文/司北

　　來源：智東西（ID:zhidxcom）

　　看點(diǎn)：營收超 BAT 之和！從芯到云，一文看懂華為帝國 4 大業(yè)務(wù)板塊。

　　2018 年與 2019 年注定是中國智能手機(jī)行業(yè)發(fā)展史上濃墨重彩一年。全面屏、AI 芯片、多攝、3D 結(jié)構(gòu)光、潛望攝像頭等一大波新技術(shù)浪潮全面席卷了整個(gè)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)，不斷突破的創(chuàng)新邊界也讓世人逐漸認(rèn)識到國產(chǎn)手機(jī)品牌的強(qiáng)大力量。

　　而這眾多玩家中，又當(dāng)屬華為一馬當(dāng)先。

　　華為，這個(gè)全球通訊設(shè)備巨頭，正在憑借著消費(fèi)者業(yè)務(wù)與企業(yè)級業(yè)務(wù)等新興業(yè)務(wù)打造多輪成才業(yè)務(wù)飛輪，在經(jīng)歷了 30 余年的發(fā)展后，仍舊以驚人的速度崛起于世界之林。

　　本期的智能內(nèi)參，我們推薦來自西南證券的華為研究報(bào)告，詳細(xì)而全面地解讀了華為的運(yùn)營商、消費(fèi)者、企業(yè)服務(wù)、以及芯片這四大業(yè)務(wù)飛輪的現(xiàn)狀與前景。

　　以下為智能內(nèi)參整理呈現(xiàn)的干貨：

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　　32 年歷史發(fā)展，營收體量超越 BAT 之和

　　華為成立于 1987 年，是全球領(lǐng)先的 ICT（信息與通信）基礎(chǔ)設(shè)施和智能終端提供商。經(jīng)過 30 余年的發(fā)展，目前已成為全球第一通訊設(shè)備供應(yīng)商、全球第三大智能手機(jī)廠商。

　　從財(cái)務(wù)全景來看，從 2010 年以來，華為營業(yè)收入平均復(fù)合增速達(dá)到 18.7%，起營收體量雖與行業(yè)巨頭三星、蘋果仍有一段差距，但已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi) BAT 三巨頭。

　　截止到 2018 年，華為營收已達(dá)到 7212 億元，同比增速 19.5%，超過了 BAT 三家 6652.4 億元的營收總和，穩(wěn)坐國內(nèi)龍頭。

　　從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，運(yùn)營商業(yè)務(wù)收入占比不斷減小，消費(fèi)者業(yè)務(wù)和企業(yè)業(yè)務(wù)收入占比增速明顯。2018 年華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收 3488.5 億元，占比 48.4%，已超過運(yùn)營商業(yè)務(wù)營收，成為公司最大營收來源，企業(yè)業(yè)務(wù)營收占比仍然最小。

　　與此同時(shí)，2012 年和 2013 年歐洲中東非洲（EMEA）地區(qū)是華為最大的營收市場，但當(dāng)前海外市場份額持續(xù)下降，中國市場份額持續(xù)上升。2018 年中國市場已占據(jù) 51.6% 的市場營收，實(shí)現(xiàn)收入 3721 億元，同比增長 19.1%。

　　最后，進(jìn)入 5G 時(shí)代。目前全球通信主設(shè)備市場，華為、愛立信、諾基亞、中興四足鼎立。但持續(xù)的研發(fā)投入是公司在激烈的變化中保持競爭力的核心。近年來，華為絕對研發(fā)投入逐步提升，研發(fā)收入逐漸與三大對手拉開差距，穩(wěn)居第一。

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　　運(yùn)營商業(yè)務(wù)：5G風(fēng)起，站穩(wěn)行業(yè)龍頭

　　通訊技術(shù)作為實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)的橋梁，也是互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)的底層架構(gòu)之一。

　　根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu) Dell’Oro 報(bào)道，2018 年華為全球市場份額達(dá)到 30%，已連續(xù)四年保持全球第一的市場地位。愛立信份額為 29.0%，相比 2017 年提高了 2.4 個(gè)百分點(diǎn)，接近華為。另外，諾基亞的市場份額穩(wěn)中有升，達(dá)到 24%，中興通訊市場份額則下滑到 11.7%。

