文/趙磊

　　來源：燃財經(ID：rancaijing)

　　9 月 3 日，格力集團與小米集團、中信銀行簽署戰略合作協議，三方約定在產業基金、金融服務、產業投資、項目合作、資源共享等方面開展深度合作。

　　也許是“董明珠就是格力，格力就是董明珠”這個概念太深入人心了，以至于很多人誤以為，這是董明珠和雷軍聯手了。

　　事實上，這個合作跟董明珠沒有關系。董明珠是格力電器董事長，格力集團董事長另有其人。格力電器和格力集團淵源很深，但并非一家人。

　　了解格力和董明珠的人都知道，格力集團，應該算是董明珠的“對頭”，而雷軍與董明珠的關系，也是“對頭”的成分居多，這就是說，董明珠的“對頭”聯手了。

　　按說格力集團和小米集團走在一起，跟董明珠無關，但是，他們要做的事情，卻讓董明珠十分介意。

　　根據協議，格力集團出資 35.45 億元參與投資和管理由小米集團發起的小米產業基金，圍繞集成電路、人工智能、工業互聯網、核心裝備、前沿科技等領域的小米生態鏈和優質供應商進行深度布局，助力珠海加速打造智能制造產業集群。

　　這些恰好都是董明珠近 10 年來一直在做的事情：投入近 10 年的模具業務、備受爭議的手機、傳聞中的芯片業務，以及想打造為“第二主業”的智能裝備。

　　在這些領域，格力集團選擇與別人聯手，在業內看來，相當于否定了董明珠過去的努力。

　　讓董明珠難受的是，這個別人，還是小米——被她認為“品質管理有問題”的企業。

　　還有更糟糕的事情。2005 年以來，格力一直占據著家用空調第一的位置，2018 年的一次采訪中，董明珠說，“再過五年，還是沒人能超越格力空調。”但是，今年，格力空調不敗的神話被打破了。

　　剛剛公布的半年報顯示，董明珠嘴里的那家“小偷”企業——美的的空調產品營收反超了格力。

　　與此同時，美的和格力的市值也進一步拉大。在 2019 年底，兩者市值相差不過百億元。截至收盤，格力電器的總市值為 3298 億元，而美的集團的市值為 4830 億元，相差 1500 多億元。

　　在董明珠最在意的智能制造領域，她曾經看不上的小米集團上位了；在董明珠最得意的空調產品營收上，幾乎是她一生的對手的美的反超了，這不禁讓人感慨，董明珠的時代要過去了嗎？

　　格力集團是對頭

　　在簽約儀式上，格力集團的代表是董事長周樂偉，他曾是“市政府重點培養的年輕干部”，2016 年 11 月，周樂偉接任格力集團董事長，前任正是董明珠。

　　董明珠現在的職務是格力電器的董事長。

　　格力集團成立于 1985 年，是珠海首家國有資本投資運營平臺，由珠海國資委 100% 持有。

　　1991 年，格力集團投資 3000 萬元，成立了格力電器。

　　1996 年，格力電器上市后，格力集團的持股比例不斷下降。1998 年底為 55.35%，2007 年 5 月下降為 29.74%，2016 年 9 月，再降至 18.22%，但仍為第一大股東。

　　去年下半年，格力電器進行混改，格力集團將其中 15% 股權以 416.6 億元的價格轉讓給珠海明駿投資合伙企業（有限合伙），高瓴資本由此入局。

　　目前，格力集團僅擁有格力電器 3.22% 的股權，看起來，兩家曾經是“父子關系”，目前則是股東關系。

　　事實上，格力集團與格力電器之間的關系一直都很微妙，大部分時候，格力集團扮演的角色都是董明珠的“對頭”，某些時候，還是“死對頭”。

圖 / 視覺中國

　　據《上海證券報》報道，董明珠曾 diss 格力集團稱，“一直以來，格力集團沒有什么好項目和好資產，只擁有一家很好的上市公司（格力電器），作為一個集團，要發展不能僅僅依靠旗下一家上市公司，因此需要引進戰略投資者，尋找新的項目，并進行產業優化，最終擁有自己的造血功能。”

　　董明珠也曾公開“吐槽”珠海政府和國資委：“格力遇到困難的時候找國資委，國資委不搭理，讓我們自己解決。但是遇到利益問題的時候，珠海政府手就伸得很長，什么政府決定、國資委要求，可能就會出來。我隨時準備跟他們斗，一定要堅持原則。”

