华为帝国全景
文/司北
來源：智東西（ID:zhidxcom）
看點：營收超 BAT 之和！從芯到云，一文看懂華為帝國 4 大業務板塊。
2018 年與 2019 年注定是中國智能手機行業發展史上濃墨重彩一年。全面屏、AI 芯片、多攝、3D 結構光、潛望攝像頭等一大波新技術浪潮全面席卷了整個智能手機產業，不斷突破的創新邊界也讓世人逐漸認識到國產手機品牌的強大力量。
而這眾多玩家中，又當屬華為一馬當先。
華為，這個全球通訊設備巨頭，正在憑借著消費者業務與企業級業務等新興業務打造多輪成才業務飛輪，在經歷了 30 余年的發展后，仍舊以驚人的速度崛起于世界之林。
本期的智能內參，我們推薦來自西南證券的華為研究報告，詳細而全面地解讀了華為的運營商、消費者、企業服務、以及芯片這四大業務飛輪的現狀與前景。
以下為智能內參整理呈現的干貨：
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32 年歷史發展，營收體量超越 BAT 之和
華為成立于 1987 年，是全球領先的 ICT（信息與通信）基礎設施和智能終端提供商。經過 30 余年的發展，目前已成為全球第一通訊設備供應商、全球第三大智能手機廠商。
從財務全景來看，從 2010 年以來，華為營業收入平均復合增速達到 18.7%，起營收體量雖與行業巨頭三星、蘋果仍有一段差距，但已遠遠超過國內 BAT 三巨頭。
截止到 2018 年，華為營收已達到 7212 億元，同比增速 19.5%，超過了 BAT 三家 6652.4 億元的營收總和，穩坐國內龍頭。
從產品結構來看，運營商業務收入占比不斷減小，消費者業務和企業業務收入占比增速明顯。2018 年華為消費者業務實現營收 3488.5 億元，占比 48.4%，已超過運營商業務營收，成為公司最大營收來源，企業業務營收占比仍然最小。
與此同時，2012 年和 2013 年歐洲中東非洲（EMEA）地區是華為最大的營收市場，但當前海外市場份額持續下降，中國市場份額持續上升。2018 年中國市場已占據 51.6% 的市場營收，實現收入 3721 億元，同比增長 19.1%。
最后，進入 5G 時代。目前全球通信主設備市場，華為、愛立信、諾基亞、中興四足鼎立。但持續的研發投入是公司在激烈的變化中保持競爭力的核心。近年來，華為絕對研發投入逐步提升，研發收入逐漸與三大對手拉開差距，穩居第一。
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運營商業務：5G風起，站穩行業龍頭
通訊技術作為實現網絡互聯的橋梁，也是互聯網工業的底層架構之一。
根據調研機構 Dell’Oro 報道，2018 年華為全球市場份額達到 30%，已連續四年保持全球第一的市場地位。愛立信份額為 29.0%，相比 2017 年提高了 2.4 個百分點，接近華為。另外，諾基亞的市場份額穩中有升，達到 24%，中興通訊市場份額則下滑到 11.7%。
而在 5G 時代，華為 5G 業務已處于世界領先水平，以“極簡站點、極簡架構、極簡協議、極簡運維”的最佳 5G 端到端解決方案。在接入網，傳輸網和核心網部分，華為都推出相應產品迎接 5G 時代的到來。
（1）接入網：5G 關鍵技術 Massive MIMO 全面領先，5G 微波開啟全面商用的新征程。LTE 作為全業務基礎網持續演進，得到全球主流運營商廣泛認同。WTTx 無線寬帶為家庭用戶提供高效部署和類光纖體驗。
5G 微波產品上，華為 RTN 微波系列，融合華為在傳送、無線射頻及數據通信領域的領先技術，提出面向 5G 的微波理念、10Gbps 大帶寬、50us 低時延和靈活運維，滿足 2G/3G/LTE/5G 時代的多業務承載需求。新技術帶來新應用，華為微波適用于固網回傳、大客戶專線、海島傳輸等多種應用場景。
5G 會催生大量的小基站的需求，華為提出了眾包小蜂窩的解決方案，號召產業鏈的利益相關方合作起來，共享優勢資源，共同建設，共同分擔建設成本，分享建設成果。
（2）傳輸網：華為助力運營商構建超寬、智簡、自動化的綜合承載網絡，提供高品質、可承諾 SLA 的寬帶和專線業務，實現價值增長。云時代的數字化轉型是運營商的迫切訴求，數據中心和云網融合服務使能運營商業務增長。5G 已來，承載網建設加速。華為 5G-Ready 的移動承載解決方案通過極簡網絡架構、SRv6 極簡協議和 NCE 極簡運維實現單比特成本最優、配置效率提升及全生命周期自動化，應對容量和運維挑戰。
華為的產品 OTN（密集波分復用設備）、PTN/IP-RAN（分組傳輸設備）SPN 是運營商傳輸網絡的核心設備，OLT 是家庭寬帶的重要部分。這些傳輸網產品的優勢有：有一定的交叉容量，業務無阻自由調度；超大線路帶寬，靈活高集成架構；高可靠性，海量數據無憂傳送；功耗低，易維護，全面降低 OPEX。
