息、一次付息）

?　一次性還本產品的現金流：

?　衍生類型有無息貸款（類似0息債券、砍頭息收費）、定期還息不還本、到期還本付息。
一次性還本產品本金損失的計算邏輯：

?　一次性還本產品利息損失計算，要根據還息方案而定。

先息后本：利息損失為利息次數的期望

本金還款時利息結清：利息損失與違約概率一致

砍頭息：無利息損失

分期還本（等額本息、等本等息）

?　分期產品的現金流：

?　分期還本產品損失的計算方式，需要估算的因素有：

• 估算人群比例分布
• 估算各人群分期產品期數分布
• 估算人群分期各期違約概率
• 估算人群分期違約回收率
  
  ?　上圖中沒有總預估損失比例，因為分期產品需要進行周期轉換后才能進行總體損失加權預估。

?　下面以一個等額本息的產品來進行定損的實操。

?　其中每期的違約概率估計有兩種方法：

根據歷史違約數據，即上圖中的計算方法。計算FPD、SPD、TPD、QPD等。

根據違約概率預測。計算累計違約概率和獨立違約概率。

?　大致就是n次伯努利實驗中，發生1次的概率。可以將上圖中的歷史數據計算的每期違約概率用獨立違約概率進行替換。

3.資金占用、產品周期與年化損失的定價應用

圖中涉及的幾個公式：

年化損失率=周期損失率*(12/平均周期)

周期實際損失率=損失/實際占用資金=損失率/資金占用率

?　其實就是要考慮資金占用和轉化周期這兩個因素。
下面再以一個例子來計算損失空間：
?　某產品年化運營成本為12%，年化資金成本為5.2%，回款周期為78天，年化利率為36%。
?　首先，計算產品的損失空間：

損失空間=36%-12%-5.2%=18.8% ?　其次，計算產品轉化周期： 轉化周期=365/78=4.679 ?　由于一次性還清，所以資金占有率為100%。 所以，最終得到 單次產品的損失空間為 18.8%/100%/4.679=4.02% 如下圖：

【作者】：Labryant
【原創公眾號】：風控獵人
【簡介】：某創業公司策略分析師，積極上進，努力提升。乾坤未定，你我都是黑馬。
【轉載說明】：轉載請說明出處，謝謝合作！~

總結

以上是生活随笔為你收集整理的量化风险之损失定价的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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