　　而在 5G 時(shí)代，華為 5G 業(yè)務(wù)已處于世界領(lǐng)先水平，以“極簡站點(diǎn)、極簡架構(gòu)、極簡協(xié)議、極簡運(yùn)維”的最佳 5G 端到端解決方案。在接入網(wǎng)，傳輸網(wǎng)和核心網(wǎng)部分，華為都推出相應(yīng)產(chǎn)品迎接 5G 時(shí)代的到來。

　　（1）接入網(wǎng)：5G 關(guān)鍵技術(shù) Massive MIMO 全面領(lǐng)先，5G 微波開啟全面商用的新征程。LTE 作為全業(yè)務(wù)基礎(chǔ)網(wǎng)持續(xù)演進(jìn)，得到全球主流運(yùn)營商廣泛認(rèn)同。WTTx 無線寬帶為家庭用戶提供高效部署和類光纖體驗(yàn)。

　　5G 微波產(chǎn)品上，華為 RTN 微波系列，融合華為在傳送、無線射頻及數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù)，提出面向 5G 的微波理念、10Gbps 大帶寬、50us 低時(shí)延和靈活運(yùn)維，滿足 2G/3G/LTE/5G 時(shí)代的多業(yè)務(wù)承載需求。新技術(shù)帶來新應(yīng)用，華為微波適用于固網(wǎng)回傳、大客戶專線、海島傳輸?shù)榷喾N應(yīng)用場景。

　　5G 會催生大量的小基站的需求，華為提出了眾包小蜂窩的解決方案，號召產(chǎn)業(yè)鏈的利益相關(guān)方合作起來，共享優(yōu)勢資源，共同建設(shè)，共同分擔(dān)建設(shè)成本，分享建設(shè)成果。

　　（2）傳輸網(wǎng)：華為助力運(yùn)營商構(gòu)建超寬、智簡、自動化的綜合承載網(wǎng)絡(luò)，提供高品質(zhì)、可承諾 SLA 的寬帶和專線業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長。云時(shí)代的數(shù)字化轉(zhuǎn)型是運(yùn)營商的迫切訴求，數(shù)據(jù)中心和云網(wǎng)融合服務(wù)使能運(yùn)營商業(yè)務(wù)增長。5G 已來，承載網(wǎng)建設(shè)加速。華為 5G-Ready 的移動承載解決方案通過極簡網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)、SRv6 極簡協(xié)議和 NCE 極簡運(yùn)維實(shí)現(xiàn)單比特成本最優(yōu)、配置效率提升及全生命周期自動化，應(yīng)對容量和運(yùn)維挑戰(zhàn)。

　　華為的產(chǎn)品 OTN（密集波分復(fù)用設(shè)備）、PTN/IP-RAN（分組傳輸設(shè)備）SPN 是運(yùn)營商傳輸網(wǎng)絡(luò)的核心設(shè)備，OLT 是家庭寬帶的重要部分。這些傳輸網(wǎng)產(chǎn)品的優(yōu)勢有：有一定的交叉容量，業(yè)務(wù)無阻自由調(diào)度；超大線路帶寬，靈活高集成架構(gòu)；高可靠性，海量數(shù)據(jù)無憂傳送；功耗低，易維護(hù)，全面降低 OPEX。

　　5G 時(shí)代，Cloud BB 將成為重要的組網(wǎng)方式，產(chǎn)生前傳承載需求。但前傳面臨光纖不足挑戰(zhàn)，華為 FOOTN 前傳方案，支持 200Gbps 超大容量，即插即用，幫助運(yùn)營商輕松應(yīng)對前傳挑戰(zhàn)。而 SPTN 秉承“4G 承載 5G 化，5G 承載智能化”的理念，基于最優(yōu) TCO 建網(wǎng)、E2E 網(wǎng)絡(luò)分片、簡化協(xié)議、管控融合的四大核心價(jià)值，構(gòu)建 5G-Ready 承載網(wǎng)。

　　（3）核心網(wǎng)：華為全融合、智能自治的 5G 極簡核心網(wǎng)解決方案，以微服務(wù)為中心，幫助運(yùn)營商快速建網(wǎng)和支撐業(yè)務(wù)創(chuàng)新。面向 5G 核心網(wǎng)平滑演進(jìn)，華為云化核心網(wǎng)解決方案采用 Cloud Native 創(chuàng)新軟件架構(gòu)，幫助運(yùn)營商加快業(yè)務(wù)上線速度，提高網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營和資源利用效率。

