據悉，京東（9618）今日開始公開發售，6月11日確定定價，6月18日正式登陸港交所。京東將在港上市發行價上限定為236港元，擬在港發行1.33億股新股，最多募資40.5億美元。

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來源：獨角獸早知道

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6月5日，京東“雙喜臨門”——“二次上市”正式通過港交所聆訊；持股約47%的達達集團在納斯達克敲鐘。

此外，據招股書相關披露，京東已向港交所申請豁免，以便能在3年內將一家子公司實體分拆并在港交所上市。分拆誰？是依舊控股的京東物流還是京東健康？也許皆有可能。

募資投向突顯供應鏈創新

據披露，京東計劃在港發行1.33億股新股（每一股ADS等于兩股A類普通股），發售價格將不高于每股發售股份236港元。如全額行使“綠鞋機制”，最高發行約1.53億股，最高募資金額約43.22億美元。公司將于6月11日確定發行價，京東將成為繼阿里、網易之后，第三家完成赴港二次上市的互聯網公司。

誰能想到，2007年備受爭議的“自建物流”戰略，如今卻成為招股書申報稿中最濃墨重彩的一筆。

在港交所最新發布的京東聆訊后資料集中，京東將自己定義為“一家領先的技術驅動的電商公司并正轉型為領先的以供應鏈為基礎的技術與服務企業”。

公司計劃募資投向供應鏈為基礎的關鍵技術創新以進一步提升客戶體驗及提高營運效率。具體包括：繼續投資一系列關鍵運營系統（例如智能定價及存貨管理系統、智能客戶服務解決方案及全管道智能零售平臺）；繼續投資物流技術（例如倉庫自動化系統、優先路線規劃系統及智能硬件、動態分揀系統及無人倉庫）與供應鏈數字化產業平臺；以及加大整體研發投入等。

數據顯示，京東2017年、2018年及2019年凈收入分別達到3623億元、4620億元和5769億元。2017年及2018年持續業務的經營凈虧損分別為1900萬元和28.01億元，2019年持續業務的經營凈利潤已扭虧達到118.9億元。而此前京東披露的一季報顯示，公司2020年第一季度凈收入為1462億元，同比增長20.7%，非美國通用會計準則下（Non-GAAP）下歸屬于普通股股東的凈利潤為30億元。

除了電商零售業務的高增長，京東還特別披露了公司在物流以及圍繞供應鏈的技術布局路徑。其中，公司在2018年4月建立的智慧供應鏈平臺NeuHub也被重點提及，包括構建于云平臺的人工智能基礎設施等。

物流業務方面，自2007年確認投資并自建物流基礎設施的戰略以來，截至2019年12月31日，京東的物流基礎設施累計總建筑面積約1690萬平方米，有700多個倉庫，包括京東物流技術開放平臺所管理的倉庫面積。

股權結構方面，騰訊、京東董事局主席兼首席執行官劉強東、沃爾瑪分別持有京東約17.8%、15.1%、9.8%的股份。其中，騰訊全資子公司黃河投資有限公司擁有4.6%的表決權，沃爾瑪擁有2.5%的表決權，而劉強東的表決權則高達78.4%。

同時，京東已經與騰訊續簽戰略合作協議至2022年（自2019年5月27日起為期三年）。騰訊將繼續在微信平臺為京東提供位置突出的一級及二級入口以提供流量支持，雙方還將在通信、廣告和會員服務等多個領域合作。

透露擬分拆子公司上市信號

值得注意的是，根據聆訊后數據集披露，京東申請的多項豁免中，包括已向港交所申請豁免嚴格遵守《香港上市規則》第15項應用指引第3（b）段規定，京東能在3年內將一家子公司實體分拆并在港交所上市。

與2014年5月在美國納斯達克上市時不同，京東已相繼孵化出京東金融、京東物流、京東健康三大板塊，估值均達到數十億美元級別。

6月5日晚，京東持股47.4%的達達集團正式登陸納斯達克，京東同樣擔任基石投資者。達達集團由達達快送和京東到家于2016年合并而成，是中國領先的本地實時零售和配送平臺，公司近三年收入持續高速增長，按照發行價估算，達達估值達到約40億美元。

早在2017年，京東數科（原京東金融）即從京東集團完成剝離。根據披露，當京東數科未來累計稅前利潤為正時，京東將獲得京東數科稅前利潤的40%。此外在經相關監管批準的情況下，京東可以選擇將利潤分成權轉換為京東數科的最大權益（約36%股權）。

同年4月，京東成立京東物流；緊接著2018年，京東物流完成總額約25億美元的首輪對外融資，主要投資方包括高瓴資本、紅杉中國、招商局集團、騰訊、中國人壽、國開母基金、國調基金、工銀國際等多家機構；融資完成后京東集團仍將持有京東物流81%的股權。

2019年，京東與CPE China Fund、中金資本和霸菱亞洲等投資者就京東健康的A輪優先股融資達成最終協議，京東健康首輪融資總額為9.31億美元，按全面攤薄基準計，占京東健康13.5%的所有權。

截至目前，京東仍是京東物流和京東健康的控股股東，而兩家公司均已完成首輪融資，且存在獨立上市預期。而就在此前發布2020年第一季度財報時，京東宣布旗下子公司京東工業品簽署2.3億美元A輪融資協議，由GGV紀源資本領投，紅杉資本中國基金、CPE等多家投資機構跟投。京東工業品主要為工業制造業提供智能采購服務和供應鏈解決方案，投后估值超過20億美元，成為繼京東數科、京東物流、京東健康后孵化出的第四只“獨角獸”。

“豁免”條款究竟在為哪個板塊獨立上市鋪路？現在猶未可知。京東在申報稿中強調，尚未有任何關于在港交所潛在分拆上市的時間或具體計劃，但公司將繼續探索不同業務的持續融資需求。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的京东招股书透露：将在3年内拆分子公司并在港股上市的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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