英國《金融時報》近日對紅杉資本中國基金進(jìn)行了報道，以下是對該文的編譯。

作為中國最成功的風(fēng)險投資家，在投資中國下一代科技公司的時候，沈南鵬（Neil Shen）“雙管齊下”的策略更為積極進(jìn)取。

沈南鵬創(chuàng)建并領(lǐng)導(dǎo)紅杉資本中國基金超過10年時間。在紅杉資本新近募集的一期高達(dá)80億美元的全球成長基金中，紅杉中國獲得了足夠多的“彈藥”。該基金將有相當(dāng)可觀的資金用于中國市場的投資，這支“深口袋”將與包括軟銀愿景基金在內(nèi)的諸多投資機構(gòu)一較高下。

與此同時，紅杉中國去年單列了一支1.5億美元的早期基金，用于投資處于種子期到A輪融資階段的中國初創(chuàng)公司。

“我們不希望錯過一個巨大的產(chǎn)業(yè)機會。”沈南鵬在采訪中強調(diào)，在早期就發(fā)現(xiàn)并陪伴優(yōu)秀公司發(fā)展是絕對必要的。他坦誠地表示，紅杉希望可以陪伴優(yōu)秀公司發(fā)展的每一個階段。

“對紅杉來說，成為優(yōu)秀公司最早和最重要的投資人至關(guān)重要，你必須有能力在它們的每一輪融資中都成為領(lǐng)投，但現(xiàn)在1000萬美元、甚至1億美元都未必能夠做到領(lǐng)投。”沈南鵬說。“今天，你需要更多的資金實力。”?

科技公司保持私有的時間越來越長，沈南鵬認(rèn)為這個趨勢將會持續(xù)。“在未來5到10年，將會出現(xiàn)一批估值在50億至500億美元的私有公司。”

瑞信的數(shù)據(jù)顯示，從2012年到2017年，涌入中國的風(fēng)險投資資金從50億美元激增至650億美元。中國有大約90家科技公司可以在2年甚至更短的時間達(dá)到10億美元的估值，而美國科技公司通常需要9年時間。

紅杉中國在2005年由沈南鵬和紅杉資本共同創(chuàng)立，并快速成長為中國最知名的頭部投資機構(gòu)，沈南鵬也成為紅杉資本全球最主要的領(lǐng)導(dǎo)者之一。

在創(chuàng)辦紅杉中國之前，沈南鵬是攜程的聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁兼首席財務(wù)官。紅杉資本全球管理合伙人Doug Leone稱，當(dāng)初紅杉資本非常看好沈南鵬，并充分授予中國團(tuán)隊自主決策權(quán)。

“Neil當(dāng)時雖無投資經(jīng)驗但已是成功的企業(yè)家，我們愿意與他攜手，因為我們深知美國的投資團(tuán)隊不可能在中國進(jìn)行卓有成效的投資。”Doug Leone說。

如今，紅杉中國出色地投出了多家消費互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，比如京東、美團(tuán)點評，以及今日頭條和抖音等爆款產(chǎn)品的母公司——字節(jié)跳動。

紅杉中國在2014年投資字節(jié)跳動，該公司最新的估值已經(jīng)高達(dá)800億美元。

在美團(tuán)的投資上，紅杉中國從2010年起參與了其每一輪融資，而且沈南鵬是美團(tuán)董事會成員。“在王興創(chuàng)業(yè)以前，我們就與王興認(rèn)識，”沈南鵬在談到美團(tuán)創(chuàng)始人王興時說，“美團(tuán)在早期階段市場份額并非最大，但我們對此并不擔(dān)心。”

很多分析師和熟悉紅杉資本的人士稱，紅杉在美團(tuán)點評上的投資回報有望超越其投資谷歌的收益。

去年上市的多家中國科技企業(yè)在股票市場表現(xiàn)欠佳。公司估值的泡沫，尤其是在人工智能領(lǐng)域，開始漸漸縮小。

公司估值的回歸也反映了軟銀這種依靠大量資金推高價格的投資模式難以為繼。此前，這種模式催生了對人工智能等領(lǐng)域投資的熱潮。

“中國還沒有在科技方面出現(xiàn)過下行。”沈南鵬說，“一些投資人認(rèn)為這種下行將永遠(yuǎn)不會在中國出現(xiàn)。”

沈南鵬對此領(lǐng)域依舊充滿信心，他認(rèn)為中國的人工智能公司可以憑借14億人產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)建立競爭優(yōu)勢，而紅杉中國已經(jīng)陸續(xù)投資了一系列人工智能初創(chuàng)公司，包括一些利用大數(shù)據(jù)提高疾病診斷效率的生命科學(xué)和生物科技公司。

醫(yī)療技術(shù)對紅杉美國和中國來說都是非常重要的投資板塊，但是紅杉中國在這一領(lǐng)域的投資團(tuán)隊和規(guī)模都已大于硅谷。

紅杉中國在人工智能領(lǐng)域的代表項目之一是第四范式，一家通用平臺型人工智能技術(shù)與服務(wù)提供商。第四范式剛在去年12月結(jié)束了C輪融資，募集了1.45億美元，公司估值上升到12億美元，而且成功吸引到數(shù)家中國國有銀行的投資。

第四范式的創(chuàng)始人戴文淵曾供職百度，創(chuàng)業(yè)伊始便得到了紅杉中國的支持。目前，該公司正在和上海交通大學(xué)醫(yī)學(xué)院附屬瑞金醫(yī)院合作，對多種慢性病的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析描述和精準(zhǔn)篩查，而沈南鵬亦是這家醫(yī)院的公益捐資人。

“創(chuàng)業(yè)者不應(yīng)一味選擇給出最高估值的投資機構(gòu)。”沈南鵬說，“除了資金之外，還應(yīng)有更多的戰(zhàn)略資源與增值服務(wù)來綜合考量。像紅杉這樣有實力的基金，可以在企業(yè)不同融資階段進(jìn)行全鏈條投資并給予全方位支持，這在外部融資環(huán)境艱難的時候尤為重要。”

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的英国《金融时报》：全力加码早期投资，红杉中国在下一盘怎样的棋？的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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