　　IMS 是運(yùn)營商新一代電信核心網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)了寬窄帶統(tǒng)一接入、固定無線統(tǒng)一接入，兼有融合、IP、多媒體三大特征，能夠幫助運(yùn)營商實(shí)現(xiàn)固定移動融合、傳統(tǒng)話音到 ICT 融合的轉(zhuǎn)型。

　　華為融合數(shù)據(jù)解決方案，具備高可靠性、大容量以及融合演進(jìn)能力的用戶數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，可以幫助運(yùn)營商在簡化網(wǎng)絡(luò)、高效管理與日俱增的用戶數(shù)據(jù)、降低運(yùn)營成本的同時(shí)，加速業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升運(yùn)營效率、加速業(yè)務(wù)創(chuàng)新，從用戶數(shù)據(jù)獲得更大的價(jià)值和利潤。

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　　消費(fèi)者業(yè)務(wù)：企業(yè)最大收入來源，不斷突破創(chuàng)新

　　消費(fèi)者業(yè)務(wù)是華為三大業(yè)務(wù)之一，2018 年實(shí)現(xiàn)收入 3489 億元，占公司總營收 48.4%，首次超過運(yùn)營商業(yè)務(wù)成為公司最大的營收來源。

　　華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)產(chǎn)品全面覆蓋手機(jī)、個(gè)人電腦和平板電腦、可穿戴設(shè)備、移動寬帶終端、家庭終端和消費(fèi)者云等。

　　華為的消費(fèi)者業(yè)務(wù)以智能手機(jī)為核心硬件，向外輻射手機(jī)配件、個(gè)人電腦和平板電腦、可穿戴設(shè)備、智能家居產(chǎn)品、移動寬帶產(chǎn)品等硬件終端，以及相配套的軟件應(yīng)用。

　　由于智能手機(jī)市場 ToC 的強(qiáng)屬性特質(zhì)，物有所值的用戶體驗(yàn)是對好產(chǎn)品的定義，用戶體驗(yàn)直觀體現(xiàn)為人機(jī)交互的體驗(yàn)，硬件層面體現(xiàn)在光學(xué)、觸控、聲學(xué)等方面，軟件方面主要體現(xiàn)在操作系統(tǒng)和軟件應(yīng)用的流暢性、豐富性等方面。

　　手機(jī)的交互創(chuàng)新分為以下四個(gè)方面：

　　1、視覺交互（屏幕和攝像頭）

　　2、觸控交互（觸控和指紋識別）

　　3、聲學(xué)交互（TWS）

　　4、軟件交互（操作系統(tǒng)和 UI）

　　目前，拍照性能是各大手機(jī)廠商競爭的主要戰(zhàn)場之一，也是很多手機(jī)的主打賣點(diǎn)，手機(jī)攝像技術(shù)的硬件一直在快速升級。

　　從 2018 年開始，華為發(fā)布幾款新手機(jī)，開始作為行業(yè)引領(lǐng)者出現(xiàn)，主要體現(xiàn)在三攝像頭、后置 TOF 傳感器以及潛望式攝像頭。

　　比如華為最新發(fā)布的 P30 Pro 不但配置了后置 TOF 的傳感器，并且第一次在主流機(jī)型上采用潛望式攝像頭，也是主流手機(jī)攝像頭第一次實(shí)現(xiàn)真正意義上的光學(xué)變焦。800 萬大像素潛望式長焦鏡頭，可以實(shí)現(xiàn)五倍光學(xué)變焦、十倍混合變焦和 50 數(shù)碼變焦，這是智能手機(jī)消費(fèi)者能夠使用的最大倍率變焦，在手機(jī)拍照領(lǐng)域的競爭上占盡優(yōu)勢。

　　華為硬件生態(tài)圈以華為手機(jī)產(chǎn)品為核心，打造萬物互聯(lián)的“全場景智慧生活時(shí)代”，圍繞多樣應(yīng)用場景創(chuàng)新智能終端設(shè)備。

　　華為 IoT 解決方案提供兩種建設(shè)模式：客戶基于 IoT 平臺服務(wù)、新建 IoT 聯(lián)接處理模塊的新建模式和基于基礎(chǔ)云服務(wù)，部署和遷移已有 IoT 聯(lián)接處理模塊的遷移場景，提供全流程、場景化和高性價(jià)的大數(shù)據(jù)分析架構(gòu)，同時(shí)提供安全、運(yùn)維、管理類云服務(wù)組合，滿足客戶需求。