5G 時代，Cloud BB 將成為重要的組網方式，產生前傳承載需求。但前傳面臨光纖不足挑戰，華為 FOOTN 前傳方案，支持 200Gbps 超大容量，即插即用，幫助運營商輕松應對前傳挑戰。而 SPTN 秉承“4G 承載 5G 化，5G 承載智能化”的理念，基于最優 TCO 建網、E2E 網絡分片、簡化協議、管控融合的四大核心價值，構建 5G-Ready 承載網。
（3）核心網：華為全融合、智能自治的 5G 極簡核心網解決方案，以微服務為中心，幫助運營商快速建網和支撐業務創新。面向 5G 核心網平滑演進，華為云化核心網解決方案采用 Cloud Native 創新軟件架構，幫助運營商加快業務上線速度，提高網絡運營和資源利用效率。
IMS 是運營商新一代電信核心網絡，實現了寬窄帶統一接入、固定無線統一接入，兼有融合、IP、多媒體三大特征，能夠幫助運營商實現固定移動融合、傳統話音到 ICT 融合的轉型。
華為融合數據解決方案，具備高可靠性、大容量以及融合演進能力的用戶數據管理系統，可以幫助運營商在簡化網絡、高效管理與日俱增的用戶數據、降低運營成本的同時，加速業務創新，提升運營效率、加速業務創新，從用戶數據獲得更大的價值和利潤。
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消費者業務：企業最大收入來源，不斷突破創新
消費者業務是華為三大業務之一，2018 年實現收入 3489 億元，占公司總營收 48.4%，首次超過運營商業務成為公司最大的營收來源。
華為消費者業務產品全面覆蓋手機、個人電腦和平板電腦、可穿戴設備、移動寬帶終端、家庭終端和消費者云等。
華為的消費者業務以智能手機為核心硬件，向外輻射手機配件、個人電腦和平板電腦、可穿戴設備、智能家居產品、移動寬帶產品等硬件終端，以及相配套的軟件應用。
由于智能手機市場 ToC 的強屬性特質，物有所值的用戶體驗是對好產品的定義，用戶體驗直觀體現為人機交互的體驗，硬件層面體現在光學、觸控、聲學等方面，軟件方面主要體現在操作系統和軟件應用的流暢性、豐富性等方面。
手機的交互創新分為以下四個方面：
1、視覺交互（屏幕和攝像頭）
2、觸控交互（觸控和指紋識別）
3、聲學交互（TWS）
4、軟件交互（操作系統和 UI）
目前，拍照性能是各大手機廠商競爭的主要戰場之一，也是很多手機的主打賣點，手機攝像技術的硬件一直在快速升級。
從 2018 年開始，華為發布幾款新手機，開始作為行業引領者出現，主要體現在三攝像頭、后置 TOF 傳感器以及潛望式攝像頭。
比如華為最新發布的 P30 Pro 不但配置了后置 TOF 的傳感器，并且第一次在主流機型上采用潛望式攝像頭，也是主流手機攝像頭第一次實現真正意義上的光學變焦。800 萬大像素潛望式長焦鏡頭，可以實現五倍光學變焦、十倍混合變焦和 50 數碼變焦，這是智能手機消費者能夠使用的最大倍率變焦，在手機拍照領域的競爭上占盡優勢。
華為硬件生態圈以華為手機產品為核心，打造萬物互聯的“全場景智慧生活時代”，圍繞多樣應用場景創新智能終端設備。
華為 IoT 解決方案提供兩種建設模式：客戶基于 IoT 平臺服務、新建 IoT 聯接處理模塊的新建模式和基于基礎云服務，部署和遷移已有 IoT 聯接處理模塊的遷移場景，提供全流程、場景化和高性價的大數據分析架構，同時提供安全、運維、管理類云服務組合，滿足客戶需求。
此外，華為的成功不僅僅在于產品的質量和創新，供應鏈體系的日臻完善也是其取得成功的重要因素。
目前華為一共有 92 家核心供應商。其中美國企業最多，有 33 家；中國企業 32 家，其中大陸企業 25 家、中國臺灣 10 家；日本企業 11 家。美國入選最多占比 36%，在華為供應鏈中處于核心地位，中國大陸供應商主要集中在提供手機零組件方面。
企業級業務：以云計算推動迅猛發展
華為從 2011 年開始切入企業級業務，通過云計算推動傳統的 ICT 產業向開放通用的方向發展，利用最新技術幫助政企行業數字化轉型。
2014 年，華為企業級業務突破 100 億人民幣，2018 年突破營收 100 億美元，年復合 40% 增長，中國區營收超過 500 億元。
企業級業務產品主要包括服務器，存儲器，企業網絡，企業無線，協同辦公等產品。
1、服務器，是提供計算服務的設備。由于服務器需要響應服務請求，并進行處理，因此服務器應具備承擔服務并且保障服務的能力。
在全球服務器市場中，華為的市場份額占有率為前五位之一，在 2018 年第四季度出貨量達 26.02 萬臺，增長率達 0.9%，市場份額達 7.5%，僅次于戴爾、惠普、浪潮。