　　董明珠跟珠海政府斗得最激烈，成績也最斐然的一件事，發生是 2004 年，當時，珠海政府計劃把格力賣給美國開利，作價 9 億美元。但董明珠堅決不同意，并想盡辦法阻止了交易。

　　多年后，董明珠在接受采訪時說：現在格力電器的市值 900 多億，國有股份的價值也接近 200 億了，而當時（差點）9 個億美元就賣掉了。我們現在給國家掙了 300 多億。

　　2012 年，董明珠出任格力集團董事長，跟珠海國資委之間的關系始終比較緊張，2016 年卸任后，董明珠就不屬于國企領導人，只是上市公司的職業經理人了。

　　雷軍也是對頭

　　小米集團的代表則是總裁王翔，他是 8 月 16 日公布的小米公司 4 位新合伙人之一。資料顯示，王翔在 2015 年 6 月加入小米，擔任高級副總裁，后在 2019 年 11 月升任小米公司總裁，2020 年 4 月又接替周受資擔任小米公司 CFO 一職。加入小米前，王翔曾是美國高通公司高級副總裁兼大中華區總裁。

　　王翔的出現，意味著這是雷軍非常重視的一次合作。

　　董明珠和雷軍的關系中，最著名的是“10 億”賭約，誕生于 2013 年 12 月 12 日的中國經濟年度人物評選頒獎盛典，當時，雷軍認為，5 年內，小米的總營收能超過格力，并愿意賭 1 塊錢。董明珠認為不可能，并表示，要賭就賭 10 億。

　　根據 2018 年財報，小米的總營收為 1749 億元人民幣，而格力的總營收為 1981 億元，“10 億”賭約，董明珠險勝。

　　去年 8 月 28 日，董明珠在北京表示，跟雷軍的 10 億賭約已經結束了，結果大家都知道了。“10 個億我不要了，還想再跟雷軍賭 5 年。”雷軍回應稱：“我覺得可以試一下”。

圖 /視覺中國

　　8 月 11 日，在小米十周年的發布會上，雷軍承認與董明珠的賭約有點盲目自信，“后來很后悔”。兩天后，在央視新聞相對論節目中，董明珠對此回應說，“格力在空調領域擁有核心技術，現在是走在領先地位，格力要在保持主業不變的情況下，讓中國的裝備在世界上叫得響！請雷軍提出自己行業的目標。”

　　４ 月 27 日，在和雷軍一起參加央視《新聞1+1》節目中，董明珠說，“我跟雷軍很熟悉，也是朋友了。”雖然兩者的關系，現在看起來不錯，但在過去，兩者的關系，還是“對頭”的成分更足。

　　2014 年 12 月，小米科技斥資 12.66 億元入股美的集團。董明珠在一次公開演講中評價這個合作是“兩個小偷在一起，是小偷集團。”

　　董明珠罵美的是小偷，因為此前美的銷售的某幾款空調侵犯了格力的專利，因此被法院判決賠償格力經濟損失 200 萬元；而說小米是騙子，指的是小米因侵犯愛立信的技術專利，在印度新德里被愛立信公開起訴，并導致小米手機在印度一度被禁售。

　　此后，董明珠還多次炮轟小米，說“小米不是什么偉大公司，小米手機不是有品質的產品。”又說“大家選擇不用小米手機是因為小米質量不行，沒有人會說因為小米價格太貴。”還說小米是貼牌生產，等等。

　　格力的危機

　　當然，董明珠真正的危機，不在外面的“對頭”，而在格力之內。

　　數據顯示，2019 年，中國家電市場規模 8032 億元，低于 2018 年的 8104 億元。這意味著國內空調行業進入了存量博弈時代，格力、美的之間的廝殺，會更殘酷。

　　對于疫情影響下損失慘重的空調行業來說，誰能扛得住風險，誰能把損失盡可能降低，誰就能在疫情結束后更快恢復過來，甚至重塑行業的格局。

　　8 月 30 日，格力和美的這對“宿敵”同時發布了半年報，這一次，一向強勢的格力輸給了美的。2020 年上半年，格力的空調業務營收 413.33 億元，美的則在空調業務上收入了 640.3 億元，以半年報來看，這是多年以來美的首次在空調業務上超過格力。