　　此外，華為的成功不僅僅在于產(chǎn)品的質(zhì)量和創(chuàng)新，供應(yīng)鏈體系的日臻完善也是其取得成功的重要因素。

　　目前華為一共有 92 家核心供應(yīng)商。其中美國企業(yè)最多，有 33 家；中國企業(yè) 32 家，其中大陸企業(yè) 25 家、中國臺灣 10 家；日本企業(yè) 11 家。美國入選最多占比 36%，在華為供應(yīng)鏈中處于核心地位，中國大陸供應(yīng)商主要集中在提供手機(jī)零組件方面。

　　企業(yè)級業(yè)務(wù)：以云計(jì)算推動迅猛發(fā)展

　　華為從 2011 年開始切入企業(yè)級業(yè)務(wù)，通過云計(jì)算推動傳統(tǒng)的 ICT 產(chǎn)業(yè)向開放通用的方向發(fā)展，利用最新技術(shù)幫助政企行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

　　2014 年，華為企業(yè)級業(yè)務(wù)突破 100 億人民幣，2018 年突破營收 100 億美元，年復(fù)合 40% 增長，中國區(qū)營收超過 500 億元。

　　企業(yè)級業(yè)務(wù)產(chǎn)品主要包括服務(wù)器，存儲器，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)無線，協(xié)同辦公等產(chǎn)品。

　　1、服務(wù)器，是提供計(jì)算服務(wù)的設(shè)備。由于服務(wù)器需要響應(yīng)服務(wù)請求，并進(jìn)行處理，因此服務(wù)器應(yīng)具備承擔(dān)服務(wù)并且保障服務(wù)的能力。

　　在全球服務(wù)器市場中，華為的市場份額占有率為前五位之一，在 2018 年第四季度出貨量達(dá) 26.02 萬臺，增長率達(dá) 0.9%，市場份額達(dá) 7.5%，僅次于戴爾、惠普、浪潮。

　　2018 年全球服務(wù)器市場規(guī)模延續(xù) 2017 年的增長，營收達(dá)到 218.62 億美元，同比增長 17.8%。從 2018 年全年來看，服務(wù)器收入增長 30.1%。其中，華為服務(wù)器營收 18.15 億美元，所占市場份額 8.3%，依舊位居全球第四。形成這一增長態(tài)勢的主要原因是政府政策推動與補(bǔ)助，以及中國第三方數(shù)據(jù)中心興起，同時(shí)雙邊促進(jìn)了需求與供給。

　　2、存儲器，是現(xiàn)代信息技術(shù)中用于保存信息的記憶設(shè)備。2018 年全球存儲器市場繼續(xù)保持增長，總規(guī)模達(dá)到 638 億美元。

　　華為提供面向運(yùn)營商 BSS 和 ERP 等核心應(yīng)用的全閃存存儲和融合企業(yè)存儲，以及面向新興大數(shù)據(jù)分析、移動應(yīng)用和原生云應(yīng)用的云存儲產(chǎn)品，并通過存儲即服務(wù)解決方案構(gòu)建按需供給的存儲資源池，加速運(yùn)營商應(yīng)用云化。

　　在全球存儲器市場中，華為的市場份額占有率位列第四，在 2018 年第四季度出貨量達(dá) 21.16 萬臺，增長率達(dá) 27.2%，市場份額達(dá) 7.1%，僅次于戴爾、惠普、浪潮。

　　3、云業(yè)務(wù)，從“生態(tài)合作”到“生態(tài)協(xié)同”，積極拓展云業(yè)務(wù)。“HuaweiInside”，通過“無處不在的聯(lián)接+數(shù)字平臺+無所不及的智能”，致力于做數(shù)字中國的底座、成為數(shù)字世界的內(nèi)核。

　　在云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、智能計(jì)算、企業(yè)園區(qū)、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域，華為同時(shí)也在不斷強(qiáng)化產(chǎn)品與解決方案創(chuàng)新，并推動在數(shù)字政府、平安城市以及金融、能源、交通、制造等行業(yè)廣泛應(yīng)用。

