被一个贴吧上了一课 华尔街一周亏损比一年还严重
北京時間 2 月 1 日晚間消息,據(jù)報道,一位管理著數(shù)十億美元資產(chǎn)的紐約對沖基金經(jīng)理,每晚只睡三個小時,沒有時間吃飯。他說,上周是他一生中壓力最大的一周。
他一邊看著 GameStop(游戲驛站,GME)股價飆升,一邊打賭股價會下跌,他說:“一切都將變得毫無意義。”
上周三是最糟糕的一天。在 Reddit 和其他社交媒體熱議的推動下,投資者利用在線交易商 Robinhood 等平臺抬高了 GameStop 的股價,漲幅一度達(dá)到 135%。在業(yè)務(wù)前景沒有發(fā)生任何變化的前提下,該公司股價在 1 月份的漲幅超過 1500%。
從這一點上講,交易變得不可預(yù)測。這位經(jīng)理說:“是時候停下來了。讓我們再活一天吧。”包括這位經(jīng)理在內(nèi)的許多基金經(jīng)理都表示,對他們來說,華爾街過去一周的連續(xù)虧損,比去年新冠肺炎疫情所引發(fā)的拋售要嚴(yán)重得多。
隨著新一周交易的開始,Reddit 推動的傳統(tǒng)上不受歡迎股票的反彈,將持續(xù)多久仍有待觀察。
更值得關(guān)注的是,如果對沖基金不得不繼續(xù)拋售以滿足贖回,或調(diào)整投資組合,可能意味著更多的市場損失。從長遠(yuǎn)來看,他們可能不得不改變策略,以找到立足點,并將市場扭轉(zhuǎn)為對自己有利的局面。
安聯(lián)(Allianz)首席經(jīng)濟顧問穆罕默德 · 埃利安(Mohamed El-Erian)稱:“目前還不清楚的是,這種干擾是否會演變?yōu)?lsquo;市場意外’。”
損失的程度暴露了華爾街的一大弱點。分析公司 S3 表示,今年第一個月,GameStop 賣空者的損失已接近 200 億美元(基于 “調(diào)至市價”法)。
幾位對沖基金經(jīng)理表示,長期以來,做空 GameStop 的想法,一直是 “idea dinners”上的最愛。“idea dinners”是基金經(jīng)理們交換最佳交易的場所。
GameStop 股價上漲,梅爾文資本(Melvin Capital)是損失最大的基金之一。在遭受巨額虧損后,梅爾文資本于上周三平倉了 GameStop 空頭頭寸。知情人士稱,梅爾文資本的資產(chǎn)從當(dāng)月的 125 億美元下滑至 80 億美元。
高盛前交易員迪納卡爾 · 辛格(Dinakar Singh)表示:“做空共識股票是一門糟糕的生意。當(dāng)它正常運轉(zhuǎn)時,當(dāng)然沒什么問題;但當(dāng)它不再正常時,一個人的問題就會引發(fā)每個人的頭疼。這就變成了一場循環(huán)災(zāi)難。”
基金經(jīng)理們表示,本周的經(jīng)歷正在改變他們做生意的方式。上周五,做空機構(gòu)香櫞研究(Citron Research)創(chuàng)始人安德魯 · 萊福特(Andrew Left)已經(jīng)認(rèn)輸。
之前,萊福特因公開闡述 GameStop 的一系列問題而導(dǎo)致散戶瘋狂交易該股,使公司蒙受了損失。香櫞研究上周五已經(jīng)表示,將停止做空研究,而專注于做多機會。之前,萊福特正是因為做空而賺取了巨額利潤,并成為業(yè)內(nèi)的知名人物。
一位前對沖基金經(jīng)理表示,對沖基金對未來的空頭頭寸也將更加謹(jǐn)慎,因為擔(dān)心成為 “盲目的目標(biāo)”,而這 “在某種程度上違背了對沖基金的目的”。傳統(tǒng)上,對沖基金向投資者承諾,通過在股市下跌時賣空并賺錢,為市場下跌提供緩沖。
基金經(jīng)理們還表示,基金也不太可能使用看跌期權(quán)等交易策略。看跌期權(quán)是一種必須披露的衍生品,梅爾文資本使用的就是看跌期權(quán)。
但與此同時,有一件事是不會改變的:華爾街考慮新的方式去賺錢。
事實上,在 Robinhood 和數(shù)百萬散戶投資者使用的其他一些在線券商,限制了 GameStop 的交易后,對沖基金的趨勢已經(jīng)開始有所轉(zhuǎn)變。
許多對沖基金仍站在 GameStop 交易的另一邊,由于梅爾文資本等公司回補頭寸,上周做空的股票數(shù)量僅下降了 8%。但一位駐紐約的銀行家表示,他的客戶正在尋找零售交易狂潮的其他可能目標(biāo),以便在 Reddit 的目光轉(zhuǎn)向這一方向時從中牟利。
這位銀行家表示:“人們花了整整一周的時間,盯著屏幕,尋找可能符合這一標(biāo)準(zhǔn)的其他股票。將來,你會看到更多這樣的股票。”
海曼資本管理有限公司(Hayman Capital Management LP)創(chuàng)始人凱爾 · 巴斯(Kyle Bass)表示:“這不是投資,這是瘋狂。一個月或兩個月后,如果 GameStop 的股價不低于 100 美元,我會大吃一驚的。”
上周五,GameStop 股價收于 325.00 美元,上漲 67.87%。今日盤前交易中,GameStop 股價一度上漲 10%。
總結(jié)
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