　　更明顯的是兩家整體營收下滑的幅度，美的營收 1397 億元，同比下滑了 9.47%；歸母凈利潤 139 億元，同比降了 8.29%。但格力營收只有 706 億元，歸母凈利潤只有 63.62 億元，降幅分別高達 28.21% 和 53.73%。具體到空調業務，美的只下滑了 10.37%，格力卻大幅下滑 47.89%。

　　輸給心里看不上的那家“小偷”企業，董明珠恐怕很不開心。

　　自稱最大的樂趣就是“賣空調”的董明珠，其實一直想改變格力七八成收入都來自于空調這一事實。

　　主業單一最大的風險是，如果在空調業務上敗了，格力就很難有東山再起的機會，美的對格力的挑戰雖然只是一次小的勝利，但格力非常緊張，因為這是“命根子”。從 2018 年至今，格力空調的營收長期占總營收的 7 成以上，今年上半年有所下降，也是因為受疫情影響嚴重，空調賣不出去，其他業務的比重有所上升。

數據來源 / 公司年報 制圖 / 燃財經

　　最關鍵的是，空調業務是格力利潤的最主要來源，其毛利率長期保持在 35% 左右，今年上半年下滑至 32.05%，也是因為市場行情不好，降價出售導致的，其他制造業務如生活電器、智能裝備的毛利率雖然也比較高，但由于占比太小，幾乎可以忽略不計。

　　要知道，格力空調在 2018 年、2019 年的收入基本是持平的，從市場看，2019 年行業總產量同比增長 1.21%，但總體銷售額同比下降 0.74%，行業總出口量同比下降 0.82%，行業總內銷量同比下降 0.69%，空調全行業都面臨巨大壓力，而在 2019 年，格力在中國家用空調線下市場零售額占比 36.83%，想進一步提升難度非常大。

　　而在海外，格力也并沒有海爾那樣的競爭力，在三大白電巨頭中，格力對本土市場的依賴度最高，海外市場貢獻率長期低于 15%，只有在今年上半年達到 17%，而美的、海爾的海外市場貢獻率均已接近 50%。

　　格力在空調領域確實還能在很長時間里屹立不倒，但是除了空調之外，格力還能講出什么新故事呢？這決定了董明珠的時代能維持多長時間。

　　在 2018 年的干部工作會議上，董明珠表示要把智能裝備作為格力電器的“第二主業”。2013 年，它只是自動化設備制作部，2015 年，智能裝備有限公司成立，并獨立運營。

　　2017 年前后，格力將原來的智能裝備業務分拆成為三個部分，南水的工廠主要生產機器人，北嶺的機械所主攻自動化的生產線，坐落在暨南大學的舊廠房則主要進行上游技術的研發。

　　目前，格力聲稱已具備工業機器人、數控機床、智能物流倉儲、智能檢測、自動化集成等領域的關鍵技術。據介紹，格力的這塊業務不僅服務自己的自動化改造升級，主要還是向其他B端企業推廣智能制造升級改造方案。可是在 2C 的輕工業領域深耕多年，并不代表就能在 2B 的重工業領域很快發展起來，這需要漫長的技術積累驗證，從收入占比即可看出，離真正成為“第二主業”，還有很長一段距離。

　　2B 不好做，在技術已經成熟的生活家電和手機等消費者業務上，格力也沒有立穩腳跟，只是在電飯煲、凈水機、空氣凈化器等小家電領域推出過一些爆款產品，但在冰箱、洗衣機等大家電，與美的、海爾這樣的傳統豪強還有很大差距。

　　讓董明珠擔心的是，格力雖然在空調行業一直是龍頭老大，但市場競爭愈加激烈，前有傳統制造業轉型升級，后有小米等互聯網新貴高調入場，格力在她手里會不會成為第二個“春蘭空調”？要知道，這個曾經的空調霸主就是倒在了多元化擴張的道路上。

　　事實上，不管是智能裝備，生活電器，還是包含芯片業務、手機業務在內的其他業務，都是“雷聲大、雨點小”，投入了很多，也拿了很多專利和獎項，但在商業化上就是沒有什么明顯的起色。

　　疫情之下，格力遭受的創傷越重，越說明自身體質不過關，核心就在于格力并沒有找到自己的第二增長曲線，到底是智能裝備，還是新能源，還是手機和芯片，能成為格力的下一個支柱，誰也不知道，包括董明珠自己。

　　*題圖來源于視覺中國。

總結

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