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　　華為芯片，全棧全場景

　　作為中國自主芯片研發(fā)的代表企業(yè)，華為的芯片開發(fā)代表了中國該領(lǐng)域的最高水平，是中國擺脫芯片技術(shù)依賴的強(qiáng)大支撐。目前華為自主設(shè)計(jì)的芯片涵蓋手機(jī) SoC 芯片、AI 異構(gòu)芯片、服務(wù)器芯片、5G 芯片以及其他專用芯片等領(lǐng)域。

　　（1）SoC 芯片（麒麟系列）：手機(jī) SoC 芯片一直是華為的主力研究，至 2018 年 8 月 31 日推出的麒麟 980 處理器以及預(yù)計(jì)今年下半年將推出麒麟 985 芯片，華為手機(jī)芯片已經(jīng)達(dá)到世界一流水平。

　　（2）AI 異構(gòu)芯片（昇騰系列）：2018 年 10 月 10 日，在華為的 HC 大會上發(fā)布了昇騰 910 和昇騰 310 兩款 AI 芯片，分別采用 7nm 工藝制程和 12nm 工藝制程。

　　昇騰系列 AI 芯片采用了華為開創(chuàng)性的統(tǒng)一、可擴(kuò)展的架構(gòu)，即“達(dá)芬奇架構(gòu)”，實(shí)現(xiàn)了從極致的低功耗到極致的大算力場景的全覆蓋。

　　（3）服務(wù)器芯片（鯤鵬系列）：華為優(yōu)化調(diào)整設(shè)計(jì)了其合作伙伴 ARM 授權(quán)提供的技術(shù)，在 2019 年 1 月 7 日發(fā)布了鯤鵬 920，基于 ARMv8 指令集研發(fā)，采用 7nm 工藝，其性能跑分超出之前業(yè)界標(biāo)桿產(chǎn)品的 25%，能效提高 30%。

　　除了鯤鵬 920 處理器，華為還推出了三款泰山（TaiShan）系列服務(wù)器，使用的就是鯤鵬 920，包括 TaiShan 22080、Taishan5280/5290、TaiShanX6000，分別面向均衡服務(wù)器、存儲服務(wù)器及高密度服務(wù)器市場。

　　（4）5G 芯片：（巴龍、天罡系列）：華為的 5G 芯片主要分為終端芯片（巴龍系列）和基站芯片（天罡系列）。巴龍系列是手機(jī)終端基帶芯片，一直是華為手機(jī)的專用芯片。

　　2019 年 1 月 24 日，華為推出業(yè)界首款面向 5G 的基站核心芯片（天罡芯片）和 5G 多模終端芯片（巴龍 5000），在集成度、算力、帶寬等方面均取代突破性進(jìn)步。

　　（5）其他專用芯片：（路由器芯片、NB-IoT 芯片、IPC 視頻編解碼和圖像信號處理的芯片等）：凌霄系列主要用于家庭接入類的產(chǎn)品。

　　今年華為自研的凌霄系列芯片將全面在 HiLink 生態(tài)中部署；利爾達(dá) NB-IoT 模組為全球領(lǐng)先的窄帶物聯(lián)網(wǎng)無線通信模塊，具有體積小、功耗低、傳輸距離遠(yuǎn)、抗干擾能力強(qiáng)等特點(diǎn)。

　　隨著網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)近年來快速普及，IPCSoC 芯片涵蓋了視頻監(jiān)控的核心技術(shù)——ISP 技術(shù)和視頻編解碼技術(shù)，它的面世使華為很好地把控市場。

　　智東西認(rèn)為，在當(dāng)前這個(gè)通信、消費(fèi)電子行業(yè)中國玩家快速崛起的時(shí)間點(diǎn)上，華為持續(xù)的研發(fā)投入集中釋放成果，在競爭中成為一道堅(jiān)實(shí)的防線。在送走了 PC/ 移動互聯(lián)網(wǎng)紅利之后，我們當(dāng)下正處于 AIOT 時(shí)代爆發(fā)的前夜；華為以通訊底層服務(wù)為基礎(chǔ)，以消費(fèi)者業(yè)務(wù)為抓手，以企業(yè)級服務(wù)為新生力量，正在從理念到戰(zhàn)略、從芯片到應(yīng)用、從面向消費(fèi)者到面向企業(yè)，從技術(shù)到商業(yè)和生態(tài)，一步一個(gè)腳印地來實(shí)現(xiàn)無所不及的智能。

總結(jié)

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