2018 年全球服務器市場規模延續 2017 年的增長，營收達到 218.62 億美元，同比增長 17.8%。從 2018 年全年來看，服務器收入增長 30.1%。其中，華為服務器營收 18.15 億美元，所占市場份額 8.3%，依舊位居全球第四。形成這一增長態勢的主要原因是政府政策推動與補助，以及中國第三方數據中心興起，同時雙邊促進了需求與供給。
2、存儲器，是現代信息技術中用于保存信息的記憶設備。2018 年全球存儲器市場繼續保持增長，總規模達到 638 億美元。
華為提供面向運營商 BSS 和 ERP 等核心應用的全閃存存儲和融合企業存儲，以及面向新興大數據分析、移動應用和原生云應用的云存儲產品，并通過存儲即服務解決方案構建按需供給的存儲資源池，加速運營商應用云化。
在全球存儲器市場中，華為的市場份額占有率位列第四，在 2018 年第四季度出貨量達 21.16 萬臺，增長率達 27.2%，市場份額達 7.1%，僅次于戴爾、惠普、浪潮。
3、云業務，從“生態合作”到“生態協同”，積極拓展云業務。“HuaweiInside”，通過“無處不在的聯接+數字平臺+無所不及的智能”，致力于做數字中國的底座、成為數字世界的內核。
在云計算、物聯網、人工智能、智能計算、企業園區、數據中心等領域，華為同時也在不斷強化產品與解決方案創新，并推動在數字政府、平安城市以及金融、能源、交通、制造等行業廣泛應用。
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華為芯片，全棧全場景
作為中國自主芯片研發的代表企業，華為的芯片開發代表了中國該領域的最高水平，是中國擺脫芯片技術依賴的強大支撐。目前華為自主設計的芯片涵蓋手機 SoC 芯片、AI 異構芯片、服務器芯片、5G 芯片以及其他專用芯片等領域。
?。?）SoC 芯片（麒麟系列）：手機 SoC 芯片一直是華為的主力研究，至 2018 年 8 月 31 日推出的麒麟 980 處理器以及預計今年下半年將推出麒麟 985 芯片，華為手機芯片已經達到世界一流水平。
（2）AI 異構芯片（昇騰系列）：2018 年 10 月 10 日，在華為的 HC 大會上發布了昇騰 910 和昇騰 310 兩款 AI 芯片，分別采用 7nm 工藝制程和 12nm 工藝制程。
昇騰系列 AI 芯片采用了華為開創性的統一、可擴展的架構，即“達芬奇架構”，實現了從極致的低功耗到極致的大算力場景的全覆蓋。
（3）服務器芯片（鯤鵬系列）：華為優化調整設計了其合作伙伴 ARM 授權提供的技術，在 2019 年 1 月 7 日發布了鯤鵬 920，基于 ARMv8 指令集研發，采用 7nm 工藝，其性能跑分超出之前業界標桿產品的 25%，能效提高 30%。
除了鯤鵬 920 處理器，華為還推出了三款泰山（TaiShan）系列服務器，使用的就是鯤鵬 920，包括 TaiShan 22080、Taishan5280/5290、TaiShanX6000，分別面向均衡服務器、存儲服務器及高密度服務器市場。
?。?）5G 芯片：（巴龍、天罡系列）：華為的 5G 芯片主要分為終端芯片（巴龍系列）和基站芯片（天罡系列）。巴龍系列是手機終端基帶芯片，一直是華為手機的專用芯片。
2019 年 1 月 24 日，華為推出業界首款面向 5G 的基站核心芯片（天罡芯片）和 5G 多模終端芯片（巴龍 5000），在集成度、算力、帶寬等方面均取代突破性進步。
?。?）其他專用芯片：（路由器芯片、NB-IoT 芯片、IPC 視頻編解碼和圖像信號處理的芯片等）：凌霄系列主要用于家庭接入類的產品。
今年華為自研的凌霄系列芯片將全面在 HiLink 生態中部署；利爾達 NB-IoT 模組為全球領先的窄帶物聯網無線通信模塊，具有體積小、功耗低、傳輸距離遠、抗干擾能力強等特點。
隨著網絡攝像機近年來快速普及，IPCSoC 芯片涵蓋了視頻監控的核心技術——ISP 技術和視頻編解碼技術，它的面世使華為很好地把控市場。
智東西認為，在當前這個通信、消費電子行業中國玩家快速崛起的時間點上，華為持續的研發投入集中釋放成果，在競爭中成為一道堅實的防線。在送走了 PC/ 移動互聯網紅利之后，我們當下正處于 AIOT 時代爆發的前夜；華為以通訊底層服務為基礎，以消費者業務為抓手，以企業級服務為新生力量，正在從理念到戰略、從芯片到應用、從面向消費者到面向企業，從技術到商業和生態，一步一個腳印地來實現無所不及的智能。
總結
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